международный рынок золота. Кафедра мировой экономики и менеджмента курсовая работа международный рынок золота
 Скачать 215.32 Kb.
|
 Рисунок 2.2 – Тенденции развития добычи золота Анализ мировых тенденций развития добычи и разведки золота (рисунок 2.2) за последние несколько лет показывает, что активно проявляются тенденции, как на увеличение, так и на уменьшение производство золота. Это во многом связано с многократным повышение рыночной цены на золото в семидесятые годы и снижением цен в 2014 году. Стало выгодным перерабатывать бедные и труднообогатимые руды; вовлекать в эксплуатацию забалансовые запасы (прежде считавшиеся непригодными к добыче по технико-технологическим и экономическим причинам); возобновлять эксплуатацию ранее заброшенных и "законсервированных" карьеров и полигонов, рудников и шахт; перерабатывать техногенные отвалы многих горно-обогатительных комбинатов, содержащих определенное количество металлов. Можно сказать, что структурные сдвиги последних лет с более развитых западных стран в страны с развивающей экономикой, преимуществами которых является дешевый труд, дешевая электроэнергия и т.д. говорит о повышении конкурентной среды в сфере добычи и производства золота. Что касается потребления добытого золота, то основные страны-потребители золота четко подразделяются на две группы: 1. Группа технически развитых стран (Япония, Германия, США). Страны, входящие в данную группу, характеризуются широким и повсеместным использованием золота в промышленных областях, различных областях техники, а также для изготовления ювелирных изделий. Здесь золото выступает как индикатор развития высоких технологий в электронной и электротехнической, космической, приборостроительной промышленности и т.д. 2. Группа стран, в которых основная доля добытого золота направляется на производство ювелирных изделий. Среди них: в Европе – Италия, Португалия; в Юго-Восточной Азии – Китай, Индия и страны островной Азии (Индонезия, Малайзия); на Ближнем Востоке, Малой Азии и Северной Африки – Арабские Эмираты, Израиль, Кувейт, Египет. С каждым годом структура потребления золота в мире претерпевает некоторые изменения. В основном они связаны с потерей монетарных и сберегательных функций. В России на технические нужды расходуется 15-17 тонн золота (55-60% всего количества металла, потребленного в стране), а на изготовление ювелирных изделий – примерно 12 тонн (40-45%). Доля России среди стран-потребителей золота составляет около 1,0%. По этому показателю Россия находится в одном ряду с такими странами, как Испания, Мексика, Бразилия, Кувейт и др. Таблица 2.2 – Структура потребления золота в мире, тонн [31]
На долю главного продуцента ювелирных изделий в Европе - Италии приходится 15,6% золота, использованного в мировой ювелирной промышленности; на основного азиатского производителя золотых украшений – Индию приходится 15,2% золота. За последние несколько лет мировое потребление золота ювелирной промышленностью претерпевало некоторые изменения, но все же варьировалось в пределах от 2 до 3 тыс. тонн. Однако на ювелирные изделия уходит 80% всего продаваемого золота. Причем более 70% от уровня мирового потребления приходится на страны Азии (Индия, Китай, Индонезия, Гонг Конг и др.) и Ближнего Востока (Саудовская Аравия, Египет, Кувейт, ОАЭ, Иран и др.) традиционно любящие золотые украшения.  Рисунок 2.3 – Мировой спрос ювелирной промышленности на золото Велик спрос на золото и со стороны других отраслей промышленности. Более половины соответствующего объема приходится на электронную промышленность (выпуск электро-, радио- и видеоаппаратуры). Электроника содержит в 50 раз больше золота, чем руда или горная порода. Именно поэтому многие крупные корпорации и развитые страны налагают вторичную «добычу» золота из различных электронных приборов, подлежащих утилизации. Так, например, компания «Apple» извлекла золото на сумму около 40 млн. долларов из своих устаревших устройств.  Рисунок 2.4 – Мировой спрос на золото в электронной промышленности Если рассматривать потребление золота в ювелирной промышленности по странам, то на первое место выходит крупнейший производитель электроники – Япония. Она потребляет около 45% используемого в электронных приборах золота. Второе место занимает США с долей в 30%. Далее следуют Великобритания и Германия, которые имеют, по сравнению с другими странами, существенный вклад в 6 и 7 % соответственно.  Рисунок 2.5 – Потребление золота в ювелирной промышленности по странам Еще одним направлением использования добытого золота выступает стоматология. Однако, по сравнения с ювелирным делом и производством электроники, здесь наблюдается существенное снижение объемов потребления драгоценного металла. Чрезмерно высокие цены на зубные протезы побуждают стоматологов к поиску альтернативной замены и сокращению использования золота в зубном протезировании.  Рисунок 2.6 – Мировое потребление золота в стоматологической отрасли Что касается золотых резервов (запасов), то здесь картина стран-лидеров существенно меняется. По данным Всемирного золотого совета, наибольшим запасом золота на конец 2018 – начало 2019 гг. среди отдельных стран владеет США. Золотой резерв Америки составляет около 8133,5 тонн металла, что занимает практически 75% общего объема национальных резервов. На втором месте – Германия с 3369,7 тоннами золота, что также составляет 70% общего объема валютных резервов страны. Тройку лидеров замыкает Международный валютный фонд (МВФ), который владеет 2814 тоннами золота. Далее следуют Италия – 2451, 8 тонн и Франция – 2436 тонн. Россия занимает шестое место в списке с объемом золотых резервов в 2150 тонн, что составляет всего 19% общего объема национальных резервов страны. Таблица 2.3 – Золотые резервы отдельных стран
Продолжение таблицы 2.3
Золотой резерв является часть золотовалютного резерва и не только выполняет роль антикризисного резерва, но и способствует стабилизации и корректировке курса национальной валюты. Кроме того, большие запасы золота обеспечивают большую экономическую независимость, так как золото можно использовать не только в промышленности, но и как средство оплаты. 2.2. Роль и участие золота в международных валютных отношениях Эволюция роли золота в мировой валютной системе прошла 4 этапа: – Парижская система (с 1867г.). Использование золота как наднациональных мировых денег. – Генуэзская система (с 1922г.). Золотые паритеты, золото как интернациональная мера стоимости, международное платежное и резервное средство. Конвертируемость национальных валют в золото до мирового экономического кризиса 1929 – 1933 гг. – Бреттон-Вудская система (с 1944г.). Золотые паритеты, золото как интернациональная мера стоимости, международное платежное и резервное средство. Конвертируемость доллара в золото по официальной цене металла до августа 1971 г. – Ямайская валютная система (1976-1978гг.). Официальная демонетизация золота. Важнейшей точкой отсчета в современной истории золота является вторая половина двадцатого века, а именно 1970-е гг., когда драгоценный металл из мировых денег превратился в обычный товар. Этот процесс был связан с освобождением международного рынка золота от государственного вмешательства. На сегодняшний день во всем мире золото демонетизировано, в связи с этим драгоценный металл утратил некоторые денежные функции, среди которых – мера стоимости и средство обращения. При международных расчетах золото не используется. Однако золото все еще ценится как высоколиквидный товар, формируя при этом составляющую финансовых резервов страны. Также, такие функции, как средство накопления, средство платежа, средство сбережения, а также функция мировых денег золотом не были утрачены. Функция золота как средства платежа сохранилась за счет развития всемирной сети Интернет. Например, интернациональная платежная система E-Gold, корреспондирует денежные средства в некоторые драгоценные металлы, в частности в золото. Данная система очень эффективна для проведения международных платежей. Функции средства накопления и средства сбережения реализуются золотом в период финансовых кризисов, когда драгоценный металл выступает в роли страхового фонда. Золото является одним из самых устойчивых и высоколиквидных финансовых активов современности, в связи с чем многие крупные инвесторы вкладывают свои инвестиции непосредственно в золото в целях сбережения и накопления капитала. Функцию мировых денег золото выполняет на протяжение многих лет. На современном этапе развития драгоценный металл в качестве мировых денег функционирует как всеобщая материализация общественного блага. На сегодняшний день страны заинтересованы в сохранении благородного металла как реального резервного актива по ряду причин. [4]  Роль золота в современном мире    Физическая защита Чрезвычайные мировые деньги  Экономическая защищенность Обеспечение международных кредитов Воплощение богатства Доход  Страхование Диверсификация официальных резервных активов  Доверие Рисунок 2.7 – Роль золота в современном мире Чрезвычайные мировые деньги. При кризисных ситуациях возрастает роль золота как чрезвычайных мировых денег. Учитывая значение золотых резервов, государства стремятся поддерживать их на определенном уровне на случай экономических, политических, военных осложнений. Обеспечение международных кредитов. Центральные банки используют свои золотые резервы для сделок своп, обеспечения международных кредитов. В Европейской валютной системе 20% официальных золотых запасов стран членов служили обеспечением эмиссии экю. Воплощение богатства. Золото как сокровище теперь выступает как своеобразный страховой фонд государства и частных лиц. Золотые запасы страны официально считаются международными ликвидными активами. Объем золотого запаса отражает как валютно-финансовые позиции страны и служит показателем ее кредитоспособности и платежеспособности, так и определяет богатство частных лиц. 4. Диверсификация официальных резервных активов. Стратегия диверсификации резервов, как правило, имеет более высокую надёжность, нежели стратегия, которая ориентируется на актив одного вида. 5. Физическая защита. Ценные бумаги и иностранные денежные средства могут быть обременены валютным контролем, который полностью или частично ограничивает их перемещение на территории государства-инициатора. В данной ситуации может возникнуть ограничении доступа к собственным ресурсам, которые размещены на территории государства-инициатора валютного контроля в форме банковских депозитов и ценных бумаг. В результате, более надёжным активом является золото в резервах национальных центральных банков. 6. Экономическая защищённость По степени экономической защищенности золото все еще занимает господствующие позиции среди финансовых активов. Золото имеет гораздо большую ликвидность, нежели другие «защитные» финансовые активы, так как оно может быть продано в любое время без больших затрат. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||