Контрольная. 14100_ИвановаИИ_ВКР. Экономическое обоснование мероприятий по повышению эффективности использования оборотных средств организации на примере ооо опора Плюс обучающийся типясева Е. А
 Скачать 2.65 Mb.
|
|
- в структуре источников имущества предприятия преобладает заемный капитал наг, наг, наг, наг, что свидетельствует о том, что у анализируемой организации наблюдаются проблемы с обеспечением приемлемого уровня финансовой устойчивости, поскольку только 9,7% имущества сформировано за счет собственных источников. В структуре заемного капитала преобладает кредиторская задолженность, удельный вес, который остался практически на одном уровнена г. и 89,6% наг. Следует отметить, что такая задолженность является наименее устойчивым пассивом, кредиторы могут потребовать рассчитаться в любой момента если у предприятия будет отсутствовать средства, то это может стать причиной неплатежеспособности. Таким образом, результаты горизонтального и вертикального анализа баланса предприятия позволяют сделать вывод, что у анализируемого предприятия наблюдаются проблемы как с обеспечением платежеспособности, таки обеспечением финансовой устойчивости. В связи с 35 этим продолжаем анализ далее и сосредоточим свое внимание на анализе платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия. Анализ начнем с оценки показателей платежеспособности ООО Опора Плюс таблица 2.4). Анализ данных, представленных в таблице 2.4, позволяет сделать следующие выводы - значение коэффициента абсолютной ликвидности по норме должно составлять не менее 0,2. Это означает, что предприятие должно быть в состоянии погасить не менее 20% своих краткосрочных обязательств. Таблица 2.4 Анализ платежеспособности ООО Опора Плюс Наименование коэффициента На 31.12.2017 На 31.12.2018 На 31.12.2019 На 31.12.2020 Коэффициент абсолютной ликвидности 0,027 0,020 0,096 0,252 Коэффициент критической ликвидности 0,847 0,552 0,408 0,505 Коэффициент текущей ликвидности 1,026 1,091 1,018 1,073 Фактически, наг. предприятие было в состоянии погасить лишь 2,7%, тона г. этот показатель увеличился и стал выше нормы 25,2%. Следовательно, поэтому критерию предприятие является платежеспособным, динамика абсолютной ликвидности за анализируемые периоды стала положительной - значение коэффициента критической ликвидности должна быть в пределах 0,7-0,8. И поданному показателю наблюдается негативная динамика на 31.12.2017 – 0,847, нате. наконец анализируемого периода норма не соблюдалась, хотя на начало она была в норме, несмотря на существенные суммы дебиторской задолженности, числящиеся на балансе предприятия - коэффициент текущей ликвидности должен составлять не менее 2,0. Это означает, что имеющихся у организации оборотных активов должно быть 36 минимум в 2 раза больше, чем сумма краткосрочных обязательств. Считается, что если величина коэффициента текущей ликвидности составляет менее 1,0, то это означает угрозу банкротства. Фактические значения анализируемого коэффициента были следующими наг, наг, наг, наг. Следовательно, динамика коэффициента текущей ликвидности негативная, кроме этого, норма не выполняется. Продолжаем анализ и выполняем определение типа финансовой устойчивости с помощью абсолютных показателей (таблица 2.5). Таблица 2.5 Анализ абсолютных показателей ООО Опора Плюс Показатели На 31.12.2017 На 31.12.2018 На 31.12.2019 На 31.12.2020 1. Капитал и резервы, тыс. руб. 20 670 28 606 24 515 34 161 2. Внеоборотные активы, тыс. руб. 12 017 8 860 10 865 11 527 3. Собственные оборотные средства, тыс. руб. (п.1-п.2) 8 653 19 746 13 650 22 634 4. Запасы, тыс. руб. 75 768 130 273 473 373 179 510 5. Излишек (+) или недостаток (- ) собственных оборотных средств, тыс. руб. (п.3-п.4) -67 115 -110 527 -459 723 -156 876 6. Долгосрочные кредиты, тыс. руб. 2 516 2 200 634 526 7. Излишек (+) или недостаток (- ) собственных или долгосрочных источников формирования запасов, тыс. руб. (п.5+п.6) -64 599 -108 327 -459 089 -156 350 8. Краткосрочные кредиты, тыс. руб. 13 000 0 0 0 9. Излишек (+) или недостаток (- ) общей величины основных источников формирования запасов, тыс. руб. (п.7+п.8) -51 599 -108 327 -459 089 -156 350 10. Трехкомпонентный показатель типа финансовой ситуации <0, <0, <0 <0, <0, <0 <0, <0, <0 <0, <0, <0 11. Тип финансовой ситуации кризисное финансовое состояние кризисное финансовое состояние кризисное финансовое состояние кризисное финансовое состояние 37 Анализ данных, представленных в таблице 2.5, позволил сделать вывод, что финансовое состояние анализируемого предприятия сточки зрения финансовой устойчивости оказалось на протяжении 2018-2020 гг. кризисным. У организации отсутствуют собственные оборотные средства по причине незначительного удельного веса собственного капитала в пассиве баланса. Не помогает исправить ситуацию и привлечение банковских кредитов. При этом привлечение средств не позволяет в полном объеме профинансировать формирование запасов без привлечения средств кредиторов. Анализ финансовой устойчивости с помощью относительных показателей представлен в таблице 2.6. Таблица 2.6 Анализ финансовой устойчивости ООО Опора Плюс с помощью относительных показателей Показатели Рекомендуемые значения На 31.12.201 7 На 31.12.201 8 На 31.12.201 9 На 31.12.202 0 1 2 3 4 5 6 1. Коэффициент автономии собственный капитал/валюта баланса) ≥0,5 0,046 0,105 0,030 0,097 2. Коэффициент финансовой зависимости заемный капитал/валюта баланса) ≤0,5 0,954 0,895 0,970 0,903 3. Коэффициент соотношения заемных и собственных средств заемный капитал/собственный капитал) ≤1 20,592 8,545 31,807 9,331 4. Коэффициент финансовой устойчивости собственный капитал+долгосрочные пассивы) валюта баланса) ≥0,8+0,9 0,052 0,113 0,031 0,098 5. Доля краткосрочных кредитов и займов в заемных средствах краткосрочные кредиты/заемный капитал) - 0,031 0,000 0,000 0,000 38 Продолжение таблицы 2.6 1 2 3 4 5 6 6. Доля расчетов с кредиторами в заемных средствах (кредиторская задолженность/заемный капитал) - 0,964 0,986 0,996 0,992 7. Коэффициент соотношения мобильных и иммобилизованных средств - 36,140 29,818 73,022 29,615 8. Коэффициент маневренности собственные оборотные средства/собственный капитал) ≥0,5 0,419 0,690 0,557 0,663 9. Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными оборотными средствами собственные оборотные средства/оборотные активы) ≥0,1 0,020 0,075 0,017 0,066 10. Коэффициент обеспеченности запасов собственными оборотными средствами (собственные оборотные средства/запасы) ≥0,6+0,8 0,114 0,152 0,029 0,127 11. Индекс постоянного актива (внеоборотные активы/собственный капитал) ≤1 0,581 0,310 0,443 0,337 12. Коэффициент реальной стоимости имущества основные средства + запасы)/валюта баланса) ≥0,5 0,186 0,516 0,596 0,535 Анализ данных, представленных в таблице 2.6, свидетельствует, что у организации действительно наблюдаются проблемы с финансовой устойчивостью, что подтверждает ранее высказанное предложение поэтому поводу. Вместе стем, есть основания отметить, что динамика показателей финансовой устойчивости все же демонстрирует тенденцию к некоторому улучшению. Коэффициент автономии на 31.12.2017 составлял 0,046, на 31.12.2020 – 0,097 при норме не менее 0,5. Полученные результаты свидетельствуют, что собственные источники практически не принимают 39 участия в финансировании активов. Коэффициент финансовой зависимости свидетельствует, что, если наг. за счет заемных источников было профинансировано 95,4% всего имущества, наг при норме не более 50%, что негативно характеризует работу предприятия. Негативно характеризует финансовую устойчивость организации и постоянно увеличивающаяся доля кредиторской задолженности в составе заемного капитала наг, наг, наг, наг от общего объема заемного капитала, что негативно характеризует финансовое состояние предприятия сточки зрения возможности финансовых трудностей при условии, что кредиторы единовременно потребуют погашения долгов предприятия. Сточки зрения мобильности активов (чем выше мобильность, тем ниже риск ликвидности, а, следовательно, и риск утраты платежеспособности, финансовая устойчивость стала ниже. В частности, если наг. на 1 руб. внеоборотных активов приходилось только 36,14 руб. оборотных активов, тона гуже руб, стоит отметить что годом ранее этот показатель составлял 70 руб. Коэффициенты, характеризующие соотношение собственных оборотных активов с собственным капиталом, оборотными активами и запасами, сформированы практически на нулевом уровне по причине наличия у предприятия незначительных сумм собственных оборотных средств, что негативно характеризует его финансовую устойчивость, хотя формально условие норматива соблюдается. Динамика абсолютной величины финансовых результатов стала определяющим фактором для динамики показателей рентабельности (таблица 2.7). 40 Таблица 2.7 Показатели рентабельности ООО Опора Плюс в 2018-2020 гг. Наименование показатели 2018 г. 2019 г. Темп прироста в 2019 г. по сравнению с 2018 г, % 2020 г. Темп прироста в 2020 г. по сравнению с 2019 г, % Темп рпироста в 2020 г. по сравнению с 2018 г, % Рентабельность продаж (прибыль от продаж/выручка), % 2,55% 2,55% 0,0% 4,62% 81,2% 81,2% Рентабельность основной деятельности прибыль от продаж/совокупные затраты, % 2,62% 2,62% 0,0% 4,84% 85,1% 85,1% Рентабельность активов (чистая прибыль/среднегодова я стоимость имущества, % 2,93% 1,18% -59,5% 6,89% 482,1% 135,6% Рентабельность собственного капитала чистая прибыль/собственный капитал, % 23,23 % 38,85 % 67,2% 85,02 % 118,9% 266,0% Анализ показал, что рентабельность продаж увеличилась св г. до 4,62% в 2020 г, рентабельность основной деятельности – с 2,62% до 4,84%. Рентабельность активов увеличилась с 2,93% до 6,89%, рентабельность собственного капитала – с 23,23% до 85,02%. При этом динамика показателя рентабельности активов оказалась нестабильной, в 2019 г. произошло снижение этого показателя на 59,5%. Таким образом, анализ финансово-экономических показателей предприятия позволил сделать вывод, что у предприятия есть проблемы как с обеспечением приемлемого уровня платежеспособности, таки финансовой устойчивости. В качестве причины этих проблем следует назвать негативную динамику (наращивание) дебиторской задолженности. Кроме того, 41 установлено, что эффективность использования оборотных активов, элементом которых и является дебиторская задолженность, демонстрирует тенденцию к снижению. В связи с этим необходимо проверить ранее сформулированное предположение, что оборотные активы являются проблемным полем данного предприятия, что требует проведения более глубокого анализа. 2.2 АНАЛИЗ СОСТАВА И ЭФФЕКТИВНОСТИ ИСПОЛЬЗОВАНИЯ ОБОРОТНЫХ АКТИВОВ ПРЕДПРИЯТИЯ С помощью таблицы 2.8 осуществляем анализ динамики оборотных активов ООО Опора Плюс. Анализ данных, представленных в таблице 2.8, свидетельствуют, что стоимость оборотных активов уменьшилась с 434 296 тыс. руб. до 341 374 руб, на 21%. При этом наибольшее уменьшение отмечено в 2020 г. (-57%). При этом наибольший уменьшение в относительном выражении обеспечен за счет сокращения запасов (-62%). Таблица 2.8 Анализ динамики стоимости оборотных активов ООО Опора Плюс по элементам Элементы оборотных активов На 31.12.20 17, тыс.руб На 31.12.20 18, тыс.руб Темп прироста за 2018 г, % На 31.12.20 19, тыс.руб Темп прироста за 2019 г, % На 31.12.20 20, тыс.руб Темп прироста за 2020 г, % Темп прироста за 2018- 2020 гг., % 1 2 3 4 5 6 7 8 9 Запасы 75 767 130 254 72% 468 099 259% 178 019 -62% 37% НДС по приобретенным ценностям 1 19 1800% 5 274 27658 % 1 491 -72% 7747% Дебиторская задолженность Продолжение таблицы 2.8 1 2 3 4 5 6 7 8 9 Финансовые вложения 1 000 -100% 73 170 79 400 9% Денежные средства 10 479 4 880 -53% 1 982 -59% 947 -52% -81% Прочие оборотные активы 73 92 26% 2 088 2170% 1 135 -46% 1134% Общая стоимость оборотных активов 434 296 264 187 -39% 793 388 200% 341 374 -57% 29% Существенно также сократилась денежные средства (-52%), что отрицательно характеризуют структуру оборотных активов сточки обеспечения платежеспособности организации. Вместе стем, уменьшилась и дебиторская задолженность (-67%), что все-таки снижает финансовую ситуацию предприятия. Выручка в 2020 г. по сравнению с 2019 г. увеличилась на 129%, в то время как величина предоставленных кредитов покупателям (те. дебиторская задолженность) уменьшилась (-67%). Таким образом, выручку предприятие нарастило за рассматриваемый период гораздо в большей степени, чем предоставило кредиты покупателями заказчикам, что является положительным фактором работы предприятия. В таблице 2.9 предоставлен анализ структуры оборотных активов предприятия. Таблица 2.9 Анализ структуры оборотных активов ООО Опора Плюс Элементы оборотных активов На 31.12.2017 На 31.12.2018 На 31.12.2019 На 31.12.2020 тыс. руб. % тыс. руб. % тыс. руб. % тыс. руб. % 1 2 3 4 5 6 7 8 9 Запасы 75 767 17% 130 254 49% 468 099 59% 178 019 52% НДС по приобретенным ценностям 1 0% 19 0% 5 274 1% 1 491 0% Дебиторская задолженность 346 976 80% 128 942 49% 242 775 31% 80 382 24% 43 Продолжение таблицы 2.9 1 2 3 4 5 6 7 8 9 Финансовые вложения 1 000 0% 0% 73 170 9% 79 400 23% Денежные средства 10 479 2% 4 880 2% 1 982 0% 947 0% Прочие оборотные активы 73 0% 92 0% 2 088 0% 1 135 0% Общая стоимость оборотных активов 434 296 100% 264 187 100% 793 388 100% 341 374 100% Итак, в состав оборотных активов ООО Опора Плюс входят запасы, НДС по приобретенным ценностям, дебиторская задолженность, финансовые вложения, денежные средства, прочие внеоборотные активы. Наибольший удельный вес в структуре оборотных активов распределён между дебиторской задолженностью и запасами. Если наг. преобладающее значение в оборотных активах занимала дебиторская задолженность с удельным весом 80%, тона г. – запасы с удельным весом 52%. При этом сумма дебиторской задолженности сократилась на 266 594 тыс. руб, что свидетельствует о том, что данный вид оборотных активов регенерирует риски для организации (по крайней мере, ликвидность активов. Далее проанализируем структуру оборотных активов сточки зрения обеспечения ликвидности, те. наличия для погашения обязательств с различными сроками (таблица 2.10). такой анализ необходим, поскольку именно соответствие активов с определенной ликвидностью пассивам с аналогичными сроками погашения является одним из основных критериев удовлетворительности структуры оборотных средств предприятия. Таблица 2.10 Анализ ликвидности баланса предприятия Показатели Наг. Наг. Наг. Наг Группы активов 44 Продолжение таблицы 2.10 1 2 3 4 5 1. Наиболее ликвидные активы денежные средства + краткосрочные финансовые инвестиции) 11 479 4 880 75 152 80 347 2. Быстро реализуемые активы дебиторская задолженность) 346 976 128 942 242 775 80 382 3. Медленно реализуемые активы запасы + прочие оборотные активы) 75 841 130 365 475 461 180 645 4. Труднореализуемые активы (внеоборотные активы) 12 017 8 860 10 865 11 527 Итого активов 446 313 273 047 804 253 352 901 Группы пассивов 1. Наиболее срочные обязательства кредиторская задолженность) 410 127 240 931 776 688 316 303 2. Краткосрочные обязательства краткосрочные обязательства) 13 000 1 310 2 416 1 911 3. Долгосрочные обязательства 2 516 2 200 634 526 4. Постоянные пассивы (собственный капитал) 20 670 28 606 24 515 34 161 Итого пассивов 446 313 273 047 804 253 352 901 Излишек (+) или дефицит (-): 1. Наиболее ликвидных активов -398 648 -236 051 -701 536 -235 956 2. Быстро реализуемых активов 333 976 127 632 240 359 78 471 3. Медленно реализуемых активов 73 325 128 165 474 827 180 119 4. Труднореализуемых активов -8 653 -19 746 -13 650 -22 634 Анализ ликвидности баланса предприятия позволяет сделать вывод, что поданному критерию структура оборотных активов является неудовлетворительной. Иллюстрация показателей, характеризующих ликвидность активов предприятия, представляет собой реализацию графического метода исследования данного аспекта финансового состояния. В частности, на рисунке 2.3 показано соотношение групп наиболее ликвидных активов и наиболее срочных обязательств. 45 Рис. 2.3. Сравнение величины наиболее ликвидных активов и наиболее срочных обязательств Как следует из рисунка 2.3, баланс предприятия является неликвидным, поскольку не соблюдается основное условие ликвидности. Наиболее срочные обязательства существенно превышают сумму имеющихся у предприятия наиболее ликвидных активов. При этом дефицит наиболее ликвидных активов непостоянен. По критерию соотношения быстрореализуемых активов и краткосрочных обязательств баланс удовлетворяет общепринятым в финансовом анализе требованиям. Другими словами, суммы быстрореализуемых активов достаточно для того, чтобы рассчитаться по краткосрочным обязательствам (рисунок 2.4). Тем не менее, суммы излишка поданной группе активов недостаточно для того, чтобы решить проблему наличия дефицита наиболее ликвидных активов. В качестве причины увеличения быстро реализуемых активов следует назвать увеличение дебиторской задолженности, что негативно характеризует финансовое состояние предприятия и, несмотря на формальное выполнение анализируемого условия ликвидности активов, может негативно сказаться на уровне платежеспособности организации. 11,479 4,880 75,152 80,347 410,127 240,931 776,688 316,303 0 100,000 200,000 300,000 400,000 500,000 600,000 700,000 800,000 На 31.12.2017 г. На 31.12.2018 г. На 31.12.2019 г. На 31.12.2020 г. Наиболее ликвидные активы Наиболее срочные обязательства 46 Рис. 2.4. Сравнение величины быстро реализуемых активов и краткосрочных обязательств Организация на протяжении анализируемого периода в малой доле степени пользовалась долгосрочными кредитами, соответственно, на протяжении с 2017-2020 гг. данное условие ликвидности соблюдается. Труднореализуемые активы – это наименее ликвидные активы, их тяжелее всего превратить в деньги. Рисунок 2.5 демонстрирует, что у предприятия стоимость труднореализуемых активов в течение 2018-2020 гг. была ниже стоимости постоянных пассивов. В связи с этим у предприятия имеются в наличии собственные оборотные средства, хотя их сумма, как показал проведенный выше анализ, недостаточна для финансирования запасов. Рис. 2.5. Сравнение величины труднореализуемых активов и постоянных пассивов |