ФИНАНСЫ И КРЕДИТ. Деньги и денежное обращение сущность и функции денег Сущность денег выражается в единстве трех свойства

• Название: Деньги и денежное обращение сущность и функции денег Сущность денег выражается в единстве трех свойства
• Дата: 07.12.2021
• Размер: 95.23 Kb.
• Имя файла: ФИНАНСЫ И КРЕДИТ.docx
• Тип: Глава; #294824
• страница: 2 из 4

ГЛАВА 3. КРЕДИТ, КРЕДИТНАЯ СИСТЕМА,
РЫНОК ЦЕННЫХ БУМАГ

3.1. Движение ссудного капитала как
основа кредитования
Для рынка ссудных капиталов характерны следующие участники:

1. 
   Первичные инвесторы, т.е. владельцы свободных финансовых ресурсов, на различных началах мобилизуемых банками и превращаемых в ссудный капитал;
   
2. 
   Специализированные посредники в лице кредитно – финансовых организаций, осуществляющих непосредственное привлечение (аккумуляцию) денежных средств, превращение его заемщикам на возвратной и платной основе;
   
3. 
   Заемщик – юридические, физические лица и государство, испытывающие недостаток в финансовых ресурсах и готовы купить у специализированного посредника право на их временное использование
   

Рынок ссудных капиталов сегментируется следующим образом:

• 
  Денежный рынок – совокупность краткосрочных и кредитных операций, обслуживающих движение оборотных средств;
  
• 
  Рынок капиталов – совокупность средне- и долгосрочных операций;
  
• 
  Фондовый рынок – совокупность кредитных операций, связанных с ценными бумагами;
  
• 
  Ипотечный рынок – совокупность кредитных операций, связанных с недвижимостью.
  

3.2. Сущность кредитных отношений
Сущность кредитных отношений определяется принципами кредита, важнейшими из которых являются: возвратность, платность, обеспеченность, целевой характер, дифференцированный подход к кредитам и заемщикам.

Считается, что кредит выполняет следующие функции: перераспределительная, функция экономии издержек обращения, функция ускорения концентрации капитала, функция обслуживания товарооборота, ускорения развития социально – экономической системы.

Одно из важнейших задач государственного регулирования кредитной системы – рациональное определение экономических приоритетов и стимулирование привлечения кредитных ресурсов в те отрасли или регионы, ускоренное развитие которых объективно необходимо с позиции национальных интересов.

Возможны следующие способы погашения кредита и платы за использование ими(включая принудительные по исполнительным документам судов):

1. 
   Добровольное погашение долга заемщиком по истечении срока пользования кредитом или досрочно, если это предусмотрено договором;
   
2. 
   Списание суммы долга с банковского счета заемщика на основании срочного обязательства – поручения и договора заемщика с банком – кредитором, предоставляющим последнему право на бесспорное списание;
   
3. 
   Осуществление зачета взаимных требований;
   
4. 
   Уступка (цессия) требований;
   
5. 
   Другие способы расчетов, осуществляемых по поводу кредитных отношений банка и заемщика.
   

Цессия - это уступка требования. Договор о цессии предусматривает передачу кредитором принадлежащего ему права требования другому лицу (цессионарию), которое становится новым кредитором.
3.3. Основные формы кредита
Формы кредита:

1. 
   Банковский кредит. Классификация: 1) Онкольные – подлежат возврату в фиксированный срок после поступления официального уведомления от кредитора, заранее (в кредитном договоре) дата поступления такого уведомления не устанавливается; 2) Краткосрочные;
   3) Среднесрочные ; 4) Долгосрочные;
   
2. 
   По способу взимания процента кредиты, процент по которым удерживается банком в момент непосредственной выдачи их заемщику.
   
3. 
   Доверительные кредиты;
   
4. 
   Обеспеченные кредиты;
   
5. 
   Кредиты общего характера;
   
6. 
   Кредиты под финансовые гарантии третьих лиц;
   
7. 
   Коммерческие кредиты. На практике применяются три разновидности коммерческого кредита: 1) кредит с фиксированным сроком погашения; 2) кредит с возвратом после фактической реализации заемщиком поставленных в рассрочку товаров; 3) кредитование по открытому счету (поставка следующей партии товаров на условиях коммерческого кредита осуществляется до момента погашения задолженности по предыдущей поставке).
   
8. 
   Аграрные кредиты;
   
9. 
   Ипотечные кредиты;
   
10. 
    Межбанковские кредиты.
    
11. 
    Кредиты посредникам на фондовой бирже;
    
12. 
    Потребительский кредит;
    
13. 
    Государственный кредит;
    
14. 
    Международный кредит. Классификация: 1) по характеру кредитов – межгосударственный, частный; 2) по форме – государственный, банковский, коммерческий; 3) по месту в системе внешней торговли – кредитование экспорта, кредитование импорта.
    

3.4. Основные принципы кредитования
Принципами кредитования являются:

• 
  Возвратность;
  
• 
  Срочность;
  
• 
  Обеспеченность ссуд;
  
• 
  Целевое использование;
  
• 
  Дифференцированный характер кредита;
  
• 
  Платность.
  

Поручительство (гарантия) – это обязательство поручителя (гаранта) возвратить долг заемщику, если к моменту возврата он окажется неплатежеспособным.

Основные факторы, которые современные коммерческие банки учитывают при установлении платы за кредит:

• 
  Базовая ставка процента по ссудам, предоставляемая коммерческим банком ЦБР;
  
• 
  Средняя ставка процента по межбанковскому кредиту, т.е. за ресурсы, покупаемые у других коммерческих банков для своих активных операций;
  
• 
  Средняя процентная ставка, уплачиваемая банком своим клиентам по депозитным счетам различного вида;
  
• 
  Структура кредитных ресурсов банка (чем выше доля привлеченных средств, тем дороже должен быть кредит);
  
• 
  Спрос на кредит со стороны хозяйствующих субъектов;
  
• 
  Степень риска для банка в зависимости от обеспечения.
  

При погашении кредита единовременным платежом в конце его срока сумма процентов от его предоставления может быть определена с использованием простой и сложной ставки процентов. При этом во многих случаях удобно сразу определять размер возвращаемой (погашаемой) суммы, равной сумме кредита Р с начисленными процентами S, которая при использовании простой ставки процентов будет равна:

S = P+I = P+niP/100 = P(1+ni/100), (1)

где S – погашаемая сумма кредита;

Р – сумма кредита;

n – срок кредита, лет;

i – процентная ставка годовых, %.

Если ставка процентов в течении срока кредита по условиям кредитного договора будет изменяться, размер погашаемой суммы можно определить, применяя последовательно формулу (1) для интервалов, на которых ставка процентов будет постоянной. При N интервалах начисления процентов, на каждом из которых будет применяться своя годовая простая ставка процентов i_t (t = 1, 2 …, N), сумма процентов составит:

I = P(n₁ i₁ / 100+ n₂ i₂/100 +… + n_N i_N) = P _ti_t /100,

а сумма кредита с процентами будет равна:

S =P(1 + _ti_t /100), (2)
При выдаче кредитов на срок больше года проценты могут начисляться по сложной годовой ставке. Погашаемая сумма кредита при этом может быть определена с использованием формулы:

S = P(1+ i/100) ⁿ (3)

3.5. Универсальные коммерческие банки и их деятельность
Коммерческий банк – это предприятие, организующее движение ссудного капитала с целью получения прибыли.

Функции коммерческого банка:

• 
  Аккумуляция и мобилизация денежного капитала;
  
• 
  Посредничество в кредите;
  
• 
  Создание расчетов и платежей;
  
• 
  Организация выпуска и размещения ценных бумаг;
  
• 
  Оказание консультационных услуг.
  

Для коммерческих банков наиболее характерны отделы:

• 
  Депозитных операций;
  
• 
  Кредитных;
  
• 
  Трастовых;
  
• 
  Структурные подразделения: занимаются вопросами текущей деятельностью банка, оказывают организующее воздействие на его работу в целом. В их числе отдел разработки коммерческой деятельности банка; отдел организации хозрасчетной деятельности и отдел по управлению ликвидностью банка.
  

3.5.1. Организация кредитования и условия

получения кредитов
Схема кредитования включает следующие основные этапы:

• 
  Рассмотрение заявки на кредит;
  
• 
  Изучение кредитоспособности заемщика;
  
• 
  Оформление кредитного договора;
  
• 
  Выдача кредита;
  
• 
  Контроль за исполнением кредитной сделки.
  

При анализе кредитоспособности заемщика учитываются следующие факторы:

• 
  Дееспособность в отношении ссуд;
  
• 
  Деловая репутация заемщика;
  
• 
  Способность получить доход.
  

3.5.2. Операции коммерческих банков
Операции, связанные с формированием ресурсов банков, относятся к пассивным.

Ресурсы коммерческих банков формируются за счет собственных, привлеченных и эмитированных средств.

К собственным средствам относятся акционерный, резервный капитал и нераспределенная прибыль.

Операции, связанные с размещением банковских ресурсов, относят к активным операциям банков.

В зависимости от срока, на который банки предоставляют ссуды или кредиты своим клиентам, они подразделяются на срочные выдаются банками на определенный срок) и онкольные, которые должны быть возвращены по первому требованию банка.

В зависимости от обеспечения, под которые выдаются ссуды, различают вексельные, подтоварные, фондовые и бланковые операции.

Вексельные операции подразделяются на операции по учету векселей и бланковые операции.

Учет (дисконтирование) векселей означает покупку векселей банком до истечения срока их погашения.

Учетный (дисконтный) процент – определенный процент, взимаемым банком у лица эмитировавшему вексель или предъявившему его к учету, определенную сумму денег.

Дисконт – разница между суммой, обозначенной на векселе, и суммой, выплачиваемой векселедержателю.

Коммерческие векселя возникают на основе товарного обращения.

Многие векселя носят финансовый характер, то есть выставляются брокерами или маклерами для получения учетного процента. Это «дутые» векселя, имеющие одно назначение – получение средств в банке.

«Дружеские» (бронзовые) векселя – это векселя, которые два лица выставляют друг на друга для получения средств в банке безо всякого движения средств.

К активным вексельным операциям банков относятся акцептная и авальная операции.

Другой вид активных операций коммерческих банков – фондовые операции, объектом которых служат различные виды ценных бумаг.

Существуют также банковские инвестиции в ценные бумаги (покупка банком ценных бумаг у различных эмитентов).

Действует определенный порядок кредитования клиентов, включающий следующие основные этапы:

• 
  Рассмотрение заявки клиента на кредит;
  
• 
  Изучение банком кредитоспособности заемщика;
  
• 
  Оформление кредитного договора;
  
• 
  Выдача кредита;
  
• 
  Контроль со стороны банка за погашением ссуды и выплатой по ней процентов.
  

3.6. Рынок ценных бумаг
Рынок ценных бумаг (фондовый рынок) – это рынок, на котором совершаются реальные и спекулятивные сделки с ценными бумагами и производными ценными бумагами.

Ценные бумаги бывают эмиссионными (акция, облигация), т.е. выпуск которых требует проспекта эмиссии, и неэмиссионные, для выпуска которых не требуется проспекта эмиссии (коносамент, вексель).

К ценным бумагам, работающим в качестве финансового инструмента предприятия, относятся: государственная облигация, облигация, вексель, депозитный сертификат, коносамент, акция, варрант, приватизированные ценные бумаги и другие ценные бумаги и документы, которые законами о ценных бумагах или в установленном ими порядке отнесены к числу ценных бумаг.

Различают следующие основные виды акций: именные и на предъявителя; обыкновенные (простые) и привилегированные.

Банковская тратта – это переводной вексель, где векселедержателем и плательщиком выступает один и тот же банк.

Банки совершают с векселями следующие операции:

• 
  Учет векселей, который заключается в том, что векселедержатель продает векселя банку по индоссаменту до наступления срока платежа и получает за это вексельную сумму за вычетом определенного процента от этой суммы. Этот процент называется учетным процентом, или дисконтом. Сумма дисконта определяется по следующей формуле:
  

С = , руб.,
где К – сумма векселя, руб.;

Т – срок платежа, дн.;

П – учетная ставка, %;

• 
  Выдачу ссуд до востребования по специальному ссудному счету под обеспечение векселей;
  
• 
  По поручению векселедержателей выполнять принятие векселей на инкассо для получения по ним в установленные сроки платежей;
  
• 
  По поручении. векселедателей или трассата производить в установленные сроки оплату векселей. (Назначение плательщиком по векселю какого – либо третьего лица называется домициляцией).
  

Варрант – это гарантирование какого – то события, например, покупки или продажи товара.

В финансовом менеджмента варрант представляет собой свидетельство, дающее право покупки ценных бумаг по установленной цене в течении определенного периода времени или бессрочно.

Опцион продавца (покупателя) представляет собой контракт, заключенный между двумя инвесторами, один из которых выписывает и продает опцион, а другой покупает его и получает право в течение оговоренного в условиях опциона срока либо купить по фиксированной цене определенное количество материальных ценностей у лица, выписавшего опцион, - опцион на покупку, либо продать их ему – опцион на продажу.

Фьючерс (фьючерсный контракт) представляет собой контракт, по которому инвестор, заключающий его, берет на себя обязательство по истечении определенного срока продать своему контрагенту (или купить у него) определенное количество биржевого товара (или финансовых инструментов) по обусловленной цене.
ГЛАВА 4.ФИНАНСЫ ПРЕДПРИЯТИЙ

4.1. Финансовые отношения предприятий
Финансы предприятий – это экономические денежные отношения, возникающие в результате движения денег: на их основе на предприятиях функционируют различные денежные фонды.

Финансовые отношения предприятий состоят из 4 групп:

• 
  С другими предприятиями и организациями. Включают в себя отношения с покупателями, поставщиками, строительно - монтажными и транспортными организациями, почтой и телеграфом, внешнеторговыми и другими организациями, таможней, предприятиями, организациями и фирмами иностранных государств;
  Самая большая по объему денежных платежей группа – это отношения предприятий друг м другом, связанные с реализацией готовой продукции и приобретением материальных ценностей для хоз. деятельности;
  
• 
  Внутри предприятия. Включают в себя отношения между филиалами, цехами, отделами, бригадами и т.д.;
  
• 
  Внутри организаций, предприятий, которые включают отношения с вышестоящей организацией; внутри финансово – промышленной группы, а также холдинга. Включают в себя отношения по поводу образования и использования централизованных денежных фондов, которые в условиях рыночных отношений является объективной необходимостью.
  
• 
  С финансово – кредитной системой – бюджетными и внебюджетными фондами, банками, страхованием, различными фондами.
  

4.2. Финансовый механизм управления

предприятием
финансовый механизм предприятий – это система управления финансами предприятия, предназначенная для организации взаимодействия финансовых отношений и фондов денежных средств с целью эффективного их воздействия на конечные результаты производства, устанавливаемая государством в соответствии с требованиями экономических законов.

Организация взаимодействия финансовых отношений достигается путем использования финансовых категорий (прибыль, налоги, оборотные средства, амортизация, безналичные расчеты) и нормативов (рентабельность, платежи в бюджет, оборотные средства), различного рода стимулов и других финансовых рычагов.

К функциям финансов относят: 1) обеспечение; 2) распределительная; 3) контрольная, которые взаимосвязаны между собой.
4.3. Выручка от реализации
Традиционный метод определения выручки от реализации продукции состоит в том, что реализация считается совершенной по мере оплаты продукции и поступления денег либо на счет организации в банке, либо наличными в кассу.

Оптовая цена предприятия включает полную себестоимость продукции и прибыль предприятия.

Оптовая цена промышленности включает оптовую цену предприятия, налог на добавленную стоимость (НДС) и акцизы.

Оптовые цены целесообразно устанавливать с применением цен – франко. Понятие «франко» означает, до какого пункта товаропродвижения покупатель свободен от расходов по доставке.

Так, при оптовых ценах – франко – станция отправления – все расходы по доставке до станции отправления включены в оптовую цену, а все последующие транспортные расходы несет покупатель. Цены – франко – станция назначения – в отраслях, обслуживаемых централизованной системой сбыта массовой продукции, затраты на перевозку которой состояли значительный вес себестоимости.