И. А. Баев 20 г
 Скачать 2.68 Mb.
|
|
К риску репутации тесно примыкает стратегический риск. Он связан с возможными потерями МФО из-за неправильной стратегии либо путей ее реализации. Самой типичной ошибкой в этом плане является слепое копирование чужого опыта или подражание лидерам отрасли. Лидер не застрахован от ошибок, кроме того, он может уйти с рынка, почувствовав, что время высоких и краткосрочных прибылей прошло, либо увидев, что рынок насытился этим продуктом. При этом организации, следующие за лидером, не успеют среагировать на изменение рынка и понесут убытки. Риски МФО Финансовые риски Кредитный Рыночный Нефинансовые риски Операционный Стратегический 46 Принимая стратегические решения, руководство МФО не должно забывать о социальной миссии микрофинансирования, не допуская конфликта с целью получения прибыли, поскольку в силу своего статуса МФО призвана поддерживать баланс между прибыльностью и миссией [14]. В отношении стратегического риска необходима оценка потенциала самой МФО, имеющихся производственных мощностей и служб поддержки. Быстрый рост сопровождается набором нового персонала, привлечением ресурсов, усложнением управления активами и пассивами, бюрократизацией управленческих решений. В результате МФО становится плохо управляемой, а сам бизнес уходит из-под контроля. Лучшим выходом для собственников такой МФО становится продажа всего бизнеса или в крайнем случае передача управления новой команде менеджеров. МФО также сталкиваются с регулятивным риском, то есть риском несоблюдения требований регулятора. Регулятивный риск означает угрозу потерь из-за невыполнения в повседневной работе юридических норм, стандартов, установленных регулятором, неправительственными организациями, а также внутренних правил. Немаловажной составляющей регулятивного риска является подверженность МФО угрозе использования их для отмывания денег и других незаконных операций. Также следует учитывать непостоянство нормативно-правовой базы, системы налогообложения, когда ограничения на операции или повышение налогов могут поставить под сомнение целесообразность дальнейшего функционирования организации. В связи с этим следует отметить, что любое готовящееся новшество в нормативной базе или системе налогообложения редко является сюрпризом, и руководство МФО должно это предвидеть. Другой формой регулятивного риска является угроза политического или административного давления. Государство или определенные правящие круги могут оказывать влияние на стратегические и тактические решения МФО в обмен на предоставление покровительства. 47 Основные направления для минимизирования стратегических рисков представлены на рисунке 2.12. Рисунок 2.12 – Комплекс действий для минимизации стратегического риска [13] Далее перейдем к операционному риску. Данный вид риска предполагает потери из-за сбоев во внутренних системах, процессах, технологиях или с человеческим фактором, а также из-за внешних факторов. В настоящее время операционный риск для МФО сконцентрирован на технологическом риске и риске, связанном с человеческим фактором. Риск технологических сбоев связан не только с выходом из строя операционной системы, но и со случаями, когда могут подвести поставщики – охранных услуг, коммунальных услуг, программного обеспечения, каналов связи, Интернета, процессинга операций по карточкам, а также компании по обслуживанию и ремонту оборудования, программного обеспечения. В связи с этим МФО должна иметь четкую политику в отношении аутсорсинга, • четкое, обоснованное стратегическое видение миссии организации, а не чисто декларативные, шаблонные заявления; • формирование высших органов управления с оптимальным сочетанием опыта, квалификации и влияния для принятия и контроля стратегических решений, установления допустимого уровня риска • прозрачность и информационная открытость, включая информацию о финансовом положении учреждения, об эффективной ставке кредитов, управлении рисками, взаимодействие со средствами массовой информации • соблюдение деловой этики на всех уровнях управления, оперативная и эффективная реакция на любые нарушения в обслуживании клиентов, правильная мотивация персонала на достижение корпоративных целей и личного успеха • взаимодействие МФО со всеми заинтересованными сторонами, включая инвесторов, органы регулирования и надзора, кредиторов, клиентуру, рейтинговые агентства. 48 резервирования производственных мощностей на случай аварий, вариантов автономного обеспечения процессов, выбора поставщиков, а также партнеров по бизнесу, защиты компьютеров от вирусов, защиты техники от отключений электричества. Управление операционным риском усложняется в связи с возросшей зависимостью от технологий, слабым внутренним контролем, отсутствием корпоративной этики, низким профессионализмом персонала. Немаловажен и человеческий фактор. Высокий уровень подготовки квалифицированного персонала может потребовать значительных усилий. Ошибочным является акцент на привлечении кадров со стороны, поскольку уход в другую компанию может быть связан с проблемами на прежнем месте работы и неумением их решать [12]. Операционный риски в плане кадров в мирокфинансовых организациях являются стандартными. К ним можно отнести: отсутствие корпоративного духа, нездоровое соперничество, высокая текучесть кадров, ориентация на быстрый успех и невысокий профессионализм. Операционный риск требует комплексной, интегрированной системы обучения, найма, продвижения и вознаграждения сотрудников. Особенностью МФО является ритм работы, предполагающий массовость в выдаче кредитов, агрессивные продажи кредитных продуктов, оперативность в рассмотрении заявок. Стандартность операций предполагает ограниченную в плане разнообразия квалификацию. Это может порождать неудовлетворенность сотрудников и соответственно подталкивать к ошибкам или даже злоупотреблениям. Ошибки персонала могут являться следствием одного или сразу нескольких факторов: перегрузки работой, отсутствия контроля, моральной распущенности, невнимательности, слабой подготовки, отсутствия четких процедур. Ошибки касаются ввода, обновления, анализа, сохранности данных, отражения операций в учете, проведения самих операций. Этот вид риска значительно снижается путем 49 создания системы стандартизации и автоматизации процессов, повышения квалификации сотрудников и усиления контроля их работы [24]. Помимо ошибок нельзя исключать такой вид риска, как несанкционированный доступ к базе данных, занесение вируса в систему, уничтожение информации, хищение данных, нанесение ущерба банку путем повреждения или кражи имущества. Противодействие такому риску должно концентрироваться на превентивных мерах и своевременном выявлении нарушения, если таковое произойдет. МФО не застрахованы от мошенничества как со стороны сотрудников, так и со стороны клиентов. Мошенничество независимо от масштаба убытков отрицательно сказывается на репутации МФО. Риск мошенничества в МФО со стороны персонала имеет несколько разновидностей. Сюда относятся выдача кредитов заведомо проблемным заемщикам ради получения вознаграждения, сговор с сотрудниками о выдаче кредитов подставным лицам или даже по подложным документам, приукрашивание финансового положения, получение взятки за предоставление кредита, искажение отчетности о кредитах, подделка кредитной документации. Противодействие риску мошенничества состоит в разработке четких процедур операций, соблюдении корпоративной этики, функционировании системы внутреннего контроля и аудита, системы мотивации персонала, системы сигналов раннего предупреждения. Особыми приемами являются ротация кадров, обязательные отпуска сотрудников, внутреннее оповещение о реальных и потенциальных конфликтах интересов и других нарушениях этики. К этому виду операционного риска примыкает риск потери клиентской базы. Удовлетворенность обслуживанием в МФО является важным фактором долговременных отношений с клиентом. Отсутствие утвержденных процедур ослабляет возможности внутреннего контроля, поскольку трудно оценивать соблюдение порядка, если нет самого эталона. Особенно важно наличие процедур для выдачи кредитов, их 50 сопровождения и погашения, а также для выдачи наличных денег. В отношении этого риска в МФО должны быть разработаны база процедур по всем операциям и продуктам, требования к их соблюдению и контролю. Далее рассмотрим кредитные риски организации. Так как кредитный портфель микрофинансовой организации состоит из небольших по сумме, проблема минимизации кредитного риска стоит для данных организаций очень остро. Кредитный рикс мирокфинансовых орагнизаций отличается от аналогичного вида риска в банковской сфере, так как в большинстве случаев заемщики обладают низким уровнем финансовой грамотности. Чаще всего микрофинансовые организации предлагают беззалоговый кредит, поэтому в случае дефолта организация не имеет в распоряжении активов для возмещения даже части убытков. Ресурсная база МФО для кредитования формируется за счет таких источников, как капитал, общественных фондов, а также средств клиентов. В случае падения качества кредитного портфеля МФО подвергаются не только риску невыполнения обязательств перед поставщиками ресурсов, но и риску потери репутации, поскольку это приводит к утрате доверия. В то же время МФО, как показывает практика, вынуждены быть более гибкими и менее консервативными, чем при традиционном банковском кредитовании. Что приводит к повышению риска, требует внедрения адекватных систем управления рисками, сдерживая чрезмерный кредитный риск [32]. Аналогично подходам, используемым в кредитных организациях, кредитный риск подразделяется на две категории: риск отдельной кредитной транзакции и портфельный риск. Первая разновидность риска относится к отдельному заемщику и связана с добровольным отказом клиента от погашения долга, крахом бизнеса. Второй вид относится к факторам, которые обусловливают убытки по однородному портфелю кредитов вследствие каких-либо внешних причин. На рисунке 2.13 приведены показатели материализации индивидуального кредитного риска [6]. 51 Рисунок 2.13 – Показатели материализации кредитного риска МФО Из рассматриваемых показателей именно первый является самым важным для оценки кредитного риска, поскольку он показывает будущие потери, в то время как уровень просрочки и уровень погашения лишь предоставляют информацию о текущих убытках и результатах прошлой работы 8 Несмотря на то, что различные МФО работают в одной и той же экономической среде, результативность их кредитного портфеля различается, что указывает на то, что кредитный риск является функцией множества переменных, в которых профиль клиента является лишь одним из факторов. Ухудшение качества кредитов приводит к потерям по кредитам, снижению процентного дохода, отвлечению ресурсов МФО на работу с проблемными долгами, возрастанию операционных расходов, демотивации персонала, дисбалансу между денежными потоками МФО, утрате доверия к таким организациям со стороны кредиторов, инвесторов и доноров. В результате проблемное МФО теряет ключевой персонал и клиентов, которые уходят в более надежные МФО. При этом наносит ущерб всему сектору микрофинансирования, а у сотрудников, занятых в этом сегменте, возникают трудности с продвижением по службе и поиском работы. В результате неправильной работы с клиентами формируются «черные списки» плохих заемщиков и даже непривлекательных • Потенциал кредитного риска измеряется отношением размера выданных кредитов, по которым возникла просрочка, к общей сумме кредитов Просрочка погашения долга • текущие потери МФО по кредитам Сумма просроченных платежей к непогашенной сумме кредита • соотношение между суммами, фактически полученными и причитающими МФО от заемщиков Уровень погашения 52 категорией населения и целых отраслей или регионов повышенного риска, с которыми отказываются работать МФО. Чтобы удержать кредитный риск в допустимых рамках, МФО призваны четко определиться со своим бизнесом. Для этого необходимо сформулировать стратегию бизнеса, разработать политику и процедуры операций. При этом важно определить социальные программы от программ микрокредитования. В разработке продуктов большое значение имеет контроль кредитного риска, чтобы не допускать выдачу кредитов неприемлемым клиентам. Параметры кредитного продукта должны учитывать специфику денежных потоков клиентов данного сегмента. Следующей разновидностью рисков, с которым сталкивается микрофинансовая организация, являются рыночные риски. Данный вид рисков связан с изменениями состояния финансовых рынков, а также с дисбалансом между активами и обязательствами организации. Рынки становятся более нестабильными и непредсказуемыми, несмотря на глобализацию, регулирование и прогнозирование. На рисунке 2.14 представлены основные риски, входящие в понятие рыночных рисков. Рисунок 2.14 – Составляющие рыночного риска [4] Спецификой валютного риска для МФО является активное привлечение ими валютных кредитов в рамках международных программ, при этом кредиторы не риск ликвидности валютный риск фондовый риск процентный риск 53 хотят принимать на себя валютный риск и предлагают кредиты в одной из ведущих валют - евро или долларах. Микрофинансовые, организации в свою очередь, кредитуют клиентов в национальной валюте. Особенностью риска ликвидности МФО являются ограниченные альтернативы вложения средств в доходные активы. Так же как и банки, МФО имеют три основных блока вложений: доходные активы, высоколиквидные активы и основные фонды. Основная часть доходных активов является низколиквидной, поскольку кредиты нельзя потребовать от клиентов вернуть досрочно. Критическим интервалом для любой организации является период до 30 дней включительно, поскольку это тот период, когда организация может выдержать средней интенсивности отток средств и успеть заместить его альтернативными ресурсами или же реализовать активы на рынке. Как и в банке, в МФО должно осуществляться продуманное управление активами и пассивами, ориентированное больше на упреждение, а не на реагирование. Упрощенно это воспринимается как согласованность сроков погашения активов и пассивов, но этого в реальности невозможно достичь, разве только не привлекать ресурсы со сроком, идентичным сроку выдаваемых кредитов, а разницу в процентах иметь на том, что цена оптового финансирования ниже средней ставки розничного кредитования. Даже если сроки погашения активов и пассивов совпадают или даже сроки погашения активов меньше, то сохраняется риск дисбаланса: обязательства МФО должно погашать с определенной обязательностью, а возвращение ссуд заемщиками может резко ухудшиться. Тогда фактический срок погашения выданных кредитов растягивается и баланс рушится, а организация не имеет достаточных средств, чтобы вовремя расплатиться по привлечениям. Управление ликвидностью МФО было бы ошибочно сводить только к текущим активам и текущим пассивам, как известно, активы и пассивы с большими сроками погашения стоят на очереди для перехода в категорию 54 текущих, а по обязательствам МФО сталкивается с риском досрочного изъятия средств. Допущение дефолтов по взятым обязательствам означает потерю репутации среди кредиторов и сомнительные шансы на получение новых кредитов. Задержки в выполнении обязательств по привлечениям могут породить волну запросов на изъятие денег. При этом изъятие средств усугубляет положение с ликвидностью, поскольку чем больше контрагентов хотят изъять деньги из банка, тем меньше вероятность это сделать. Одновременно с падением ликвидности падает репутация МФО. Обладание излишним запасом ликвидности также чревато недополучением дохода, а для участников рынка это расценивается как фактор низкого потенциала прибыльности [12]. Процентный риск для МФО связан с асинхронностью изменения процентных ставок по выдаваемым кредитам и привлеченным средствам. Как правило, МФО получают ресурсы от организаций по плавающей ставке, а кредитуют по фиксированной ставке. При этом сами клиенты розничного бизнеса охотнее идут именно на фиксированную ставку, опасаясь повышения базовой ставки как неизбежности. В то же время МФО могут прибегать к повышению ставок по выданным кредитам только в исключительных случаях. Даже если клиенту будет предложена альтернатива – согласиться на повышение процентной ставки или погасить долг досрочно, МФО как кредитор упустит процентный доход, который она могла бы получить за весь период кредита, а также получит доход по меньшей ставке, чем предлагала клиенту. Еще одним аспектом процентного риска является установление кредитором предельной ставки кредита конечному заемщику. Учитывая, что МФО кредитует заемщиков и из собственных средств, получается, что чем меньше в ресурсах доля этих кредиторов, тем больше потери процентной маржи. Перейдем от характеристики финансовых рисков к общей системе риск- менеджмента. Следует обратить внимание на потребность в непрерывной работе в 55 плане идентификации рисков и их снижению до приемлемого уровня. Важно также, чтобы такой механизм был ориентирован на опережение, предвидение событий и подготовку МФО к стрессам, включая разработку адекватных мер. На рисунке 2.15 приведены основные шаги, которых можно придерживаться для управления риском микрофинансовой организации. Рисунок 2.15 – Шаги по управлению рисками микрофинансовой организации [12] На сегодня большинство МФО не располагают комплексными системами управления рисками. В лучшем случае функционирует блок управления кредитным риском. Поэтому для структурирования и формирования устойчивого рынка микрокредитов необходим комплексный подход к регулированию рисков микрофинансовых организаций. Но риски касаются не только микрофинансовых организаций, также рискуют клиенты МФО, на рисунке 2.16. Рисунок 2.16 – Риски заемщиков микрофинансовых организаций [12] • идентификация, оценка и определение приоритетности рисков • разработка стратегии и политики для измерения рисков • разработка политики и процедур для снижения рисков; • определение и назначение ответственных лиц; • тестирование эффективности и оценка результатов • пересмотр политики и процедур в случае необходимости |