Вид риска
|
Сущность риска
|
Причины возникновения
|
Возможные последствия
|
1
|
2
|
3
|
4
|
Политические
|
Риски нарушения обязательств по гособоронзаказу
|
Невозможность выполнения заказа в полном объеме в установленные сроки
|
Санкции со стороны гос заказчиков и штрафы
|
Политические
|
Ужесточение санкций в отношении российский предприятий на зарубежных рынках
|
Политическое событие, в котором может быть причастно государство;
Увеличение торгового оборота и доли на мировом рынке за счет устранения конкурента.
|
Ограничение присутствия российских компаний в различных сегментах мирового рынка;
Снижение финансовых показателей;
Потеря зарубежных партнеров и поставщиков.
Затруднения в привлечении инвесторов и стратегических партнеров.
|
Политические
|
Введение ограничений в связи с дополнительными техническими требованиями (сертификацией) продукции в государствах – импортерах техники
|
Для многих организаций выход на международные рынки закрыт из-за отсутствия международных документов об оценке соответствия, процесс получения которых сложен и связан с существенными затратами, в том числе из-за необходимости доставки образцов для испытаний за рубеж, проведением испытаний и существующих курсовых разниц.
|
Ограничение присутствия российских компаний в различных сегментах мирового рынка;
Снижение финансовых показателей;
Потеря зарубежных партнеров и поставщиков.
Затруднения в привлечении инвесторов и стратегических партнеров.
|
Финансовые
|
Курс национальной валюты
|
Стабильный рост иностранной валюты по отношению к рублю в последние годы;
Политическая ситуация;
Цены на нефть, золото и т.д.
|
Повышение доходов за счет выгодных сделок в валюте или, наоборот, снижение доходов за счет повышения цен на ресурсы;
Накопление резервных фондов валюты
|
Финансовые
|
Потеря государственного финансирования
|
Множество источников финансирования; Увеличение первоначальной стоимости финансирования; увеличения длительности инвестиционной фазы;
неправильной оценки потребности в оборотных средствах в рамках финансирования;
неправильной оценки стоимости выхода на рынок и реальной структуры операционных затрат.
|
Недофинансирование проекта
|
Финансовые
|
Кредитные риски (высокие процентные ставки по кредитам)
|
Государственная денежно-кредитная политика;
Состояние экономики страны в целом
|
Невозможность траты финансовых ресурсов на определенные цели;
Поиск и мониторинг выгодных финансовых сделок
|
Экономические
|
Рост себестоимости продукции
|
Затраты на производство превышают плановые показатели
|
Снижение прибыли
|
Экологические
|
Увеличение негативного воздействия предприятий холдинга на окружающую среду при производстве техники
|
Производство продукции в увеличенном объеме без учета норм и ГОСТов
|
Штрафы
|
Экологические
|
Ужесточение экологических требований к производственной деятельности
|
Аварии и катастрофы на транспорте;
Нерациональное использование природных ресурсов (продовольственных, топливно-энергетических и др.
радиационные и радиоактивные заражения
|
Приостановление или прекращение деятельности объекта на срок, необходимый для проведения технических, технологических и организационных мероприятий по восстановлению состояния окружающей среды
|
Технико-технологические
|
Сбои, отказы и аварии производственных систем
|
Превышение технологического процесса, а также сроков эксплуатации оборудования
|
Увеличение издержек производства
|
Технико-технологические
|
Отставание в уровне технологической оснащенности производства
|
Низкий уровень оснащенности производства современными технологиями, а также наличие ограничений, что препятствуют внедрению современных технологий на производство
|
Снижение конкурентоспособности и низкая рентабельность производственного процесса в свете наличие большого ассортимента продукции у конкурентов
|
Кадровые
|
Разглашение корпоративной тайны
|
Отсутствие активной гражданской позиции; Малое понимание ответственности сотрудников за хранение конфиденциальной информации компании, а также отсутствие документа, что регламентирует сохранности корпоративной тайны
|
Снижение конкурентоспособности; Повышение риска корпоративного захвата компании; Разглашение материальных ценностей компании
|
Кадровые
|
Организация бизнеса в бизнесе
|
Превышение должностных обязанностей у сотрудников с целью увеличения собственной прибыли
|
Разглашение корпоративной тайны; Снижение прибыли компании
|
Кадровые
|
Снижение кадрового потенциала
|
Перепрофилирование; Переквалификация сотрудников
|
Увеличение среднего возраста на предприятиях, снижение квалификации персонала по отношению к предприятиям-конкурентам с налаженной системой повышения квалификации
|
Инновационные
|
Непринятие рынком новых моделей легких вертолетов и ускоренных типов винтов
|
Низкий уровень оснащенности производства современными технологиями, а также наличие ограничений, что препятствуют внедрению современных технологий на производство
|
Снижение конкурентоспособности и низкая рентабельность производственного процесса в свете наличие большого ассортимента продукции у конкурентов
|
Инновационные
|
Непринятие рынком новых моделей легких вертолетов и ускоренных типов винтов
|
Активное развитие автомобилестроения и технологий на транспорте
|
Снижение прибыли от продажи гражданских вертолетов, потеря сегмента разработки, влекущая за собой сокращение штата, снижение производственных показателей
|
Коммерческие
|
Срыв заказчиками выполнения контрактов
|
Проигрыш в тендере
|
Начисление пенни и штрафов за неустойки, использование собственных средств для дальнейшего продвижения проекта
|
Коммерческие
|
Невыполнение поставок контрагентами
|
Заключение договора с контрагентами
|
Выплаты неустойки, начислении пенни и штрафов; Снижение оборота товаров
|
Наименование риска
|
Информация для оценки степени риска
|
Информация для оценки меры риска
|
Комментарии
|
Оценка
|
Комментарии
|
Оценка
|
1
|
2
|
3
|
4
|
5
|
Природно-естественные
|
Предприятия холдинга находятся в регионах, не подверженных действию стихии
|
стремится к нулю
|
Активы холдинга надежно защищены от физических воздействий
|
стремится к нулю
|
Риск нарушения обязательств по госзаказу
|
С 2018 г. на первый квартал 2019 г. переносится часть выполнения контрактов для Министерства обороны. Это связано с необходимостью проведения доработок по результатам эксплуатации вертолетов в Сирии [33]
|
Высокий
|
Доля военных вертолетов (для РФ и внешних рынков) в общих поставках в 2018 г. 66%. Расчет выполнен на основе [33]. Количество вертолетов, поставленных в адрес Министерства обороны РФ является гостайной.
|
Большой
|
Ужесточение санкций в отношении российский предприятий на зарубежных рынках
|
27 октября 2017 г. Госдепартамент США обнародовал очередной санкционный список, в которым на 24 месте расположились «Вертолеты России»[35]. Новая порция санкций была введена в рамках закона «О противодействии противникам Америки посредством санкций».
США запретили американским и иностранным компаниям заключать значимые сделки с 33 организациями российского оборонно-промышленного комплекса, в т.ч. и «Вертолетами России». С большой вероятностью можно утверждать, что санкционная риторика скорее всего будет продолжена.
|
Высокий
|
Тем, кто после 2 августа 2017 г. совершил «существенную транзакцию» с российской организацией из перечня угрожают санкции, которые будут осуществляться начиная с 29 января 2018 года. В качестве наказания США могут запретить экспорт американских товаров в адрес нарушителя, запрет на привлечение заемного финансирования в США, отказ в американских визах, в т.ч. для работников компаний, и т.д. [31]. Санкции в долгосрочной перспективе могут повлиять на реализацию уже заключенных контрактов и подписания новых В 2017 году за первые 9 месяцев доля экспорта в общем объеме продаж «Вертолетов России» достигает почти 58,9%. [29]
|
Большой
|
Введение ограничений в связи с дополнительными техническими требованиями (сертификацией) продукции в государствах – импортерах техники
|
Вертолеты России при сотрудничестве с зарубежнымиавиавластями сталкивается с проблемами при сертификации вертолетной техники. В конце 2015 года правительство передало сертификацию авиатехники, ее разработчиков и изготовителей, а также заключение соглашений с иностраннымиавиавластями от Авиационного регистра МАК (АР МАК) Минтрансу и Росавиации. В отсутствии данных документов, прежде всего признаваемых США и ЕС, экспорт проблематичен [27]
|
Средний
|
На внешних рынках Вертолеты России зарабатывают 2/3 средств
|
Средний
|
Валютный риск
|
В сентябрь 2018 г. был окончательно закрыт вопрос зависимости «Вертолетов России» от поставок двигателей со стороны украинской компании «Мотор Сич». Производством двигателей для всех типов вертолетов будет заниматься АО «Климов» (г. Санкт-Петербург) [26]
|
Стремится к нулю
|
Благодаря импортозамещению по двигателям доля валютных затрат в структуре себестоимости вертолета снижается на 25-30%, оставшаяся их величина – 10%. Вместе с тем у холдинга около 60% получаемой выручки номинировано в иностранной валюте. Наблюдается взаимная компенсация валютных затрат валютными доходами
|
Стремится к нулю
|
Потеря государственного финансирования
|
Пик гособоронзаказа пройден, в дальнейшем количество военных вертолетов для Министерства обороны РФ будет снижаться. Вместе с тем «Вертолеты России» единственный носитель компетенций в области вертолетной техники в стране и возникновение конкурентов практически исключено.
|
Стремится к нулю
|
Внутрироссийские поставки вертолетов практически полностью осуществляются на бюджетные средства, частные заказчики приобретают считанное количество техники
|
Стремится к нулю
|
1
|
2
|
3
|
4
|
5
|
Кредитные риски (высокие процентные ставки по кредитам)
|
Для финансирования деятельности оборонно-промышленного комплекса создается специальный финансовый институт. Под эти цели перепрофилируется Промсвязьбанк. Такие действия вызваны антироссийскими санкциями.
|
Средний
|
Компании с госучастием всегда могут рассчитывать на кредитование со стороны госбанков
|
Средний
|
Увеличение негативного воздействия предприятий холдинга на окружающую среду при производстве техники
|
При производстве вертолетной техники используются устоявшиеся технологии. Рост вредной нагрузки на окружающую среду может быть обусловлен увеличением объемов производства
|
Высокий
|
В технологических процессах «Вертолетов России» наиболее опасными для окружающей среды являются операции по нанесению покрытий, но их объем не столь существенен.
|
Большой
|
Ужесточение экологических требований к производственной деятельности
|
Предприятия холдинга расположены в черте городов и существует вероятность изменения природоохранных норм в сторону ужесточения
|
Средний
|
Для соответствия новым нормам потребуется либо монтаж дорогостоящих очистных систем, либо перенос предприятий.
|
Средний
|
Сбои, отказы и аварии производственных систем
|
Материально-техническая база холдинга прошла через локальное перевооружение, но часть оборудования остается устаревшим
|
Средний
|
Существуют резервы производственной мощности, которые можно оценить в 20%. Благодаря им технико-технологические
|
Средний
|
1
|
2
|
3
|
4
|
5
|
|
|
|
инциденты не приведут к значительным последствиям
|
|
Отставание в уровне технологической оснащенности производства
|
Не все оборудование холдинга отвечает современным требованиям и существует запаздывание во внедрении новых технологий
|
Средний
|
Неэкономичное и низко производительное оборудование значительно повышает себестоимость продукции и увеличивает технологический разрыв с зарубежными конкурентами
|
Средний
|
Разглашение корпоративной тайны
|
Существующий механизм защиты корпоративной тайны предусматривает весьма строгое наказание, т.к. тайны холдинга – это государственные тайны.
|
Стремится к нулю
|
Утечки информации могут повлиять радикальным образом на исполнение текущих договоров и заключение новых
|
Стремится к нулю
|
Организация бизнеса в бизнесе
|
Эффективная система пресечения злоупотреблений своим должностным положением с целью обогащения делает данный риск весьма незначительным
|
Стремится к нулю
|
Продолжительный период времени данную деятельность осуществлять нет возможности, а за краткий период размер нанесенного ущерба будет незначителен
|
Стремится к нулю
|
Срыв заказчиками выполнения контрактов
|
Отсутствие платежной дисциплины у заказчиков способно поставить под угрозу план производства продукции.
|
Высокий
|
Выпадающие доходы будет сложно компенсировать за счет других источников
|
Высокий
|
1
|
2
|
3
|
4
|
5
|
|
Комплектующие для вертолетов приобретаются у сторонних организаций. В дополнение, ключевые покупные комплектующие изделия закупаются у поставщиков, которые, в свою очередь, являются монополистами в своей отрасли. По этой причине холдинг впрямую зависит от эффективности деятельности ключевых поставщиков
|
Средний
|
материальные затраты
|
Высокий
|
Наименование риска
|
Информация для оценки степени риска
|
Информация для оценки меры риска
|
Комментарии
|
Оценка
|
Комментарии
|
Оценка
|
1
|
2
|
3
|
4
|
5
|
нарушение непрерывности бизнеса
|
Данный риск не значим, т.к. холдинг относится к стратегическим предприятиям и российское государство изыщет возможности для загрузки производственных мощностей
|
маловероятно
|
Наличие резерва производственных мощностей позволяет выполнить производственную программу в случае сбоев
|
низкая
|
дискредитация продукции и услуг
|
Надежность продукции «Вертолетов России» подтверждается опытом эксплуатантов по всему миру. Из-за предъявляемых требований к авиатехнике холдинг может производить и реализовывать только годную продукцию
|
событие возможно в течение 5-10 ближайших лет
|
Так как эксплуатация авиатехники связна с обеспечением безопасности транспортируемых людей и грузов, то дискредитация продукции и услуг приведет к массовому оттоку заказчиков
|
средняя
|
дефицит сырьевой базы (материалов, комплектующих)
|
Холдинг может столкнуться с дефицитом материальных ресурсов по причине расширения
|
событие возможно в течение 2ближайших лет
|
Дефицит ресурсов может быть предсказан и восполнен за счет развития новых центров
|
средняя
|
1
|
2
|
3
|
4
|
5
|
|
антироссийских санкций или из-за банкротства российских предприятий-смежников
|
|
компетенции в вертолетостроении
|
|
технико-технологическое отставание
|
За время существования холдинга не было доведено до серийного производства ни одной новой модели (Ансат – разработка 90-х годов). Материально-техническая база «Вертолетов России» фрагментарно обновлена, но есть и устаревшее оборудование
|
событие возможно в течение ближайшего года
|
Отставание продукциипо технико-экономическому показателю увеличивает стоимость жизненного цикла вертолета, что нейтрализует конкурентное преимущество по цене поставки, которым обладают «Вертолеты России» в настоящий момент
|
Высокая
|
ослабление кадрового потенциала
|
Уровень оплаты труда в холдинге сопоставим с другими промышленными предприятиями в регионах присутствия. Кадрового дефицита у «Вертолетов России» нет, наоборот присутствует избыточная численность. Без повышения зарплаты привлечение перспективных специалистов невозможно
|
событие возможно в течение 2ближайших лет
|
«Вертолеты России» – привлекательный работодатель, но для найма компетентных сотрудников необходимы хорошие условия труда и более высокий уровень оплаты труда
|
Средняя
|
1
|
2
|
3
|
4
|
5
|
ошибки стратегического позиционирования
|
Непринятие рынком новых моделей легких вертолетов и ускоренных типов винтов. Горизонт появления новых серийных моделей у «Вертолетов России» 5 лет
|
событие возможно в течение 2-5 ближайших лет
|
Издержки, связанные с разработкой новой продукции возможно будут профинансированы государством, но неудача на рынке может поставить под вопрос существования самого холдинга
|
Катастрофическая
|
конфликты между стейкхолдерами компании
|
На данный момент у холдинга нет внутренних конфликтов и их возникновение не предвидится
|
маловероятно
|
Раздор между выгодоприобретателями холдинга может сдержать поступательное развитие компании
|
Высокая
|
несовершенство корпоративного управления
|
Существует конфликт интересов Казанского вертолетного завода и Улан-Удэнского авиационного завода из-за одинаковой производимой номенклатуры продукции.
Кумертаускоеавиационное производственное предприятие находится в сложном положении и существует инициатива превратить его в завод-комплектатор [28]
|
событие возможно в течение ближайшего года
|
Перекрестное субсидирование предприятий в рамках холдинга способствует консервации проблем, но не их решению
|
Высокая
|
1
|
2
|
3
|
4
|
5
|
утрата деловой репутации
|
Вертолеты России соблюдают платежную дисциплину, т.к. нет просроченной кредиторской задолженности, в т.ч. перед банками. По отношению к заказчикам деятельность холдинга также не вызывает нареканий, т.к. нет фактов разрывов контрактов
|
Маловероятно
|
В сфере военно-технического сотрудничества репутация компании играет весьма важную роль. Данное положение также справедливо для эксплуатантов из гражданского сектора. Большое значение при размещении заказов играет реноме фирмы.
|
Очень низкая
|
падение капитализации компании
|
Холдинг является дочерней компанией государственной корпорации «Ростех». Акции компании не торгуются на бирже. В ходе подготовки к IPO«Вертолетов России» в 2011 г. капитализация компании была оценена в диапазоне 2,2-2,5 млрд. долл. США [30]. В дальнейшем капитализация только росла из-за улучшения финансово-хозяйственных показателей, но в данный момент
|
Маловероятно
|
Падение капитализации компании приводит к удорожанию всех видов ресурсов, которая она потребляет. Ставка по кредитам неизбежно растет.
|
Низкая
|
1
|
2
|
3
|
4
|
5
|
|
компания должна структурно перестроиться на больший выпуск гражданской продукции. Неудача данной перестройки снизит капитализацию компании
|
|
|
|
ошибочный выбор стратегического партнера
|
Главным стратегическим партнером «Вертолетов России» является российское государство. Друг без друга эти партнеры обходиться не могут. В феврале 2017 г. были проданы 12% акций холдинга за 300 млн. долл. США консорциуму ближневосточных инвесторов во главе с Российским фондом прямых инвестиций [34]
|
событие возможно в течение ближайшего года
|
Материнская компания – Ростех является государственной корпорацией, что упрочивает связи холдинга с российским государством.
Присутствие ближневосточных инвесторов в акционерах должно помочь в экспансии на азиатские рынки
|
Катастрофическая
|
усиление государственного регулирования деятельности
|
На обсуждение общественности была вынесена инициатива по ограничению срока эксплуатации вертолетной
|
событие возможно в течение 5-10 ближайших лет
|
Если данное предложение реализовать, то выпуск «Вертолетов России» гражданской продукции
|
Очень низкая
|
1
|
2
|
3
|
4
|
5
|
|
техники 25 годами [28]
|
|
вырос бы кратно
|
с возросшим объемом заказов и тогда возникнет ущерб. Более вероятным является суммарный отрицательный эффект, и он будет низким
|
достижение пределов развития продукта
|
Вертолетная техника достигла потолка значений по развиваемой крейсерской скорости, грузоподъемности, топливной эффективности.
|
событие возможно в течение 5-10 ближайших лет
|
С развитием других видов транспорта и строительством инфраструктуры спрос на вертолетные услуги может сильно снизиться.
|
Высокая
|
достижение пределов развития технологий
|
Вертолеты России ведут активный поиск технологий способных оптимизировать производственный процесс
|
событие возможно в течение 2ближайших лет
|
Для реализации современных технологических решений нужна современная материально-технологическая база
|
Высокая
|
развитие шеринговой экономики.
|
Развитие аэротакси способно на первом этапе увеличить спрос на легкие вертолеты, но в конечном счете из-за совместного пользования спрос на технику упадет
|
событие возможно в течение 5-10 ближайших лет
|
Совместное использование гражданской вертолетной техники, которая уже есть в парке, уменьшит спрос на новые вертолеты
|
Очень низкая
|
Скачать 235.52 Kb.
