международный рынок золота. Кафедра мировой экономики и менеджмента курсовая работа международный рынок золота
 Скачать 215.32 Kb.
|
|
МИНИСТЕРСТВО НАУКИ И ВЫСШЕГО ОБРАЗОВАНИЯ РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ Федеральное государственное бюджетное образовательное учреждение высшего образования «КУБАНСКИЙ ГОСУДАРСТВЕННЫЙ УНИВЕРСИТЕТ» (ФГБОУ ВО «КубГУ») Кафедра мировой экономики и менеджмента КУРСОВАЯ РАБОТА МЕЖДУНАРОДНЫЙ РЫНОК ЗОЛОТА Работу выполнила ______________________________________Р. А. Нерсесян (подпись, дата) Факультет экономический Направление 38.03.01 Экономика Научный руководитель Доктор экон. наук, профессор___________________________ С. Н. Третьякова (подпись, дата) Нормоконтролер Доктор экон. наук, профессор ___________________________ С. Н. Третьякова (подпись, дата) Краснодар 2019 СОДЕРЖАНИЕ Введение 3 1 Теоретические аспекты функционирования рынка золота 5 1.1 Появление золота как всеобщего эквивалента 5 1.2 Золотые денежные стандарты 6 1.3 Особенности рынка золота как части рынка драгоценных металлов 11 1.4 Особенности ценообразования на международном рынке золота 16 2 Современное состояние международного рынка золота 19 2.1 Добыча, использование и запасы золота в мировой экономике 19 2.2 Роль и участие золота в международных валютных отношениях 27 2.3 Перспективы развития международного рынка золота 31 Заключение 34 Список использованных источников 37 ВВЕДЕНИЕ Актуальность темы курсовой работы. Золото является важнейшим элементом мировой финансовой системы, поскольку данный металл не подвержен коррозии, имеет много сфер технического применения, а запасы его невелики. Во все времена мировой экономической системы, золото являлось неотъемлемой частью экономических отношений. В современных условиях золото перестало быть основой денежного обращения, но является составной частью золотовалютных резервов государств. Именно поэтому вопрос по организации и эффективному функционированию рынка золота так актуален в странах мира и в настоящее время. Активное развитие денежно-кредитных институтов и, прежде всего, возросшая эмиссия бумажных денег подорвали основы золотого стандарта. Стал активно развиваться процесс демонетизации золота, значительно ограничилась роль золота как международных денег, поскольку международная торговля золотом подверглась ограничениям. Тем не менее, несмотря на значительную утрату своих функций, на сегодняшний день золото сохраняет важный статус во многих звеньях общественно-хозяйственного механизма, например, в ювелирном деле, в 5 промышленности, науке, медицине, и как средств накопления в частных и государственных резервах. Целью данной работы является исследование роли золота в мировой хозяйственной жизни, современного состояния международного рынка золота, а также перспектив его развития. Для достижения поставленной цели в работе решаются следующие задачи: – рассмотреть теоретические аспекты функционирования рынка золота как части рынка драгоценных металлов; – изучить особенности ценообразования на международном рынке золота; – проанализировать современные особенности и состояние международного рынка золота; – проследить динамику добычи, потребления и распределения золота на мировом рынке; – определить роль золота в современном мире и перспективы развития международного рынка золота. Объектом исследования курсовой работы является международный рынок золота. Предметом исследования выступают экономические отношения, возникающие в процессе функционирования международного рынка золота. Методологические основы и методы исследования. Теоретической и методологической основой исследования послужили теории развития мирового рынка золота, отраженные в работах представителей различных экономических школ, монографии, научные статьи, исследования отечественных и зарубежных ученых, материалы научных конференций и семинаров. Источники получения информации. Информационной базой исследования послужили официальные статистические сведения Федеральной службы государственной статистики РФ, Федеральной таможенной службы РФ, Центрального Банка РФ, данные информационно-аналитических порталов, экспертные оценки зарубежных и российских специалистов. Структура курсовой работы состоит из введения, основной части, которая включает в себя две главы, заключения и списка использованных источников. Теоретические основы функционирования рынка золота 1.1 Появление золота как всеобщего эквивалента Появление товарного обмена в период установления торговых отношений между людьми привело к тому, что перед племенами встала одна из самым трудных, но существенных по своей значимости задач – поиск всеобщего или общепризнанного эквивалента, позволяющего измерять стоимость всех без исключения товаров. Без этой вещи, которая устанавливала бы эквивалентность товарного обмена между всеми людьми, успешность развития и расширения товарно-рыночного хозяйства как в рамках национальных границ, так и в международном масштабе ставилась под сомнение. Племена, занятые различными видами деятельности, не имели представления, в каких объемах и каким образом они могли обменять свой товар на любой другой без весомой потери в «прибыли», поэтому товары либо пропадали, либо имел место неравнозначный обмен. Почти сразу с осознанием необходимости эквивалента начались и его поиски. Изначально в качестве равноценных товаров выступали совершенно произвольные вещи, используемые в обиходе. Затем эквивалентом стали выступать товары, обладающие высоким спросом, такие, например, как скот и меха. Однако в связи с тем, что каждый народ за эквивалент принимал свой местный товар, это во многом усложняло развитие международной торговли. Именно требования международной торговли привели к тому, что из бесчисленного множества товаров выделили единственный всеобщий эквивалент, признанный всеми народами, – деньги. [7] Для выполнения роли денег наиболее подошло золото – благородный металл, обладающий большой сохранностью. Золото имеет также другие необходимые для всеобщего эквивалента качества: делимость, портативность (благодаря большому удельному весу золота требовалось меньше по сравнению, например, с медью), наличие в достаточном количестве для обмена (более благородный металл – платина встречается в природе реже), большую стоимость (добыча 1 кг золота требует больших затрат труда). Золото в современном мире демонетизировано, то есть оно не выполняет денежных функций. Национальные валюты утратили золотое обеспечение, золото непосредственно не используется в международных расчетах. В то же время золото по-прежнему ценится как высоколиквидный товар, образуя составную часть финансовых резервов государства. Как страховой фонд золото используется при необходимости для покупки СКВ путем продажи его на рынках золота (Лондон, Цюрих и др.), на аукционах. Золото может служить залогом при получении кредитов от иностранных государств или международных организаций. Золотые денежные стандарты Золотой стандарт – это способ организации денежных отношений, при котором основной единицей расчетов является некоторое фиксированное количество золота, иначе говоря роль всеобщего эквивалента выполняет золото, и при котором наряду с золотом в обращении находятся кредитные деньги, свободно по номиналу обмениваемые на золото. Формирование золотых стандартов было обусловлено переходом от биметаллизма, в котором всеобщим эквивалентом выступало не только золото, но и серебро, к монометаллизму, когда в роли денег стало использоваться только золота. [26] В мире последовательно сменились следующие три типа золотых стандартов: 1. Золотомонетный. 2. Золотослитковый. 3. Золотодевизный или золотовалютный. Золотомонетный стандарт, который также называют классическим золотым стандартом, предполагал такую денежную систему, основой которой выступали монеты, отчеканенные из золота. Любой владелец золотых слитков или золотых ювелирных украшений имел неограниченное право отчеканить золотые монеты на государственном монетном дворе и использовать их в качестве денег. Также наряду с золотыми монетами осуществлялся выпуск бумажных денег. Владельцы денежных банкнот имели право в такой же свободной форме обменивать свои банкноты на золотые монеты или золотые слитки согласно номиналу. Еще одним признаком золотомонетного стандарта было отсутствие какого-либо ограничения на ввоз и вывоз золота. Основными принципами, отражающими сущность золотомонетного стандарта, были следующие: 1. Валюта стран «золотого блока» – а это США, Великобритания, Франция, Германия и Россия – в обязательном порядке обеспечивалась конкретным количеством золота. Эквивалент банкнот в золоте определял золотые паритеты, а также формировал курс обмена валют. 2. Золото выступало в качестве общепринятых мировых денег. Монеты, отчеканенные из золота, выполняли все функции денег. 3. Деньги «золотого блока» свободно обменивались на золото. Впервые золотомонетный стандарт стал функционировать в Великобритании, а в 1816 году золотомонетный стандарт официально закрепился в качестве национальной денежной системы страны. Следом за Великобританией, данный стандарт установился в США в 1837 году, а затем и в России в период с 1895 по 1897 гг. [6] Как было сказано ранее, помимо золотых монет существовали и бумажные деньги. Однако международные платежи осуществлялись за счет безналичных денег – записей по счетам в банках, а также с помощью векселей. Золотомонетный стандарт как основная форма организации денежной системы был юридически оформлен Международным соглашением на Парижской конференции в 1867 г., и страны Европы и Америки приняли золото единственной формой мировых денег. Стандарт способствовал развитию товарного производства, банков и международных денежных связей, которые постепенно сложились в первую мировую валютную систему. Этот стандарт явился одной из важнейших предпосылок развития международного разделения труда и экономических связей на рубеже прошлого и нынешнего столетий. В период золотомонетного стандарта непосредственное участие золотой монеты в обращении нигде не достигло особенно значительных размеров, так как наряду с золотом находились в обращении банкноты и их заместители, а наиболее крупный платежный оборот обслуживался безналичными расчетами. Кроме того, золотая монета вследствие высокой ценности не могла вытеснить из оборота мелкую разменную монету. Золотомонетный стандарт был наиболее устойчивым, соответствующим потребностям развивающегося капитализма периода свободной конкуренции. Здесь исключалась инфляция, ибо излишние банкноты превращались в золото и уходили из обращения. Золотомонетный стандарт базировался на золотом содержании каждой национальной валюты. Такое содержание объяснялось правительством, которое гарантировало беспрепятственный обмен банкнот на золото. Однако приход Первой мировой войны выявил существенные недостатки золотомонетного стандарта: 1. Объем денежной массы в стране зависел от показателей золотодобывающей промышленности. 2. Государство не в полной мере могло регулировать денежно-кредитную политику. 3. Уровень инфляции в стране находился в прямой зависимости от объемов золотодобычи. В результате войны золотомонетный стандарт перестал существовать, хотя большинство стран и не изменили золотого содержания своих валют, но прекратили их обмен на золото и запретили вывоз золота за пределы страны. Золото сосредоточивалось в руках государства. [6] После окончания войны начался период стабилизации воевавших стран, которые понесли значительные материальные убытки. Разразились инфляция и регулярные бюджетные дефициты. Однако выпуск бумажных денег не устранил проблему, а наоборот вызвал гиперинфляцию практически во всех воевавших странах. Связано это было с тем, что объем выпущенных банкнот в корне не соответствовал объему золотых запасов стран. После Первой мировой войны пришлось отказаться от золотомонетного стандарта в пользу золотослиткового. Основным принципом золотослиткового стандарта был свободный обмен банкнот на слитки золота определенной массы. Само же золото из денежного оборота было изъято, а слитки из него хранились в центральных банках стран. К примеру, во Франции 215 тысяч франков можно было обменять на слиток массой 12,7 килограммов и т. д., а в Великобритании такой слиток стоил 1700 фунтов стерлингов. Однако высокая стоимость и большой вес слитка сделали возможным его использование только в оптовом внутреннем товарообороте или при государственных расчетах. Впрочем, в этот период бумажные деньги были обеспечены достаточным количеством товара, поэтому их держателям не было необходимости приобретать золотые слитки. Большинство стран не только не сумели вернуться после войны к золотомонетному стандарту, но и восстановить его ограниченный вариант в виде золотослиткового стандарта. Для этих стран стал возможным обмен валют на «девизы». Так стали называть банкноты тех стран, которые обменивали свою валюту на золото. Золотослитковый стандарт сменился золотодевизным или золотовалютным. Девизы применялись в качестве валюты международных платежей. При золотодевизном стандарте золото уже не только не использовалось во внутригосударственном денежном обращении, но и «ушло» из межгосударственного денежного оборота. В период проведения Генуэзской конференции многие страны построили свои валютные системы на базе золотодевизных стандартов. Однако статус резервной валюты официально не был закреплен, так как определялся экономическим потенциалом и ролью страны в международной торговле. На эту роль, прежде всего фактически претендовали английский фунт стерлингов и американский доллар. Эти валюты представляли страны с наиболее развитой промышленностью, внешнеторговым оборотом и банковской системой, имеющей достаточно широкую сеть своих филиалов и прочие связи с банками других стран. Обе валюты базировались на экономическом и политическом влиянии своих стран в мире. После развала Британской империи роль лидера в капиталистическом мире играют США. Соответственно доллар стал вытеснять из межгосударственного оборота фунт стерлингов, который постепенно утрачивает свое былое значение резервной валюты. Становлению доллара как резервной валюты способствовало усиление экономической мощи и политического влияния США, особенно в период второй мировой войны и после нее. Доллар стал самой устойчивой валютой мира. Он опирался не только на промышленную гегемонию США, но и на монопольное владение государственными запасами золота мира. Золотовалютный стандарт был официально заложен на Бреттон-Вудской конференции. В соответствии с международными соглашениями, Соединённые штаты Америки брали на себя обязательство обеспечивать золотое содержание доллара по курсу 35 долларов за тройскую унцию. Запасы золота, накопленные Соединёнными штатами Америки, которые составляли около 25 тысяч тонн и хранились в подземных хранилищах Форт Нокса, казались неисчерпаемыми. Однако право обмена долларов США на золото было урезано ещё больше по сравнению с золотослитковым стандартом. Право конверсии долларов на золото получали только государства в лице центральных банков. Эпоха золотовалютного (золотодевизного) стандарта закончилась в 1971 г., когда США отказались от свободного обмена долларов на золото. Основная причина краха Бреттон-Вудской системы — большое количество долларов, выпущенных США, которые не были обеспечены золотом. [17] Когда США отказались от свободного обмена долларов на золото, золотые стандарты перестали существовать. Их заменил бумажноденежный стандарт. Особенности рынка золота как части рынка драгоценных металлов Рынок драгоценных металлов можно определить как сферу экономических отношений между участниками сделок с драгоценными металлами, драгоценными камнями, котируемыми в золоте. К последним относятся золотые сертификаты, облигации, фьючерсы... Рынок драгоценных металлов как система состоит из отдельных секторов – рынков только одного финансового актива.  Рынок драгоценных металлов    Рынок палладия Рынок золота Рынок серебра Рынок изделий из драгоценных металлов Рынок платины Рынок ценных бумаг, котируемых в золоте Рисунок 1.1 – Сектора рынка драгоценных металлов Основным сектором рынка драгоценных металлов является рынок золота, который представляет собой консорциум из нескольких банков, уполномоченных совершать сделки с золотом. В зависимости от степени государственного регулирования рынки золота делятся на четыре основные категории: 1) мировые – в Лондоне, Цюрихе, Франкфурте, Чикаго, Гонконге; 2) внутренние свободные – в Милане, Париже, Рио-де-Жанейро; 3) местные контролируемые – в Афинах, Каире; 4) «черные» рынки – в Бомбее. [21] |