Отчет по практике М-Холдинг. 3452_Отчет по производственной практике (М-Холдинг). Характеристика деятельности 5 2 Финансовый предприятия
 Скачать 0.6 Mb.
|
2 Финансовый предприятия2.1 Горизонтальный и вертикальный анализ балансаОценку финансового состояния начинаем с проведения горизонтального анализа баланса. Горизонтальный анализ предполагает расчет абсолютных и относительных величин, характеризующих динамику статей анализируемой формы отчетности. Результаты горизонтального анализа представлены в таблице 3. Таблица 3 Горизонтальный анализ бухгалтерского баланса ООО «М‑Холдинг» за 2019-2022 гг., тыс.руб.
По данным, представленным в таблице Error: Reference source not found, можно сделать следующие выводы. Общая стоимость имущества ООО «М‑Холдинг» за период 2019‑2021 гг. увеличилась на 43 085 тыс. руб., что в относительном выражении составляет 184,62%, при этом прирост за 2019 г. составил 14,80%, прирост за 2020 г. – 66,83%, прирост за 2021 г. – 48,61%. Таким образом, колеблемость общей стоимости имущества ООО «М‑Холдинг» является весьма существенной. Как повлиял прирост стоимости имущества на показатели финансового состояния ООО «М‑Холдинг», позволит выявить последующий анализ. Внеоборотные и оборотные активы внесли неодинаковый вклад в изменение общей стоимости имущества. Стоимость внеоборотных активов затем увеличилась на 57 тыс. руб. за 2020 г., и снизилась на 55 тыс. руб. или 96,49% за 2021 г. Стоимость оборотных активов увеличилась на 3 455 тыс. руб. или 14,80% за 2019 г., затем увеличилась на 17 848 тыс. руб. или 66,62% за 2020 г., и снова увеличилась на 21 780 тыс. руб. или 48,79% за 2021 г., что проиллюстрировано на рисунке 2.  Рис. 2. Динамика стоимости внеоборотных и оборотных активов ООО «М‑Холдинг» за 2019‑2021 гг., тыс. руб. В итоге стоимость внеоборотных активов в целом за анализируемый период увеличилась на 2 тыс. руб.; а стоимость оборотных активов за тот же период увеличилась на 43 083 тыс. руб. В данном случае имеет место более быстрый рост оборотных активов по сравнению с увеличением внеоборотных активов. Это означает, что активы ООО «М‑Холдинг» стали более мобильными. При прочих равных условиях данное обстоятельство положительно характеризует изменения в финансовом состоянии компании. Чем больше у компании мобильных активов, тем выше их ликвидность, следовательно, тем меньший риск связан с данной компанией. Далее проанализируем, как изменилась стоимость отдельных видов внеоборотных и оборотных активов. Внеоборотные активы ООО «М‑Холдинг» представлены долгосрочными финансовыми вложениями. Сумма долгосрочных финансовых вложений ООО «М‑Холдинг» за период 2019‑2021 гг. увеличилась на 2 тыс. руб., не оказав существенно влияния на показатели баланса. Оборотные активы ООО «М‑Холдинг» представлены запасами, дебиторской задолженностью и денежными средствами. Стоимость запасов ООО «М‑Холдинг» за период 2019‑2021 гг. увеличилась на 29 433 тыс. руб., что в относительном выражении составляет 160,36%, при этом прирост за 2019 г. составил 16,07%, прирост за 2020 г. – 52,04%, прирост за 2021 г. – 47,54%. Показатели динамики стоимости запасов целесообразно сопоставить с темпом изменения выручки. Наращивание запасов обычно связано с ростом масштабов деятельности. Поэтому положительно оценивается в том случае, темп прироста выручки опережает темп роста стоимости запасов. В данном случае выручка увеличилась на 100,92%, а среднегодовая стоимость запасов увеличилась на 102,17%. Следовательно, в течение рассматриваемого периода эффективность использования запасов снизилась. Сумма дебиторской задолженности ООО «М‑Холдинг» за период 2019‑2021 гг. увеличилась на 13 668 тыс. руб., что в относительном выражении составляет 275,51%, при этом прирост за 2019 г. составил 9,45%, прирост за 2020 г. – 125,58%, прирост за 2021 г. – 52,09%. Рост дебиторской задолженности обычно связан с расширением коммерческого кредита, предоставляемого покупателям. Поэтому положительно оценивается в том случае, если темп прироста выручки больше темпа прироста дебиторской задолженности. В данном случае выручка увеличилась на 100,92%, а среднегодовая сумма дебиторской задолженности увеличилась на 197,16%. Следовательно, в течение рассматриваемого периода эффективность кредитной политики компании снизилась. Сумма денежных средств ООО «М‑Холдинг» за период 2019‑2021 гг. сократилась на 18 тыс. руб., что в относительном выражении составляет 81,82%, при этом прирост за 2019 г. составил 168,18%, снижение за 2020 г. – 96,61%, прирост за 2021 г. – 100,00%. В данном случае сумма краткосрочных обязательств увеличилась на 100,37%, а сумма денежных средств снизилась на 81,82%. Следовательно, в течение рассматриваемого периода уровень платежеспособности компании по критерию наличия денежных средств (как элемента наиболее ликвидных активов) снизился. Сумма источников имущества (пассивов) также, как и стоимость активов ООО «М‑Холдинг», увеличилась на 43 085 тыс. руб. Сумма собственного капитала ООО «М‑Холдинг» за период 2019‑2021 гг. увеличилась на 25 720 тыс. руб., что в относительном выражении составляет 300,64%, при этом прирост за 2019 г. составил 67,10%, прирост за 2020 г. – 56,10%, прирост за 2021 г. – 53,60%. Заемный капитал компании представлен и долгосрочными, и краткосрочными обязательствами. Сумма заемного капитала ООО «М‑Холдинг» за период 2019‑2021 гг. увеличилась на 17 365 тыс. руб., что в относительном выражении составляет 117,47%, при этом снижение за 2019 г. составило 15,46%, прирост за 2020 г. – 79,11%, прирост за 2021 г. – 43,62%. Чтобы финансовая устойчивость компании оставалась на приемлемом уровне, необходимо, чтобы собственный капитал увеличивался быстрее, чем обязательства. В данном случае сумма собственного капитала увеличилась на 300,64%, а величина заемного капитала увеличилась на 117,47%. Следовательно, в течение рассматриваемого периода уровень финансовой устойчивости компании повысился. Динамика суммы собственного и заемного капитала ООО «М‑Холдинг» представлена на рисунке 3.  Рис. 3. Динамика собственного и заемного капитала ООО «М‑Холдинг» за 2019‑2021 гг., тыс. руб. Компания для финансирования своей деятельности привлекает и долгосрочные, и краткосрочные кредиты. Сумма привлеченных компанией долгосрочных кредитов за 2019‑2021 гг. увеличилась на 2 529 тыс. руб. Сумма привлеченных компанией краткосрочных кредитов за 2019‑2021 гг. увеличилась на 9 666 тыс. руб., что в относительном выражении составляет 249,83%, при этом прирост за 2019 г. составил 22,82%, прирост за 2020 г. – 55,26%, прирост за 2021 г. – 83,45%. Таким образом, компания наращивает кредитование и на долгосрочной, и на краткосрочной основе. Определенная часть имущества компании финансируется за счет кредиторской задолженности. Сумма кредиторской задолженности компании за 2019‑2021 гг. увеличилась на 5 170 тыс. руб., что в относительном выражении составляет 47,37%, при этом снижение за 2019 г. составило 29,03%, прирост за 2020 г. – 55,00%, прирост за 2021 г. – 33,97%. Наращивание кредиторской задолженности следует интерпретировать негативно, поскольку данное обстоятельство приводит к повышению зависимости компании от привлеченного капитала, а следовательно, к снижению финансовой устойчивости компании. Кроме того, сумма накопленной кредиторской задолженности должна соотноситься с дебиторской задолженностью. За анализируемый период сумма кредиторской задолженности увеличилась на 47,37%, а сумма дебиторской задолженности увеличилась на 275,51%. Следовательно, компания наращивает кредиторскую задолженность медленнее, чем накапливаются долги дебиторов, в любом случае руководству компании следует активизировать работу в сфере управления дебиторской и кредиторской задолженностью. Вертикальный анализ баланса предполагает оценку структуры бухгалтерского баланса в виде относительных величин. При вертикальном анализе статьи отчетности приводятся в процентах к его итогу. Соответствующие расчеты представлены в таблице 4. Таблица 4 Вертикальный анализ бухгалтерского баланса ООО «М-Холдинг» за 2019-2022 гг., %
На основе результатов расчетов, представленных в таблице 4, проанализируем, как изменились показатели структуры бухгалтерского баланса. Структура активов ООО «М‑Холдинг» проиллюстрирована на рисунке 4.  Рис. 4. Структура активов ООО «М‑Холдинг» за 2019‑2021 гг. Как следует из рисунка 4, практически все имущество компании представлено оборотными активами. Удельный вес запасов снизился с 78,65% до 71,94%, т.е. на 6,71 процентных пунктов; дебиторской задолженности – увеличился с 21,26% до 28,05%, т.е. на 6,79 процентных пунктов; денежных средств – снизился с 0,09% до 0,01%, т.е. на 0,08 процентных пунктов. По приведенным данным можно сделать вывод, что наибольшую роль в составе оборотных активов компании играют запасы. При этом следует негативно охарактеризовать рост удельного веса дебиторской задолженности в структуре активов компании. Дело в том, что дебиторская задолженность – это средства, отвлеченные в активные расчеты. Этими средствами компания не может свободно пользоваться, пока дебиторы не погасят свои долги. Следовательно, увеличение зависимости ООО «М‑Холдинг» от дебиторов может ухудшить его финансовое состояние. На рисунке 5 представлена структура источников имущества компании. В соответствии с основным нормативом финансовой устойчивости, не менее 50% имущества компании должно быть сформировано за счет собственных источников. В течение анализируемого периода данный норматив выполнялся только на отдельные отчетные даты. Следовательно, на протяжении анализируемого периода имелись отдельные периоды, когда компания пребывала в состоянии финансовой неустойчивости. Характеризуя изменения в структуре заемного капитала, целесообразно изучить изменения в удельных весах, занимаемых в пассиве его следующими элементами. Например, удельный вес долгосрочных кредитов увеличился с 0,00% до 3,81%, т.е. на 3,81 процентных пунктов; краткосрочных кредитов – увеличился с 16,58% до 20,38%, т.е. на 3,80 процентных пунктов; кредиторской задолженности – снизился с 46,76% до 24,21%, т.е. на 22,55 процентных пунктов.  Рис. 5. Структура источников имущества ООО «М‑Холдинг» за 2019‑2021 гг. В итоге зависимость ООО «М‑Холдинг» от заемного капитала снизилась, что положительно характеризует изменения, произошедшие в финансовом состоянии. | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||