11736_Диплом_Управление финансовыми результатами. Дипломная работа 76 с., 34 табл., 6 рис., 43 источника, 11 прил
 Скачать 302.15 Kb.
|
|
реферат Дипломная работа: 76 с., 34 табл., 6 рис., 43 источника, 11 прил. финансовые результаты, прибыль, рентабельность, управление, формирование, распределение, эффективность, резервы роста Объект исследования – ОАО «558 Авиационный ремонтный завод». Предмет исследования – финансовые результаты хозяйственной деятельности организации. Цель работы: определение сущности финансовых результатов организации, изучении процессов формирования и распределения прибыли в современных условиях и разработке практических рекомендаций по повышению финансовых результатов организации. Методы исследования: метод обобщения, метод анализа и синтеза, метод сравнения, метод классификации, системный подход, экономико-математические методы, статистический метод, графический метод. Исследования и разработки: рассмотрена система показателей финансовых результатов деятельности предприятия; изучены сущность прибыли и механизм ее формирования и распределения; проанализирована нормативно-правовая база по регулированию прибыли и рентабельности; дана организационно-экономическая характеристика ОАО «558 Авиационный ремонтный завод»; проведен горизонтальный и вертикальный анализ финансовых результатов предприятия; разработаны направления повышения уровня прибыли и рентабельности ОАО «558 Авиационный ремонтный завод». Элементы научной новизны: разработаны практические рекомендации по улучшения финансовых результатов деятельности организации в современных условиях. Область возможного практического применения: ОАО «558 Авиационный ремонтный завод» и аналогичные организации в данной сфере деятельности. Экономическая, социальная, правовая значимость исследования заключается воптимизации хозяйственной деятельности, увеличении доходов, повышении эффективности работы организации. Автор работы подтверждает, что приведенный в дипломной работе расчетно-аналитический материал правильно и объективно отражает состояние исследуемого процесса, а все заимствованные из литературных и других источников теоретические, методические положения и концепции сопровождаются ссылками на их авторов. ESSAY Thesis: 76 p., 34 tables, 6 figures, 43 sources, 11 applications. FINANCIAL RESULTS, PROFIT, PROFITABILITY, MANAGEMENT, FORMATION, DISTRIBUTION, EFFICIENCY, RESERVES GROWTH The object of study - JSC «558 Aircraft repair plant». Subject of research - financial results of economic activities of the organization. Objective: determination of the essence of the financial results of the organization, the study of the processes of formation and distribution of profits in modern conditions and the development of practical recommendations to improve the financial results of the organization. Methods: generalization, analysis and synthesis, comparison method, grading method, system approach, economic-mathematical methods, statistical method, graphical method. Research and development: the system of indicators of financial results of activity of the enterprise is considered; the essence of profit and the mechanism of its formation and distribution are studied; the legal framework on regulation of profit and profitability is analyzed; the organizational and economic characteristic of JSC «558 Aircraft repair plant» is given; the horizontal and vertical analysis of financial results of the enterprise is carried out; the directions of increase of level of profit and profitability of JSC «558 Aircraft repair plant» are developed». The elements of scientific novelty: practical recommendations to improve the financial performance of the organization in modern conditions are developed. The area of possible practical applications: JSC «558 Aircraft repair plant» and similar organizations in this field of activity. of the study is to optimize economic activity, increase revenues, improve the efficiency of the organization. Author work confirms that resulted in the thesis work of settlement and analytical materials correctly and objectively reflects the state of the test process, and all borrowed from the literature and other sources of theoretical, methodological terms and concepts are accompanied by references to their authors. _________________ Содержание
введение На современном этапе формирования социально-ориентированной рыночной экономики, перехода к самофинансированию субъекты хозяйствования проявляют высокую заинтересованность в рентабельной работе и получении оптимальной прибыли. Понятие, сущность и значение финансовых результатов предприятия актуальны для любого предприятия, вне зависимости от того, крупное оно или малое. Финансовый результат хозяйственной деятельности предприятия определяется показателем прибылей и убытков, формируемых в течение отчетного года. В современных условиях главной задачей каждого предприятия является хозяйственная деятельность, направленная на получение прибыли для удовлетворения социальных и экономических интересов членов трудового коллектива и интересов собственника имущества предприятия. Рыночные отношения предъявляют свои требования к формированию конечных результатов финансово-хозяйственной деятельности. Прибыль является основным результатирующим и целевым показателем деятельности предприятия, ей принадлежит важная роль в обеспечении всесторонней интенсификации производства и повышении его эффективности. Стремление к увеличению прибыли превращает ее в главную движущую силу и основной источник экономического и социального развития не только отдельных торговых организаций, но и республики в целом. Все это определяет центральное место и многогранную роль прибыли в развитии рыночной экономики. Прибыль - основной источник финансирования мероприятий по научно-техническому и социальному развитию предприятий. За счет платежей из прибыли в бюджет формируется основная часть финансовых ресурсов государства, региональных и местных органов власти. Прибыль занимает одно из главных мест в общей системе стоимостных инструментов и рычагов управления экономикой. Это выражается в том, что финансы, кредит, цены, себестоимость и другие экономические рычаги прямо или косвенно связаны с прибылью. В процессе распределения прибыли создаются предпосылки для реализации экономических интересов субъектов хозяйствования. Здесь же происходит использование фондов экономического стимулирования, соответствующих системе экономических интересов: а) государственного бюджета как общегосударственного фонда экономического стимулирования; б) фондов экономического стимулирования, обеспечивающих реализацию интересов предприятий, их коллективов и отдельных работников; в) фонда государственного социального страхования, который способствует реализации коллективных и личных экономических интересов. Все это свидетельствует об общественной значимости прибыли, которая и определяет ее роль в развитии рыночной экономики как на микро- , так и на макроуровне. Показатели рентабельности являются основными характеристиками эффективности финансово-хозяйственной деятельности организации. Они рассчитываются как относительные показатели финансовых результатов, полученных организацией за отчетный период. Экономическое содержание показателей рентабельности сводится к прибыльности деятельности организации. В процессе анализа рентабельности исследуются уровень показателей, их динамика, определяется система факторов, влияющих на их изменение. Актуальность рассмотрения данной темы подтверждается тем, что в рыночных условиях организации могут гармонично развиваться только при условии поиска новых резервов получения и увеличения прибыли, как конечного положительного финансового результата, правильного распределения прибыли с целью повышения эффективности своей деятельности. Цель исследования состоит в определении сущности финансовых результатов организации, изучении процессов формирования и распределения прибыли в современных условиях и разработке практических рекомендаций по повышению финансовых результатов организации. Для достижения поставленной цели в данном исследовании необходимо решить следующий ряд взаимосвязанных задач: - рассмотреть систему показателей финансовых результатов деятельности предприятия; - изучить сущность прибыли и механизм ее формирования и распределения; - проанализировать нормативно-правовую базу по регулированию прибыли и рентабельности; - дать организационно-экономическую характеристику ОАО «558 Авиационный ремонтный завод»; - провести горизонтальный и вертикальный анализ финансовых результатов предприятия; - разработать направления повышения уровня прибыли и рентабельности ОАО «558 Авиационный ремонтный завод». Объектом исследования является ОАО «558 Авиационный ремонтный завод», а предметом исследования – финансовые результаты хозяйственной деятельности организации. В ходе исследования, в зависимости от рассматриваемых задач, применялись различные методы: метод обобщения, метод анализа и синтеза, метод сравнения, метод классификации, системный подход, экономико-математические методы, статистический метод, графический метод. Теоретическую и методологическую основу исследования составили труды отечественных и зарубежных ученых в области финансового менеджмента и управления денежными потоками организаций, законы Республики Беларусь, нормативные и инструктивные материалы, публикации, доклады и статьи в периодической печати. Тема финансового анализа широко раскрывается в учебных пособиях по комплексному экономическому анализу деятельности компаний, в ходе работы были использованы учебники следующих авторов: Н.В. Войтоловского, В.И. Бариленко, Н.П. Любушина, М.А. Вахрушиной, Д.В. Лысенко, В.В. Бочарова, С. Г. Савицкой, А. Д. Шеремета и другие. Необходимостью формирования и содержанием прибыли и рентабельности организации занимались многие ученые, такие как Шеремет А.Д., Баканов М.И., Гиляровская Л.Т., Крейнина М.Н., Ковалев В.В., Донцова Л.В., Крицмен М. П., С. Дж. Браун, П. Ревентлоу и другие. Так или иначе, в общем и целом, авторы используют широкий охват методик, в основном схожих, но различных в некоторых аспектах. Связано это с тем, что авторы изначально ставят различные цели, и в соответствии с этими целями и рассматривают методики. Информационной базой исследования явилась отчетность ОАО «558 Авиационный ремонтный завод». 1 Теоретические основы финансовых результатов деятельности предприятия 1.1 Финансовые результаты деятельности предприятия: сущность и методики анализа Ведущие экономисты в области экономического анализа и финансового менеджмента большое место уделяют в своих исследованиях изучению финансовых результатов хозяйственной деятельности предприятия, однако подходят к определению экономического содержания данного понятия в различных аспектах и с разной степенью детализации. О. В. Ефимова под финансовым результатом деятельности предприятия понимая прибыль, в то же время отмечает, что «действительно конечный результат тот, правом распоряжаться которым обладают собственники», и в мировой практике под ним подразумевается «прирост чистых активов» [12, c. 125-126]. Г. В. Савицкая отмечает, что «финансовые результаты деятельности предприятия характеризуются суммой полученной прибыли и уровнем рентабельности»: «прибыль - это часть чистого дохода, который непосредственно получают субъекты хозяйствования после реализации продукции» [28, c. 256]. В. В. Бочаров рассматривает порядок формирования финансовых результатов предприятия (прибыли), систематизируя статьи, входящие в отчет о прибылях и убытках и показывая формирование прибыли от валовой до нераспределенной (чистой) прибыли (непокрытого убытка) отчетного периода [36, c. 77]. Обобщив все эти понятия, попробуем дать общее определение финансовым результатам. Финансовый результат - обобщающий показатель анализа и оценки эффективности (неэффективности) деятельности хозяйствующего субъекта на определенных стадиях (этапах) его формирования. Финансовый результат деятельности организации служит своего рода показателем значимости данной организации в народном хозяйстве. В рыночных условиях хозяйствования любая организация заинтересована в получении положительного результата от своей деятельности, поскольку благодаря величине этого показателя она способна расширять свою мощность, материально заинтересовывать персонал, работающий на данной организации, выплачивать дивиденды акционерам и т. д. С точки зрения бухгалтерского учета конечный финансовый результат деятельности предприятия выражается в показателе прибыли или убытка, формируемого на счете «Прибыли и убытки» и отражаемого в бухгалтерской отчетности. Для любого предприятия получение финансового результата означает признание обществом (рынком) результатов его деятельности или получение результатов от реализации произведенного на предприятии продукта в форме продукции, работ или услуг. Тогда конечным финансовым результатом для предприятия будет выступать сальдо результата от реализации и расходов, понесенных им для его получения. Для государства конечным финансовым результатом деятельности коммерческого предприятия будет являться налог, содержащийся в его составе [22, 133]. Таким образом, исследуя структуру раздела «Финансовые результаты» плана счетов бухгалтерского учета и отчет о прибылях и убытках, можно сделать следующие выводы: - финансовые результаты - это системное понятие, которое отражает совместный результат от производственной и коммерческой деятельности предприятия в виде выручки от реализации, а также конечный результат финансовой деятельности в виде прибыли и чистой прибыли; - под конечным финансовым результатом понимается разность доходов и расходов в разрезе различных видов и деятельности предприятия в целом; - чистый конечный финансовый результат -это конечный финансовый результат, очищенный от различных изъятий в пользу как бюджета (налог на прибыль), так и собственников (дивиденды). В рыночной экономике анализ финансовых результатов составляет важнейшую часть информационного обеспечения для принятия управленческих решений руководством предприятий. В получении подробной информации о финансовой ситуации в организации, ее деятельности заинтересованы практически все субъекты рыночных отношений: собственники, акционеры, аудиторы, инвесторы, банки, биржи, поставщики и покупатели, страховые компании и рекламные агентства. Существует значительное количество методик анализа финансовых результатов. Между тем ведущие экономисты в области экономического анализа и финансового менеджмента подходят к отдельным теоретическим и методическим вопросам анализа в различных аспектах и с разной степенью детализации. Рассмотрим основные методики анализа финансовых результатов с позиций разных авторов. Так, Г. В. Савицкая предлагает осуществлять анализ финансовых результатов деятельности предприятия последовательно проводя: 1. Анализ состава и динамики прибыли. При этом в процессе анализа используются следующие показатели прибыли: маржинальная прибыль; прибыль от реализации продукции, товаров, услуг; общий финансовый результат до выплаты процентов и налогов (брутто-прибыль); чистая прибыль; капитализированная прибыль; потребляемая прибыль. Причем, как указано автором, использование того или иного показателя прибыли зависит от цели анализа. Так, например, для определения безубыточного объема продаж и зоны безопасности предприятия, для оценки уровня доходности производства отдельных видов продукции и определения коммерческой маржи используется маржинальная прибыль, для оценки рентабельности собственного капитала - чистая прибыль, для оценки доходности совокупного капитала - общая сумма прибыли от всех видов деятельности до выплаты процентов и налогов, для оценки устойчивости роста предприятия -капитализированная (реинвестированная прибыль). В процессе анализа необходимо определить состав прибыли, ее структуру, динамику и выполнение плана за отчетный год. При этом Г. В. Савицкая считает, что особое внимание следует уделять учету инфляционных факторов изменения суммы прибыли. Также необходимо учесть факторы изменения каждой составляющей общей суммы прибыли отчетного периода. 2. Анализ финансовых результатов от реализации продукции и услуг. В процессе анализа изучаются динамика, выполнение плана прибыли от реализации продукции и определяются факторы изменения ее суммы (объем реализации продукции, структура реализованной продукции, себестоимость продукции, изменение уровня среднереализационных цен). 3. Анализ ценовой политики предприятия и факторный анализ уровня среднереализационных цен. При этом исследуется влияние на изменение уровня среднереализационной цены следующих факторов: качество реализуемой продукции, сроки реализации, рынки сбыта реализуемой продукции, конъюнктура рынка, инфляционные процессы. 4. Анализ прочих доходов и расходов. В процессе анализа изучаются состав, динамика, выполнение плана и факторы изменения суммы полученных убытков и прибыли по каждому конкретному случаю. 5. Анализ рентабельности предприятия. В первую очередь предлагается определить рентабельность продукции (коэффициент окупаемости затрат), рентабельность продаж (оборота), рентабельность совокупного капитала. Далее в процессе анализа необходимо установить динамику перечисленных показателей, сравнить с плановыми значениями и провести межхозяйственные сравнения с предприятиями - конкурентами, провести факторный анализ каждого из показателей рентабельности. 6. Анализ использования прибыли. В процессе анализа изучаются факторы изменения величины налогооблагаемой прибыли, суммы выплаченных дивидендов, процентов, налогов из прибыли, размера чистой потребленной и капитализированной прибыли. В свою очередь А. Д. Шеремет предлагает проводить анализ прибыли и рентабельности продукции в следующей последовательности: 1. Формируется ряд показателей, характеризующих финансовые результаты организации. При этом выделяются такие показатели, как валовая прибыль, прибыль (убыток) от продаж, прибыль (убыток) от продаж и прочей деятельности, прибыль (убыток) до налогообложения (общая бухгалтерская прибыль), прибыль (убыток) от обычной деятельности, чистая прибыль (нераспределенная прибыль (убыток) отчетного периода. 2. Анализ на предварительном этапе проводится как по абсолютным показателям прибыли, так и по ее относительным показателям, например по отношению прибыли к выручке от продажи - по рентабельности продаж. 3. Углубленный анализ осуществляется путем исследования влияния на величину прибыли и рентабельность продаж различных факторов, которые подразделяются на группу внешних и группу внутренних факторов. 4. Затем анализируется влияние инфляции на финансовые результаты от продаж продукции. 5. Изучается качество прибыли, приводится так называемая обобщенная характеристика структуры источников формирования прибыли. 6. Проводится анализ рентабельности активов предприятия. 7. Осуществляется маржинальный анализ прибыли. О. В. Ефимова считает, что ключевой задачей анализа финансовых результатов является выделение в составе доходов организации стабильно получаемых доходов для прогнозирования финансовых результатов. При этом О. В. Ефимова отмечает необходимость внешнего и внутреннего анализа финансовых результатов и выделяет следующие этапы в их проведении - внешний и внутренний. Внешний анализ проводится в два этапа. На первом этапе внешнего анализа с помощью изучения комментариев и пояснительной записки к годовой отчетности складывается представление о принципах формирования доходов и расходов на предприятии. Второй этап внешнего анализа представляет собой изучение отчета предприятия о прибылях и убытках. Внутренний анализ финансовых результатов состоит из трех этапов. На первом этапе изучается влияние действующих на предприятии учетных принципов в части оценки статей активов, доходов и расходов, изменений учетной политики. На втором этапе раскрываются причины изменения конечного финансового результата, выявляются стабильные и случайные факторы, повлекшие эти изменения. Третий этап является углубленным анализом финансовых результатов с привлечением данных управленческого учета о доходах и расходах в разрезе центров ответственности. При этом оценивается качество полученного финансового результата, прогнозируются будущие результаты, проводится анализ доходности (рентабельности) деятельности предприятия. H. Н. Селезнева и А. Ф. Ионова рекомендуют проводить анализ финансовых результатов и рентабельности организации в следующей последовательности: 1. Дается классификация прибыли, которая рассматривается как показатель эффекта хозяйственной деятельности. В целях анализа прибыль классифицируется: - по порядку формирования: валовая прибыль, маржинальный доход, прибыль до налогообложения, чистая прибыль; - по источникам формирования: прибыль от реализации услуг, прибыль от реализации имущества; - по видам деятельности: прибыль от обычной деятельности, прибыль от инвестиционной деятельности, прибыль от финансовой деятельности; - по периодичности получения: регулярная прибыль, чрезвычайная прибыль; - по характеру использования: прибыль, направленная на дивиденды (потребленная), прибыль капитализированная (нераспределенная) прибыль. 2. Формируются показатели прибыли, раскрываются основы их расчета и взаимосвязь между ними. 3. Перечисляются экономические факторы, влияющие на величину прибыли, проводится факторный анализ прибыли до налогообложения. 4. Рекомендуется при анализе учитывать влияние инфляции на финансовые результаты. 5. Проводится анализ «качества» прибыли, под которым понимается «обобщенная характеристика структуры источников формирования прибыли организации». Прибыль имеет высокое качество, если растет объем производства, снижаются расходы по производству и реализации, низкое качество прибыли означает, что имеется рост цен на продукцию без увеличения объема выпуска и продаж в натуральных показателях. Кроме этого, качество прибыли характеризуется: - состоянием расчетов с кредиторами, чем меньше просроченной кредиторской задолженности, тем выше качество прибыли; - уровнем рентабельности продаж; - коэффициентом достаточности прибыли; - структурой рентабельности по видам продукции. 6. Рассматриваются денежные потоки организации в целях выяснения степени достаточности поступлений денежных средств по текущей деятельности для обеспечения оттоков по текущей и инвестиционной деятельности предприятия. При этом предлагается увязывать анализ финансовых результатов с анализом денежных потоков. 7. Осуществляется анализ финансовых результатов по финансовой отчетности предприятия, т. е. изучаются их уровень, динамика (горизонтальный анализ отчета о прибылях и убытках) и структура (вертикальный анализ). 8. Предлагается схема факторного анализа общей бухгалтерской прибыли (прибыли до налогообложения) и прибыли от реализации продукции. 9. Дается оценка воздействия факторов на изменение прибыли от реализации продукции, они обобщаются в двух группах. В состав первой группы входят: изменение объема реализации продукции в оценке по базисной или плановой себестоимости, изменение объема продукции, обусловленное изменениями в структуре продукции. Вторая группа факторов представлена экономией от снижения себестоимости продукции, экономией от снижения себестоимости продукции за счет структурных сдвигов, изменением издержек из-за динамики цен на материалы и тарифов на услуги, изменением цен на один рубль продукции. В данной методике можно отметить основной недостаток, заключающийся в том, что при раскрытии состава факторов, влияющих на изменение прибыли, допущена методологическая ошибка, состоящая в том, что рекомендуется дважды учитывать влияние одного и того же фактора на изменение прибыли, а именно структурный сдвиг в ассортименте продукции учитывается одновременно в двух группах факторов. Также вызывает вопрос предлагаемая классификация факторов и ее разделение на две группы. 10. Затем рекомендуется провести анализ использования прибыли на основе отчета о прибылях и убытках, в связи с основными направлениями использования чистой прибыли. Автором предлагается в ходе вертикального и горизонтального анализа использования чистой прибыли рассчитывать коэффициент капитализации, темп устойчивого роста собственного капитала, коэффициент потребления прибыли. 11. Высказываются соображения, что завершающим этапом анализа финансовых результатов должен быть анализ рентабельности, в рамках которого должны определяться показатели рентабельности, дается определение экономической и финансовой рентабельности с рассмотрением эффекта финансового рычага, проводится анализ рентабельности активов, собственного капитала, рентабельности продукции и производственных фондов. Не менее важно рассмотреть методику анализа финансовых результатов с использованием международных стандартов. В данном случае необходимо обратить внимание на особенности методики анализа прибыли, которая базируется на делении производственных и сбытовых затрат на переменные и постоянные и категории маржинального дохода. Данный подход широко применяется в странах с развитыми рыночными отношениями. При изучении факторов изменения прибыли и прогнозирования ее величины для обеспечения системного подхода в зарубежных странах используют маржинальный анализ, в основе которого лежит маржинальный доход. Маржинальный доход (МД) - это прибыль (П) в сумме с постоянными затратами предприятия (Н). МД = П + Н, откуда П = МД-Н. При этом, если известны величины маржинального дохода и постоянных затрат, с помощью формулы можно рассчитать сумму прибыли. Иногда при определении суммы прибыли вместо маржинального дохода используются выручка (ВР) и удельный вес маржинального дохода в ней (Ду). Если известны количество проданной продукции и ставка маржинального дохода (Дс) в цене за единицу продукции (Ц), при анализе прибыли от реализации одного вида продукции можно применять модифицированную формулу определения прибыли: П = К * Дс-Н = К(Ц-V)-Н Дс = Ц-V, где V - переменные затраты на единицу продукции; К - количество реализованной продукции. Формула позволяет определить изменение суммы прибыли за счет количества реализованной продукции, цены и уровня переменных и постоянных затрат. Общее изменение прибыли определяется за счет изменения: количества реализованной продукции, цены реализации, удельных переменных затрат, суммы постоянных затрат. Методика анализа прибыли несколько усложняется в условиях многономенклатурного производства, когда кроме перечисленных факторов необходимо учитывать и влияние структуры реализованной продукции. В зарубежных странах для изучения влияния факторов на изменение суммы прибыли при многономенклатурном производстве используется модель, при которой средняя доля маржинального дохода в выручке (Ду) в свою очередь зависит от удельного веса каждого вида продукции в общей сумме выручки (УДi) и доли маржинального дохода в выручке по каждому изделию (отношение ставки маржинального дохода к цене):  После этого факторная модель прибыли от реализации продукции будет иметь вид:  Факторная модель прибыли от реализации продукции позволяет установить изменение прибыли за счет количества (объема) реализованной продукции, ее структуры, отпускных цен, удельных переменных издержек и постоянных расходов предприятия. Преимущество рассмотренной методики анализа прибыли состоит в том, что при ее использовании учитывается взаимосвязь элементов модели, в частности объема продаж, издержек и прибыли. Это обеспечивает более точное исчисление влияния факторов и, как следствие, более высокий уровень планирования и прогнозирования финансовых результатов. Таким образом, рассмотрев методики проведения анализа финансовых результатов, предложенные разными авторами, можно отметить, что выбор той или иной методики проведения анализа для отдельно взятого предприятия зависит от особенностей его функционирования и целей, которых необходимо достичь в процессе анализа. Обобщая вышеизложенное, представляется возможным сделать вывод, что методологический подход к содержанию экономического анализа финансовых результатов деятельности предприятия, должен заключаться в следующем: анализ финансовых результатов следует проводить, соблюдая логику движения от общего к частному и далее, к определению влияния частного на общее. Иначе говоря, сначала необходимо дать оценку обобщающим показателям, характеризующим финансовые результаты в их динамике, рассмотреть их структуру, определить их изменение в анализируемом периоде по отношению к базисному периоду или к бизнес-плану; выявить факторы, действие которых привело к изменению этих показателей. Затем необходимо провести детальный анализ финансовых результатов на основе углубленного изучения частных показателей и выявления резервов роста прибыли. |