Пути совршенствования финансовой деятельности предприятия. Институт экономики и менеджмента Факультет экономики и финансов
 Скачать 0.76 Mb.
|
1.2. Основные приемы и методы анализа финансовой деятельности предприятияФинансовый анализ является существенным элементом финансового менеджмента и аудита. Практически все пользователи финансовых отчетов организаций используют методы финансового анализа для принятия решений по оптимизации своих интересов. Собственники анализируют финансовые отчеты для повышения доходности капитала, обеспечения стабильности повышения фирмы. Кредиторы и инвесторы анализируют финансовые отчеты, чтобы минимизировать свои риски по займам и вкладам. Можно твердо говорить, что качество принимаемых решений целиком зависит от качества аналитического обоснования решения. В настоящее время есть очень много систематизаций способов и приёмов экономического анализа [5, 6, 12, 17, 35, 46], в структуре которых стоят разнообразные критерии. Обычно в научной литературе упоминается технология разделения методов и приёмов по мере их формализованности, т. е. по способности изложить их при помощи определённых манипуляций (чаще всего математических). Анализ финансового состояния предприятия совершается с помощью всевозможных способов и приёмов. Есть различные классификации методов финансового анализа. В методике финансового анализа разработаны такие методы анализа финансовой отчетности как: 1. Горизонтальный анализ подразумевает сопоставление каждой позиции финансовой отчётности с прежним циклом для обозначения динамики параметров, отраженных в отчётности и анализ динамики системы параметров. 2. Вертикальный (структурный) анализ – это выявление системы финансовых показателей и обоснование воздействия каждой статьи финансовой отчётности на финальные показатели работы предприятия, выраженные в формах бухгалтерской финансовой отчётности. 3. Трендовый анализ производится путём сопоставления каждого фрагмента отчётности с предшествующих циклов с дальнейшим обозначением базовой тенденции динамики показателей. 4. Сравнительный анализ разделяется на внутрихозяйственный (сопоставление основополагающих параметров предприятия, холдинговых предприятий и структурных подрядов) и межотраслевой (сравнение критериев предприятия с критериями конкурентов и со среднеотраслевыми критериями). 5. Факторный анализ полагает анализ воздействия отдельных компонентов (статей отчётности) на обследуемый итоговый критерий. Тактика анализа финансового состояния предприятия состоит из графического, табличного и коэффициентного способов. Графический способ финансового анализа разрешает проанализировать финансовое состояние как предприятия в целом, так и конкретных параметров финансового анализа. [12, с.114]. Табличный способ рассматривает оформление сопоставительных схем с обнаружением абсолютного и относительного (в процентах) нарушения по базовым критериям отчётности, вычисление относительных нарушений критериев в процентах по отношению к балансовому году за последние годы. Коэффициентный способ - финансово-экономические соразмерности между всевозможными статьями бухгалтерской финансовой отчётности. Выдающим отличием этого способа анализа финансового состояния становятся незамысловатость расчётов и характеристики. Коэффициентный способ подразумевает расчёт сравнительных показателей, которые необходимо соотнести с: – общепризнанными «нормами» для характеристики меры риска и предвидения перспективы разорения; – подобными сведениями иных организаций, что позволит обнаружить сильные и слабые аспекты организации и её перспективы; – сходными сведениями за последние годы для исследования перспектив повышения или снижения финансово-экономического положения организации. Доходность – это абсолютный критерий, отражающий чистую прибыль организации от поставок товаров и услуг в свойстве поощрения за приложенный актив и риск, а рентабельность – относительный критерий, трактующий степень прибыли и результативности применения разнообразных ресурсов. Критерии прибыли и их оценка отображены в таблице 2. Таблица 2 – Абсолютные критерии эффективности работы организации
Всестороннюю оценку результативности финансово–хозяйственной деятельности восполняют параметрами финансовой устойчивости, платежеспособности, рентабельности и мерой безубыточности. Таблица 3 – Показатели для построения баланса ликвидности
Характеристика ликвидности баланса состоит из сравнения средств по капиталу, скомпонованных по мере ликвидности и расположенных в порядке уменьшения с обязательствами по пассиву, объединёнными по дедлайнам. (таблица 3). Баланс считается ликвидным, если соблюдаются следующие условия: А1≥П1; А2≥П2; А3≥П3; А4 ≤ П4. Таблица 4 – Показатели ликвидности
Анализ ликвидности проводится путем поэтапного сопоставления отдельных групп активов с краткосрочными пассивами и позволяет выявить степень обеспеченности текущих обязательств средствами (таблица 4). Оценка показателей ликвидности осуществляется сравнением с аналогичными показателями прошлых лет и нормативами, что позволяет своевременно принять соответствующие решения. Для оценки платежеспособности и ликвидности используют следующие приемы: анализ ликвидности баланса, расчет и анализ коэффициентов ликвидности и платежеспособности, анализ движения денежных средств. Таблица 5 – Критерии платёжеспособности
Платёжеспособность организации зависит от её возможности и способности вовремя и всецело исполнять платёжные обязательства, проистекающие из торговых, кредитных и других операций денежного характера [5, с.70]. Анализ платёжеспособности разрешает не только определить нынешнее финансовое положение организации, его платёжеспособность, но и обнаружить базовые предпосылки финансово-экономического кризиса (таблица 5), потому что только невозможность исполнять свои сегодняшние финансовые обязательства становится первой предпосылкой разорения. Характеристика платежёспособности по балансу реализуется на структуре оценки ликвидности оборотных активов, которая в свою очередь зависит от времени, необходимого для обращения их в денежную наличность [6, с. 308]. Иностранные финансисты полагают, что из трёх показателей платёжеспособности одним их самых информативных считается конечный показатель покрытия (в нашей стране - коэффициент критической ликвидности). Этот показатель отражает, сколько раз ликвидные активы закрывают текущие обязательства, причём его числитель согласно иностранным методам необходимо выстраивать в привязке с ожидаемой ликвидности активов организации. Впрочем, в нашей стране двусмысленную дебиторскую задолженность (не просроченную) незачем относить к ущербам, что встречается зарубежом, потому этот параметр не будет довольно достоверным [35]. В пятидесятые-шестидесятые года на Западе банки акцентировали внимание на базовый коэффициент покрытия (общей или текущей ликвидности) и полагали, что он должен составлять больше двух. Но исследовательские изучения подтвердили некомпетентность этого показателя. Если нынешняя платёжеспособность – это наружнее воплощение финансово-экономического положения организации, то финансовая устойчивость – внутренняя составляющая, гарантирующая устойчивую платёжеспособность в долгой перспективе, в первооснове которой стоит стабильность активов и пассивов, доходов и расходов, положительных и отрицательных денежных оборотов (рисунок 3). Сохранение постоянного показателя платёжеспособности существует в обстоятельствах устойчивого финансово-экономического положения, гарантом которого выступает его финансовая прочность. Финансовая стабильность организации – это возможномть субъекта хозяйствования существовать и прогрессировать, хранить равновесие своих активов и пассивов в меняющейся наружной и внешней среде, обеспечивающее его платёжеспособность и инвестиционную притягательность в долговременной перспективе в мерах приемлемого показателя риска [24]. Комплексный анализ деятельности предприятия  Рисунок 3 – Взаимосвязь финансовой устойчивости и платежеспособности предприятия. Стабильное финансовое положение обеспечивается при обеспеченности собственного капитала, оптимальном качестве активов, стабильном уровне рентабельности при учёте операционного и финансово-экономических рисков, оптимальной ликвидности, устойчивых доходах и обширных перспективах вовлечения заёмных средств. Принцип характеристики финансово-экономической прочности организации при помощи применения абсолютных параметров базируется на расчёте общей размерности резервов и затрат. Для оценки источников становления резервов и затрат применяются некоторые показатели, которые отображают разные подвиды источников: Наличие собственных оборотных средств: Фс = стр. баланса 1300 – стр. 1100 – стр. 1210 (1) Наличие собственных и долгосрочных заёмных источников становления запасов и затрат или существующий капитал: Фт = (стр. 1300 – стр. 1100) + стр.1400– стр. 1210 (2) Общая величина базовых источников становления запасов и затрат: Фо = (стр.1300 – стр.1100) + стр.1400 + стр.1500 – стр. 1210 (3) Данные показатели необходимы для расчета обеспеченности запасов и затрат источниками формирования. Трём показателям наличия источников формирования запасов и затрат соответствуют три показателя обеспеченности запасов и затрат источниками формирования: Излишек (+) или недостаток (-) собственного оборотного капитала; Излишек (+) или недостаток (-) собственного и долгосрочного заёмного капитала; Излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников средств для формирования запасов. С помощью данных показателей определяется трёхкомпонентный показатель типа финансовой ситуации [9] S(Ф)= 1, если Ф> 0 . Четыре типа 0, если Ф< 0 финансовой устойчивости, при использовании метода абсолютных показателей: 1. Абсолютная устойчивость финансового состояния: Фс ≥ 0; Фт ≥ 0; Фо ≥ 0; т.е. S = {1,1,1}; 2. Нормальная устойчивость финансового состояния: Фс< 0; Фт ≥ 0; Фо ≥ 0; т.е. S ={0,1,1}; 3. Неустойчивое финансовое состояние: Фс< 0; Фт< 0; Фо≥ 0; т.е. S ={0,0,1}; 4. Кризисное финансовое состояние: Фс< 0; Фт< 0; Фо< 0; т.е. S ={0,0,0}. Вышеуказанный принцип анализа финансово-экономической стабильности довольно подходящем, впрочем, он необъективен и разрешает обнаружить лишь только внешние аспекты компонентов, воздействующих на финансовую стабильность [28, с.321]. Анализ финансовой стабильности организации при помощи относительных параметров, позволяет относить к аналитическим принципам, вкупе с аналитикой бюджета, расходов, баланса. При этом принципе применяется наиболее обширный комплект коэффициентов (таблица 6). Таблица 6 – Показатели финансовой устойчивости организации
Характеристика результативности применения активов организации – это исследование всевозможных мер и динамики показателей оборачиваемости оборотных средств, включающих в себя исследование общей оборачиваемости активов и длительности его оборота; оборачиваемости дебиторских и кредиторских обязательств, материальных резервов; реализации собственного капитала. Эти параметры применяются для характеристики деловой активности, которая в свою очередь описывает динамичность совершенствования организации и оптимальное задействование финансового потенциала (таблица 7). Параметры деловой активности и эффективности использования потенциалов (показатели рентабельности) не имеют нормативных показателей. Эти параметры необходимо изучать в динамике, для того чтобы вынести итоговое суждение о финансово-экономическом положении организации. Прирост коэффициентов показателей оборачиваемости и рентабельности в динамике определяет повышение деятельности организации, увеличение его деловой активности и прибыльности. Таблица 7 – Показатели деловой активности предприятия
Структура приведённых критериев ещё раз утверждает закономерность связи анализа финансового положения организации с остальными подвидами его работы и оттого, насколько много и в полной мере параметры отображают суть исследуемых проявлений, обуславливаются итоги анализа. Руководство системой параметров позволяет представить всестороннюю оценку финансово-экономического положения организации. Впрочем, структура всевозможных финансовых показателей невсегда соединена между собой и запрашивает специальных оптимизационных методов. |
Отчётный период в мес.
Клт(Ктл на нач−Ктл на конец)