И. А. Баев 20 г

• Название: И. А. Баев 20 г
• Дата: 11.03.2023
• Размер: 2.68 Mb.
• Имя файла: 2020_361_sokolovayua.pdf
• Тип: Анализ; #980857
• страница: 4 из 6

• предоставление дорогих займов закредитованным и безработным потребителям
• рост долговой нагрузки граждан
• нежелание заемщиков подробно ознакомиться с договором
• недостаточный уровень финансовой грамотности
• отсутствие дополнительных источников погашения микрозаймов, кроме зарплаты
• рост количества нелегальных игроков рынка кредитования

56
Очевидно, что основной проблемой клиентов микрофинансовой организации является низкий уровень финансовой грамотности. Подробнее рассмотрим этот вопрос далее.
Выводы по разделу два
На фоне новых ограничений, введенных Центральным банком, портфель займов микрофинансовых организаций меняется в сторону более долгосрочных займов. На данный момент количество микрофинансовых организации снижается, что говорит о том, что формирование данного рынка еще не завершено. Уровень портфеля микрозаймов постоянно увеличивается, что говорит о том, что популярность микрофинансовых организаций не спадает. В связи с этим растет и уровень просроченной задолженности
Рынок микрофинансирования Челябинской области в большей степени состоит из крупных федеральных игроков, которые занимают подавляющую долю рынка. Поэтому можно сделать вывод о том, что рынок микрофинансирования
Челябинской области находится в стабильном положении.
Рынок микрофинансирования Челябинской области на данный моент сформирован таким образом, что потенциальному клиенту не обязательно посещать филиал
МФО для подачи заявки. Участники финансового рынка стараются создать максимально комфортные условия для потребителей.
Риски микрофинансовой организации схожи с рисками в банковском сфере.
Отсутствие контроля риском может привести микрофинансовую организацию к краху. На данный момент большинство МФО не располагают комплексными системами управления рисками. Поэтому для структурирования и формирования устойчивого рынка микрокредитов необходим комплексный подход к регулированию рисков микрофинансовых организаций.
Заемщик также несет различные риски при обращении в микрофинансовую организацию, большинство из этих рисков являются следствием недостаточного уровня финансовой грамотности, поэтому данный вопрос будет освещен далее.

57 3. ОЦЕНКА ПЕРСПЕКТИВ РАЗВИТИЯ МИКРОФИНАНСОВЫХ
ОРГАНИЗАЦИЙ
1.1 Текущие и ожидаемые изменения на рынке микрокредитов
На конъюнктуру рынка микрофинансирования влияет множество различных факторов. В данном параграфе рассмотрим несколько основных моментов.
Одним из важнейших факторов, влияющих на изменение микрофинансового рынка, можно назвать изменение в законодательстве, регулирующем микрофинансовые организации. 2019 год стал показательным в плане регулирования деятельности микрофинансовых организаций. Рассмотрим несколько последних нововведений.
По данный Центрального банка, с 1 октября 2019 года банки и микрофинансовые организации обязаны рассчитывать показатель долговой нагрузки заемщиков для принятия решения о предоставлении кредита от 10 тыс. рублей. Данный показатель определяется как отношение среднемесячных платежей заемщика по всем кредитам и займам к его среднемесячному доходу.
Если процент долговой нагрузки составит более 50 %, то есть более половины дохода будет расходоваться на погашение текущей задолженности, банки и МФО обязаны будут сформировать увеличенные резервы на возможные потери по займам за счет процентного дохода микрофинансовой организации [40]. Расчет производится на основании отчета, предоставляемого бюро кредитных историй по запросу кредитной организации и документов, подтверждающих доход заемщика. Несмотря на эти изменения, каждая мирокфинансовая организация самостоятельно принимает решение о выдаче займов на основании совокупности различных факторов.
В ноябре 2019 года вступил в силу запрет на выдачу займов физическим лицам, обеспеченных залогом жилья, даже если оно не является единственным.
Данное ограничение не касается займов под залог нежилой недвижимости. Также эта норма не затрагивает МФО с госучастием, которые выдают займы на

58 предпринимательские цели представителям малого и среднего бизнеса, в том числе индивидуальным предпринимателям.
Введение данного запрета позволит на законодательном уровне отделить деятельность МФО по выдаче потребительских займов от незаконной деятельности мошенников, занимающихся махинациями с жильем, которых часто принимали за МФО, что повысит уровень доверия граждан и организаций к микрофинансовым организациям.
Также в конце 2018 годя был введен в действие федеральный закон N 554-ФЗ
«О микрофинансовой деятельности и микрофинансовых организациях» , который ограничивает размер процентов по потребительским кредитам [5].
Устанавливается, что процентная ставка по договору потребительского займа не может превышать 1% в день. При этом запрещается начисление процентов, неустойки, иных мер ответственности по договору, а также платежей за услуги, оказываемые кредитором заемщику за отдельную плату по договору потребительского кредита.
Также вводится специальное регулирование договоров потребительского кредита без обеспечения, заключенного на срок, не превышающий 15 дней, на сумму, не превышающую 10 000 рублей. Для таких займов устанавливается правило, согласно которому кредитор не сможет начислять проценты и меры ответственности по договору потребительского займа, за исключением неустойки в размере 0,1% от суммы просроченной задолженности за каждый день просрочки, после того, как сумма платежей достигнет 30% от суммы потребительского займа. При этом ежедневная сумма платежей не должна превышать частного от деления максимально допустимого значения суммы платежей на 15 [4].
Данный федеральный закон вступает в силу постепенно, последние максимальные ограничения вступают в силу в январе 2020 года и ограничивают максимальный процент до 1% в день [18].

59
Введение данного федерального закона значительно снизит рентабельность микрофинансовых организаций. Также это может привести к сокращению отделений микрокредитных организаций и количества игроков в целом.
Существует возможность того, что часть МФО, которые не справятся с выполнением новых правил, уйдут в «серую зону».
Сокращение списка участников рынка будет происходить за счет тех игроков, которые не успели перестроить свои бизнес-модели под кредитование на длительные сроки.
Выдержать практически одновременно введенные ограничения по процентным ставкам и долговой нагрузке смогут далеко не многие. Серьезные препятствия для развития бизнеса многие игроки ощутят уже в этом году, при этом покинуть рынок на горизонте ближайших двух-трех лет могут до 1 тыс. компаний, преимущественно это локальные и небольшие по размерам МФО.
Около 14% компаний микрофинансового рынка приняли решение закрыться из-за непосильной регуляторной нагрузки. Это следует из опроса крупнейших игроков, проведенного порталом Zaim.com. Еще 4% указали, что находятся на грани принятия такого решения [39].
14% МФО, принявших участие в опросе, рассматривают варианты объединения в борьбе за выживание, столько же уже находятся на стадии слияний бизнеса. Данные, приведенные на рисунке 3.1, говорят о возможном укрупнении игроков рынка микрокредитов.
Рисунок 3.1 – Результаты опроса о возможности слияния МФО
14%
14%
27%
18%
27%
В поиске партнеров по слиянию
На стадии слияния
Другое
Согласились бы при выгодных условиях
Отказались при любых условиях

60
Возможно, в итоге останется несколько больших МФО, которые будут удовлетворять спрос в займах.
Нововведения в законодательстве, регулирующие микрофинансовые организации, оказали существенное влияние на конъюнктуру рынка микрокредитования. По данным Центрального Банка структура выданных займов изменилась в пользу более долгосрочных, в то время как объем займов «до зарплаты» сократился. На это изменение также указывает небольшое снижение оборачиваемости портфеля. По сравнению с предыдущим кварталом доля займов
PDL в выдачах снизилась с 46 до 44%. За счет этого оборачиваемость портфеля микрозаймов снизилась до 181% по сравнению с 188% кварталом ранее и 192% годом ранее.
Количество договоров микрозайма, заключенных микрофинансовыми компаниями во втором квартале 2019 г., достигло 8,5 млн единиц, что на 2% больше, чем в первом квартале 2019г.
Общая сумма выданных займов за первый квартал 2019 года составила 103 млрд руб., это больше, чем в первом квартале на 9%. Подавляющая часть займов приходится на физических лиц. На 2 квартал 2019 года доля займов физическим лицам составила 82%. 25% займов – это займы «до зарплаты» и 57% долгосрочных займов. Займы индивидуальным предпринимателям составели 10% портфеля, юридическим лицам – 8%.
Данные по структуре выданных микрозаймов приведены на рисунке 3.2.

61
Рисунок 3.2 – Структура выданных микрозаймов
Во втором квартале 2019 года наблюдался рост среднего размера микрозайма физическим лицам с 10,3 до 10,8 тыс. руб. При этом средняя сумма займов юридическим лицам снизилась с 1,3 до 1,2 млн руб., Но индивидуальные предприниматели сохранили средний размер выданного займа, который составил
0,95 млн рублей [24].
Рост доли долгосрочных займов при одновременном снижении среднего размера займа в данном сегменте свидетельствует о том, что часть заемщиков из сегмента PDL начинают брать займы на срок более 30 дней.
Как говорилось ранее, изменение текущей структуры портфелей микрофинансовых организаций происходит на фоне вступления в силу некоторых регуляторных требований [5]:
1) снижение максимального размера выплат, которые микрофинансовые компании могут потребовать с заемщика, до 1,5-кратного – с 1 января 2020 г.;
2) ограничение ежедневной процентной ставки до 1% с 1 июля 2019 г.;
3) ограничение круга лиц, которым будет возможна уступка прав по договорам потребительского кредита.
Помимо изменения структуры портфелей микрофинансовых организаций и перехода части компаний, работающих в сегменте займов «до зарплаты», в

62 долгосрочные займы, указанные нововведения могут привести к пересмотру скоринговых моделей и более тщательному отбору заемщиков вслед за сокращением процентных доходов [24].
Вторым моментом, влияющим на рынок микрофинансирования можно назвать изменение потребителей в связи с национальным проектом о повышении финансовой грамотности.
Как говорилось выше, подавляющая часть займов приходится на физических лиц. На 2 квартал 2019 года доля займов физическим лицам составила 82%, поэтому основной упор на развитие финансовой грамотности был сделан на физических лиц.
За период 2008 – 2016 гг. Национальным агентством финансовых исследований проводились многочисленные регулярные исследования различных параметров финансовой грамотности населения, выводы которых свидетельствуют о том, что уровень финансовой грамотности россиян недостаточно высок.
На 2019 – 2021 гг. Центральный Банк совместно с Правительством
Российской Федерации разработал специальный план мероприятий для реализации мероприятий в рамках развития финансового рынка. Данный план мероприятий содержит три приоритетные цели [37]:
1) повышение уровня и качества жизни граждан Российской Федерации за счет использования инструментов финансового рынка;
2) содействие экономическому росту за счет предоставления конкурентного доступа субъектам российской экономики к долговому и долевому финансированию, инструментам страхования рисков;
3) создание условий для роста финансовой индустрии.
В рамках реализации первой цели предусмотрено повышение финансовой грамотности и доступности финансовых услуг для населения и субъектов малого и среднего предпринимательства посредством развития сектора микрофинансирования.

63
Повышение финансовой грамотности населения определено как одно из основных направлений формирования инвестиционного ресурса в Концепции долгосрочного социально-экономического развития РФ на период до 2020 года.
Также стратегия развития финансового рынка РФ на период до 2020 г. рассматривает повышение финансовой грамотности населения в качестве важного фактора развития финансового рынка в России, повышения стабильности финансовой системы и конкурентоспособности экономики государства.
Данный вопрос, несомненно, является важным. Роспотребнадзор определил ряд пунктов, в которых чаще всего проявляется низкий уровень финансовой грамотности населения при использовании займов [33].
Одним из таких пунктов является игнорирование потребителями положений договора с МФО или нежелание ознакомиться с ними подробно, включая такие элементы договора, как полная стоимость займа, количество, размер и периодичность платежей по займу, виды и суммы дополнительных договоров или платежей по займу, а также неустойки, штрафы и пени; использование микрозаймов не только в экстренных случаях, когда срочно необходимы денежные средства, но и для совершения повседневных бытовых расходов;
Вторым пунктом можно назвать значительный процент потребителей услуг
МФО со средним и ниже среднего уровнем финансовой грамотности, который предполагает недостаточные знания об МФО и оказываемых ими услугах, а также рисках, которые несут микрозаймы [27];
Третий пункт – это недостаточное финансовое планирование, включая отсутствие дополнительных источников погашения микрозаймов, помимо заработной платы;
Последним пунктом является непонимание рядом потребителей, что микрозаймы не предназначены для долгосрочных финансовых потребностей, которое не способствует поиску альтернативных вариантов заимствований.
Роспотребнадзор отметил, что на рынке микрофинансирования растет количество нелегальных игроков. На данный момент Центральный Банк впервые

64 зафиксировал тренд на снижение количества обращений потребителей, связанных с микрофинансовыми организациями, хотя общее их количество остается достаточно высоким.
На сегодняшний момент заемщики МФО считаются в финансовом плане наиболее безграмотными участниками рынка. Многие ставят подпись под договором, даже не вникая в его детали, и лишь небольшая часть заемщиков
МФО имеет сбережения.
Но, несмотря на это заемщики, в целом становятся более грамотными.
По данным БКИ, доступ к банковским кредитам ограничен у каждого пятого россиянина, что является последствием плохой кредитной истории. Такой тип клиент зачастую обращается в микрофинансовую организацию, где суммы займов обычно ниже, а срок кредитования короче. Обслуживать такой займ проще, что, развивает финансовую грамотность населения.
Повышение финансовой грамотности населения ограничивает принятие необдуманных решений при выборе источника денежных средств. Граждане, способные оценить и сравнить параметры кредитования будут принимать решения в пользу более дешевых кредитов или займов, что может привести к снижению популярности микрофинансовых организаций в пользу стандартной процедуры кредитования, либо к полному отказу от кредитных средств.
Также в соответствии со стратегией социально-экономического развития
Челябинской области Стратегические приоритеты находятся в проекции трех компонентов: долголетия, образования и уровня жизни. Основная стратегическая цель – это рост численности, благосостояния, продолжительности и качества жизни населения Челябинской области за счет обеспечения условий для поддержания здоровья граждан, получения ими конкурентоспособного образования и профессиональной подготовки в течение всей жизни, обеспечения их безопасности, создания культурной среды, стимулирующей развитие творческих способностей и формирующей эстетические потребности граждан[26].

65
Повышение уровня благосостояния населения Челябинской области может также привести к снижению объема выдачи займов. Так как снизится потребность в краткосрочных займах на небольшую сумму.
Также стратегия развития финансового рынка РФ на период до 2020 г. рассматривает повышение финансовой грамотности населения в качестве важного фактора развития финансового рынка в России, повышения стабильности финансовой системы и конкурентоспособности экономики государства.
Роспотребнадзор отметил, что на рынке микрофинансирования растет количество нелегальных игроков. На данный момент Центральный Банк впервые зафиксировал тренд на снижение количества обращений потребителей, связанных с микрофинансовыми организациями, хотя общее их количество остается достаточно высоким.
На сегодняшний момент заемщики МФО считаются в финансовом плане наиболее безграмотными участниками рынка. Многие ставят подпись под договором, даже не вникая в его детали, и лишь небольшая часть заемщиков
МФО имеет сбережения. Но несмотря на это, заемщики, в целом становятся более грамотными [34].
По данным БКИ, доступ к банковским кредитам ограничен у каждого пятого россиянина, что является последствием плохой кредитной истории.Такой тип клиент зачастую обращается в микрофинансовую организацию, где суммы займов обычно ниже, а срок кредитования короче. Обслуживать такой займ проще, что, развивает финансовую грамотность населения.
Повышение финансовой грамотности населения ограничивает принятие необдуманных решений при выборе источника денежных средств. Граждане, способные оценить и сравнить параметры кредитования будут принимать решения в пользу более дешевых кредитов или займов, что может привести к снижению популярности микрофинансовых организаций в пользу стандартной процедуры кредитования, либо к полному отказу от кредитных средств.

66
На рисунке 3.3 отображены основные моменты, которых планирует придерживаться правительство, для повышения уровня жизни населения.
Также в соответствии со стратегией социально-экономического развития
Челябинской области Стратегические приоритеты находятся в проекции трех компонентов: долголетия, образования и уровня жизни.
Рисунок 3.3 – Основные ориентиры деятельности государственных органов в области повышения качества жизни населения [16]
Основная стратегическая цель – это рост численности, благосостояния, продолжительности и качества жизни населения Челябинской области за счет обеспечения условий для поддержания здоровья граждан, получения ими

67 конкурентоспособного образования и профессиональной подготовки в течение всей жизни, обеспечения их безопасности, создания культурной среды, стимулирующей развитие творческих способностей и формирующей эстетические потребности граждан [26].
Повышение уровня благосостояния населения Челябинской области может также привести к снижению объема выдачи займов. Так как снизится потребность в краткосрочных займах на небольшую сумму.
Но на изменение рынка микрокредитов может повлиять не только повышение грамотности физических лиц, но и изменение конъюнктуры малого и среднего бизнеса.
Развитие малого и среднего предпринимательства в РФ является важной задачей органов государственного управления в обеспечении развития экономики государства. Согласно существующей теории, сектор МСП позволяет наделить социально-экономическую систему гибкостью и адаптивностью к возникающему негативному влиянию внешних факторов, позволяя решать различные проблемы, такие как: безработица, моноструктурность экономики отдельных территорий, низкий уровень жизни населения [19].
Малые предприятия играют важную роль в экономике города Челябинска. Они обеспечивают почти четверть налоговых поступлений в бюджет.
Существует множество программ поддержки малого бизнеса, субсидируемые государством, которые позволяют получать кредиты по сниженным ставкам.
Данные программы, позволяют малым предприятиям заемные денежные средства по сниженным, не рыночным ставкам. Микрофинансовые организации, работающие с малым бизнесом, предлагают неконкурентные ставки, что снижает популярность данного метода получения заемных средств.
Однако, если в развитых странах основная доля кредитов МФО действительно приходится на малый бизнес, в России доля кредитования малообеспеченного населения достигает 90%. На рисунке 3.4 представлены соотношения заемщиков юридических и физических лиц в различных районах мира.

68
Рисунок 3.4 – Соотношение заимов для юридических и физических лиц в различных районах [41]
В отличие от российского рынка микрокредитов, микрофинансовые институты в США – это главным образом кредитные союзы [41], деятельность которых не подлежит налогообложению и лицензируется органами штата. Большую долю составляют некоммерческие организации. МФО ориентированы на малый и средний бизнес, доля займов «до зарплаты» мала.
В Европе микрофинансовые организации являются финансовым сервисом, которые оказывают сберегательные услуги, услуги микро-страхования, а также микро-лизинг. Целевая аудитория МФО в Европейских странах также является малый бизнес и население с низким уровнем дохода, но более 70 процентов приходится на бизнес микрокредиты. Большая доля микрофинансовых организаций работает исключительно для малого бизнеса, так как доходы малого бизнеса составляет немалую часть ВВП страны.
Займы
Ю.Л.
20%
Займы
ФЛ.
80%
Займы
Ю.Л.
65%
Займы
ФЛ.
35%
Займы
Ю.Л.
72%
Займы
ФЛ.
28%
Займы
Ю.Л.
71%
Займы
ФЛ.
29%
Россия
США
Азия
Европа

69
Те немногие микрофинансовые организации, работающие с субсидиями государства, предлагают конкурентные ставки.
Третьим трендом рынка микрофинансирования можно назвать увеличение популярность онлайн-выдачи займов.
По данным Центрального банка на данный момент 64 МФО выдают через онлайн-канал больший объем займов до зарплаты, чем 603 МФО, у которых в наличии только оффлайн канал выдач [40].
Одним из прогнозов развития рынка микрофинансирования можно назвать то, что в определенный момент на рынке останутся наиболее крупные и технологично развитые микрофинансовые организации, которые нивелируют сокращение физического присутствия на рынке онлайн масштабом, а с ограничениями будут справляться за счет больших оборотов. В том числе по этой причине не наблюдается серьезного замедления темпа роста рынка и снижения доступности займов. Динамика развития онлайн кредитования на рынке займов до зарплаты представлена на рисунке 3.5.
Рисунок 3.5 – Динамика развития онлайн займов на рынке займов до зарплаты
Из информации, приведенной на рисунке можно сделать вывод о том, что на рынке микрофинансовых услуг проходит положительная динамика развития онлайн кредитования населения, объем выданным микрозаймов через онлайн канал поступательно возрастает.

70
Во втором квартале 2019 г. сохранялась популярность удаленных каналов продаж: около трети от общего объема выдач составляли онлайн-займы, что связано с удобством их оформления и снижением временных издержек заемщиков. Средняя сумма онлайн-займа выросла с 7,8 до 8,4 тыс. рублей. Рост средней суммы онлайн-займа наблюдался как в сегменте займов «до зарплаты», так и в сегменте долгосрочных займов [25].
Клиент, использующий услуги микрофинансовой организации, теперь может рассмотреть все доступные варианты, не выходя из дома, потратив на получение займа минимум времени.
Для погашения займа также не обязательно приходить в филиал микрофинансовой организации, так как на рынке присутствует сеть локальных партнеров, у которых можно произвести оплату задолженности. Некоторые микрофинансовые организации предлагают своим клиентам возможность онлайн гашения задолженности.
Конкуренция в онлайн-сегменте высока – время рассмотрения заявки и озвучивание результатов обработки кредитных заявок имеет существенное значение. Чем быстрее, тем лучше. В конечном итоге конкуренция только на руку заемщику, ведь ему также важны скорость и технологичность процесса [27].
Микрофинансовые организации, работающие онлайн, уделяют огромное внимание тем продуктам, которые могут заинтересовать технологически подкованную часть населения. Основной акцент делается на создании виртуальных финансовых продуктов для оплаты услуг в интернете и покупок непосредственно в розничных магазинах. Это основной драйвер роста для сегмента онлайн-займов и POS-кредитования.
Помимо повышения удобства пользователей микрофинансовые организации вкладывают существенные финансовые и человеческие ресурсы в разработку автоматизированных систем оценки рисков заемщиков.
С 1 октября 2019 года микрокредитным компаниям будет предоставлено право делегировать идентификацию клиентов банкам, что даст дополнительные

71 возможности проводить идентификацию клиентов с помощью государственных информационных систем. Это позволит снизить возможности для мошенничества, жертвами которого становятся как граждане, так и МФО.
Отдельное направление использования искусственного интеллекта – противодействие мошенничеству и легализации денежных средств, полученных преступным путем, и финансированию терроризма. Данные системы в кратчайшие сроки могут проанализировать новые методы обмана, подозрительные операции и иные индикаторы, сводя человеческий фактор к минимуму [2].
Рост распространения Интернета в удаленные от крупных городов регионы при менее высоких темпах развития инфраструктуры и роста доходов населения позволяет онлайн - сервисам МФО стать инструментом, при помощи которого граждане, не имеющие доступа к банковским кредитам, могут получить доступ к необходимым материальным средствам в ряде непредвиденных случаев.
Онлайн - сервисы МФО влияют на «выравнивание» доступности финансовых услуг в крупных городах и удаленных регионах. Доля заемщиков из небольших городов выросла более чем на 7%. Основные изменения, на рынке микрофинансирования приведены в таблице 3.1.
Таблица 3.1 – Изменения конъюнктуры рынка микрофинансирования [5]
Изменение
Законодательная база
Снижение максимальной стоимости займа «до зарплаты» до
1% в день "О микрофинансовой деятельности и микрофинансовых организациях" от 27.12.2018 N 554-ФЗ
Повышение уровня финансовой грамотности населения
Распоряжение Правительства РФ от 25.09.2017 г. № 2039-р Об утверждении Стратегии повышения финансовой грамотности в Российской Федерации на
2017 - 2023 гг.
Повышение уровня жизни населения
Постановление от 31.01.2019 года N 1748
Об утверждении Стратегии социально-экономического развития Челябинской области на период до 2035 года
С 1 октября 2019 года микрокредитным организациям предоставлено право делегировать идентификацию клиентов банкам
Федеральный закон от 02.08.2019 № 271-ФЗ «О внесении изменений в отдельные законодательные акты
Российской Федерации».

72
Окончание таблицы 3.1
Изменение
Законодательная база
Развитие Малого Бизнеса в
Челябинской области
Постановление Правительства РФ от 30.12.2014 № 1605
Диджитализация процессов выдачи займа и скоринговой проверки
-
Повышение прозрачности в сфере выдачи займов
-
Укрупнение предприятий МФО
-
На основе информации, приведенной в данном параграфе, можно сделать вывод о том, что в ближайшее время на рынке микрофинансовых услуг останутся только организации, способные приспособиться к постоянно меняющемся рынку микрокредитов. Повышение уровня жизни физических лиц может привести к снижению уровня потребления микрофинансовых продуктов. При этом диджитализации привлекает молодое поколение, заинтересованное в экономии времени. Разработку системы онлайн-финансирования сможет позволить себе не каждая микрофинансовая организация, что, в конечном счете, оставит на рынке лишь крупных игроков, способных лавировать в непрерывно меняющейся конъюнктуре рынка.
1.2 Диагностика финансового состояния в 2017-2018 гг. Общества с ограниченной ответственностью «Миг Кредит»
Отталкиваясь от возможных изменений конъюнктуры рынка микрофинансорования, рассмотрим финансовой состояние одного из крупнейших микрофинансовых организаций – ООО «Миг Кредит».
Данная организация была выбрана для анализа по ряду причин.
МФК «МигКредит» - лидер рынка МФО России, крупнейшая компания микрофинансового сектора и специализируется на предоставлении займов физическим лицам, залоговых займов, автокредитов и займов под залог ПТС, а также работает на рынке E-com кредитования.[9]

73
Компания работает на рынке микрофинансирования с февраля 2011г., включена в государственный реестр МФО 8 июля 2011 года.
Розничная сеть «МигКредит» включает в себя 80 клиентских центров в 68 регионах России. В 2011 году компания выступила учредителем некоммерческого партнерства микрофинансовых организаций «Микрофинансирование и развитие».
С 2015 года «МигКредит» работает по гибридной модели, осуществляя кредитования как онлайн, так и в региональных офисах.
Продуктовая линейка «МигКредит» состоит из микрозаймов с единоразовым и постепенным погашением. В общем объеме выдач примерно 80% занимают займы с постепенным погашением сроком от 8 до 48 недель, в том числе POS- кредитование до 22%.
Кроме того, клиентам доступны:
1) специальные займы для студентов, пенсионеров и молодых мам;
2) виртуальный лимит на заправку на АЗС «Лукойл»;
3) автокредитование на покупку новых и подержанных автомобилей;
4) продукты беспроцентной рассрочки;
5) POS-кредитование;
6) займы под залог паспорта транспортного средства (ПТС);
7) страхование от невыплат займа;
8) перевод накопительной части пенсии в НПФ;
9) бесплатное получение кредитного рейтинга;
10) пакет услуг юридических и телемедицинских консультаций.
Согласно исследованию РА «Эксперт» о работе рынка МФО «МигКредит» занимает первое место среди микрофинансовых компаний России по общему размеру международного портфеля на 01.06.2018.
«МигКредит» строго соблюдает нормы международного и российского законодательства и придерживается международных стандартов ведения бизнеса, в том числе европейских стандартов корпоративного управления и международных стандартов финансовой отчетности.

74
Средняя величина займа на сегодняшний день составляет 52 079 рублей.
Общий объем выдач с 2011 г. превышает 22,3 млрд. руб.
По итогам первого полугодия 2018 компания значительно превышала требования Минфина РФ для МФО по нормативам достаточности собственных средств и текущей ликвидности [7].
МФК «МигКредит» по роду своей деятельности относится к сфере финтех- компаний и работает по гибридной модели: оффлайн выдачи через региональную сеть и онлайн выдачи на банковскую карту.
Финтех – это финансовые технологии. Под этим словосочетанием подразумевают инновации в области финансовых услуг.
Микрокредитная организация «Миг Кредит» предоставляет различные виды займов, привлекая тем самым большую аудиторию клиентов. Список и краткое описание займов представлено в таблице 3.2.
Таблица 3.2 – Микрозаймы компании «Миг Кредит»
Название
Cтавка, % в день
Cумма, руб.
Cрок, дни
Оптимальный от 0,09 от 15 000 от 70 до 336 до 100 000
Банковский продукт от 0,06 от 100 000 от 540 до 720 до 300 000
До зарплаты от 0,76 от 3 000 от 3 до 29 до 14 250
POS-заем от 0,09 от 15 000 от 70 до 365 до 75 000
Автокредит от 0,09 от 120 000 от 365 до 1825 до 1 000 000
Под залог ПТС
от 0,09 от 75 000 от 90 до 720 до 590 000
В 2017 г. Компания «Миг Кредит» начала реализацию долгосрочной стратегии, нацеленной на создание мультипродуктового ряда. К таким стандартным продуктам, как займы до зарплаты и потребительские займы, добавились POS, автокредиты, кредитные карты и обеспеченные займы.

75
Данная диверсификация позволяет оставаться компании одним из лидеров рынка микрокредитования и занимать лидирующие позиции по портфелю займов по данным РА Эксперт [3].
Количество различных вариантом займов достаточно большое, что дает возможность выбора для клиентов МФО.
Также диверсификация продуктов позволяет уйти компании от столь популярных займов «до зарплаты», так как после введения ограничений на стоимость данного вида кредита, компаниям стало не выгодно предлагать такие займы своим клиентам. Разработка продукта в сфере POS-кредитования дает возможность выдавать кредиты вне офисов компаний. К примеру возможность оформления микрозайма в компании «Миг Кредит» представлена в отделениях компании «Связной» и «МТС».
Далее рассмотрим официальную отчетность организации, которая представлена в приложении 2. На основании данной отчетность проведем анализ, который позволит нам оценить состояние данной микрофинансовой организации.
По данным рейтингового агентства Эксперт РА микрофинансовая организация
«Миг Кредит» занимает первое место на рынке микрокредитов по размеру портфеля на 01 июля 2019 года. Информация по объему портфелей лидером рынка представлена на рисунке 3.6.
Рисунок 3.6 – Объем портфелей займов на 01.07.2019 [5]
3013 4061 4148 4384 0
500 1000 1500 2000 2500 3000 3500 4000 4500 5000
Макро и Оптимус
Займер
Money Man
Миг Кредит
Объем портфеля займов, млрд.руб.
Мик ро фин ан со вые ор ган иза ци и

76
Данную позицию ООО «Миг Кредит» занимает на протяжении двух лет, что говорит о данной организации как крупной, состоятельной компании, которая сформировала свою позицию на рынке микрофинансирования.
Рассмотрим основные некоторые основные показатели, рассчитываемые для определения эффективности микрофинансовых организаций и ломбардов. Данные коэффициенты приведены в таблице 3.3.
Таблица 3.3 – Коэффициенты финансовой устойчивости
Показатель
Характеристика
2018 год 2017 год
Плечо финансового рычага, доля
Показывает сколько заемных средств привлекло предприятие на 1 рубль вложенных в активы собственных средств.
Плечо финансового рычага позволяет определять и возможности привлечения заемных средств для повышения рентабельности собственных средств, и связанный с этим финансовый риск.
1,00 2,43
Коэффициент автономии, доля
Показывает долю собственного капитала в общей сумме всех средств, вложенных в имущество предприятия, а так же, какая часть активов сформировалась за счет собственного капитала.
Чем меньше значение коэффициента, тем в большей степени организация зависима от заемных источников финансирование, тем менее устойчивое у нее финансовое положение
0,50 0,25
Коэффициент заемного капитала, доля
Показывает долю долга в общей сумме капитала, или какая часть активов сформирована за счет заемных средств
0,50 0,71
Изменение показателя заемного капитала в меньшую сторону говорит о снижении зависимости организации от заемных средств, тем самым привлекая собственный капитал для повышения эффективности предприятия.
Далее рассмотрим коэффициенты оборачиваемости, которые помогут определить нам, насколько интенсивно используются те или иные активы или обязательства. Данные коэффициенты представлены в таблице 3.4.
Для показателей оборачиваемости общепринятых нормативов не существует, их следует анализировать в рамках одной отрасли и еще лучше – в динамике для конкретного предприятия.

77
Таблица 3.4 – Коэффициенты оборачиваемости
Показатель
Характеристика
2018 год
2017 год
Оборачиваемость активов, доля
Оборачиваемость активов – финансовый показатель интенсивности использования организацией всей совокупности имеющихся активов. Определенного норматива для показателей оборачиваемости не существует, поскольку они зависят от отраслевых особенностей организации производства. В капиталоемких отраслях оборачиваемость активов будет ниже, чем в торговле или сфере услуг.
1,62 1,30
Оборачиваемость себестоимости, доля
Показывает, сколько приносит выручки одна единица вложенного капитала
4,38 4,03
Рост оборачиваемости активов может говорить нам оболе эффективном использовании активов организации. Также вырос показатель оборачиваемости себестоимости, что в совокупности может говорить о более эффективном использовании собственных средств и доступных активов организации.
Возможно, это связанно с введением новых продуктов и снижения количества офисов компании.
В таблице 3.5 приведены показатели рентабельности и коэффициент цены риска, специфический показатель в банковской сфере. Показатели, приведенные в данной таблице, находятся в пределах средний значений по рынку, но, к примеру, показатель рентабельности собственного капитала находится выше среднего значения по рынку, которое на конец 2018 года по данным Центрального банка составила 14,8%, что показывает, насколько эффективно компания «Миг Кредит» использует свой капитал для получения прибыли.

78
Таблица 3.5 – Коэффициенты рентабельности и цены риска
Показатель
Характеристика
2018 г. 2017 г.
Цена риска, проценты показатель, который характеризует степень риска банка или совокупности кредитных организаций в банковской системе, определяется как сумма созданных резервов под кредитные потери на размер кредитного портфеля.
54 51
Рентабельность банка, проценты показатель, отражающий эффективность ведения бизнеса. Рассчитывается как отношение расходов
(операционных расходов) банка за отчетный период к операционной прибыли (операционным доходам) и выражается в процентах
28 24
Рентабельность активов, проценты финансовый коэффициент, характеризующий отдачу от использования всех активов организации.
13 12
Рентабельность собственного капитала, проценты
51 64
Далее рассмотрим анализ финансовых результатов организации.
Анализ финансовых результатов деятельности предприятия включает в качестве обязательных элементов исследование, во-первых, изменений каждого показателя за текущий анализируемый период; во-вторых, исследование структуры соответствующих показателей и их изменений; в-третьих, изучение хотя бы в самом обобщенном виде динамики изменений показателей финансовых результатов за ряд отчетных периодов.
Поскольку качество прибыли (убытка) до налогообложения определяется ее структурой, то целесообразно обратить особое внимание на изменение удельного веса прибыли от продаж в прибыли до налогообложения. Его снижение рассматривается как негативное явление, свидетельствующее об ухудшении, качества прибыли до налогообложения, так как прибыль от продаж является финансовым результатом от текущей деятельности предприятия и считается его главным источником средств.
В таблице 3.6 приведены показатели отчета о финансовых результатах и изменения.

79
Таблица 3.6 – Горизонтальный анализ отчета о финансовых результатах
Показатель
2018 2017
Изменение
Абсолютное, тыс. руб.
Относительное
(темп прироста), %
Раздел I. Чистые процентные доходы (чистые процентные расходы) после создания оценочного резерва под ожидаемые кредитные убытки по финансовым активам
Процентные доходы
5 064 756 4 980 635 84 121 0,02
Процентные расходы
-287 937
-414 298 126 361 0,31
Чистые процентные доходы
(чистые процентные расходы)
4 776 819 4 566 337 210 482 0,05
Доходы за вычетом расходов
(расходы за вычетом доходов) по восстановлению (созданию) оценочных резервов под ожидаемые кредитные убытки по финансовым активам, в том числе:
-2 298 130
-1 863 415
-434 715 0,23 доходы за вычетом расходов
(расходы за вычетом доходов) по восстановлению (созданию) оценочных резервов под ожидаемые кредитные убытки по финансовым активам, оцениваемым по амортизированной стоимости
-2 298 130
-1 863 415
-434 715 0,23
Чистые процентные доходы
(чистые процентные расходы) после создания оценочного резерва под ожидаемые кредитные убытки по финансовым активам
2 478 689 2 702 992
-224 303 0,08
Раздел II. Операционные доходы за вычетом операционных расходов
Доходы за вычетом расходов
(расходы за вычетом доходов) по операциям с финансовыми инструментами, оцениваемыми по амортизированной стоимости
15 064
-447 077 462 141 1,03
Доходы за вычетом расходов
(расходы за вычетом доходов) по операциям с иностранной валютой и от переоценки средств в иностранной валюте
82
-5 535 5 617 1,01
Общие и административные расходы
-1 317 306
-194 578
-1 122 728 5,77
Прочие доходы
130 298 107 010 23 288 0,22
Прочие расходы
87 044 154 905
-67 861 0,44
Итого операционных доходов
(расходов)
-1 258 906 1 695 085
-2 953 991 1,74

80
Окончание таблицы 3.6
Показатель
2018 2017
Изменение
Абсолютное, тыс. руб.
Относительное
(темп прироста), %
Прибыль (убыток) до налогообложения
1 219 783 1 007 837 211 946 0,21
Доход (расход) по налогу на прибыль, в том числе:
-245 651 203 196
-448 847 2,21 расход по текущему налогу на прибыль
-202 458
-203 181 723 0,00 доход (расход) по отложенному налогу на прибыль
-43 193
-15
-43 178 2878,53
Прибыль (убыток) после налогообложения
974 132 804 641 169 491 0,21
Раздел III. Прочий совокупный доход
Итого совокупного дохода
(убытка) за отчетный период
974 132 804 641 169 491 0,21
Наибольшие изменения произошли в плане административных расходов, которые в сравнении с 2017 годом увеличились более чем в пять с половиной раз.
Административные и общие расходы микрофинансовой организации подразумевают как расходы на персонал, так и членские взносы в СРО.
Возможно, такое существенное различие в данном виде связанно с тем, что в 2018 году была запущена в эксплуатацию скоринговая модель 4Score, разработанная бюро кредитных историй «Эквифакс». Новая модель призвана создать синергетический эффект с собственными скоринговыми системами компании и позволит нарастить объем выдач в сегменте POS-кредитования.
Также в 2018 году компании пришлось создать большие резервы под ожидаемые кредитные убытки 1 863 415 тыс. руб. в 2017 году и 2 298 130 тыс. руб. в 2018 году. Что вероятно связано с изменением политики на более консервативную.
Но не смотря на такую разницу в структуре расходов, данная организация смогла принести большую прибыль, чем в прошлом году.
Прибыль увеличилась на 21%, против 2% выручки, что может говорить о более эффективном распределении затрат. Далее на рисунке 3.7 будут приведены показатели выручки и прибыли организации.

81
Рисунок 3.7 – Показатели выручки и прибыли ООО «Миг Кредит»
Также планомерно увеличивалось количество займов микрофинансовой организации, информация приведена на рисунке 3.8.
Рисунок 3.8 – Количество займов и средний размер займа [30]
На основании рисунка можем сделать вывод о стабильном росте выдач займов при минимально колеблющемся среднем размере займа.
Количество выданных займов увеличилось с 22 до 42 тыс. шт., объем выдач – с 729 до 1 485 млн. руб.
Помимо лидирующих позиций компании по уровню объема портфеля займов, микрофинансовая компания «Миг Кредит» выступает лидером по внедрению технологий в процесс выдачи займов. Рассмотрим несколько инноваций, которые были внедрены в работу компании.
На данный момент компания «Миг Кредит» имеет полностью автоматизированный процесс выдачи займов, так как скоринговая проверка и анализ данных проводится на базе машинного обучения. Следует также отметить,
4 980 635 5 064 756 804 641 974 132 0
1 000 000 2 000 000 3 000 000 4 000 000 5 000 000 6 000 000
Период, дд.мм.гг.
Выручка
Прибыль
31.12.2017 31.12.2018
, тыс. руб
, тыс. руб.
, тыс. руб.
Займов тыс. шт.
18,1 19,3 19,7 21,5 21,7 28,2 30,1 37,1 38,4 45,6 49,2 41,7
Размер займа, тыс.
руб.
32 32 33 35 34 33 32 33 33 32 33 36

82 что с помощью машинного обучения Банк России вычислил огромное число нелицензированных микрофинансовых организаций, используя специализированную модель. Модель была обучена оценивать вероятный юридический статус организаций, на Web-страницах которых предлагаются потребительские займы. Результаты оказались вполне удовлетворительными: модель правильно определила категорию в 71% случаев и в 98% верно определила, есть ли у организации лицензия ЦБ РФ или ее наличие невозможно установить [15].
Компания применяет электронный документооборот, что позволяет минимизировать издержки по отправке документов. Также электронный документооборот сделал возможным кредитование онлайн, так как клиенту не нужно посещать офис компании для получения документов.
Для минимизации временных затрат на принятие решения по выдаче займа компания применяет разработанные внутри компании математико-статистические модели, основанные на многочисленных источниках данных, таких как [6]:
1) кредитная история,
2) социальные сети,
3) поведенческие паттерны в сети интернет,
4) информацию телекоммуникационных компаний,
5) историю транзакций.
Также видоизменяются методы разработки моделей, что значительно ускоряет процесс разработки, внедрения и поддержания большого количества сложных моделей для различных сегментов кредитования.
Также в своей работе компания применяет различные цифровые каналы коммуникации с клиентом. Это такие каналы как:
1) веб-страницы и лендинги,
2) мобильные приложения,
3) каналы коммуникации, в которые входят персональные страницы компании в социальных сетях.

83
Присутствие в различных каналах на рынке микрокредитов позволяет охватить большую аудиторию.
Уникальными проектами в сфере финтеха можно назвать создание виртуальной карты, которая позволяет клиентам расплачиваться заемными деньгами с помощью данной виртуальной карта в сети Интернет, при этом физический носитель карты отсутствует.
Данная компания также является новатором в применении сервиса Payment-
IVR, который дает возможность в режиме реального времени зачислить деньги на карту клиента, эмитированную любым российским банком.
На основе всего вышесказанного можно сделать вывод о том, что компания
«Миг Кредит» является одним из лидеров на рынке микрокредитов, как в финансовом плане, так и в развитии современных технологий.
3.3 Прогноз финансового состояния ООО «Миг Кредит»
На основе конъюнктуры микрофинансового рынка и анализа финансовой деятельности микрофинансовой организации «Миг Кредит» в данном параграфе будут сформированы прогнозы развития, как в целом рынка микрозаймов, так и
МФО «Миг Кредит» в частности.
Изначально рассмотрим тенденции рынка микрофинанирования.
По данный Центрального банка чистая прибыль по итогам первого полугодия
2019 г. выросла более чем в 2 раза до 7,1 млрд руб по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, однако темпы роста замедляются. Во втором полугодии можно ожидать снижения показателя.
Данные о динамике прибыли отображены на рисунке 3.9.

84
Рисунок 3.9 – Динамика чистой прибыли рынка микрокредитов [4]
Показатель ROE в целом по МФО составил 17,4% по сравнению с 18,5% кварталом ранее и 4,3% годом ранее. При этом собственный капитал МФО за тот же период увеличился на 25% и на конец квартала достиг 95 млрд руб.[9].
Наряду со снижением показателя ROE следует также отметить, что годовые темпы роста чистой прибыли замедлились до 110% по сравнению с 388% в предыдущем квартале. С учетом вступления в силу ограничения максимальной ставки с 1 июля и высокой базы второго полугодия 2018 г. можно ожидать дальнейшего замедления роста показателей.
Средние уровни нормативов достаточности капитала остаются на порядок выше минимально допустимых уровней. По МФК данный показатель составил
26,1%, по МКК – 53%. Минимально допустимые значения при этом находятся на уровне 6% для МФК и 5% для МКК [4].
Не смотря на замедление темпа роста, он не переходит в отрицательную динамику. В 2018 году микрофинансовые организации выдали гражданам 186,3 млрд рублей, что на 58,7 млрд больше, чем за 2017 год. По итогам 2019 года портфель МФО составит порядка 220 млрд рублей, но ограничение ставки до 1 % в день замедлит динамику рынка [7].
По мнению рейтингового агентства «Эксперт РА», критически низким уровнем ставки для микрофинансовых организаций, опираясь на опыт
4 5
3,9 1,6 3,3 5,5 6,8 2,5 3,9 1,6 1,2 1,3
-0,8 0,1 2,9 4
1,6 3,3
-2 0
2 4
6 8
10 12 31.06.2017 30.09.2017 31.12.2017 31.03.2018 31.06.2018 30.09.2018 31.12.2018 31.03.2019 31.06.2019
Чи стая п ри был ь,
м лр д. ру б.
Период.дд.мм.гг.
МФК
МКК

85 зарубежных стран, может стать 0,5% в день. При переходе критической отметки выдача займов до зарплаты становится нерентабельной и рост рынка прекращается [18].
Поэтапное снижение предельных ставок позволило крупным компаниям адаптироваться к новым условиям и продолжить наращивание портфеля прежними темпами. В результате концентрация на крупнейших участниках за полгода прибавила еще
На крупных компаниях регуляторные нововведения отразятся не так резко, как могло бы быть. Так как лидеры рынка микрофинансирования для компенсации снижения ставок адаптировали ряд комиссионных продуктов.
В структуре сегмента растет концентрация на онлайн-компаниях, на которые приходится более 75 % всех выдач в 1-м полугодии против примерно 60 % годом ранее. Это вызвано не только желанием создания удобства для своих клиентов, но и диверсификацией своего портфеля с учетом данного сегмента [23].
К концу 2019 года можно прогнозировать снижения темпов выдач микрозаймов в связи с потребностью более консервативного подхода к оценке заемщиков после ограничения процентной ставки.
Другой тенденцией ограничения максимальной стоимости кредита стало повышение качества портфеля компаний, выдающих займы «до зарплаты»
Перераспределение клиентской базы к более крупным и технологичным МФО привело к повышению качества принятия решений. Крупные микрофинансовые организации обладают продвинутыми технологиями оценки заемщика и относятся к наиболее прозрачной части рынка, что позволяет им в совокупности формировать более качественный портфель микрозаймов.
Но при этом, ужесточение регулятивных требований может сказаться на небольших компаниях, которые покрывают ограниченную долю рынка. Из этого следует, что количество микрофинансовых организаций в реестре будет стремительно сокращаться: если к концу 2019-го на рынке останется около 1 800

86
МФО, то по итогам следующего года реестр будет насчитывать порядка 1 500 компаний [26].
Изменения конъюнктуры рынка сказалось и на одном из лидеров рынка –
МФО «Миг кредит».
За последние несколько лет, компания «Миг Кредит» получила низший кредитный рейтинг по версии Агентства АКРА. До 2019 года данная микрофинансовая организация поддерживала рейтинг на уровне АА. В 2019 году данный рейтинг составил ВВ-. Данный рейтинг означает умеренно низкий уровень кредитоспособности по сравнению с другими. Кредитоспособность устойчива в краткосрочной перспективе, однако присутствует высокая чувствительность к воздействию неблагоприятных перемен в коммерческих, финансовых и экономических условиях в Российской Федерации [4].
Кредитный рейтингООО «МигКредит» обусловлен удовлетворительным бизнес-профилем при адекватной позиции по капиталу и удовлетворительной оценкой фондирования и ликвидности. Одновременно Агентство отмечает негативное воздействие оценки риск-профиля на финальный уровень кредитного рейтинга.
Удовлетворительная оценка обусловлена сильными позициями микрофинансовой организации на рынке. Так как «Миг Кредит» является одним из крупнейших участников рынка микрокредитов по объему портфеля микрозаймов и выдач.
АКРА оценивает стабильность бизнеса МФО как удовлетворительную за счет поддержания ей низкого процента,около 1%, высокорискованных займов «до зарплаты», которые на данный момент усиленно регулируются со стороны государства в части ограничения маржинальности операций.
Концентрация бизнеса МигКредита оценивается Агентством как приемлемая в связи с диверсификацией как на продуктовом, так и на географическом уровне
Система корпоративного управления и риск-менеджмента МФО оценивается как удовлетворительная в контексте ее размера и занимаемой бизнес-ниши [5].

87
«МигКредит» обладает существенным запасом по капиталу.По расчетам
АКРА, показатель достаточности капитала на 01.10.2018 составил 57,3% при установленном Банком России минимальном уровне в 6% [27].
По мнению рейтингового агентства АКРА, регуляторные требования в части ограничения предельной задолженности заемщика и полной стоимости кредита не окажут существенного влияния на рентабельность МФО в течение года.
Оценка риск-профиля МФО обусловлена высоким уровнем проблемной задолженности на балансе. По итогам девяти месяцев 2018 года доля займов, просроченных на 90 и более дней (с учетом накопленных процентов) составила
57,5% от совокупного портфеля микрозаймов. При этом в структуре проблемной задолженности более 52% составляет задолженность с просрочкой свыше 360 дней, что обусловлено подходами МФО к списанию и реализации просроченных ссуд.Вместе с тем АКРА отмечает высокий уровень покрытия резервами просроченной задолженности свыше 90 дней, а также тенденцию к снижению уровня проблемной задолженности в анализируемом периоде за счет улучшения процедур контроля рисков при выдаче займов [4].
По мнению АКРА, фактором, улучшающим оценку риск-профиля МФО, можно назвать несущественную долю, менее 6,5% незарезервированной проблемной задолженности в совокупном портфеле микрозаймов, которая была выдана более 12 месяцев назад.
В 2018 году в структуре фондирования ООО«Миг Кредит» произошли существенные изменения. За счет частичного досрочного погашения почти 2 млрд руб. долга МФО снизила зависимость от средств единственного банка-кредитора с 58,4% до 12,6% совокупных пассивов. В указанный период МФО также нарастила долю и объем займов, полученных от физических лиц, с 16 млн руб. до
690 млн руб., что позволило улучшить диверсификацию источников фондирования [4].

88
При этом относительно высокая оборачиваемость и доходность работающего портфеля микрозаймов на текущий момент обеспечивают МигКредиту достаточный уровень ликвидности для своевременного выполнения обязательств.
На основании анализа состояния рынка микрофинансирования и анализа
Агентств «АКРА» и «Эксперт» можно спрогнозировать основные пункты отчетности организации за 2019 год[35].
Опираясь на текущую ситуацию на рынке микрофинансирования и анализ тенденций Центрального банка, можно сделать вывод о том, что основной статьей, которая существенно изменится в отчете о финансовых результатах за
2019 – это доходы за вычетом расходов (расходы за вычетом доходов) по восстановлению (созданию) оценочных резервов под ожидаемые кредитные убытки по финансовым активам.
Возможный прогноз представлен на рисунке 3.10.
Рисунок 3.10 – Прогноз изменения расходов по созданию резервов под ожидаемые кредитные убытки
Данный вывод можно сделать на основании роста просроченной задолженности на рынке микрофинансирования за первое полугодие. В данный момент объем просроченной задолженности на рынке микрофинансирования достиг критического значения 2017 года.
Выручка за 2019 год не претерпит серьезных изменений, так как по данным
РА «Эксперт» прирост объема выданных микрозаймов Миг Кредит за первое полугодие 2019 составила всего 18%.
0 500 000 1 000 000 1 500 000 2 000 000 2 500 000 3 000 000 3 500 000 4 000 000
Р
ас хо ды на рез ер вы по ож идаем ым уб ыт кам
, т ыс.
р уб