заказ 5933. И классификация кредитного рынка

• Название: И классификация кредитного рынка
• Дата: 15.08.2019
• Размер: 153 Kb.
• Имя файла: заказ 5933.doc
• Тип: Документы; #85106

Содержание

1. Сущность, функции и классификация кредитного рынка 1

2. Регулирование международного финансового рынка 8

3. Задачи 10

Список литературы 13

1. Сущность, функции и классификация кредитного рынка

В настоящее время развитие рыночных отношений в России не представляется возможным без кредитного рынка.

Кредитный рынок занял особое место не только в общей системе рыночных отношений, но и в системе рыночного регулирования экономикой. Кредитный рынок представлет собой рынок ссудных капиталов, который имеет два взаимосвязанных сегмента – национальный и международный, а также спрос и предложение кредита.

Кредитный рынок – это форма взаимоотношений между отдельными самостоятельно принимающими решения хозяйствующими субъектами. Отличительной чертой кредитного рынка является то, что товаром на нем выступают деньги [1].

Структура кредитного рынка представлена следующим образом:

– рынок денег (рынок краткосрочных ссудных капиталов);

– рынок капиталов (среднесрочных ссудных капиталов, долгосрочных ссудных капиталов).

Кредитные рынки можно классифицировать по четырем признакам:

а) по срокам размещения денежных средств: рынок краткосрочных, среднесрочных и долгосрочных кредитов;

б) по сфере обращения: национальный и мировой;

в) по видам кредитов: рынок ссуд-депозитов, рынок межбанковских кредитов, рынок производительных кредитов, рынок ипотечных кредитов, рынок потребительских кредитов, рынок кредитных деривативов;

г) по сторонам кредитных отношений выделяют следующие сегменты кредитного рынка:

– центральный банк – коммерческие банки;

– банки – банки;

– коммерческие банки – клиенты (физические и юридические лица);

– национальные банки – зарубежные банки.

Кредитный рынок входит в состав финансового рынка и является наиболее крупным по объему его сегментом, на котором происходит движение свободных денежных средств от кредитора к заемщику на условиях возвратности, платности, срочности и обеспеченности.

В рыночной экономике кредитный рынок оказывает значительное влияние, которое проявляется в следующих характеристиках:

– рост производства и товарооборота;

– внутригосударственное движение капиталов;

– трансформация денежных сбережений в капиталовложения;

– обновление основного капитала [2].

Участниками кредитного рынка выступают следующие субъекты:

а) заемщики – то есть, физические и юридические лица, государство, муниципалитет, государственные, а также муниципальные структуры;

б) инвесторы – а именно: владельцы финансовых ресурсов, предоставляющих свои денежные средства как объект ссуды;

в) посредники – кредитно-финансовые организации, банковские структуры.

Сущность и роль кредитного рынка как экономической категории определяют его функции, основными из которых являются следующие:

– аккумуляция и мобилизация денежного капитала;

– перераспределение денежного капитала (посредническая роль);

– регулирование денежного оборота;

– уменьшение финансовых рисков для поставщиков финансового капитала [2].

В Российской Федерации кредитный рынок начал формироваться в 1990- е годы XX века и из всех сегментов финансового рынка в настоящее время является наиболее развитым.

Проанализируем количественные характеристики кредитного рынка. Количество банков в России за последние годы постоянно снижается. Этот факт подтверждают заключения экспертов, по их оценкам в ближайшие годы в России останется около 500 банков. Прогнозы аналитиков по количеству банков оказались вполне реальными, чтобы убедиться в этом, стоит посмотреть на динамику количества действующих кредитных организаций и их филиалов в 2016 – 2018 гг., представленную на рисунке 1.



Рисунок 1 – Количество действующих кредитных организаций и их филиалов в 2016-2018 гг.
Количество действующих банков в России на начало 2018 года составило 561 единицу, т.е. за 2017 год их число сократилось на 62 единицы. Тогда как за 2016 год банков сократилось на 110 единиц, а в 2015 году – на 101 единицу.

Сокращение банков в 2018 году немного замедлилось. Отзыв лицензий у банков продолжился и в 2018 году.

В 2017 году внесены изменения в Федеральный закон от 02.12.1990 № 395-1 «О банках и банковской деятельности», направленные на разделение банков по размеру собственных средств (капитала) на банки с универсальной лицензией и банки с базовой лицензией.

Минимальный размер капитала для банка с универсальной лицензией установлен в размере 1 млрд руб., а для банка с базовой – 300 млн руб. Новые требования к минимальному размеру собственных средств (капитала) действующих банков применяются с 2018 года.

В связи с этим представляет интерес динамика количества банков с капиталом менее 1 млрд рублей (большинство из них может претендовать на получение базовой лицензии). За 2017 год число таких организаций уменьшилось с 247 до 205 единиц.

Размер собственных средств (капитала) небанковской кредитной организации должен составлять не менее 90 млн рублей. По состоянию на 2017 год капитал в размере более 90 млн рублей имели 22 небанковские кредитные организации из 44 возможных.

Доля оставшихся организаций в активах банковского сектора мала (составляет около 0,01%). Рост доли государственных банков в активах банковского сектора в 2017 году оценивается как умеренный: с 59,1% на 2016 год до 63,1% на 2017 год.

Государственные банки в целом успешнее преодолевают кризисные явления, в том числе с учетом мер государственной поддержки. Целевое предоставление средств государственным банкам позволяет не только поддерживать отдельные сегменты экономики и финансового сектора, но и обеспечивать более качественный контроль целевого использования средств господдержки.

Можно отметить, что удельный вес таких банков увеличивается в кризисные и посткризисные периоды и снижается – в периоды устойчивого развития банковского сектора. Следовательно, в условиях стабилизации российской экономики можно ожидать постепенного снижения доли государственных банков на рынке. Для предоставления наиболее полной картины текущего состояния кредитного рынка рассмотрим динамику процентных ставок.

Совет директоров Банка России 14 сентября 2018 года принял решение повысить ключевую ставку на 0,25 процентного пункта, до 7,5% годовых. Изменение внешних условий, произошедшее с предыдущего заседания Совета директоров, существенно усилило проинфляционные риски. Банк России прогнозирует годовую инфляцию в интервале 5–5,5% по итогам 2019 года с возвращением к 4% в 2020 году.

Этот прогноз учитывает принятые решения по ключевой ставке и о приостановке покупки иностранной валюты на внутреннем рынке в рамках бюджетного правила. Центральный банк будет оценивать целесообразность дальнейшего повышения ключевой ставки, принимая во внимание динамику инфляции и экономики относительно прогноза, а также учитывая риски со стороны внешних условий и реакции на них финансовых рынков.

Рассмотрим существующие проблемы функционирования кредитного рынка на современном этапе. Так, в частности, к проблемам современного кредитного рынка Российской Федерации можно отнести следующие:

1) происходит удорожание кредитов для населения и бизнеса, которое заключается в высоких процентных ставках, что обусловлено высокой ключевой ставкой, установленной Банком России;

2) низкая платежеспособность населения из-за урезания зарплат и сокращения рабочих мест в современных условиях кризиса, что приводит к увеличению процента просроченных кредитов;

3) введение банками в современной нестабильной экономической ситуации более жестких условий по всем видам кредитов для населения и юридических лиц, в том числе: увеличение срока досрочного погашения кредита, занесение клиентов в «черный список», привлечение коллекторских организаций при незначительной просрочке платежей по кредиту;

4) ужесточение позиций международного банковского сообщества в отношении российских кредитных учреждений из-за событий на международной политической арене.

Последняя проблема представляет серьезную угрозу, т. к. ранее крупные российские компании имели возможность получения кредитов за рубежом под более низкие проценты и на более длительный срок, чем предлагают российские банки.

В настоящее время компании не имеют возможность «перекредитоваться» и, тем самым, вынуждены брать средства у российских банков под более высокие проценты. Эта тенденция влияет на изменение курса рубля, вызывая его периодическое снижение из-за возвращения долга зарубежным банкам.

Кредитный рынок страны представляет собой сложный механизм, требующий грамотного и своевременного регулирования. Российский кредитный рынок имеет свою историю, особенности, тенденции развития и свои проблемы, которые требуют немедленного решения. Для нормального функционирования экономики в стране необходимо создать наиболее благоприятные условия для развития кредитного рынка.

Выделим следующие перспективные направления развития рассматриваемого рынка:

Во-первых, упрочнение финансового состояния действующих кредитных организаций, исключающее возможность их банкротства. Для этого необходимо совершенствовать формы и методы управления кредитной организацией, вести активный поиск различных подходов к выполнению банковских операций.

Во-вторых, необходимо создать благоприятные условия для кредитования коммерческими банками юридических и физических лиц (увеличение сумм кредита, снижение процентных ставок по кредиту, увеличение срока кредита).

В-третьих, необходимо модернизировать законодательный уровень регулирования деятельности в банковском секторе, так как такие мероприятия смогут приблизить правовые условия функционирования кредитных организаций к международным стандартам.

Таким образом, на сегодняшний день в стране наблюдается не самая благоприятная атмосфера для развития рынка банковского кредитования. Но при создании необходимых условий и развитии сферы банковского обслуживания кредитный рынок будет иметь положительную тенденцию

2. Регулирование международного финансового рынка

Кризис 2008 года считается крупнейшим крахом финансовых рынков за всю историю их существования. Основной предпосылкой такого вердикта выступала ситуация, согласно которой, рынки ценных бумаг демонстрировали постоянный рост рыночной капитализации к рекордным отметкам, в первую очередь, за счет национальной экономики США, обновляя при этом свои исторические максимумы.

Среди основных инструментов тогдашней политики США и администрации Джорджа Буша было стимулирование роста банковского сектора страны, который увеличивал дифференциацию своих продуктов. Одним из последствий такой дифференциации продуктов была и секьюритизация, благодаря которой и были воспроизведены новые финансовые инструменты, приведшие к мировому кризису 2008 – 2009 годов.

Начиная с 2007 года все начало меняться кардинальным образом. Именно за год до возникновения экономического кризиса начались события, которые предвещали мировой финансовый кризис и крах многих рынков. Эти события можно называть, как мировым финансовым кризисом, так и ипотечным кризисом американского рынка.

Правильнее всего, говорить об ипотечном кризисе США, включая и банковский сектор, который, в первую очередь и пострадал. Именно ипотечный кризис в США стал причиной не только мирового финансового кризиса, но и застоя ипотечного рынка всех стран мира, которые включены в общую мировую систему свободного кругооборота капитала, что в дальнейшем повлекло за собою спад банковской сферы.

Именно с помощью секьюритизации ипотечных деривативов, американский фондовый рынок наполнился «токсичными активами», которые в дальнейшем распространялись и по другим регионам мирового финансового рынка. Одни и те же брокеры, биржи и другие участники организации торговли, работают, как с акциями американских компаний, как с валютными фьючерсными контрактами, так и с ипотечными деривативами, которые и стали причиной финансового кризиса мирового масштаба.

Мировой финансовый рынок – это отношения между участниками национальных финансовых рынков по поводу купли-продажи финансовых ресурсов, в результате чего происходит перераспределение капиталов как внутри стран, так и между ними. Таким образом, мировой финансовый рынок состоит из двух частей: национальных финансовых рынков в части их внешних операций и международного финансового рынка.

Именно по этой причине, кризис финансового рынка США привел к мировому спаду всех локальных рынков мира, включая и Россию. Спустя 10 лет, мировое сообщество пришло практически к единогласному вердикту, что ключевой причиной мирового финансового кризиса 2008 года было регулирование финансовых рынков, точнее отсутствие всех инструментов, необходимых для этого.

На протяжении 2000-х годов, регулирования финансовых рынков происходило за счет использования двух основных инструментов:

- таргетирование денежной массы;

- целевой показатель обменного курса валюты.

После того, как данные инструменты государственного регулирования финансовых рынков оказались неэффективными при волнениях рыночной конъюнктуры, МВФ предложил новые подход к выбору инструментам, а именно:

- предложение кредитов;

- таргетирование инфляции.

Необходимо заметить, что основным институтом при регулировании финансовых рынков с помощью таких инструментов выступает Центральный Банк.

В случае с последними инструментами «новой парадигмы» монетаристкого влияния от МВФ, предложение кредитов имеет большую функцию, чем рынок денег, поскольку в нем заложены инвестиционные риски и спрос/предложение.

К тому же, корректировка предложения кредитов происходит с помощью не трудного процесса, а именно изменения учетной процентной ставки ЦБ или с помощью увеличения/уменьшения нормы резервирования коммерческими банками страны. Именно к таким действиям прибегал и Банк России в 2014 – 2016 гг.

Второй инструмент регулирования – таргетирование инфляции, имеет аналогичное влияние со стороны изменения учетной процентной ставки. При этом, таргетирование объема денежной массы в стране влияет на динамику инфляции, подтверждением чему денежно-кредитная политика ЦБ РФ в 2014 – 2016 гг.

Таким образом, ключевыми инструментами регулирования современных финансовых рынков являются каналы трансмиссионного механизма, среди которых:

- таргетирование инфляции, денежной массы;

- предложение кредитов;

- целевой показатель обменного курса валюты.

Но, с учетом современной валютной политики, которая во многих странах мира, включая и Россию, либеральная, последний инструмент регулирования финансовых рынков уже не актуален

Исходя из этого, основными триггерами остаются инфляция и денежно-кредитный рынок.

3. Задачи

1. 
   Используя текущие данные по валютным курсам, решить задачи. Указать использованные источники данных о текущих значениях валютных курсов.
   

Определить рублевую стоимость пакета, включающего 1000 долл США, 1500 евро и 3000 швейцарских франков?

Решение:

Курс на 14.08.2019

Рублевая стоимость пакета = 1000*65,55 + 1500*73,28 +3000 *67,49 = 65550+109920+202470 = 377892 руб.
2. Организация привлекает кредит в сумме 80 000 долл. Про­центы по кредиту капитализируются ежегодно. Она возвращает за­емщику 188 208 долл.:

а) под какой процент был привлечен кредит, если известно, что он был предоставлен на 3 года;

б) на какой срок был предоставлен кредит, если известно, что ставка по кредиту составляла 13%.
Решение

а)

p = 80000 руб.

n = 3 года

S = 188208 руб.

I = S – p = 188208- 80000 =108208 руб.

I=P*i*n/100

i = 100*I/(P*n) = 100*108208/(80000*3) = 45,08%

б)

S-Сумма кредита выплаченного
P-Сумма кредита взятого
I – Процентная ставка
N – Срок кредита
S=P*(1+in) 
188208=80000*(1+0,13*n) 

188208 = 90400n
n=2,08 года

3. Российская организация 1 ноября приобретает акции не­мецкого предприятия номиналом 25 000 евро по цене 83% от номи­нала. 31 декабря по этим акциям выплачиваются дивиденды в сум­ме 950 евро. 31 января организация продает акции по цене 84% от номинала.

Динамика курса евро к рублю приведена в таблице:

Дата	Курс евро, руб.
01.11	41,00
31.12	40,65
31.01	40,90

Определить рублевую доходность вложений.
Решение
Покупка 25000*83%*41,00 = 850750 руб

Дивиденды = 950*40,65 = 38617,5 руб

Продажа = 25000*84%*40,9 = 858900 руб

Доходность = 858900-850750+38617,5 руб = 46747,5 руб.

Ответ: 46747,5 руб.

Список литературы

1. 
   Гурнакова, Л.Н. Сущность, теоретические основы понятия «кредитный рынок» / Л. Н. Гурнакова // Проблемы современной экономики. – 2011. – № 2 (38). – С. 83 – 85.
   
2. 
   Фёдорова, Н.Ю. Некоторые аспекты современного кредитного рынка / Н. Ю. Фёдорова // Вестник ПГУ. – 2017. – № 5. – С. 74 – 77.
   
3. 
   Отчет о развитии банковского сектора и банковского надзора в 2017 году – [Электронный ресурс]. – Режим доступа: http://cbr.ru/Content/Document/File/48160/bsr_2017.pdf
   
4. 
   Доклад о денежно-кредитной политике - Выпуск № 3 (23) – [Электронный ресурс]. – Режим доступа: http://cbr.ru/Collection/Collection/File/7822/2018_03_ddcp.pdf5
   
5. 
   Федеральная служба государственной статистики [Электронный ресурс].
   
6. 
   – Режим доступа: http://www.gks.ru/wps/wcm/connect/rosstat_main/rosstat/ru/statistics/finance/#