Курсовая работа. Экономический факультет Кафедра мировой экономики и менеджмента курсовая работа роль мвф в регулировании международных валютнофинансовых отношениях
 Скачать 232.19 Kb.
|
|
МИНИСТЕРСТВО НАУКИ И ВЫСШЕГО ОБРАЗОВАНИЯ РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ Федеральное государственное бюджетное образовательное учреждение высшего образования «КУБАНСКИЙ ГОСУДАРСТВЕННЫЙ УНИВЕРСИТЕТ» (ФГБОУ ВО «КубГУ») Экономический факультет Кафедра мировой экономики и менеджмента КУРСОВАЯ РАБОТА РОЛЬ МВФ В РЕГУЛИРОВАНИИ МЕЖДУНАРОДНЫХ ВАЛЮТНО-ФИНАНСОВЫХ ОТНОШЕНИЯХ Работу выполнил ______________________ Екатерина Игоревна Коротченко (подпись) Направление подготовки 38.03.01 Экономика Курс 3 (код, наименование)  Направленность (профиль) Мировая экономикаНаучный руководитель д-р экон. наук, проф.____________________________________ Е.Ф. Линкевич (подпись, дата) Нормоконтролер д-р экон. наук, проф.____________________________________ Е.Ф. Линкевич (подпись, дата) Краснодар 2021 СОДЕРЖАНИЕ Введение 3 1 Теоретические аспекты регулирования международных валютно-финансовых отношений 5 1.1 Концепции регулирования международных валютно-финансовых отношений 5 1.2 Методологические подходы МВФ к регулированию международных валютно-финансовых отношений 10 2 Опыт МВФ в регулировании валютно-финансовых отношений 15 2.1 Анализ этапов формирования и развития МВФ 15 2.2 Оценка влияния МВФ на экономики стран-членов 17 3 Проблемы и перспективы развития МВФ 25 3.1 Перспективы расширения МВФ 25 3.2 Пути совершенствования политики МВФ 29 Заключение 33 Список использованных источников 35 ВВЕДЕНИЕ На сегодняшний день регулирование валютно-кредитных и финансовых отношений участников мирового рынка, а также оказания им финансовой поддержки в случае возникновения кризисных ситуаций является актуальной проблемой мировой экономики. Укрепление рыночной системы не завершено еще во многих странах и на эти преобразования требуются деньги. Поэтому МВФ, решающий эти проблемы, является важным игроком на мировой арене. Актуальность курсовой работы обусловлена тем, что, во-первых, деятельность МВФ в условиях мирового финансового кризиса позволяет сгладить колебания экономических явлений и, во-вторых, Российская Федерация активно взаимодействует с международным валютным фондом, досрочно закрыв задолженность перед ним. Целью настоящего исследования является разработка теоретических положений и практических рекомендаций по повышению роли МВФ в международных валютно-финансовых отношениях. Для достижения указанной цели необходимо выполнить следующие задачи: Рассмотреть концепции регулирования международных валютно-финансовых отношений Описать методологические подходы МВФ к регулированию международных валютно-финансовых отношений Проанализировать этапы формирования и развития МВФ Оценить влияние МВФ на экономики стран-членов Выявить перспективы расширения МВФ Предложить пути совершенствования политики МВФ Объект исследования в курсовой работе – международный валютный фонд. Предмет исследования –отношения, складывающиеся в процессе взаимодействия МВФ со странами-участниками. Для решения поставленных задач были использованы следующие методы: системный и сравнительный анализ, синтез, анализ статистических данных, дедукция. В качестве информационной базы исследования были использованы научные публикации, учебники, учебные пособия, статистика, отчеты. Теоретическая значимость курсовой состоит в расширении комплексного понятия политики МВФ и ее роли в международных валютно-кредитных отношениях. Исследование роли МВФ в мировой экономике позволит получить практические рекомендации по совершенствованию политики МВФ и расширению влияния на страны-участники. Курсовая работа состоит из введения, трех глав, заключения и списка использованных источников. Во введении обоснована актуальность темы, сформулированы цели и задачи исследования, указаны объект и предмет исследования. Первая глава включает два параграфа. В ней рассматриваются теоретические основы политики МВФ в мировой экономике. Во второй главе, которая включает в себя также два параграфа, представлена оценка роли МВФ в международных валютно-кредитных отношениях. В третьей главе представлены пути совершенствования политики МВФ. В заключении подведены итоги исследования. 1 Теоретические аспекты регулирования международных валютно-финансовых отношений 1.1 Концепции регулирования международных валютно-финансовых отношений Международный валютный фонд – это специализированное учреждение Организации Объединённых Наций, созданное в целях развития международного финансового сотрудничества и международной стабильности в валютно-финансовой сфере [1]. МВФ – это ведущая организация международного сотрудничества в валютно-финансовой сфере. МВФ стремится содействовать международной торговле, высокому уровню занятости и устойчивому экономическому росту. МВФ действует независимо и имеет собственные устав, структуру управления и финансовую систему. Международный валютный был учрежден на международной валютно-финансовой конференции Организации объединенных наций, которая проходила с 1 по 22 июля 1944 года в Бреттон-Вудсе. В ходе конференции были приняты Статьи Соглашения о МВФ, которые выступают в роли устава организации. СССР принимал участие в конференции, но в связи с «холодной войной» не ратифицировал Статьи. МВФ был учрежден 27 декабря 1945 года, но свою деятельность он начал лишь в марте 47 года. Фонд помогал странам преодолеть последствия Второй мировой и выдавал краткосрочные кредиты для поддержания платёжного баланса. Первым займ у МВФ взяла Франция. В дальнейшем Статьи Соглашения трижды пересматривались. Первые поправки были приняты в 1968–1969 гг., и связаны они были с образованием специальных прав заимствования СДР. В 1971 году золотовалютный стандарт был отменен. Вторая серия поправок была учреждена в этап 1976–1978 гг. и определила основные принципы Ямайской валютной системы, главная идея которой заключалась в том, что курс валюты не фиксируется, а формируется на основе спроса и предложения. третья поправка была принята в 1990–1992 гг. и предусматривала приостановку участия в голосовании в отношении участников, не выполнивших свои финансовые обязательства перед Фондом[2]. В истории МВФ было два момента быстрого роста числа участников: присоединение африканских стран в 1960-е и после распада СССР. С 1989 до 1991 год количество членов международного валютного фонда увеличилось с 152 до 172. Роль МВФ возросла, потому что он контролировал и регулировал переход от плановой экономики к рыночной и предоставлял займы в обмен на проведение преобразований. Мировой экономический кризис 2008 года еще более укрепил влияние МВФ. Фонд пересмотрел принципы кредитования и ввёл новые правила финансирования. Общий объём средств кредитования вырос до 750 миллиардов долларов, потому что ведущие страны-участники МВФ проявили желание финансировать фонд за счёт собственных резервов[3]. Что касается нашей страны, то Россия вступила МВФ после распада СССР. Советский союз не вступал в МВФ ввиду холодной войны, но в конце 1980-х стране понадобился крупный займ. Горбачёв просил МВФ принять страну в фонд и оказать финансовую поддержку, однако за это МВФ потребовал СССР перейти к рыночной экономике, что означало полную приватизацию государственного сектора, беспрепятственный ввоз товаров на внутренний рынок и обеспечение свободной конкуренции. Очевидно, что такой вариант совершенно не устраивал власти союза и от идеи получения средств в МВФ пришлось временно отказаться. Наиболее существенный вклад в разработку концепции МВФ внесли Джон Мейнард Кейнс, возглавлявший британскую делегацию, и Гарри Декстер Уайт – высокопоставленный сотрудник Министерства финансов США. В соответствии со статьей 1 соглашения МВФ утверждены следующие цели [18, с.90]: Способствовать развитию международного валютно-финансового сотрудничества. Способствовать процессу расширения и сбалансированного роста международной торговли. Содействовать стабильности валют. Оказывать помощь в создании многосторонней системы расчётов. Предоставлять ресурсы (при соблюдении адекватных гарантий) в распоряжение государств-членов, испытывающих затруднения в финансировании платёжного баланса. Участники Бреттон-Вудской конференции поручили Фонду исполнение трёх основных функций [18, с. 90] (рис. 1):  Рисунок 1 – Основные функции МВФ[18] Позже страны-члены определили дополнительные функции и обязанности МВФ в зависимости от требований времени и обстоятельств. В настоящее время МВФ выполняет следующие функции: 1) Надзор за согласованной системой упорядоченного обмена национальных валют; 2) Предоставление кредитов своим членам для реорганизации экономики с целью установления более эффективного сотрудничества; 3) Предоставление дополнительных услуг странам-членам (обучение персонала, техническая помощь в специализированных областях, информационная поддержка). Международный валютный фонд является одной из основных частей мировой валютной системы. МВФ осуществляет мониторинг и надзор за соблюдением странами-членами своих Статей Соглашения, в которых зафиксированы основные структурные принципы мировой валютной системы. Устав МВФ не налагает никаких особых условий для членства в организации. Членство открыто для любого государства, которое может и хочет выполнять определенные обязательства. Вступая в МВФ, страна обязуется: – Постоянно информировать другие страны о мерах по определению стоимости своих денег по отношению к деньгам других государств; – Отказаться от ограничений на обмен национальных денег на другие валюты; – Придерживаться экономической политики, направленной на увеличение как собственного национального богатства, так и богатства общества в целом. Страна, которая вступает в МВФ, платит определенную сумму денег (предоплату), своего рода членский взнос. Эта сумма денег называется квотой. Квоты выполняют следующие функции: – Они создают денежный пул, который МВФ использует для кредитования своих членов; – Они определяют сумму, которую страна-член квоты может занять или получить от МВФ в рамках периодического распределения специальных активов, известных как специальные права заимствования (СДР). Чем больше взнос, тем больше кредитов может получить страна в случае необходимости; – Они определяют «вес» голоса каждого члена. МВФ (как и Всемирный банк) часто критикуют различные учёные и политики. Причин находится много, но чаще всего упоминают проамериканский характер действий и неэффективность его рекомендаций для выхода из кризисных ситуаций[10]. Нужно учитывать, что голоса при принятии решений о действиях Фонда распределяются пропорционально взносам. Для одобрения решений Фонда необходимо 85 % голосов. США обладают около 17 % всех голосов. Этого недостаточно для самостоятельного принятия решения, но позволяет блокировать любое решение Фонда. Сенат США может принять законопроект, запрещающий Международному валютному фонду выполнять определённые действия, например, выделять кредиты странам[11]. Как указывает китайский экономист профессор Ши Цзяньсюнь, перераспределение квот отнюдь не изменяет базовые рамки организации и соотношение сил в ней, доля США остаётся прежней, они обладают правом вето: «Соединённые Штаты, как и раньше, руководят порядком МВФ». Профессор Ашока Модиотмечает несостоятельность экономических прогнозов МВФ. Согласно описанию деятельности МВФ в книге Хасбулатова Р.И, «Международные финансы», МВФ организован как акционерное общество, и поэтому способность каждого члена влиять на Фонд ограничена размером его доли в капитале. Таким образом, каждая страна-член имеет 250 «базовых» голосов (независимо от размера ее вклада в капитал Фонда) и дополнительно 1 голос за каждые 100 000 единиц СПЗ ее доли в капитале. При голосовании по определенным вопросам кредиторы могут получить один голос за каждые 400 000 долларов США займов, которые они предоставили ко дню голосования, за счет соответствующего сокращения числа голосов стран-должников[19]. Таким образом, за время своего существования МВФ стал поистине универсальной организацией, добился широкого признания в качестве главного наднационального органа регулирования международных валютных отношений, авторитетного центра международного кредитования, координатора межгосударственных кредитных потоков и гаранта платежеспособности стран-заемщиков. Одновременно он начинает играть важную роль в реализации решений «семерки» ведущих западных государств, становится ключевым звеном в формирующейся системе регулирования мировой экономики, международной координации и согласования национальных макроэкономических политик. Фонд зарекомендовал себя как активно функционирующий мировой валютный институт, накопил большой и полезный опыт. 1.2 Методологические подходы МВФ к регулированию международных валютно-финансовых отношений Международный валютный фонд создан для регулирования валютно-кредитных финансовых отношений государств, состоящих в МВФ, и оказания им финансовой поддержки в случае возникновения каких-то валютных сложностей, вызванных дефицитом платежного баланса. Обычно эта помощь заключается в предоставлении кредитов на краткосрочной или среднесрочной основе. МВФ – специализированное учреждение организации объединенных наций. Он служит институциональной основой мировой валютной системы. Согласно утверждению Бабуриной Н.А. в ее стать про международные валютно- финансовые отношения: «Предназначение МВФ– укрепление международного сотрудничества в валютно-финансовой сфере, обеспечение финансовой стабильности, развитие международной торговли, содействие высокой занятости и устойчивому экономическому росту, а также сокращение бедности».Наиболее существенный вклад в разработку концепции МВФ внесли Джон Мейнард Кейнс, возглавлявший британскую делегацию, и Гарри Декстер Уайт — высокопоставленный сотрудник Министерства финансов США [3]. Следует обратить внимание, что надзор за экономикой заключается в принятии обязательств страной, вступающей в фонд, предоставить международному сообществу возможность контролировать их экономическую политику. Надзор за изменениями исполняется как на мега, так и на макроуровнях экономики. Следует отметить, что МВФ также ответственен за наблюдение за большей частью финансово-экономических изменений в мире, что должно поспособствовать стабильности мирового финансового рынка. Надзор был введён в соответствии со статьей 4 соглашения МВФ с поправками конца 1970-х годов, после распада Бреттон-Вудской системы фиксированных обменных курсов[7]. Эта статья обязует каждого участника МВФ сотрудничать с МВФ и другими государствами-членами с целью обеспечения экономической стабильности. МВФ осуществляет мониторинг экономики стран-членов посредством регулярных (обычно ежегодных) консультаций с каждой страной-членом. В ходе этих консультаций сотрудники МВФ обсуждают экономические и финансовые события и политику с руководителями страны и, во многих случаях, с представителями частного сектора, труда и профсоюзов, научных кругов и гражданского общества. Сотрудники оценивают риски и уязвимость, изучают влияние фискальной, монетарной, финансовой и курсовой политики на внутреннюю стабильность страны-члена и стабильность платежного баланса, а также анализируют их последствия для глобальной стабильности. МВФ предлагает свои рекомендации по политическим действиям, способствующим макроэкономической, финансовой стабильности и стабильности платежного баланса каждой страны, основываясь на опыте различных стран-членов. Основа этих консультаций изложена в Статьях соглашения МВФ и Решении об интегрированном надзоре[24]. В ходе консультаций учитываются также инициативы, касающиеся всех членов Фонда (рис. 2).  Рисунок 2 – Основные инициативы, которые принимают во внимания на собраниях МВФ [24] МВФ также внимательно следит за глобальными и региональными тенденциями. Консультирование также является постоянной формой деятельности Фонда. Консультируясь со своими членами, МВФ получает информацию о том, насколько ответственно и открыто действует та или иная страна при установлении условий, на которых правительства и частные лица в других странах покупают и продают ее валюту, а также информацию об общей ситуации в стране. МВФ проводит три вида консультаций: Ежегодные консультации. Каждый год группа из 4-5 экспертов МВФ отправляется в столицу конкретной страны и в течение примерно двух недель собирает информацию и обсуждает экономическую политику страны с официальными лицами. После этих двух этапов группа, уже в штаб-квартире, готовит подробный отчет для обсуждения в директорате. Выводы, рекомендации и предложения, полученные в результате этого обсуждения, передаются правительству страны. Дополнительные консультации могут быть организованы директором-распорядителем, когда страна внезапно оказывается в сложной экономической ситуации или, когда есть подозрения, что ее действия противоречат «кодексу поведения» и могут нанести вред другим государствам. МВФ проводит специальные консультации с теми странами, чья экономическая политика во многом определяет состояние мировой экономики. Благодаря своему широкому членству МВФ имеет уникальные возможности для содействия многосторонним обсуждениям вопросов, представляющих общий интерес для групп стран-членов, и выработки общего понимания политики, необходимой для обеспечения стабильности. В этой связи Фонд сотрудничает с Группой 20 стран с развитой экономикой и развивающимися рынками для оценки соответствия основ экономической политики в этих странах требованиям устойчивого и сбалансированного глобального роста. Международный валютный фонд также принимает в участие мониторинге тенденций глобальной и региональной экономики, проводит анализ политики стран-участниц, влияющих на глобальную экономику[9]. МВФ публикует издания, посвященные перспективам развития региональных экономических систем. Два раза в год фонд подготавливает перечень релевантных вопросов мировой экономической политики, который объединяет все выводы и рекомендации, изложенные в докладах МВФ по вопросам ведения политики, а также устанавливается будущий план действий как фонда, так и его членов. Механизмы финансирования и кредитования играют важную роль в деятельности МВФ, поскольку, в отличие от других международных финансовых институтов (таких как Всемирный банк или региональные банки развития), МВФ по сути является депозитарием средств в валютах стран-членов и части их резервов в иностранных валютах. МВФ использует этот пул валютных и резервных активов для кредитования стран-членов, испытывающих экономические трудности, о которых свидетельствует их внешний платежный баланс. Хотя текущий капитал МВФ впечатляет своими размерами, в действительности не весь капитал МВФ используется для предоставления кредитов странам-членам, а лишь относительно ограниченный круг валют, включенных руководством Фонда в ежеквартальный операционный бюджет.Это валюты стран-членов, чьи платежные балансы и международные резервы признаны Фондом достаточно сильными[11]. Гораздо более разработанной и востребованной является концепция платежного баланса международных операций, нашедшая отражение в официальных методологических подходах Международного валютного фонда. Если говорить о современной концепции платежного баланса, то она основывается на Руководстве по платежному балансу. Руководство по платежному балансу является методологической базой для составления платежного баланса, а также баланса международных активов и обязательств (международной инвестиционной позиции) официальными органами России. Благодаря трудам, написанным в 1950-х гг. Дж. Мидом, были объяснены многие концепции МВФ, касающиеся платёжных балансов и официальных расчетов по операциям. Разумеется, труды Дж. Мида со временем переписывались и дорабатывались, но всегда были приняты за основу. Даже самая лучшая экономическая политика не может полностью устранить нестабильность или предотвратить кризисы. Если страна-член сталкивается с кризисом платежного баланса, МВФ может предоставить финансовую помощь для поддержки программ экономической политики, которые позволят устранить основные макроэкономические фискальные проблемы, ограничить нарушения в функционировании как экономики страны, так и мировой экономики, и помочь восстановить доверие, стабильность и экономический рост. МВФ также предлагает превентивные кредитные линии странам с хорошими экономическими показателями для предотвращения кризисов. Таким образом, экономическая сущность кредитной политики МВФ заключается в обеспечении стабильности международной валютно-финансовой системы, системы обменных курсов и международных расчетов, которая позволяет странам (и их гражданам) вести операции друг с другом. Различные кредитные инструменты МВФ адаптированы для удовлетворения различных нужд, связанных с платежным балансом (фактических, ожидаемых или потенциальных, краткосрочных или среднесрочных), а также для реагирования на конкретные ситуации многообразного состава его государств-членов. |