Лекции. ДКБ Лекции. Конспект лекций. Необходимость и предпосылки возникновения и применения денег
 Скачать 345.58 Kb.
|
|
1. возвратность кредита (возврат эквивалента кредитору). 2. срочность кредита (возврат эквивалента в определенный срок). 3. платность кредита (большинство кредитных сделок возмездные – уплата процента). Этот принцип отражает двойственную стимулирующую функцию кредита: – % является мотивом кредитору для предоставления кредита и ведет к наиболее полному использованию всех временно свободных средств. – % является важным стимулом заёмщику наиболее прибыльно вложить полученный кредит. Ставка (норма) процента выступает в качестве цены кредита = отношение суммы годового дохода, полученного по кредиту, к сумме предоставленного кредита. Цена кредита зависит от факторов: 1) динамика производства и обращения, определяющая потребность в кредитных ресурсах промышленного и торгового капиталов; 2) динамика денежн накоплений физических и юридических лиц, определяющая предложение временно свободных средств; 3) цикличность развития рыночной экономики, определяющая на макроэкономическом уровне совокупный спрос и предложение денежных ресурсов, а также возможности и размеры коммерческого кредитования; 4) денежно-кредитная политика ЦБ, осуществляющего через учетную политику регулирование спроса и предложения кредитов, а также условия рефинансирования коммерческих банков; 5) ситуация на международном кредитном рынке, определяющая возможность привлечения кредитов национальными государствами и их коммерческими банками. 4. обеспеченность кредита (защита интересов кредитора от нарушения условий кредита заемщиком – неустойки, залоги, удержание, поручительство, задаток и др). 5. целевой характер кредита (целевое использование средств, полученных от кредитора – в банк практике это установление конкретн целей выдаваемого кредита, установление банковского контроля за операциями заемщика по счетам). 30. Основные этапы развития кредитных отношений. 1. зарождение кредитных отношений. Стали возникать при переходе от натурального к товарному хозяйству. С появлением денег появляется продажа товаров с отсрочкой платежа. Значительная роль ростовщичества в развитии кредита. Появление простейшей формы ипотеки – залог земли для обеспечения заемного обязательства. После появления денег – переход к денежной форме ростовщичества. Ростовщичество, как узаконенная форма кредитования существовала уже в античности. 3 формы античнного кредитования: 1.рабовладельческой знати, земельных собственников, для покупки предметов роскоши. 2.мелких, владеющих условиями своего труда производителей (крестьяне, ремесленники). 3.античных городов и государств. Особенности античного ростовщического кредита: 1) очень высокий уровень процента; 2) возможность обращения в рабство за долги; 3) в основе – денежная форма, что способствовало переходу к товарному хозяйству; 4) предоставление кредита из собственных средств. Зарождение банкирского промысла. Первоначально – как дополнительное занятие менял (те, кто меняет валюту одних городов и государств на валюту других). Они стали принимать деньги на хранение, выдавать кредиты под залог домов, земель. В Греции они назывались трапезитами. С ними конкурировали храмы. В Древнем Риме первые банкиры – менсарии. Если они занимались только обменом, их называли нумуллярии. Если вели кредитные опреации – аргентарии. Появились первые безналичные расчеты – путем банкирских записей. 2. становление кредитных отношений. Дальнейшее развитие товарного кредитования. Появление простых и переводных векселей (от немецкого «обмен»). Первоначальные орудия банковского кредита: – нотариально оформленное банковское письмо; – частное поручительское письмо; – поручительство, не требующее нотариальной записи. Превращение векселей в инструменты коммерческого кредита. Купцы стали расплачиваться ими за покупку. В 18-м веке – кредитные отношения с участием посредников. Возрождение и становление банковского дела. Ликвидация монополии ростовщичества и создание национальных кредитных систем, отвечающих интересам развития промышленности и торговли.Коммерческий кредит сохранил способность обслуживать кругооборот капитала, служить важным инструментом его капитала. Банковский кредит получил развитие на его основе и удачно его дополняет. 3. переход к регулируемым кредитн отношениям. Основной признак – всеохватывающий характер кредитных отношений, что находит свое выражение в следующем: – кредитные отношения опосредуют все экономически процессы, проникают в денежное обращение, сферу обмена, производства и потребления, международные отношения. => Возрастает доля заемных средств в промышленности и торговле; растет государственный долг; возрастают темпы централизации капитала и его межотраслевого перелива. – все хозяйствующие субъекты, население и государство становятся одновременно заемщиками и кредиторами. Деньги становятся источниками кредита. Благодаря развитию банковской системы, любая сумма денег почти мгновенно превращается в кредит. – международная торговля почти полностью опосредована кредитными сделками (банковскими и коммерческими кредитами). – появление кредитных карт => купля-продажа товаров приобретает кредитный характер. Сильно упрощается коммерческое кредитование населения при приобретении товаров длительного пользования. – развиваются различные специализированные кредитно-финансовые институты: сберкассы, банки и др. Они кредитуют определенные сферы и отрасли хозяйственной деятельности, обычно доминируя в относитительно узких секторах кредитного рынка. В наше время кредит регулируется государством и ЦБ. Современное хозяйство становится кредитным по характеру доминирующих в нем отношений. На базе товарно-денежного хоз-ва развился новый тип хозяйства – кредитное. 31. Функции, роль и границы кредита. Базовые функции кредита: — распределительная (перераспределительная). Предполагается перемещение разных форм общественного богатства от одних субъектов к другим или вторичное перемещение (перераспределение) уже ранее полученных благ. Резервный капитал кредитора – полученные им деньги, временно не используемые в кругообороте, и готовая продукция, не нашедшая своего покупателя. – эмиссионная. Векселя, как платежные средства имеют границы – используются в кругу связанных друг с другом предпринимателей. Снятие этих ограничений путем учета векселя банком и замена его банковским обязательством – банкнотой. => Коммерческий кредит вызывает появление нового платежного средства – банковских денег. Благодаря банкнотам денеж эмиссия приобрела необходимую эластичность, способность приспосабливаться к быстро изменяющимся потребностям хоз оборота. Появление кредитных денег привело к уменьшению массы металлических денег. Сейчас эмиссия денег ЦБ и всей банковской системой происходит на кредитной основе. Происходит постепенное изъятие денег из оборота. Замена наличных денег безналичным расчетом, чеками, кредитными карточками => часто вместо эмиссионной функции упоминается функция замещения действительных денег кредитными операциями. Роль кредита в развитии экономики ( Денис Шевчук): — обеспечение непрерывности кругооборота капитала – за счет регулярной реализации готовых товаров, своевремен приобретения сырья, материалов, обновления основного капитала. – ускорение концентрации и централизации капитала – является необходимым условием экономического роста и стабильного развития, позволяет расширить границы индивидуального накопления. Централизация капитала – объединение многих, часто разнородных капиталов в одной компании. Рациональная организация денежн обращения достигается: 1.взаимозачет требований, проводимых в процессе безналичных расчетов. 2.вовлечение в хозяйственный оборот временно свободных средств предпринимателей и сбережений населения. 3.создание и использование различных платежных средств. Границы кредита. Различают границы коммерческого и банковского кредита. Границы коммерческого.Обусловлены целями, направлениями его использования, сроками предоставления, размерами. Границы банковского.Зависят от ресурсной базы банка (пассивы); ограничиваются размеры кредита, предоставляемого одному клиенту (так, чтобы если он не вернет займ, банк все равно мог работать); границы определяются динамикой производства и обращения. 32. Формы и виды кредитов. Признаки классификации кредитов: 1) категории кредитора и заемщика. 2) срок предоставлении. 3) форма, в которой предоставляется конкретный кредит. 4) материальная форма (основополагающий признак). – товарная – предоставление кредитором вещей, определяемых родовым признаком при встречной передаче эквивалента. – денежная – на основе товарной формы. – смешанная (коммерческая) – совмещает в себе ряд свойств первых двух (передается товар – гасится деньгами и наоборот). Также встречается в облигационных займах. Неденежное погашение облигаций: – конвертация (если конвертируемые) в акции или облигации других серий. – если облигация – жилищный сертификат – передача ее владельцу жилья. – получение владельцем товаров, производимых эмитентом бесплатно или по льготе. Формы кредита (зависит от того, кто кредитор): коммерческий, банковский, гражданский, государственный, международный, потребительский. Коммерческий. Предоставляется продавцами покупателям в виде отсрочки платежа за товары или покупателями продавцам в виде аванса или предоплаты за поставляемые товары. Сейчас – 3 вида коммерческого кредита: 1. с фиксированным сроком погашения. 2. с уплатой цены лишь после реализации покупателем поставленных в рассрочку товаров (консигнация). 3. кредитование по открытому счету. Банковский. Предоставляется только специализированными кредитными организациями, имеющими лицензию на осуществление подобных операций от ЦБ. Заемщики – юридичиские лица, государство, местная власть, население. Ставка процента выше, чем % в коммерческом. Срок предоставления выше, чем в коммерческом. Классифицируются по ряду признаков: – Способ предоставления – а) наличный, безналичный, б) рефинансирование, в) переоформление, г) вексельный кредит. – Валюта кредита (в национальной, в валюте кредитора, в валюте третьих стран). – Количество участников (двусторонние, многосторонние сделки). – Целевое назначение банковского кредита: а) на увеличение основного капитала, б) на временное пополнение оборотных сделок, в) на потребительской основе, в том числе ипотечные кредиты. – Техника предоставления: а) разовые (предоставляемые одной суммой), б) лимитированные (овердрафт и кредитная линия). Кредитная линия предполагает использование заемныхх средств в пределах установленного лимита. Овердрафт – кредитование расчетного счета клиента из денежных средств банка (обычно до 20-30% от среднемесячного оборота по расчетному счету клиента) для устранения временного недостатка оборотных средств у предприятия для осуществления текущих платежей. – Критерий обеспеченности – обеспеченные, необеспеченные. Обеспечение – любое ликвидное имущество, чаще – недвижимость заемщика. Если он нарушет условия кредита, обеспечение изымается для погашения долгов. – Срок погашения. Краткосрочное (не более 1 года), среднесрочное (от 1 до 3-х лет) и долгосрочное (более 3-х лет). – Способы погашения. 1) одной суммой в конце срока, 2) в рассрочку, 3) неравными долями, как правило в течение срока кредита. – По видам % ставки – с фиксированной и с плавающей. – По способам взимания процента. 1) % выплачивается в момент общего погашения (в рыночн экономике), 2)равномерными взносами заемщика в течении всего срока, 3) % удерживается в мимент непосредственной выдачи кредита заемщику. Гражданский (личный). Между гражданами, в основном – родственниками, кредитного договора не оформляется. Государственный. Непременное участие государства в лице центральных и местных органов исполнительной власти. С другой стороны – юридические и физические лица. Государство – заемщик или кредитор. Чаще заемщик с выпуском облигаций – государственный займ. Виды государственного займа: 1.по срокам предоставления: краткосрочные (до 1 г.), среднесрочные (от 1 до 5 лет), долгосрочные (свыше 5 лет). 2.по месту размещения: внутренний и внешний (международый). 3.по субъекту отношений: центральными и местными органами власти. 4.по рыночному статусу: рыночные (свободно размещаемые на фондовом рынке), нерыночные – займы, рассчитанные на отдельную категорию инвесторов (не для обращения на рынке). 5.по доходности: выигрышные (на основе лотереи), процентные, с нулевым купоном. 6.по методу определения дохода: с твердым и плавающим доходом. Международный кредит. 1)коммерческий (межфирменный). 2)банковский. 3)межгосударственный. Классификация международных кредитов по признакам: 1.по источнику: внутренние, иностранные, смешанные. 2.по целевому назначению: коммерческие или денежные. 3.по сроку предоставления: краткосрочные, долгосрочные, среднесрочные. 4.по валюте предоставления: страны-заемщика, кредитора, третьей страны. + дополнительная защищенность частным страхованием и государственными гарантиями. Потребительский кредит. Целевая форма кредитования физич лиц. Цель – удовлетворение нужд потребителя. Кредиторы – банки, специальные организации и другие юридические лица (подробнее смотри в книге Шевчук Д.А. Кредиты физическим лицам. – М.: АСТ: Астрель, 2008). Ипотечный кредит на покупку жилья или под залог нецелевой (подробнее в книгах Шевчук Д.А. Ипотека: просто о сложном. – М.: ГроссМедиа: РОСБУХ, 2008, Шевчук Д.А. Квартира в кредит без проблем. – М.: АСТ: Астрель, 2008 и Шевчук Д.А. Покупка дома и земельного участка: шаг за шагом. – М.: АСТ: Астрель, 2008). 33. Ссудный процент (процентный доход) и ставка процента. Ссудный % (процентный доход) – денежное вознаграждение кредитора за предоставление кредита. Является ценой кредита (платой), которую заемщик должен кредитору за кредит. Характеризует распределение доходов и риски, кот несут кредиторы и заемщики при кредитовании. Ставка процента – отношение процентного дохода к величине ссуды. 34. Определение рыночной ставки процента. Рыночная ставка процента формируется: 1) как результат взаимодейств спроса и предложения на кредитном рынке, 2) с помощью рынка облигаций. Рыночная ставка % и кредитный рынок. Решения кредиторов зависят от изменения процентных ставок на кредитном рынке. Рыночная ставка % и рынок облигаций. Чем выше цена облигаций, тем меньше их хочет приобрести покупатель и больше их хотят предлож продавцы. Цена облигаций изменяется в обратном отношении к изменению % ставки. Поэтому объем спроса на облигации – в прямой, а их предложение – в обратной зависимости от % ставки. Основные факторы спроса на кредит: 1.Ожидаемая норма прибыли (прибыль фирмы увеличивается => увеличиваются инвестиции и спрос на кредит). 2.ожидаемая инфляция (при росте инфляции и неизменных номинальных ставках реальные % ставки уменьшаются => рост спроса на кредит). 3.объем гос. долга (гос. заимствования могут быть так велики для любого значения % ставок, что станут основной детерминантой кредитного рынка). Факторы предложения кредитов определяются: 1.уровнем благосостояния (его рост ведет к росту предложения кредита). 2.ожидаемой доходностью активов (при будущем росте % ставок и понижении доходности облигаций, предложение кредита уменьшается, при возможном будущем росте курса акций и активов, предложение кредита уменьшается). Связь с ожидаемыми темпами инфляции. 3.риском (при неопределенной ситуации с будущим изменением % ставки вследствие инфляции, кредиторы повысят %). 4.ликвидностью (ликвидность векселей, облигаций растет => предложение кредита растет). При превышении спроса на кредит предложения, % ставка повышается. Изменения в объеме кредитования зависят от степени совпадания ожиданий кредиторов и заемщиков о будущих темпах инфляции. Повышается спрос => повышается % ставка, повышается предложение => понижается % ставка. В рамках теории предпочтения ликвидности, уровень номинальных % ставок зависит от дохода, уровня цен и предложения денег. Объем предложения зависит от денежно-кредитной политики ЦБ и изменения уровня цен. 35. Номинальная и реальная ставки процента. Номинальн ставка % – это % в денежном выражении. Реальн ставка % – это номинальн ставка, скорректированная с учетом цен (увеличение реального богатства, выраженное в приросте покупательной способности инвестора или кредитора). Номинальная ставка %=реальная ставка %+темп инфляции (i=r+п). Более точное ур-е: i=r+п+rп. Эффект Фишера: Номинальная ставка%=реальная ставка%+ожидаемый темп инфляции (пе). (когда темп инфляции неизвестен). Номинальн % ставка включает надбавку или премию на ожидаемую инфляцию; вследствие непредвиденной инфляции надбавка мож оказаться недостаточной; тогда возникает эффект перераспределения доходов между кредиторами и заемщиками. |