Лекции. ДКБ Лекции. Конспект лекций. Необходимость и предпосылки возникновения и применения денег
 Скачать 345.58 Kb.
|
|
Необходимые элементы. Средства, используемые как счетные / расчетно-платежные. Органы, осуществляющие валютный надзор (с 1945 МВФ, в госудпрствах обычно, ЦБ). Условия и механизм конвертации. Режим определения валютного курса. Правила проведения расчетов. Режим функционирования рынка драг. металлов. Правила получения & использования валютных средств. Механизм валютных ограничений. 4 типа расчетных средств: валюта, международные ден. единицы (только в безнале, SDR, очень ограниченно), счетные денежные единицы (экю, для сопоставления стоимости), золото. Валютный курс устанавливается на рынке или официально. Функции валютного курса: • взаимный обмен в торговле. • сравнение цен. • переоценка активов банков / фирм. ВR – курс покупки, ОR – продажи, разница – прибыль банков, спрэд – относительная разница. Sрrеd = оr-br / br * 100% Валютная котировка – установившийся курс на рынке. 1$ = 28 руб., – прямой курс. 100 рублей = 3,16$ – обратный. Кросс курс 1$=31,63 рубля 1 евро=30, 99 рубля => 1$=1,02 евро. Рубль – кросс-валюта. Спот-курс – курс на настоящий момент. Форвардный курс – курс с учетом того, что сделка будет в будущем. Номинальный валютный курс – то же что и валютный курс. Реальный валютный курс – номинальный с учетом изменения уровня цен в обоих стран. Индекс валютного курса = сумма валютных курсов многих (разных) стран * коэф. (вес валюты). Также есть номинальный / реальный. Реальный индекс валютного курса – основной показатель динамики изменения. МВФ декларирует единство курса, на практике для разных целей разные курсы (для ускорения экспорта / импорта, поощрения оттока / притока капитала). 26. Мировая валютная система: эволюция и современное состояние. До I мировой войны международные валютно-финансовые отношения основывались на системе валютных стандартов. Для нее было характерно: • свободное внутреннее обращение золота в монетной форме; • свободный ввоз/вывоз золота из страны в страну; • обмен валют исходя из их металл содержания. Денежная и валютная системы были тождественны, т.к. международные расчеты были продолжением национального денежного обращения, но золотые монеты принимались по весу. Бреттон-Вудская валютная система: Доллар – основной резерв валюты, т.к. он сохранил отдельные формы размена на золото – система золотодивизного стандарта. Доллар стал преобладающим средством международные расчетов, валютных интервенций и резервных валют. 1968 г. США отделили внутренний валютный долг от мирового и запретили вывоз золота из страны. В 1970 г. изменились паритеты основных европейских валют по отношению к $ (девальвация). В 1971 г. конвертируемость $ была временно приостановлена. 3. Ямайская валютная система узаконила отмену золотодевизного стандарта и введение вместо него спец. валюты МВФ, свободное изменение валютных курсов с возможностями ограничения валютного колебания определила усиление межгосударственного регулирования валютных отношений через МВФ. 27. Регулирование валютных операций. Валютная политика (в/п) – совокупность мер в области валютных отношений, осуществляемых государством в соответствии с выработанными политическими и экономическими ориентирами. Различают текущую и долговременную в/п: Текущая в/п состоит в регулировании валютного курса, валютных операций и других параметров валютного рынка. Долговременная в/п связана со стратегическим управлением и предполагает модификацию валютной системы, валютного рынка в целом. Общим средством осуществления валютной политики является введение валютных ограничений. Валютные ограничения – характеристики условий и пределов осуществления валютных операций, связанные с защитой национальной валюты. Они включают ограничения общей возможности распоряжаться валютой или её конкретным использованием. Классификация валютных ограничений (в/о): 1. По направлению движения капитала. • контроль за оттоком капитала. • контроль за притоком капитала. 2. По сферам приложения. • текущие операции платежного баланса. • финансовые операции (движение капиталов и кредитов, перевод прибылей, налоговые и другие платежи). 3. По формам контроля. • регламентация. • ограничение. • запрещение. 4. По области применения. • операции резидентов. • операции нерезидентов. Современные способы в/о: 1. Лицензирование приобретения ин. валюты и проведение валютных операций. 2. Дифференциацию валютных курсов и валютных счетов. 3. Количественные и временные ограничения на проведение валютных операций. К формам в/о относят ограничения на: 1. Конвертируемость нац. валюты. 2. Прямые и портфельные инвестиции. 3. Обращение наличной нац. и ин. валюты. 4. Получение кредитов от нерезидентов и выдачи кредита нерезидентам. 5. Проведение операций с золотом и иными драг. металлами. В РФ не ограничивают: • Расчеты за экспорт определённого круга товаров при условии, что срок возврата валютной выручки не превысит 3 года со дня пересечения таможни. • Расчеты за производимые резидентами за пределами РФ строительные и подрядные работы, сроки платежа за кот. не более 90 дней и срок возврата валютной выручки – не более 5 лет со дня заключения договора. • Расчеты по страхованию и перестрахованию, срок действия договора – не более 5 лет. • Переводы физ. лицом в РФ и из РФ валюты не более $75000 для покупки или продажи ценных бумаг. Для проведения валютных операций резиденты в кредитных организациях одновременно открывают текущий, транзитный и спец. транзитный счета: Транзитный валютный счет – счет для зачисления в полном объеме поступлений в ин. валюте, в том числе и не подлежащих обязательной продаже. Специальный транзитный валютный счет – счет для учета совершаемых операций покупки ин. валюты и ее обратной продажи. Текущий валютный счет – счет для учета средств, остающихся после обязательной и обратной продажи. Средства с него могут использоваться на любые цели. Валютное законодательство – это система правовых норм, определяющая принципы валютных ограничений, закрепляющая на правовом уровне порядок осуществления валютных операций и полномочия органов и агентов валютного регулирования. Экспорт – вывоз товара, работ, услуг, результатов интеллектуальной деятельности, в т.ч. исключительных прав на них, с таможенной территории РФ за границу без обязательства об обратном ввозе. Импорт – ввоз товара, работ, услуг, результатов интеллектуальной деятельности, в т.ч. исключительных прав на них, с таможенной территории РФ за границу без обязательства об обратном вывозе. Факт экспорта и импорта фиксируется: – для товара – в момент пересечения товаром тамож. границы. – для услуг и интеллектуальной собственности – в момент предоставления услуг и прав. Товар – любое движимое имущество (включая все виды энергии) и отнесенные к недвижимому имуществу воздушные, морские суда, суда внутреннего плавания, космические объекты, являющиеся предметом внешнеторговой деятельности. Услуги – предпринимательская деятельность, направленная на удовлетворение потребностей других лиц, за исключением деятельности, осуществляемой на основе трудовых правоотношений. Интеллектуальная собственность – исключительные права на лит., худ. и науч. произведения, программы для ПК и базы данных, смежные права, права на изобретения, промышленные образцы и т.д. Валютный контроль. Это определение степени соответствия реального процесса ведения валютных операций законодательно установленным валютным ограничениям. Валютный контроль в узком смысле – это проверка регламентов проведения валютных операций в целях приведения их в соответствие с разработанными нормами и предъявляемыми требованиями. Валютный контроль в широком смысле – это контроль за введенными государством валютными ограничениями, обусловленными целями и планами валютной политики, осуществляемый на основе действующего законодательства. Методы валютного контроля бывают прямые и косвенные. Косвенные представляют собой контроль за уровнем цен, объемами и направлениями платежей. Прямые состоят в контроле за обоснованностью проведения валютных операций. Валютное регулирование – это процесс реализации валютной политики государства путем устранения выявленных в ходе валютного контроля отклонений от законодательно установленных валютных ограничений. Органами валютного контроля и регулирования являются ЦентроБанк и Правительство. Это организации, издающие на основе выработанной валютной политики нормативные акты, обязательные к исполнению, кот. контролируют валютные операции. Агентами являются подотчетные ЦБ банки, таможенные органы, налоговые службы. Это организации, кот. могут осуществлять функции валютного контроля и валютного регулирования. 28. Платёжный баланс страны. Это соотношение денежных требований и обязательств поступлений и платежей одной страны по отношению к другим. Основные виды: расчетный баланс (соотношение требований и обязательств на какую-нибудь конкретную дату независимо от сроков поступления платежей). Он характеризует за период динамику изменений, требований и обязательств; баланс международной задолженности, в целом близок к расчетному, но имеет более развернутую узкую направленность; платежный баланс – соотношение суммы платежей произведенных данной страной за границу и поступлений полученных из-за гран за определенный период времени. Расчетный баланс отражает обязательства независимо от времени и формы их исполнения, а платежный баланс отражает фактические потоки денег. Платежный баланс активен, если поступления превышают платежи, если наоборот – пассивен. Платежный баланс (по методологи МВФ) – системный перечень всех экономических операций, опосредованных деньгами, осуществленный за период отрезок времени между резидентами данной страны и нерезидентами. Платежный баланс охватывает все операции, которые связаны с юридическим переходом права собственности на товары и услуги от резидентов к нерезидентам, а также передачей денег, финансовых и иных активов из одной страны в другую. При этом не имеет значения сопровождается ли передача ценностей денежным возмещением в виде реального платежа или же в обмен на аналогичные не денежные ценности в кредит или безвозмездно. В платежном балансе фиксируются не сами внешнеэкономические операции в своём денежном выражении, а их денежный результат. Увеличение материальных активов обязательно требует денежных затрат, отсюда знак “-”. Уменьшение должно сопровождаться ростом денег “+”. Например: импорт товара всегда фиксируется в расходной части баланса, т.к. при этом происходит увеличение ресурсов и тратятся определенные деньги. В международной практике применяется метод двойной записи(одна сторона записи показывает изменение в активах или пассивах страны, а другая показывает источники средств на совершение конкретных операций). А–счет текущих операций. 1) экспорт-импорт товаров. 2) доходы от инвестиций (к получению, к выплате). 3) текущие трансферты (к получению, к выплате). В–счет операций с капиталом и финансовыми инструментами. 1) капитальные трансферты (полученные, выплаченные). 2) прямые инвестиции (в страну, из страны). 3) портфельные инвестиции. 4) прочие инвестиции (наличная иностранная валюта – ввезено, вывезено; остатки на банковских счетах – ностро и лоро). С–чистые ошибки и пропуски. D–резервные активы. Платежный баланс страны (п/б/с) – совокупность систематизированных статистических данных, в которых отражаются все экономические операции между резидентами данной страны и резидентами других стран за определённый период времени (обычно за год). Существует 2 подхода для включение операций в п/б/с: сделки на момент расчета и сделки на момент операции. Сделки на момент расчета регистрируются, если это сделки наличными или сделки клиентов одного банка. При другом подходе критерием отнесения операций к составу п/б/с является переход собственности от резидента к нерезиденту и наоборот. П/б/с построен на основе бухгалтерского принципа двойного учета (дебет-кредит). Структура Платёжного Баланса России. 1. Счет текущих операций. А. Товары и услуги. 1. Товары (торговый баланс). 2. Услуги (нефакторные). Б. Доходы от инвестиций и оплата труда (факторные услуги). 1. Оплата труда. 2. Доходы от инвестиций. В. Текущие трансферты. 2. Счет операции с капиталом и финансовыми инструментами. А. Счет операций с капиталом. 1. Капитальные трансферты. Б. Финансовый счет. 1. Прямые инвестиции. 1.1. За границу. 1.2. В экономику России. 2. Портфельные инвестиции. 2.1. Активы. 2.2. Обязательства. 3. Прочие инвестиции. 3.1. Активы. Наличная иностранная валюта. Остатки на текущих счетах. Торговые кредиты и авансы предоставленные. Ссуды и займы предоставленные (непросроченные). Просроченная задолженность. Прочие активы. Обязательства. Наличная национальная валюта. Остатки на текущих счетах и депозиты. Торговые кредиты и авансы привлеченные. Просроченная задолженность. Прочие обязательства. 4. Резервные активы. 29. Понятие кредита и необходимость его появления. Относится к числу важнейших категорий экономич науки, активно изучается практически всеми ее разделами. Как экономическое явление играет уникальную роль как в хозяйственном обороте, национальной и международой экономике, так и в жизни всего общества. «Кредит» – от латинск сrеditum – ссуда, долг. Многие экономисты связывают его с сrеdо – верю. В кредите видят долговое обязательство, связанное с доверием одного человека другому. Однако, доверие не является экономическим существом кредита, хотя и играет значительную роль. Для кредита необходимы серьёзные экономические причины, основания. Кредит возникает в той сфере хозяйственной жизни, где встречаются хозяйствующие субъекты и происходит перемещение общественного богатства из рук в руки на свободной и добровольн ой основе. Простейшая форма кредита – в условиях разложения натуральн и становления товарного хозяйства: один человек не обменяет свой товар на товар другого, а просто передаёт его ему при условии, что через некотор время тот также передаст ему свой товар. (Т.е., обмен происходит не здесь и сейчас, а по принципу ты мне овцу сейчас, а я тебе топор через неделю). Такая форма обмена может существать только при желании, согласии и заключенном соглашении обеих сторон. После появления денег вместо встречного товара передается платеж в виде денег – денежный эквивалент. => Новая функция денег, как средства платежа. Можно наоборот – сначала деньги, потом – товар => это либо предоплата, либо аванс. Один и тот же хозяйствующ субъект в одних сделках – заёмщик, в других – кредитор. Такое кредитование носит взаимный характер. Производство у различн хозяйствующих субъектов различ-ся во времени => необходимо появление разделенного во времни обмена и товарного обращения => на их основе возникают кредитн отношения. В их рамках – встречные обязательства => тесная взаимозависимость товаропроизводителей => если кто-то кого-то подведёт, пострадает исполнение долговых обязательств по всей цепочке кредитных отношений. При появлении торговли и купеческого капитала кредит получает дальнейшее укрепление, т.к. купцы в основном приобретали и продавали свои товары с отсрочкой платежа (подробнее смотри Шевчук Д.А., Шевчук В.А. Деньги. Кредит. Банки. Курс лекций в конспективном изложении: Учеб-метод. пособ. – М: Финансы и статистика, 2006). Исходн форма кредита – коммерческий – предоставление товарных форм общественного богатства на условиях встречной передачи эквивалентов в установленный срок в будущем (встречное перемещение эквивалентов в рамках разновременного обмена благ). Т.к., при данном кредите передача товаров или денег и встречн перемещение их эквивалентов, т.е. замещение эквивалентов, разделены во времени, то это кредитование можно определить как взаимное замещающее кредитование (заимствование). Вексель – долговые расписки, предаваемые покупателем продавцу при получении кредита, возникшие на базе коммерческого кредита. Также широкое распространение получили товарные кредиты. В долг брался некоторый товар с условием возврата через некоторое время такого же количества этого товара (не этого же, а такого же, обладающего теми же родовыми признаками). Возврат кредита– погашение кредита и связанного с ним долгового обязательства путем встречной передачи его эквивалента в будущем. Возвратная форма кредита– денежный и товарный кредиты. Важнейшее условие и мотив кредитной сделки – возможность как вернуть деньги, так и получить материальную выгоду (процент). Денежный (товарный) кредит – предоставление особых форм общест богатства (определенных родовыми признаками) на услових возврата их эквивалента по истечении срока, определяемого сторонами, как правило с уплатой процента (подробнее смотри в книге Шевчук Д.А. Корпоративные финансы. – М.: ГроссМедиа: РОСБУХ, 2008). Это взаимное возвратное кредитование. Общие признаки коммерческого и денежного кредита: — неодновременный (разновременный) характер встречных движений материальных благ как экономич основание появления кредитн отношений. – они появляются на основе односторонней передачи блага у другой стороны особого заемного обязательства, оформленного договором или векселем. – долг гасится путем возврата товарн или денежного эквивалента по истечении установленного срока. Коммерческий кредит в ходе промышленн революции уступает своё место денежному кредиту. Это происходит вследствие развития промышленности и связи денежн кредита с ней, а коммерческого – с куплей-продажей товаров. Единство производства и обращения – кругооборот (оборот) промышленного капитала (подробнее смотри в книге Д.А. Шевчук. Источники финансирования бизнеса. – М.: Финансовая газета, 2008). В процессе кругооборота и оборота промышленного и торгового капиталов происходит высвобождение денежных средств. Причины образования временно свободных денежных средств: 1.характер оборота основного капитала. Средства амортизационного фонда, которые существуют для обновления основного капитала, являюся временно свободными, «выпадают» из оборота. 2.характер оборота оборотного капитала. Почти всегда сущесвует несовпадение в сроках между реализацией готовых товаров и закупкой новых элементов оборотного капитала для продолжения процесса производства (сырья, топлива и т.д.). 3.необходимость капитализации части прибыли. Накапливаются в течение длительного периода времени средства для покупки новой техники и т.п. Кругооборот промышленного и торгового капитала приводит к образовагниювременно свободн денежных средств. Они необходимы для: 1) обеспечении потребности хозяйствующ субъектов в дополнительном оборотном капитале. 2) обеспечениея потребностей хозяйствующих субъектов в дополнительном основн капитале. Объективная необходимость кредита вытекает из потребности согласования интересов кредитора и заемщика, связанных с высвобождением (извлечением) денежных средств из кругооборота капитала кредитора, их вовлечением в кругооборота капитала заемщика ипоследующим возвратом кредитору с выплатой процента. Вследствие различия в кругооборотах капитала, потребности и возможности каждой отдельной пары кредитор-заёмщик не всегда совпадают (подробнее смотри в книге Шевчук Д.А., Шевчук В.А. Макроэкономика: Конспект лекций. – М.: Высшее образование, 2006). Более развитая форма кредитования – облигация. Это ценная бумага, кот дает право её владельцу получить от заёмщика, выпустившего облигацию, в предусмотренный условиями её выпуска срок номинальную стоимость облигации. Условиями её выпуска может оговариваться получение определенного процента. Или же она может продана со скидкой, а погашаться – по полной номинальн стоимости. Банковская форма кредитования – двустороннее возвратноекредитование (заимствование). Банки оперируют чужими деньгами, передают в кредит средства, ранее полученные как кредиты. Источники временно свободных средств, появившиеся в результате развития хозяйства: 1.часть поступлений денежных средств в государственный и местный бюджеты. 2.личные доходы населения, предназначенные для сбережения. 3.денежные доходы предпринимателей и высокооплачиваемых слоев населения. 4.с развитием банков и ростом их активности увеличивается получаемая ими прибыль, большая часть которой направляется на увеличение кредитования. Банки призваны устранить несоответствие между временем образования, размерами, и сроками существования временно свободных денеж седств и потребностями в них населения, хозяйствующ субъектов и государства. С помощью банковского, коммерческого и денежного кредитов решается важная экономическая задача: согласование интересов предпринимателей, государства и населения, связанных с ниаболее эффективным использованием постоянноно высвобождающихся денежных средств и товарных ресурсов для нужд развития хозяйства и общества в целом. Кредит – передача материальных благ на условиях получения по истечении определённого срока их эквивалентов в форме, установленной соглашением сторон. Кредитование – порядок, этапы исполнения кредита. Принципы кредитования – требования к организации кредитного процесса: |