международный рынок золота. Кафедра мировой экономики и менеджмента курсовая работа международный рынок золота
 Скачать 215.32 Kb.
|
|
7. Доход Центральные банки осуществляют управление портфелем золотых резервов, предпочитая при этом менее рискованные операции с небольшим доходом. Большая часть таких операций совершается через банки-маркетмейкеры на кредитном рынке золота. Это в свою очередь приносит немалый доход. 8. Страхование Золотые резервы можно воспринимать как определенное страховое возмещение в ситуации финансовых кризисов, войн, краха мировой валютной системы и стихийных бедствий. Поскольку, исторически золото представляет собой неопровержимый инструмент страхования от неблагоприятной политической и макроэкономической ситуации. 9. Доверие Большинство людей и сегодня не утратили веру в то, что золото является ценным финансовым активом. Центральные банки многих стран также воспринимают золото как самый устойчивый актив. Обладание золотом способствует укреплению уверенности населения в национальной валюте. На мой взгляд, основная роль золота заключается в том, что оно является самым устойчивым финансовым активом в условиях кризиса и нестабильности экономической системы во всем мире. Золото всегда можно продать быстро и без существенных потерь. Перспективы развития международного рынка золота Как показывает анализ, перспективы развития мирового рынка золота практически безграничны. Это объясняется тем, что золото используется фактически всеми государствами в качестве страхового и резервного фонда. Государственные запасы золота, находятся в Центральных Банках и резервов МВФ. Их стоимость составляет более 31000 т. А остальные объемы золота имеются у населения (ювелирные украшения). Часть этого золота, чаще всего – в виде лома, так же попадают на рынок. В результате чего получается следующее. Основная часть в предложении золота остается за его добычей, хотя объемы добычи имеют огромную инерционность, поэтому предложение добытого золота каждый год меняется незначительно – они составляют меньшую часть, чем предложения золотого лома. Добычи золота за последние десятилетия имели периоды, характеризовавшиеся как увеличением, так и уменьшением производства золота. Однако данный процесс претерпевает некоторые сложности, связанные с истощением месторождений с достаточно крупными и легко доступными запасами золота. В связи с этим запасы золота стали пополняться за счет добычи бедных руд, а также за счет внедрения в процесс добычи забалансовых запасов золота, которые ранее ввиду экономико-технологических причин считались далеко непригодными. С недавних пор стала возобновляться эксплуатация ранее заброшенных шахт, курьеров и рудников. Кроме того, техногенные отвалы горно-обогатительных комбинатов также в нынешних условиях выгодно перерабатывать, они часто содержат не полностью извлеченное золото или же оно там содержится в качестве попутного компонента. [10] Некоторую надежду в противодействии тенденции снижения добычи золота в будущем дают моря и океаны. В разных частях Мирового океана содержание золота колеблется от тысячных долей миллиграмма до десятков миллиграммов на тонну воды. Однако на сегодняшний день промышленного значения эти запасы не имеют, поскольку рентабельных способов извлечения золота из вод Мирового океана пока еще не найдено. Изучение возможности добычи золота из Мирового океана одна из главных целей золотодобывающей промышленности будущего. Специалисты уже сейчас подсчитали, что если полностью извлечь содержащееся в морской воде золото, то на каждого жителя нашей планеты придется примерно по 1 кг этого благородного металла Однако эти меры не отменяют того факта, что месторождения золота, характеризующиеся высоким уровнем рентабельности, близки к истощению. Это в свою очередь говорит о повсеместном сокращении запасов данного драгоценного металла, в особенности, при сохранении текущих темпов роста по добыче золота. Такие условия без сомнения ведут к поддержанию положительного стоимостного тренда. И хотя в последнее время наблюдается динамика снижения цены на золото, удорожание драгоценного металла в ближайшем десятилетии неизбежно. [17] Данный фактор зависит от ряда причин, в частности: – экономическая нестабильность; – неустойчивость ситуации на мировом рынке валют; – сокращение золотых запасов, вынуждающее предприятия, занимающиеся добычей золота, поднимать уровень цен. Данную динамику, с точки зрения государства, можно охарактеризовать как положительную, так как налоги, поступающие от купли-продажи данного металла, направляются в казну государства. А, следовательно, чем выше цена, которую необходимо оплатить для покупки золота, тем стремительнее будет наполняться государственный бюджет, а в современных условиях дефицита финансов это может быть охарактеризовано лишь как положительное явление. Следует также отметить, что рядом аналитиков рынка золота прогнозируется увеличение цены на данный металл к 2020 г. до уровня 1800-2000 долларов за унцию. Но подавляющее большинство прогнозов, включая прогнозы GFMS, WGC, Bloomberg, а также иных структур и независимых экспертов считают, что вторую половину текущего десятилетия мировой рынок золота ожидает довольно умеренный рост. В любом случае золото не сдает своих позиций и остается одним из ведущих финансовых инструментов. Золотой запас попрежнему определяет мощь государства, а кризис, пусть и не самый глубокий, влечет рост цен на этот благородный металл. Объемы мирового производства золота падает, а спрос на него растет (в этом металле нуждаются не только финансовые институты, но и космическая, ювелирная, электротехническая промышленности, медицина). Поэтому, нетрудно предположить, что золотодобыча останется одним из самых выгодных и социально значимым бизнесом. [5] В общем перспективы развития международного золотого рынка можно рассматривать как позитивные. ЗАКЛЮЧЕНИЕ Исследование функционирования международного рынка золота позволяет сделать следующие выводы. Появлению золота, как всеобщего эквивалента, способствовал ряд причин, среди которой основной являлась необходимость поиска общепризнанного эквивалента, позволяющего измерять стоимость всех без исключения товаров. Таким эквивалентом выступили деньги, а для роли денег наиболее подошел благородный металл, который обладал необходимыми для всеобщего эквивалента качествами: делимостью, портативностью, наличием в достаточном количестве для обмена, большой стоимостью. Использование золота в качестве всеобщего эквивалента вызвал необходимость формирования золотых денежных стандартов, которые представляли собой организацию денежных отношений, при которой единицей расчетов выступало некоторое фиксированное количество золота. Таких стандартов в мировой практике сменилось три типа: золотомонетный стандарт, при котором основой выступали монеты, отчеканенные из золота; золотослитковый стандарт, базирующий на принципе свободного обмена банкнот на слитки золота определенной массы; золотодевизный (золотовалютный) стандарт, при котором имел место обмен валют на «девизы». После отказа США от свободного обмена долларов на золото, золотые стандарты перестали существовать. Золото стало функционировать в качестве объекта сделок на рынке золота, являющегося одним из шести секторов рынка драгоценных металлов. В настоящее время существует 4 вида рынков золота: мировые рынки (Лондон, Цюрих, Франкфурт, Чикаго, Гонконг), внутренние свободные рынки (Милан, Париж, Рио-де-Жанейро), местные контролируемые рынки (Афины, Каир), «черные рынки» (Бомбай). Наиболее крупными из них являются лондонский рынок, на котором сформировалась процедура фиксинга и цены на золото которого являются самыми справедливыми, и рынок в Цюрихе, на который приходится 50% всего мирового промышленно спроса на золото. Основными операциями на рынке золота являются продажа и покупка спот на поставку золота, форвардные и опционные срочные операции, ссуды под залог золото и др. Цена на золото получила определенное значение лишь после отмены золото стандарта и появления бумажноденежной альтернативы. Формирование рыночной цены золота в настоящее время колеблется в зависимости от экономических, политических и спекулятивных факторов. Мировой ценой золота принято считать котировки Лондонского рынка на основе процедуры фиксинг. При этом на новейшем этапе на стоимость золота сказывается активность центральных банков экономически развитых стран, которые являются крупными оптовыми продавцами на международном рынке. Современное состояние международного рынка золота характеризуется значительным ростом показателей золотодобычи, связанным с взрывным ростом цен на золото и появлением новых отраслей, использующих в своем производстве драгоценные металлы. Лидером по добыче золота в настоящее время является Китай с объемом добычи 429 т на 2017 г., за ним следуют Австралия с 289 т и Россия с 272 т. Потребление золота в мире распределено между двумя основными группами: группа технически развитых стран и группа стран, в которых основная доля добытого золота направляется на производство ювелирных изделий. Основную доля спроса на золото занимает ювелирная промышленность – 2396 т, за ней следует электроника – 265 т, монеты и медали – 282 т и стоматология – 17 т. Что касается золотых резервов (запасов), то здесь картина стран-лидеров существенно меняется. Наибольшим запасом золота на начало 2019 г. среди отдельных стран владеет США – 8133,5 т металла, на втором месте Германия – 3369,7 т и на третьем месте МВФ – 2814 т золота. На сегодняшний день во всем мире золото демонетизировано, в связи с этим драгоценный металл утратил некоторые денежные функции, среди которых – мера стоимости и средство обращения. Однако страны заинтересованы в сохранении золота как реального резервного актива, поскольку роль золота в современном мире заключается в следующем: чрезвычайные мировые деньги, обеспечение международных кредитов, воплощение богатства, диверсификация официальных резервных активов, физическая защита, экономическая защищенность, доход, страхование. Перспективы развития международного рынка золота можно рассматривать как позитивные, в связи с выгодностью и социально значимостью золотодобычи, а также стремлением стран наращивать запасы драгоценного металла, то есть увеличением спроса на золото. Для этого необходим поиск новых месторождений золота, возобновление эксплуатации заброшенных карьеров и шахт, а также поиск способов рентабельного извлечения золота из вод Мирового океана. СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ 1. Абалов, А.Э. Международный рынок драгоценных металлов: основные принципы функционирования [Текст] / А.Э. Абалов. – СПб.: ООО «Издательство ДНК», 2009. – 421 с. 2. Агапова, Т.А., Макроэкономика. -9-е изд. перераб. и доп. [Текст] / Т.А. Агапова, С.Ф. Серегина. – М.: Дело и Сервис, 2008. – 247 с. 3. Алексеев, И.С. Основы производства драгоценных металлов, алмазов и ювелирных украшений [Текст] : учебное пособие / И.С. Алексеев. – М.: Кнорус, 2009. – 600 с. 4. Аникин А.В. Золото: международный экономический аспект. - 2-е изд., перераб. и доп. - М.: Междунар. Отношения, 2008. 323с 5. Архипов В.Я. Мировой рынок золота и его перспективы.- М.: Финансы. - 2007. - 69-71с. 6. Бажанов С.В., Бурцев С.В., Букато В.И., Лапидус М.Х., Львов Ю.И., Мещеряков Г.Ю., Никитин В.П., Хохлов А.С. Современный рынок золота.- М.: Финансы и статистика, 2004.- 46с., 69с., 274с.; 7. Борисов, Е.Ф. Экономическая теория [Текст] / Е.Ф. Борисов. – М.: Юрист, 2007. – 400с.61. Усанов, П. В. Прошлое, настоящее и будущее золотого стандарта [Текст] / П. В. Усанов // Финансы и бизнес. – 2010. – № 4. – С. 4-17. 8. Борисович, В. Кто и как помогает росту цен на золото [Текст] / В. Борисович, С. Гаганов // Металлы Евразии. – 2012. – № 4. – С. 54. 9. Булатова А.С. Мировая экономика. - М.: Юристъ, 2003. – 210-212с. 10. Верхозин, С.С. Самые богатые месторождения [Электронный ресурс] / С.С. Верхозин. // Научная электронная библиотека, 2000 – 2016. – Режим доступа: http://zolotodb.ru/articles/geology/placer/11290.html. 11. Гребенников, П.И. От золотого стандарта к цивилизованному кредиту[Текст] / П. И. Гребенников // Финансы и бизнес. – 2010. – № 4. – С. 17- 27. 12. Елова М.В., Муравьева Е.К., Панферова С.М. и др. Мировая экономика: введение во внешнеэкономическую деятельность: Учебное пособие для вузов/ Под ред. А.К.Шуркалина, Н.С. Цыпиной. – М.: Логос, 2000. – 159-160с., 160-162с.; 13. Ермилова, М. Возможные сценарии развития мировой валютной системы в условиях возврата к использованию драгоценных металлов [Текст] / М. Ермилова. – М.: Экономист. 2012. — № 10. — С. 4–7. 14. Жукова, Т.В. Мировые цены на сырье: системные ошибки в прогнозировании [Текст] / Т.В. Жукова // Банковские услуги. – 2015. – № 7. – С. 18-26. 15. Капусткин, В. И. Модернизация международной валютной системы [Текст] / В. И. Капусткин // Финансы и бизнес. – 2013. – № 2. – С. 78–87. 16. Косов, Ю.В. Мировая политика и международные отношения [Текст] / Ю.В. Косов – М.: Питер, 2014. – 384с. 17. Кремнева, И.А. Основные тенденции развития мирового рынка золота [Электронный ресурс] / И.А. Кремнева. – Режим доступа: http://economylib.com/osnovnye-tendentsii-razvitiya-mirovogo-rynka-zolota.html. 18. Красавина Л.Н., Смыслов Д.В., Былиняк С.А., Валовая Т.Д. и др. Международные валютно-кредитные и финансовые отношения.- М.: Финансы и статистика, 2005.- 35с., 352с.; 19. Левченко, А.В. Прогнозирование цен на золото: основные детерминанты, цены и оценка достоверности прогнозов [Текст] / А.В. Левченко // Банковские услуги. – 2015. – № 7. – С. 27-32. 20. Ливенцев, Н.Н. Мировая экономика и международные экономические отношения [Текст] / Н.Н. Ливенцев – М.: Магистр, 2013. – 88с. 21. Лившиц А.Я., Никулина И.Н., Груздева О.А. и др. Введение в рыночную экономику: Учеб. Пособие для экон. спец. вузов/ Под ред. Лившица А.Я., Никулиной И.Н. – М.: Высш. Шк., 1994. – 19-21с.; 22. Лэсселлз, Д. Наличное золото дорожает на глазах [Текст] / Д. Лэсселлз. – М.: Финансовые известия. – 1995. – 462с. 23. Миклашевская, Н.А. Международная экономика [Текст] / Н.А. Миклашевская, А.В. Холопов. – М.: Дело и Сервис, 2013. – 189с. 24. Мирошник, А.А. Международные рынки золота [Электронный ресурс] / А.А. Мирошник – Режим доступа: http://inzoloto.ru/investicii-vzoloto/investicii-v-zoloto-v-2015 25. Моисеев, С.Р. Международные финансовые рынки и международные финансовые институты [Текст] / С.Р. Моисеев – М.: ММИЭИФП, 2013. – 245с. 26. Усанов, П. В. Прошлое, настоящее и будущее золотого стандарта [Текст] / П. В. Усанов // Финансы и бизнес. – 2010. – № 4. – С. 4-17. 27. Щеголева, Н.Г. Трансформация рынка золота и его перспективы 81 [Текст] / Н.Г. Щеголева, В.И. Хабаров // Дайджест финансы. – 2012. – № 8. – С. 49-57. 28. Щеголева, О.И. Ценообразующие факторы международного золотого рынка [Текст] / О.И. Щеголева // Финансы и кредит. – 2007. – № 2. – С. 84-88. 29. GFMS – Gold Field Mineral services 2019 [Электронный ресурс] / Режим доступа: https://www.gold.org/data-suppliers/gfms-gold-fields-mineral-services 30. World Investment Report 2015: Reforming International Investment Governance [Электронный ресурс] / United Nations Publications. – Электрон, дан. – Geneva, 2015. – Режим доступа: http://www.un.org/ 31. World Gold Council [Электронный ресурс] / Режим доступа: https://www.gold.org |