Факторы риска и методы их учета при финансировании инновационных проектов

• Название: Факторы риска и методы их учета при финансировании инновационных проектов
• Дата: 06.12.2022
• Размер: 28.49 Kb.
• Имя файла: faktory-riska-i-metody-ih-ucheta-pri-finansirovanii-innovatsionn.docx
• Тип: Документы; #831383

Вопросы студенческой науки

Выпуск №6 (58), июнь 2021

Факторы риска и методы их учета при финансировании инновационных проектов
Risk factors and methods of taking them into account when financing innovative projects

Гурова Мария Евгеньевна

Студент 4 курсаИнституттехнологийуправления

"МИРЭА - Российский технологический университет"107996,Россия,Москва,ул.Стромынка,д.20

e-mail:[e-mail]

Gurova Maria Evgenievna

Student 4 termInstitute of Management Technologies"MIREA – Russian Technological University"20,Stromynka St., Moscow107996,Russia

e-mail:[e-mail]
Аннотация.

Как известно, внедрение инноваций в строительной отрасли – это сложный многофакторный процесс, подверженный рискам. Появление рисков происходит на разных этапах жизненного цикла строительства. Несмотря на явный прогресс, достигнутый в теории инноваций, остается еще много нерешенного, что усложняет руководство инновационными строительными проектами, обеспечением их конкурентоспособности. Это затрудняет управление инновационной деятельностью и в ряде случаев приводит к неверным решениям. Целью данной работы является разработка рекомендаций по учёту факторов рисков и неопределённости для строительной компании. В соответствии с целью поставлены следующие задачи: дать определения понятий риска в инновационной деятельности; изучить методы учёта факторов рисков инновационных проектов; провести анализ учёта факторов риска при финансировании инновационной деятельности строительной компании ОАО

«Бамстройпуть».

Annotation.

As you know, the implementation of innovations in the construction industry is a complex multifactorial process that is subject to risks. The emergence of risks occurs at different stages of the construction life cycle. Despite the clear progress achieved in the theory of innovation, there is still a lot of unresolved issues, which complicates the management of innovative construction projects, ensuring their competitiveness. This makes it difficult to manage innovation activities and, in some cases, leads to wrong decisions. The purpose of this work is to develop recommendations for taking into account risk factors and uncertainties for a construction company. In accordance with the goal, the following tasks are set: to give definitions of the concepts of risk in innovation; to study methods of accounting for risk factors of innovative projects; to analyze the accounting of risk factors when financing innovative activities of the construction company OJSC “Bamstroyput”.
Ключевые слова: факторы риска, предпринимательские риски, факторы неопределённости, финансирование инновационных проектов.
Key words: risk factors, entrepreneurial risks, uncertainties, financing of innovative projects.

Понятие риска в инновационной деятельности.

Инновация – коммерциализированное новшество. При этом любая инновация является результатом принятий одного или нескольких взаимосвязанных решений. Какие-то инновации навязываются необходимостью реакции на внешнюю среду, другие – генерируются сотрудниками компании. Так как инновации оказывают значительное влияние на производство, потребителя и другие компоненты внешней и внутренней среды предприятия, возникает необходимость управления инновационной деятельностью. Инновационная деятельность имеет несколько этапов, которые связаны с созданием, освоением и распространением инноваций [1].

Инновационная деятельность более других направлений предпринимательства связана с понятием риска. А в условиях нестабильной экономической ситуации в Российской Федерации, да и в мире, в целом, проблема

риска от потерь при вложении финансовых средств в инновационную деятельность фирмы является особенно актуальной.

Риск – совокупность вероятности и последствий наступления неблагоприятных событий. Риск инновационной деятельности не может быть нулевым и существует объективно. Поэтому важно учитывать риск при принятии важных решений, при определении стратегии и траектории его реализации.

Инновационный риск представляет собой измеримую вероятность потери, как минимум, части своих ресурсов, недополучение или потерю ожидаемой прибыли от инновационного проекта, стоимость потери финансовых активов, появление дополнительных расходов, или, наоборот, получение значительной выгоды относительно планируемого результата [2].

Все факторы инновационного риска можно разделить на две группы: «внешние» и «внутренние» факторы.

Внешние (или их еще называют неуправляемыми факторами) не связаны с деятельностью организации (компании, предприятия) и являются специфическими именно для нашей страны.

В группу внешних факторов входят:

• 
  социально-экономические и политические риски (например, неординарность, нестабильность или неопределенность политической ситуации и политической власти, возникновение неблагоприятных изменений в стране или регионе социально-политического характера, региональные конфликты, уровень безработицы, особенно в соотношении с уровнем реальных доходов населения, социально-политическая ориентация руководства, тип поведения населения не соответствующий рыночному типу и т.д.);
  
• 
  финансово-экономические риски (например, нестабильность законодательства в области экономики по отношению к текущей экономической ситуации, внешняя экономическая обстановка, валютные, процентные, депозитный и др. риски и т.д.);
  
• 
  непреодолимые обстоятельства (так называемые, форс-мажорные риски) и др.
  

Инновационный риск компании, работающей над инновационными проектами, является относительно управляемым. Внутренние факторы риска делятся на подгруппы: 1) факторы риска основной деятельности и 2) факторы риска вспомогательной деятельности.

К факторам риска основной деятельности можно отнести производственные факторы риска, такие как нарушение дисциплины сотрудниками, внеплановые проблемы с оборудованием, аварии, нарушение сроков поставок сырья, поступление брака от поставщиков, экономические преступления.

К факторам риска вспомогательной деятельности можно отнести перебои энергоснабжения, ремонт оборудования, непредвиденный плановыми сроками, аварии систем жизнеобеспечения, нарушение смежниками договорных обязательств и другое.

В процессе разработки/внедрения/реализации инновационного проекта отмечается наличие следующих видов рисков: финансовые, маркетинговые, технологические, политические, юридические, экологические, строительные, специфические риски, форс-мажорные риски.

Учет факторов рисков инновационных проектов.

Не существует единого средства управления рисками. Различные страны и предприятия используют своих методы и подходы [3]. Но независимо от выбранного средства, должны соблюдаться следующие принципы [4]:

1. 
   управление рисками должно рассматриваться как неотъемлемая часть всех процессов, происходящий на предприятиях;
   
2. 
   управление рисками – обязательная часть процесса принятия решений;
   
3. 
   управление рисками должно иметь систематический характер;
   
4. 
   управление рисками должно основываться на информации, которая призвана быть самой точной на конкретный момент времени;
   
5. 
   при управлении рисками учитывается человеческий и культурный фактор;
   
6. 
   управление рисками – это динамичный, регулярный и чуткий к внешним и внутренним изменениям процесс.
   

Классический подход управления рисками предполагает рассмотрение каждого риска на своем уровне, а не в совокупности. То есть финансовая составляющая, технологии, коммуникации, кадровый состав, внешняя среда рассматриваются по отдельности. Ответственность за управление рисками в таком подходе размыта. Системный подход же предполагает рассматривать риски в совокупность, а ответственность возлагается на руководство.

Управление рисками в инновационной деятельности представляет совокупность мер, позволяющих уменьшить неопределенность промежуточных и финальных результатов инноваций, снизить цену достижения поставленных целей. Данные задачи возлагаются на менеджеров инновационных проектов.

Для управления рисками инновационной деятельности нужно:

1. 
   определить вероятные риски;
   
2. 
   провести мониторинг инновационного процесса и принять тактические решения по управлению рисками.
   

Риск можно оценить при помощи прямых и косвенных показателей. К прямым относятся индексы роста экономических характеристик. К косвенным – характеристики состояния капитала. Также среди методов анализа рисков можно использовать такие методы, как: методы балльной оценки, метод дерева решений, методы аналогии, метод Монте-Карло (статистических испытаний), экспертные методы, метод портфолио, метод моделирования риска и другие.

Следует отметить, что риск в инновационной деятельности невозможно полностью исключить, так как предугадать, какое новшество будет иметь успех на рынке, а какое потенциальные покупатели не оценят, нельзя (или очень трудно). Но риски реально уменьшить. В первую очередь этого можно достичь при помощи анализа. Также имеется несколько базовых методов снижения рисков, которые рассмотрим далее.

1. 
   Метод распределения рисков.
   

Этот метод предполагает минимизацию рисков за счет распределения ответственности между участниками инновационного проекта, чтобы сделать ответственным за риски участников, которые в состоянии лучше всех рассчитать и контролировать риски в определенных сфере.

Передача рисков производится путем заключения различных типов контрактов. Это могут быть:

• 
  строительные контракты (все риски, связанные со строительством, берет на себя фирма, занимающаяся строительством);
  
• 
  аренда машин и оборудования (лизинг) (благодаря этому часть рисков, связанных с использованием арендованного имущества, остается на собственнике, а другая часть рисков может быть передана арендатору путем оговоров в договоре аренды);
  
• 
  контракты на хранение и перевозку грузов (риски, связанные со случайной или по вине транспортной компании порчей продукции предприятие передает транспортной компании);
  
• 
  контракты продажи, снабжения, обслуживания (появляются возможности по снижению рисков путем их передачи инновационной предпринимательской компанией по договорам, связанным с распространением товаров и услуг);
  
• 
  договор факторинга (финансирование под уступку денежного требования, таким образом передается кредитный риск).
  

2. 
   Метод диверсификации.
   

Данный метод позволяет снизить портфельные риски за счет разнонаправленности инвестиций. Портфели, состоящие из рисковых финансовых активов, могут быть сформированы таким образом, что если в результате наступления непредвиденных событий один из проектов будет убыточным, то другие проекты могут оказаться более успешными, и будут приносить прибыль, что может спасти предприятие от банкротства. Но практический опыт показывает, что этот метод может не только уменьшать, но и повышать вероятность риска в инновационной деятельности в случае, если деньги вкладываются в проект, который направлен в область, в которой персонал предприятия не имеет достаточных знаний.

3. 
   Метод страхования и хеджирования.
   

Страхование как система экономических отношений включает создание специального фонда средств (страхового фонда) и его использование для преодоления с помощью страховых выплат в связи с различными потерями, ущербом, вызванными неблагоприятными событиями (страховыми случаями). Страхуемый вид риска характерен для таких чрезвычайных ситуаций, когда имеется статистическая упорядоченность их появления, т.е. определена вероятность убытка. С помощью метода страхования предприятие может минимизировать большинство рисков: практически все имущественные, а также многие политические, кредитные, коммерческие и производственные риски. Вместе с тем страхованию, как правило, не подлежат риски, связанные с недобросовестностью партнеров. У этого способа снижения риска есть некоторый ряд ограничений:

• 
  высокий размер страхового взноса;
  
• 
  некоторые риски не принимаются к страхованию.
  

В некоторых ситуациях наиболее эффективной возможностью избежать негативных последствий или снизить уровень риска в инновационной деятельности выступают прямые управленческие воздействия на возможные управляемые факторы риска. Такие, как:

• 
  анализ и оценка инновационного проекта;
  
• 
  проверка предполагаемых партнеров по инновационному проекту;
  
• 
  планирование и прогнозирование инновационной деятельности;
  
• 
  подбор квалифицированного персонала, участвующего в осуществлении инновационной деятельности
  

и т.д.

Хеджирование — эффективный способ снижения риска неблагоприятного изменения ценовой

конъюнктуры с помощью заключения срочных контрактов (фьючерсов и опционов). Покупая и продавая срочные контракты, предприятие защищает себя от колебания цен на рынке и тем самым повышает определенность результатов своей деятельности.

4. 
   Защита коммерческой тайны.
   

Значительную роль снижения вероятности риска играет роль защиты коммерческой тайны. Информация относительно инновационных проектов может попасть к конкурентам, что может повлечь ряд негативных последствий, например, параллельную разработку аналогичного продукта. Поэтому на предприятия необходимо организовать определенный порядок работы с информацией и доступа к ней, включающий в себя комплекс административных, правовых, организационных, финансовых, инженерно-технических, социальных и иных мер, основывающихся на правовых нормах Российской Федерации, и организационно-распорядительных документов, действующих в организации. Также следует продумать способы защиты интеллектуального капитала как работников организации, так и самой организации в целом [5].

Отдельно стоит уделить внимание противодействию социальной инженерии. Провести обучающие беседы для сотрудников, чтобы ознакомить их с данной проблемой и научить различать методы социальной инженерии в электронном формате, а также научить противостоять психологическим манипуляциям людей, особо заинтересованных в получении коммерческой тайны предприятия.

Выбор метода управления риском зависит от опыта руководства и от возможностей предприятия. Обычно для достижения значительных результатов используют не один метод, а совокупность на различных этапах жизненного цикла.

Оценка факторов рисков и рекомендации по минимизации рисков компании ОАО

«Бамстройпуть».

ОАО «Бамстройпуть» – одно из крупнейших строительных предприятий Российской Федерации. История ОАО «Бамстройпуть» началась осенью 1971 года на станции Сковородино. 17 ноября 1971 года

Министерство транспортного строительства СССР подписало указ о завершении прокладки железной дороги между Ташкентом и Комсомольском-на-Амуре.

С 2002 года ОАО «Бамстройпуть» находится в городе Москве, занимается реализацией общестроительных и специальных работ, проектированием, выполняя функции заказчика-застройщика, генподрядчика. Основные заказы поступают от Министерства по чрезвычайным ситуациям Российской Федерации [6]. Из основных проектов компании можно выделить Дом Правительства Московской области, Институт противопожарной службы МЧС России в Воронежской области, Национальный центр управления обороной Российской Федерации, Военно-патриотический парк «Патриот», Военный инновационный технополис «ЭРА» в Краснодарском крае.

Под инновационным риском компании ОАО «Бамстройпуть» понимается вероятность отклонения финальных результатов в отрицательную сторону относительно планируемой оценки. Инновационные риски в строительной области могут привести к материальным, трудовым, финансовым, временным потерям. Ухудшение ситуации в строительной отрасли имеет возможность неблагоприятно отразиться на деятельности ОАО

«Бамстройпуть, а именно – сказаться на объеме производства, рынке сбыта и себестоимости продукции и услуг.

Наиболее значимые вероятные изменения в строительной отрасли:

1. 
   на внешнем рынке:
   

• 
  изменения законодательства, касающиеся строительную отрасль.
  

2. 
   на внутреннем рынке:
   

• 
  изменения законодательства, касающиеся строительную отрасль;
  
• 
  проблемы в смежных отраслях.
  

Риск изменения стоимости сырья на внешнем рынке минимален, т.к. ОАО «Бамстройпуть», в основном, использует местное сырье, пользуется услугами местных рабочих. Риск изменения стоимости сырья на внутреннем рынке значителен, т.к. это может привести к неблагоприятным для компании последствиям – падению объемов продаж и повышению себестоимости продукции/услуг. Риск изменения цен на продукцию/услуги на внешнем рынке минимален, т.к. ОАО «Бамстройпуть», в основном, поставляет на внутренний рынок. А вот риск изменения цен на внутреннем рынке зависит от степени увеличения. Если увеличение цены будет незначительным, ОАО «Бамстройпуть», благодаря налаженный системы сбыта, не потерпит больших потерь. Однако при высокой степени увеличения цен компания может потерять свою позицию на рынке.

ОАО «Бамстройпуть» функционирует в Московской области и в регионах России. Поэтому политические риски незначительны. Однако экономические риски, особенно в условиях распространения

коронавирусной инфекции, имеют высокую вероятность. Для компании это грозит потерей конкурентоспособности, объемов продаж и, как следствие, изменения налоговой, таможенной, финансово– кредитной, денежной политики; изменение транспортных тарифов, цен на сырье, энергоносители; усиление инфляционных процессов в экономике; нарушение контрактов со стороны контрагентов, вызванное негативными изменениями в экономике; вытеснение продукции компании с рынка аналогичной продукцией импортного производства в случае отсутствия государственной политики, направленной на поддержку строительной отрасли.

Главные факторы риска региональном уровне:

• 
  понижение конкурентоспособности предприятия из-за изменений налогового законодательства, которое непосредственно влияет на деятельность ОАО «Бамстройпуть»;
  
• 
  приостановление или задержки финансирования программ, в которых ОАО «Бамстройпуть» принимает непосредственное участие;
  
• 
  повышение издержек и себестоимости из-за изменений в тарифной политике.
  

Риск военного конфликта, введения чрезвычайного положения и забастовок минимален. В Российской Федерации наблюдается стабильность, а строительные объекты значительно удалены от вероятных очагов конфликтов. А в Центральном федеральном округе низкая вероятность стихийных бедствий, но при этом достаточное количество транспортных развязок и иных путей сообщения, что исключает труднодоступность компании, её поставщиков и потребителей.

В строительной отрасли достаточное количество инновационных компаний, что может служить причиной конкуренции. Факторами риска в этом случае выступают:

• 
  слив конфиденциальной информации по вине сотрудников или из-за промышленного шпионажа;
  
• 
  проблемы маркетинговой политики, а именно неверно выбранные рынки реализации продукции, недостаточность информации о них;
  
• 
  медленное внедрение инновационных разработок относительно конкурентов;
  
• 
  недобросовестность конкурентов, которая проявляется в использовании способов недобросовестной конкуренции.
  

Финансовые риски. Повышение процентных ставок банковских кредитов повлечет за собой подорожание кредитных ресурсов. Это может привести к неисполнению обязательств по кредитам. При наступлении данного неблагоприятного исхода компания будет вынуждена искать другие источники финансирования. В целом, финансовая составляющая ОАО «Бамстройпуть» зависит от изменения курса валюты. В случае серьезного изменения курса компания будет вынуждена расширить внутренний рынок сбыта. Так как ОАО «Бамстройпуть» не осуществляет выплаты по ценным бумагам, риск неисполнения обязательств по ним отсутствует.

Правовые риски. ОАО «Бамстройпуть» работает, в основном, на внутреннем рынке. Поэтому фактором риска может выступить невозможность продления лицензии на ведение определенного вида деятельности или пользования объекта ограниченного гражданского оборота.

Можно также отметить и профессиональные риски, то есть риски, связанные с невыполнением или некачественным выполнением своих должностных (профессиональных) обязанностей сотрудниками компании (например, профессиональные ошибки, брак из-за получения некачественного образования по разным причинам) [7].

Рекомендации для ОАО «Бамстройпуть», разработанные на основе анализа нынешних рисков компании:

• 
  разработка и внедрение новых форм взаимодействия с органами местной власти;
  
• 
  активное участие в общественной и политической жизни региона, направленное на защиту интересов строительной области;
  
• 
  совершенствование технологии производства, разработка различных нововведений для снижения издержек производства, его автоматизации;
  
• 
  распределение мощностей предприятия между несколькими объектами строительства.
  

Отдельное внимание стоит уделить конфиденциальности информации, так как компания имеет достаточное количество конкурентов на внутреннем рынке, желающих занять её позиции.

Но деятельность компании не стоит на месте, а значит, появляются и новые риски. В связи с этим рекомендуется использовать различные методы или их совокупность, основываясь на этапе инновационного процесса и степени риска:

• 
  диверсификация,
  
• 
  страхование,
  
• 
  хеджирование,
  
• 
  распределение риска.
  

Заключение. Инновационная деятельность играет значительную роль в рыночной экономике. Но эта деятельность не может существовать без рисков, присущих ей. Но прибыль инновационных проектов покрывает расходы по неудачным разработкам.

Риск инновационной деятельности тем выше, чем более локализован инновационный проект, если же таких проектов много, и они в отраслевом плане рассредоточены, риск минимизируется, и вероятность успеха возрастает. При этом прибыль от реализации успешных инновационных проектов настолько велика, что покрывает затраты по всем остальным неудавшемся разработкам.

Рассмотрены теоретические вопросы, касающиеся одной из важнейших категорий менеджмента – основы учёта факторов риска при финансировании инновационной деятельности, изучены методы учёта факторов рисков и неопределённости инновационных проектов, а также проведен анализ факторов риска при финансировании инновационной деятельности компании ОАО «Бамстройпуть» и предложены рекомендации.

На основе вышеизложенных пунктов мы получили представление о таком явлении как факторы риска и методы их учёта при финансировании инновационных проектов.

Список используемой литературы:

1. 
   Воронцовский А.В. Оценка рисков: учебник и практикум для бакалавриата и магистратуры. – М.: Юрайт, 2019. – 179 с.
   
2. 
   Воронцовский А. В. Управление рисками: учебник и практикум для бакалавриата и магистратуры. – М.: Юрайт, 2019. – 414 с.
   
3. 
   Вяткин В.Н., Гамза В.А., Маевский Ф.В. Риск-менеджмент: учебник. М.: Юрайт, 2019. – 365 с.
   
4. 
   Lebedeva E.S., Nadtochiy Yu. B. Comprehensive Approach to Risk Management as an Essential Process of the Entire Enterprise Management // Journal of Critical Reviews. 2020. – 7 (15) – pp. 1890-1895. doi:10.31838/jcr.07.15.258
   
5. 
   Надточий Ю.Б. Интеллектуальный капитал образовательной организации. – М.: Горячая линия – Телеком, 2019. – 128 с.
   
6. 
   Бамстройпуть [Электронный ресурс]. – URL: http://bamstroyput.com/ (дата обращения 28.05.2021).
   
7. 
   Зерний Ю.В., Надточий Ю.Б. Проблемы и перспективы современного высшего технического образования в России: результаты соцопросов, задачи и решения // European Social Science Journal. – 2018. – № 8. – С. 289 – 302.