Курсач. Контрольная работа инновационная экономика возможности развития и государственной поддержки Работу
 Скачать 135.18 Kb.
|
1.3 Роль бизнес-ангелов в развитии и финансировании инновационных проектовИнновационный путь прогресса России, как и любого другого государства, является магистральным направлением экономического развития. Следовательно, все мировые государства поэтапно выстраивают наукоемкую и технологичную экономику. Для реализации данной стратегии нашему государству необходимо озадачиться вопросом развития инновационного потенциала страны. На текущий момент, к примеру, у предпринимателей ограничены или вовсе отсутствуют средства для реализации наукоемких проектов. Как следствие, возможности малого и среднего бизнеса сильно лимитированы. Любой инвестиционный проект проходит следующие стадии развития: 1. Начальная стадия стартапа: Предшествующая посевной стадия (pre-seed stage) Посевная стадия (seed stage) Прототип (prototype) Работающий прототип (working prototype) 2. Запуск проекта в эксплуатацию или продукта в производство: Запуск, или ранняя стартап-стадия (launch, or early startup stage) Стартап-стадия (startup stage) Работа с первыми клиентами, или поздняя стартап-стадия (first clients, or late startup stage) 3. Пост-стартап-стадия: Стадия роста (growth stage) Стадия расширения (expansion stage) Стадия выхода (exit stage) 4. Выход-стадия, на которой бизнес-ангел выходит из проекта, чтобы окупить свои денежные средства. Как правило, банки и венчурные фонды идут на встречу предпринимателям на второй, третьей или четвертой стадии развития бизнеса. На начальном этапе (этапе “посева”) предприниматели сталкиваются с трудностями получения поддержки. Здесь протягивают руку помощи так называемые бизнес-ангелы или частные инвесторы. Главное отличие бизнес-англов от остальных инвесторов – готовность вкладывать ресурсы в идеи и в людей. К сожалению, в России, при условии стремительно растущих инвестиций, очень мало бизнес-ангелов, в то время как количество венчурных инвесторов и венчурных фондов сравнительно велико. Деятельность бизнес-ангелов основывается на принципиально новом механизме венчурного инвестирования – ангелы предоставляют финансирование на длительный (3-7 лет) срок, без залога и гарантий, за долю (пакет акций) в компании. Риски подобного рода инвестиций нивелируются одновременным инвестированием в несколько бизнесов, тщательной проверкой и селекцией проектов (так называемая процедура due diligence), а также участием в управлении компании. Неотъемлемой компонентой формулы успеха ангельских инвестиций является формирование благоприятных деловых и дружеских отношений между высшим менеджментом предприятия и инвесторами, а также их командной работы в единой рабочей среде. Целью вложений бизнес-ангелов является увеличение стоимости компаний, в которые они инвестируют. Достигается цель путем разработки и продвижения на рынок высокотехнологичной продукции. Благодаря такому походу бизнес-ангел получает основной доход следующим образом - он продает свою долю (пакет акций) по цене, превышающей в разы первоначальные инвестиции. В качестве покупателей выступают как участники фондового рынка, так и стратегические инвесторы или учредители компании. Как известно, высокие риски окупаются высокими доходами, поэтому деятельность бизнес-ангелов является одним из наиболее прибыльных видов бизнеса, способным принести доход 70% годовых даже сверх того. Многие передовые технологические бренды - Intel, Yahoo, Amazon, Google и другие, начали свой путь к Эвересту мировой экономики с бизнес-ангелов. Не составляет труда понять, что именно частные инвесторы являются наиболее осведомленным и информированным сегментом рынка инвестиций. Большинство их них – это независимые люди, реже встречаются группы. Ключевое отличие ангельских инвесторов от венчурных фондов и банков заключается в том, что последние предоставляют чужой капитал, в то время как частные предприниматели управляют собственными средствами. Следовательно, независимые инвесторы более свободны в управлении и принятии решений. Беря во внимание вышеупомянутый факт, можно подчеркнуть следующие характеристики финансирования бизнес-ангелов: • более гибкое и мобильное принятие решений (у бизнес-ангелов горизонты планирования шире, чем у венчурных фондов, к тому же, частные инвесторы могут использовать и выдвигать свои уникальные финансовые критерии); • заимствование средств у независимых инвесторов обходится выгоднее, то есть дешевле, чем оформление кредита у банка, например, или финансирование у фонда; • априорная высокорискованная деятельность бизнес-ангелов означает, что такие инвесторы смело могут инвестировать в технологические компании. Здесь стоит отметить, что часто бизнес-ангелы вкладывают в стартапы гораздо больше ресурсов, чем просто денежные средства. Сюда относится и внушительный опыт управления бизнесом, и наличие хороших связей в деловой среде, и возможность обеспечения гарантий по кредиту, и прочие нематериальные активы, которые часто имеются в “багаже” инвесторов. Однако нужно помнить, что бывает ряд ситуаций, в которых поддержка бизнес-ангелов может оказаться недоступной. В частности, если владелец стартапа не согласен делить бразды правления с инвестором. Как уже упоминалось выше, чаще всего инвесторы принимают активное участие в бизнес-процессах той компании, в которую они вкладываются. Также, если стартап требует серьезных финансовых инвестиций, обращаться за помощью к бизнес-ангелам нецелесообразно, поскольку, опять же, как упоминалось выше, частные инвесторы диверсифицируют свои средства в несколько небольших проектов, лимитируя таким образом возникающие риски. Если стартап учитывает все те пункты, о которых мы только что говорили, он с высокой вероятностью получит деньги и прочие дополнительные преимущества из сотрудничества с частными инвесторами – помощь в управлении, поручительство по кредиту и многое другое, что имеется в “багаже” у инвестора. При этом следует помнить, что активность инвестора проявляется не только в оказании помощи, но и в управлении бизнесом благодаря наличию миноритарного пакета акций. Нижняя граница диапазона вложений составляет примерно 10 тысяч долларов, а верхняя граница может доходить до значения десятков миллионов долларов. В мировой практике чаще всего размер инвестиций лежит в пределах от 100 до 500 тысяч долларов. Когда ангел выходит из успешно разросшегося стартапа через 3-7 лет, он получает в разы больше. Если рассматривать специализацию частных инвесторов, то зачастую бизнес-ангел сосредотачивается на одной и нескольких отраслях, в которых он либо хорошо разбирается, либо заинтересован. Редко можно наблюдать явление, когда инвестор “распыляется” на IT, Re-tail, Eco technology, Services. Исключением может стать ситуация, при которой фокус инвестора сконцентрирован не на отрасли, а на географическом районе. Тогда бизнес-ангел вкладывается в деньги “рядом с домом”. Каков же портрет бизнес-ангела? По статистике, это человек в возрасте 45-65 лет. Часто он является бизнесменом или старшим сотрудником. 20% из них миллионеры. Обычно это бывшие предприниматели или старшие сотрудники. Вполне ожидаемое описание. Резюмируя всё вышесказанное, стоит ещё раз сделать акцент на том, что бизнес-ангелы имеют оказывают особо значимое влияние на развитие высокорискованных проектов, поскольку именно такого рода частные инвесторы обеспечивают стартапы финансированием на стадии “посева”. Такая форма инвестирования является одной из компонент фундамента развития инновационной среды отечественной экономики. Таким образом, можно сделать вывод, что бизнес-ангелы дают молодым компаниям: денежные средства, которые не могут быть получены у других инвесторов на начальной стадии развития стартапа; доверие крупных кредиторов; ценный управленческий опыт. Более того, такие инвестиции обходятся компаниям чуть дешевле, чем работа с банками и венчурными фондами. |