Экономическая теория. Учебник. Курс лекций Витебск уо вгу им. П. М. Машерова
 Скачать 3.06 Mb.
|
Государственный долг  Внешний долг – задолженность государства иностранным государствам, организациям и лицам   Внутренний долг – задолженность государства своим гражданам и организациям Капитальный долг – сумма выпущенных и непогашенных долговых обязательств государства, включая начисленные проценты Текущий долг – расходы по выплате доходов кредиторам и по погашению обязательств, срок оплаты которых наступил  Рис.13.3.1. Виды государственного долга.Нарастание бюджетного дефицита приводит к появлению и росту государственного долга. Государственный долг – это общая сумма задолженности государства по непогашенным займам, обязательствам, кредитам и невыплаченным по ним процентам. Различают следующие виды государственного долга (рис. 13.3.1.). Различают понятия "внешний государственный долг" и "совокупный внешний долг". В соответствии с законодательством, внешний государственный долг, например, Беларуси - это общая сумма основного долга республики по внешним государственным займам на определенный момент времени. Сейчас он рассчитывается как сумма заимствований, которые сделало само государство, а также заимствований субъектов хозяйствования, по которым Министерство финансов гарантирует возврат долга. При этом Министерство финансов отвечает за возврат таких займов. Совокупный внешний долг включает в себя государственный внешний долг (то есть долг центрального правительства) и внешний долг субъектов хозяйствования (например, долг банковского сектора по кредитным линиям зарубежных банков и долг субъектов хозяйствования, которые взяли кредит за рубежом. За эти долги бюджет никаким образом не отвечает. Это не государственный внешний долг, а долг субъектов хозяйствования). В мировой практике каких-либо жестких критериев по поводу уровня внешнего госдолга не существует. В соответствии, например, с Маастрихтскими критериями (финансово-экономиче-скими показателями страны, необходимыми для вступления в еврозону) госдолг не должен превышать 60% от ВВП. В то же время большинство стран ЕС его уже перешагнули. В частности, внешний долг Италии составляет 115% к ВВП. Объективная оценка качества страны дается инвесторами на внешнем международном рынке. Анализируются возможности привлечения государством финансовых ресурсов (например, путем выпуска еврооблигаций), определенные качественные показатели развития экономики, созданная подушка безопасности. Но общих критериев нет. Что касается пределов экономической безопасности Беларуси (например, установлено, что внешний и внутренний госдолг не должен превышать 20% от ВВП), то эти критерии были рассчитаны Институтом экономики Министерства экономики несколько лет назад. На 1 сентября 2010 г. размер внешнего госдолга Беларуси составлял 19% от ВВП, внутреннего - 18,8%. Наличие государственного долга имеет следующие негативные последствия:
13.4 Налоговая система и ее структура. Налоги их виды и функции. Кривая Лаффера Налоговая система представляет собой совокупность законодательно установленных налогов, взимаемых исполнительной властью с физических и юридических лиц на основе определенных принципов, форм и методов их построения. Налоги - основной источник доходной части государственного бюджета. Общими принципами построения налоговых систем выступают справедливость, простота и величина налогов. Справедливость налоговой системы достигается путем уплаты налогов в соответствии с платежеспособностью людей, т.е. богатые выплачивают большую долю своих доходов, чем бедные. В соответствии с этим принципом существуют подходы горизонтального равенства, когда субъекты, находящиеся в одинаковых условиях, платят налоги одинаково, и вертикального равенства, согласно которому субъекты, находящиеся в неравных условиях, платят налоги по-разному. На практике используются и налоги, взимаемые вне зависимости от дохода (паушальные налоги), какплата за те услуги, которыми пользуется налогоплательщик (оборона, внутренняя безопасность, дороги, образование, медицина и т.д.). Налоги выполняют следующие функции:
На практике применяются следующиеметоды налогообложения граждан и предприятий:
Исторически сложились две формы построения налоговых систем – шедулярная и глобальная. В шедулярнойналоговой системе весь доход, получаемый налогоплательщиком, делится на части – шедулы, для которых могут устанавливаться различные ставки налогообложения. Вглобальной налоговой системе налог взимается с общей суммы дохода. Налоговая система включает следующие элементы:
По форме взимания налоги классифицируют как:
Прямые налоги взимаются с доходов и имущества. Косвенные налоги представляют собой надбавку к цене товаров и услуг. С 2010 г. года налоговая система Беларуси стала проще и включает всего 30 стандартных платежей. Причем для обычного налогоплательщика предусмотрено всего 5 из них: НДС, налог на прибыль, налог на недвижимость, земельный и экологический налоги. Реализация предпринятых мер обеспечит снижение налоговой нагрузки на 0,5% к ВВП. Другими словами, эти деньги останутся в распоряжении белорусских налогоплательщиков. Такие изменения могли бы оказаться для бюджета не очень позитивными, так как значительно сокращается налоговая база бюджета. Поэтому было принято решение увеличить ставку НДС. Налог на добавленную стоимость (добавленная стоимость – это разница между ценами реализации продукции и потребленных сырья, материалов и амортизации). Он в установленном размере закладывается в цену товара и таким образом перекладывается с продавцов на потребителей. Акцизные налоги устанавливаются только на отдельные товары в процентах к общей выручке от реализации товаров, таких как натуральный мех, коньячные и табачные изделия, хрусталь, спирт, ликероводочные изделия, вино, пиво и др. Подоходный налог с гражданприменяется в мировой практике, как правило, во всех странах. Он взимается с юридических и физических лиц. Ставка налога должна быть оптимальной, так как при низкой ставке поступления в бюджет будут небольшими, но и при чрезмерно высокой ставке общая сумма налога уменьшается, поскольку люди не хотят платить чрезмерные, кабальные налоги. Ставки подоходного налога в различных странах неодинаковы. Эти различия обусловлены традициями, национальными, культурными и др. особенностями, уровнем экономического развития страны.  Рис. 13.4.1. Кривая Лаффера. Зависимость между ставкой налога и суммой поступлений от налогообложения описывает кривая Лаффера. С повышением ставок налога до величины «m» (рис. 13.4.1.) налоговые поступления увеличиваются, после чего рост ставок налога приводит к снижению налоговых поступлений. 13.5 Сущность, цели и инструменты государственной фискальной политики, ее достоинства и недостатки Фискальная политика - это политика правительства, направленная на регулирование правительственных доходов и расходов для достижения определенных целей: снижения инфляции, обеспечения занятости, антикризисного регулирования и др. Теоретическое обоснование принципов активной фискальной политики было дано в работах видного английского экономиста Дж. Кейнса и его последователей, доказавших необходимость государственного влияния на макроэкономику. Согласно кейнсианской концепции, несовершенство рыночных механизмов делает необходимым вмешательство государства в экономику. Сознательное воздействие государства на доходы и расходы государственного бюджета в целях регулирования экономики, сбалансированности совокупного спроса и предложения получило название фискальной политики (фискал – сборщик податей). В 30-40-е гг. XX в. основные задачи фискальной политики сводились преимущественно к ослаблению влияния кризисов на экономику, поддержанию высокой хозяйственной конъюнктуры, расширению платежеспособного спроса. В 50-60-е гг. ее предназначением стало стимулирование высоких темпов экономического роста при высокой занятости трудоспособного населения, а в 70-е гг. острие фискальной политики было направлено на борьбу с инфляцией. Материальной основой проведения фискальной политики служит сосредоточение в руках государства значительных натурально-вещественных и финансовых ресурсов, а ее инструментами - налоговые ставки и правительственные расходы. В разных странах фискальная политика осуществляется различными способами. Однако независимо от этого существует общий для всех стран набор мероприятий, которые можно объединить в два типа фискальной политики: дискреционную и автоматическую. Дискреционная фискальная политика - это политика сознательного манипулирования налогами и правительственными расходами с целью изменения реального объема национального производства, обеспечения занятости, контроля над инфляцией и ускорения экономического роста. В период спада деловой активности фискальная политика должна носить стимулирующий характер. Правительство в этот период должно снижать налоги, увеличивать государственные расходы или сочетать оба этих варианта. В таком случае повышаются доходы фирм и населения, что ведет к увеличению совокупного спроса, а значит, к стимулированию деловой активности. Если же в экономике имеет место инфляция, вызванная избыточным спросом, то должна проводиться сдерживающая фискальная политика, которая включает увеличение налогов, уменьшение правительственных расходов или сочетание того и другого. Эти меры приводят к сокращению доходов фирм и населения и уменьшению совокупного спроса. Выбор того или иного варианта дискреционной политики зависит в первую очередь от индивидуальных взглядов ее разработчиков и от степени развития государственного сектора экономики. Автоматическая фискальная политика, или политика встроенных стабилизаторов, это политика, опирающаяся на неизменность налоговых ставок и правительственных расходов в периоды циклических колебаний в экономике. Суть ее состоит в автоматическом изменении налоговых поступлений в бюджет при изменении величины облагаемого дохода. Так, в период экономического подъема и роста национального продукта налоговые поступления автоматически возрастают, сдерживая тем самым совокупный спрос и экономический подъем. Напротив, в период экономического спада, когда производство сокращается, налоговые поступления автоматически уменьшаются, увеличивается доля доходов, остающихся у предприятий и населения, возрастает совокупный спрос и, таким образом, сдерживается дальнейшее падение производства. Сокращение налоговых поступлений подталкивает государственный бюджет к дефициту. Кроме налоговых поступлений к встроенным стабилизаторам относят и социальные выплаты из бюджета (трансферты). В период экономического спада они возрастают, увеличивая тем самым совокупный спрос, сдерживающий падение экономики. В период же экономического подъема их величина уменьшается, соответственно снижается совокупный спрос, что ведет к сокращению производства. Рассматривая два вида фискальной политики, следует заметить, что применяются они одновременно, дополняя друг друга. Практическое осуществление фискальной политики сопряжено с определенными трудностями, и в первую очередь со сложностью выявления того момента, когда возникает необходимость принятия фискальных мер со стороны правительства. Кроме того, стимулирующий эффект фискальной политики может быть ослаблен в результате вытеснения части частных капиталовложений, инфляции, непредвиденных событий в мировой экономике, колебаний валютного курса. Практическое применение фискальной политики в 70-е гг. XX в. показало, что ее кейнсианский вариант не дает должного эффекта. Поэтому в 80-е гг. фискальную политику стали рассматривать не со стороны ее влияния на совокупный спрос, а со стороны влияния на совокупное предложение. По мнению приверженцев этой теории необходимо проводить самостоятельную, независимую от денежной бюджетную политику, ориентированнуюпрежде всего на налоговое стимулирование экономики. Расходы государства, по их мнению, играют пассивную роль и не несут регулирующей нагрузки. ТЕМА 14. ДЕНЕЖНЫЙ РЫНОК. ДЕНЕЖНО-КРЕДИТНАЯ СИСТЕМА и ДЕНЕЖНО-КРЕДИТНАЯ политика Цель лекции: выяснить, что собой представляет современная денежная система страны, денежный рынок, как формируется денежное предложение, спрос на деньги и его виды, сущность и содержание денежно-кредитной системы страны, кредитного рынка и рынка ценных бумаг, роль Национального банка и всей банковской системы в осуществлении денежно - кредитной политики Республики Беларусь План лекции: 14.1 Современная денежная система Денежный рынок. Спрос и предложение денег. 14.2 Сущность кредитных отношений в обществе. Кредит, его функции и формы. 14.3 Современная денежно-кредитная система страны и ее структура. Банковская система Республики Беларусь. Национальный банк Республики Беларусь. 14.4 Рынок ценных бумаг и фондовая биржа. Особенности функционирования рынка ценных бумаг в Республике Беларусь. 14.1 Современная денежная система. Денежный рынок. Спрос и предложение денег Условием успешного функционирования современной бумажно-денежной системы является поддержание паритета между количеством денег, находящихся в обращении, и товарной массой. Это значит: сумма денег, находящихся в обращении (по номиналу), должна соответствовать величине произведённого за год ВНП в сложившихся ценах. В этом состоит сущность закона денежного обращения и основа устойчивости денежной системы государства. Учитывая, что бумажные деньги не имеют внутренних свойств, придающих им стоимость, и они не опираются на золото и другие драгоценные металлы, государство должно устанавливать жёсткий контроль с целью поддержания данного равновесия. Для этого оно должно всеми своими действиями поддерживать законность используемых в качестве платёжного средства бумажных денег, их приемлемость и относительную редкость, не допуская излишней эмиссии денежных знаков. Приемлемость означает, что люди принимают деньги в обмен на реальные блага. Приемлемость денег поддерживается готовностью государства к взиманию налогов и исполнению других обязательств по отношению к нему в узаконенных денежных знаках. Ценность денег определяется их редкостью. Если бы выпуск бумажных денег был неограниченным, они стали бы бесплатным благом. Редкость денег обеспечивается монополией государства на эмиссию денег и контролем над денежным обращением. Денежное обращение – это движение денег, опосредствующее оборот товаров и услуг, а также движение ссудного капитала. В мире известны различные системы денежного обращения, которые складывались и законодательно закреплялись государством на различных этапах исторического развития. Среди них наибольшую известность приобрели денежные системы золотого стандарта: золотослитковая, золотомонетная (монометаллическая, биметаллическая), золотодевизная. В настоящее время широкое распространение получила система бумажно-денежного стандарта. В пределах каждого государства формируется определённая денежная система. Она становится его неотъемлемой монополией, орудием осуществляемой политики по поддержанию эффективного кредитно-денежного регулирования. Современная денежная система – это исторически сложившаяся в каждой стране и законодательно установленная форма организации денежного обращения. Государство определяет:
В большинстве стран действуют денежные системы бумажно-денежного и банковского обращения, продолжает сокращаться сфера наличного денежного оборота. Основными элементами денежной системы являются:
Наименование денежной единицы. Государство должно закрепить ее своим законодательным актом, а также вводимые в обращение банкноты. Эмиссионный денежный механизмвключает порядок выпуска и изъятия денег из оборота. Исключительное право выпуска наличных денег в оборотпринадлежит Национальному банку. Безналичные деньги выпускаются в оборот коммерческими банками в процессе совершения кредитных операций. Изъятие наличных денег происходит при сдаче коммерческими банками денежной наличности в расчетно-кассовые центры Национального банка. Изъятие безналичных денег происходит при возвращении ссуд. Принцип обеспеченности выпускаемых в оборот денежных знаковозначает их покрытие находящимися в активах банка товарно-материальными ценностями, золотом, другими драгоценными металлами, свободно конвертируемой валютой, ценными бумагами и другими обязательствами. Структура денежного оборотаможет рассматриваться как соотношение наличного денежного обращения и безналичного денежного оборота. На современном этапе активную роль в регулировании денежного обращения играет Национальный банк. Он регламентирует организацию наличного оборота путем установления:
В области безналичного денежного оборота Национальный банк определяет:
Порядок установления валютного курса - определение соотношения между денежными единицами разных стран. Для успешного обслуживания экономических связей всех субъектов хозяйствования и государства в стране формируется необходимая денежная база. Денежная база (деньги повышенной мощности, резервные деньги) – это наличность вне банковской системы, а также резервы коммерческих банков, хранящиеся в Центральном (Национальном) банке. Наличность является непосредственной частью предложения денег, тогда как банковские резервы влияют на способность банков создавать, новые депозиты, увеличивая предложение денег. Денежная база представлена соответствующей денежной массой. Денежная масса – совокупность всех денежных средств, обеспечивающих кругооборот товаров и услуг, экономические связи субъектов хозяйствования и государства. Они находятся в обращении в наличной и безналичной формах (покупательные, платежные и накопленные средства). То есть в структуре формируемой денежной массы выделяются активная часть, к которой относятся денежные средства, реально обслуживающие хозяйственный оборот, и пассивная часть, включающая денежные накопления, остатки на счетах, которые потенциально могут служить расчетными средствами. К ним относятся банковские депозиты, которые обслуживаются чеками, кредитными и депозитными карточками, чеками для путешественников и т.п. Такая форма позволяет покупателям товаров и услуг рассчитываться безналичными деньгами, переводя сумму покупки со своего депозита на счет продавца. Помимо этого часть денежных средств находится в государственных облигациях, акциях инвестиционных фондов и т. п., что свидетельствует о быстро растущей части «квази-денег» в общей структуре денежной массы. Денежная масса в экономике служит для осуществления операций обмена и платежа и зависит от предложения денег банковским сектором и от спроса на деньги, т.е. стремления учреждений небанковского сектора иметь у себя определенную денежную сумму в виде наличных денег или вкладов до востребования. Эти соотношения предложения денег и спроса на них образуют компоненты денежного рынка. Денежный рынок — это рынок, на котором предложение денег и спрос на их определяются уровнем процентной ставки, «ценой» денег. Они находятся под влиянием общего состояния экономики и требуют поддержания равновесия денежного обращения, необходимости его регулирования. Регулирование денежного обращения – главная функция Национального банка во всех государствах мира. Оно предполагает отслеживание не только общего количества, но и пропорций между видами денег. Иногда (в необходимых случаях) Национальный банк, регулируя денежное обращение, прибегает к прямым действиям на денежном рынке путем эмиссии денежных знаков, или выпуска новых долговых обязательств. Но основной формой регулирования денежного рынка со стороны Национального банка в условиях рыночной экономики является косвенное воздействие на денежное обращение через коммерческие банки и другие кредитные институты. Анализ структуры денежного предложения показывает, что предложение денег зависит не только от Национального банка, но и от действий коммерческих банков, уровня государственного воздействия на экономическую и деловую активность субъектов хозяйствования и поведения населения распоряжающегося наличностью. А значит, все это отражается на величине предложения денег в обращении Предложение денег – это общее количество имеющихся в стране денег. Усиливающаяся роль денег в системе поддержания общего экономического равновесия подводит к необходимости усиления оперативного контроля за состоянием денежного предложения. В этих целях для прогнозирования наличного денежного предложения используются следующие денежные макроагрегаты: М0, Ml, М2, М3, М4, L и D. Они различаются степенью ликвидности, или легкости их превращения в наличные деньги. В Беларуси используются следующие агрегаты денежной массы: М0, Ml, М2, М2* (рассчитываются в белорусских рублях) и М3. Агрегат М0(наличные деньги в обороте) — наиболее ликвидная часть денежной массы, доступная для немедленного использования в качестве платежного средства. Включает банкноты и монеты в обращении на руках у физических лиц и в кассах юридических лиц. Агрегат M1 — включает МО плюс переводные депозиты (остатки средств юридических и физических лиц — резидентов Республики Беларусь на текущих, депозитных и иных счетах до востребования) в белорусских рублях. Агрегат М2(денежная масса в национальном определении) — включает агрегат Ml плюс другие депозиты (срочные депозиты), открытые в банках юридическими и физическими лицами — резидентами Республики Беларусь в белорусских рублях. Агрегат М2*(рублевая денежная масса) — агрегат М2 плюс средства в ценных бумагах (кроме акций) юридических и физических лиц — резидентов Республики Беларусь в белорусских рублях. Агрегат М3(широкая денежная масса) — агрегат М2* плюс переводные и срочные депозиты в иностранной валюте, средства в ценных бумагах (кроме акций) в иностранной валюте и депозиты в драгоценных материалах юридических лиц — резидентов Республики Беларусь. Наиболее характерная черта денег – их высокая ликвидность – возможность использования в качестве средства платежа, способность сохранять свою номинальную стоимость неизменной. Различают также ликвидность банков, предприятий и государства в целом. Ликвидность банков (L) – это мобильность их активов, обеспечивающая бесперебойную оплату в срок всех их кредитно-финансовых обязательств. Соотношение денежной массы и массы товаров и услуг определяет покупательную способность денег (D),зависящую от количества товаров и услуг, которые можно купить на денежную единицу (при увеличении уровня цен покупательная способность денег снижается, и наоборот). Эти соотношения и взаимосвязи находят свое реальное проявление на денежном рынке. Предложение денег исчисляется с помощью денежного мультипликатора, который показывает, во сколько раз изменится объем денежной массы в случае изменения денежной базы (денег Национального банка). Как правило, капитал коммерческих банков состоит из двух частей: собственного капитала (уставный фонд) и привлечённого капитала. БК = СК + ПК, где БК – банковский капитал, СК – собственный капитал, ПК – привлеченный капитал. Чтобы обеспечивать своевременные выплаты денежных средств по первому требованию вкладчиков, банки должны иметь резервы. Резервная норма – это отношение резервов, которые должен иметь коммерческий банк к выданным им обязательствам по вкладам. Она устанавливается Национальным банком и служит, главным образом, для ограничения возможностей коммерческих банков увеличивать денежную массу. Сумма денег, оставшаяся в распоряжении банка за вычетом зарезервированной, называется избыточным банковским резервом. Избыточные резервы равны фактическим резервам минус обязательные резервы. Предоставляя в ссуды избыточные резервы, банк создаёт новые деньги. Дело в том, что заемщик, взяв эту сумму в банке в долг, может потратить её, например, на товары и услуги. В свою очередь продавцы этих товаров могут поместить вырученные деньги в другой банк. В результате и у второго банка появляются также дополнительные резервы, избыточная часть которых может быть также отдана в кредит. Таким образом, каждая единица избыточных резервов, образуя новые денежные единицы, создает мультипликационный эффект. Банковский мультипликатор – множитель, показывающий, во сколько раз может быть увеличена сумма денег за счёт избыточного резерва. Количество новых денег   где Д – максимальное количество новых денег на текущих счетах, которое может быть создано банковской системой на основе избыточных резервов. Е – избыточные резервы. Х – денежный мультипликатор. R – обязательные резервы. Банки в результате своей деятельности обеспечивают также прирост денег за счёт получения дохода (банковской маржи) как разницы между выплаченным процентом годовых по вкладам и полученным процентом годовых по предоставленным кредитам. Чистая прибыль определяется путём вычитания из валового дохода банка его издержек. Норма прибыли банка при этом исчисляется как отношение чистой прибыли банка к собственным денежным средствам (уставному фонду). Она рассчитывается по формуле:  Банки получают деньги также за участие в расчётах, размещении ценных бумаг по доверенности, предоставлении сейфов для хранения драгоценностей и др. Все активные операции банков ведут к увеличению их денежной массы, содействуют росту предложения денег с их стороны. Экономические субъекты самостоятельно решают, какую часть своих сбережений следует держать в банках, формируя тем самым объем банковских депозитов и возможности создания банками денег. В свою очередь Национальный банк контролирует процесс создания денег и оказывает на его состояние существенное воздействие, но не в его власти полностью определить поведение коммерческих банков и других экономических субъектов. Поэтому предложение денег в реальной жизни – величина переменная. *** В рамках денежного рынка взаимодействуют как предложение денег, так и спрос на них. Спрос на деньги – это общее количество денег, которое желают иметь домохозяйства, бизнес, правительство в данный момент для совершения сделок купли-продажи. Существуют различные концепции спроса на деньги. Представители классической школы в качестве причины спроса на деньги называли трансакционный мотив, считая, что деньги необходимы экономическим субъектам для оплаты товаров, услуг (торговых сделок). Данный мотив обусловлен выполнением деньгами функции средства обращения. Классический анализ спроса на деньги основан на количественной теории денег, суть которой И. Фишер выразил через следующее уравнение: M*V=P*Y, где М — количество денег в обращении; V— скорость обращения денег (среднее число раз в году, которое каждая денежная единица, находящаяся в обращении, используется на приобретение товаров и услуг); Р — уровень цен в обществе; Y— реальный объем производства (совокупного дохода). Из формулы следует: M = P* Y/V. Вторую часть равенства Р*V = ВВПможно рассматривать как номинальный валовой выпуск в экономике, или номинальный ВВП. Количество денег, необходимое для заключения сделок, определяется номинальным ВВП: чем больше общая денежная стоимость находящихся в обращении товаров и услуг, тем больше потребуется денег для заключения сделок, т.е. трансакционный спрос на деньги меняется пропорционально номинальному ВВП. Кейнсианская теория спроса на деньги — теория предпочтения ликвидности — выделяет три мотива, побуждающих людей хранить часть денег в виде наличности:
Рассмотрим взаимосвязь трансакционного спроса (спроса на деньги для сделок) и спекулятивного спроса (спроса на деньги со стороны активов) на графике (рис. 14.1.1.). Трансакционный спрос на деньги отражает прямая Md1, параллельная оси ординат, т.е. трансакционный спрос не зависит от процентной ставки.Спекулятивный спрос обозначен кривой Md2, форма которой свидетельствует об его увеличении по мере падения нормы процента. Спекулятивный спрос на деньги основан на обратной зависимости между ставкой процента и курсом облигаций.Общий спрос на деньги отражает кривая Mdn. Она получена сложением Md1 и Md2. Md1 Рис. 14.1.1.Трансакционный спрос. Первый аспект определяется, главным образом, общим денежным доходом общества и изменяется прямо пропорционально номиналу ВВП, второй – стремлением получить доход в виде дивидендов, или процентов, и изменяется обратно пропорционально уровню процентной ставки. i  ,%   Md i¢e - - - - - - - - - - - - - - - ie - - - - - - - - - - - - - - - - - - Md  0 Ms¢ Ms Рис. 14.1.2. Взаимодействие спроса и предложения. Взаимодействие спроса и предложения денег на денежном рынке определяет равновесный уровень ставки процента. Рассмотрим это на графике (рис. 14.1.2). Прямая Msпоказывает величинуденежного предложения, которую определяет государство. Если количество денег в обращении уменьшится до уровня Ms¢, равновесная ставка процента увеличится сie до i¢e, и, наоборот, при увеличении денежного предложения ссудный процент уменьшится. В свою очередь, из- менение процентной ставки влияет на величину частных инвестиций, а тем самым – на объём совокупных расходов и равновесный уровень производства. Таким образом, изменяя предложение денег, государство может воздействовать на экономику в желаемом направлении. 14.2 Сущность кредитных отношений в обществе. Кредит, его функции и формы В современной экономической литературе существует две основные трактовки происхождения слова «кредит». Одни авторы считают, что это понятие берет начало от латинского слова credit, что в переводе означает «он верит» (или от слова credo — верю). Другие связывают появление слова «кредит» с латинским термином creditum, который переводится как ссуда или долг. В практической экономической деятельности кредит представляет собой передачу в пользование материальных ценностей в денежной или товарной форме на условиях возвратности, срочности и платности. При этом кредитные отношения проявляются в виде конкретных кредитных сделок, формы и условия которых в настоящее время отличаются значительным многообразием. Сущность же кредита всегда устойчива и неизменна независимо от специфики его проявления, всегда сохраняет черты, присущие экономическим отношениям, лежащим в основе кредита. В связи с этим можно дать следующее определение кредита как экономической категории: кредит– это экономические отношения между кредитором и заемщиком по поводу возвратного движения стоимости в товарной или денежной форме. Из этого определения видно, что субъектами кредитных отношений являются кредитор и заемщик. Ими могут быть в принципе любые юридически самостоятельные лица и дееспособные граждане, которые в состоянии нести материальную ответственность по обязательствам кредитной сделки. Специфика кредитных отношений заключается в том, что его субъекты выступают кредиторами и заемщиками и в качестве таковых обладают характерными чертами. Кредитор – это субъект кредитного отношения, передающий стоимость во временное пользование. Присущие ему особенности заключаются в том, что он:
Развитие отношений обмена и соответственно кредитных отношений привело на определенном этапе к сосредоточению кредиторских функций в деятельности специальных финансовых институтов – банков. Банкиры персонифицируют собой множество кредиторов, чьи временно свободные денежные средства они аккумулируют. Причем банки могут использовать для кредитования не только привлеченные, но и собственные и эмитированные средства. Помимо банковских организаций в качестве кредиторов в настоящее время могут выступать хозяйствующие субъекты, небанковские кредитные организации (финансовые и страховые компании, лизинговые фирмы, инвестиционные фонды и др.), физические лица, государства, международные финансовые институты. Следует отметить, что владение временно свободными ресурсами не является обязательным признаком кредитора. Он может предоставить в кредит стоимость, которая участвует в воспроизводственном процессе. Это происходит, например, при коммерческом кредите, когда кредитор реализует товары с отсрочкой платежа. Заемщик – это субъект кредитного отношения, получающий кредит и обязанный возвратить его в установленный срок. Заемщиками могут быть юридические и физические лица, испытывающие временный недостаток собственных средств – государственные предприятия, акционерные общества, частные фирмы, банки, государство, граждане и т.д. Вместе с тем одного желания получить кредит недостаточно для участия в кредитном отношении. Заемщик должен предоставить экономические и юридические гарантии возврата полученных им средств по истечении срока кредита. В качестве обеспечения возврата может выступать залог материальных ценностей и ценных бумаг, обязательство гаранта погасить задолженность в случае неплатежеспособности заемщика и т.д. Экономическая роль и место заемщика в кредитной сделке отличается от роли и места кредитора. Заемщик не является собственником взятых в кредит средств, он реализует лишь права временного владения ими и обязан возвратить их в установленный срок, уплатив за пользование этими средствами ссудный процент. Для него кредит является обязательством, которое необходимо исполнить в будущем, в то время как для кредитора это актив, размещенный на определенный срок с целью получения дохода. *** В условиях рыночной экономики потребность в капитале обеспечивается каккредитным рынком, так и рынком ценных бумаг. Кредитный рынок – это рынок заёмного капитала, кредита. На кредитном рынке ссудный капитал, предоставляемый взаймы, становится объектом купли-продажи. Кредит есть движение денежного капитала. Он выполняет такие важные функции в рыночной экономике как:
Роль кредитав экономическом и социальном развитии общества определяется особенностями проявления его функций в данных экономических условиях и представляет собой результат функционирования кредитных отношений. Содействие непрерывности воспроизводственного процесса и ускорению оборота капитала составляет основную цель кредитного перераспределения временно свободных денежных ресурсов тем хозяйствующим субъектам, которые испытывают временный недостаток средств. Но все же воздействие кредита на ускорение процесса воспроизводства реализуется главным образом путем сокращения времени, затрачиваемого на смену функциональных форм продукта. Степень влияния кредита заметно больше в сфере обращения, где вовлечение в оборот кредитных ресурсов позволяет ускорить платежи и тем самым сократить время оборота капитала. Например, предоставление денежных кредитов покупателям или коммерческого кредита прямо способствует ускорению реализации товаров. |