Харитонов Курсовая Методы и методический инструментарий оценки э. Курсовая работа Методы и методический инструментарий темa проектa (рaботы)
 Скачать 120.88 Kb.
|
|
Глава 2. Экономическая оценка эффективности инвестиций организации ОАО «ГЗЦ» 2.1 Общая организационно-экономическая характеристика организации ОАО «Горнозаводскцемент» организовано в 1992 году. В его состав входит «Горнозаводский цементный завод». Первоначально, мощность заводы была на уровне 240 тыс. тонн цемента в год. В последствии, завод вводит ряд технологических линий: 1964 год - сдана очередь с двумя технологическими линиями и 1971 год - седьмая технологическая линия третьей очереди, мощность завода достигла 2,7 млн. тонн в год. В настоящее время ОАО «Горнозаводскцемент» - крупнейший производитель цемента в Прикамье. Полное официальное наименование общества - открытое акционерное общество «Горнозаводскцемент». Сокращенное наименование - ОАО «ГЗЦ». ОАО «ГЗЦ» учреждено на базе производственного объединения «Горнозаводскцемент» Пермским областным комитетом по управлению имуществом решением от 28 сентября 1992 г. №18-р в соответствии с указом Президента РФ от 01 июля 1992 г. №721. Место нахождения общества: 618820, Россия, г. Горнозаводск, Пермский край, ОАО «Горнозаводскцемент». Основной целью деятельности общества является извлечение прибыли, а также наиболее полное и качественное удовлетворение потребностей юридических и физических лиц в его продукции, работах и услугах. Основными видами деятельности предприятия являются: - добыча известняка, его дробление; - производство, торговля, распределение, маркетинг и использование цемента (в частности - белого, портландцемента, тампонажного цемента, дорожного цемента и др.), клинкера, бетонных заготовок, заполнителей, готовых строительных конструкций, товарного бетона, товарного раствора и столярных изделий; - производство известняковой муки; - транспортирование груза, погрузка, выгрузка и другие виды деятельности, связанные с опасными грузами; - контроль за выпуском и качеством продукции и другие. Объем и структура товарной продукции ОАО «ГЗЦ» представлена в таблице 3. Из данных, представленных в таблице 3, видно, что за анализируемый период структура товарной продукции ОАО «ГЗЦ» незначительно изменилась. Основной продукцией на предприятии являются различные виды цементов, объем производства которых на протяжении всего исследуемого периода самый высокий и растет (удельный вес: 2020 г. – 77,6%; 2021 г. – 76,8%, 2022 г. – 82,6%). Таблица 3 - Объем и структура продажи продукции ОАО «ГЗЦ»
Удельный вес производства известняковой муки к концу периода снизился (-4,1%) при одновременном снижении производства прочих строительных материалов (-1,0%). Основные средства – один из важнейших факторов любого производства. Их состояние и эффективное использование прямо влияют на конечные результаты хозяйственной деятельности. Рациональное использование промышленно-производственного персонала – непременное условие, обеспечивающее бесперебойность производственного процесса и успешное выполнение производственных планов. Обеспеченность и качественный состав трудовых ресурсов ОАО «ГЗЦ» характеризуется данными, представленными в таблице 4. Как видно из таблицы 4, обеспеченность предприятия трудовыми ресурсами к концу исследуемого периода улучшилась. Общее снижение численности составило 37 человек, темп роста составил 97,8%. Таблица 4 - Обеспеченность и структура трудовых ресурсов ОАО «ГЗЦ»
Общее снижение численности составило 37 человек, темп роста составил 97,8%. Наибольшую долю в структуре промышленно-производственного персонала занимают рабочие, численность которых за анализируемый периоды выросла на 45 человек, а удельный вес к концу 2022 года увеличился на 4,2% и составил 71,1% от общей численности персонала. На предприятии произошло перераспределение численности непромышленного персонала в пользу промышленно-производственного персонала. Стратегия управления персоналом в ОАО «ГЗЦ» отражает разумное сочетание экономических целей предприятия, а также потребностей и интересов работников. Состав и структура себестоимости продукции ОАО «ГЗЦ» представлена в таблице 5. Таблица 5 - Состав и структура производственных затрат ОАО «ГЗЦ»
Как видно из таблицы 5, наибольший удельный вес в структуре производственных затрат занимают материальные затраты и затраты на оплату труда. Производство материалоемкое и трудоемкое. Основу себестоимости продукции составляют прямые затрат (94% на конец 2022 года) на долю косвенных расходов относится только 6%. Основные показатели финансово-хозяйственной деятельности представлены в таблице 6. Данные таблицы 6 свидетельствуют о том, что за три года, исследуемые в работе, выручка от продажи ОАО «ГЗЦ» выросла на 179909 тыс. руб. или на 4,2% по сравнению с 2020 г. При этом себестоимость выросла на 104864 тыс. руб. или на 4,4%. Рост выручки от продажи опережает рост себестоимости, что является позитивным явлением. По результатам работы за 2022 г. предприятием получена чистая прибыль в сумме 941558 тыс. руб., что явилось результатом получения прибыли от продаж, превышения операционных доходов над расходами. Таблица 6 - Показатели деятельности ОАО «ГЗЦ», тыс. руб.
Окончание табл. 6
Незначительно, но выросла фондоотдача, т.е. одновременно с ростом размера повышается и эффективность использования основных средств предприятия. Персонал стал использоваться также более эффективно. В целом можем сделать вывод, что деятельность предприятия в исследуемом периода прибыльна, рентабельна и эффективна. Показатели деловой активности позволяют проанализировать, насколько эффективно предприятие использует свои средства. Исследование уровней и динамики финансовых коэффициентов деловой активности представлено в таблице 7. Таблица 7 - Анализ деловой активности
Окончание табл.7
Коэффициент отдачи активов в 2022г. составил 1,20, это говорит о том, что на каждый вложенный в активы рубль приходится 1,20 рубля выручки, по сравнению с аналогичными периодами предшествующих лет изменения коэффициента присутствуют, то есть активы стали использоваться в 2022 году менее эффективно, чем раньше. Коэффициент отдачи собственного капитала – определяет скорость оборота собственного капитала. Коэффициент отдачи собственного капитала за 2022 года равен 1,29, что на 5,9% ниже предшествующего периода. Можем сделать вывод, что собственный капитал используется с каждым годом все менее эффективно в основном из-за своей величины. Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности - показывает среднее число дней, требуемое для взыскания задолженности. Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности за 2022г. составил 20,85, средняя продолжительность отсрочки платежей, предоставляемых покупателям составила 17,3 дня, что на 0,2 дня меньше предшествующего периода. Кредиторская задолженность за 2022г. совершила 31,49 оборота, период оборачиваемости снизился до 2 дня. Предприятие чуть быстрее стало рассчитываться со своими кредиторами. Сравнивая значения коэффициентов оборачиваемости дебиторской и кредиторской задолженности, можно судить о неблагоприятной ситуации в компании. За все рассматриваемые периоды значение коэффициента оборачиваемости кредиторской задолженности выше, чем коэффициент дебиторской задолженности. Необходимо в будущем повысить эффективность работы с дебиторами, чтобы не допускать просрочек в дебиторской задолженности, что позволит предприятию стать более успешным и платежеспособным. Показатели рентабельности ОАО «Горнозаводскцемент» представлены в таблице 8. Таблица 8 - Коэффициенты рентабельности
Окончание табл. 8
За рассматриваемый период все коэффициенты рентабельности сначала резко растут в 2020 году, а потом в 2021 году немного снижаются, чтобы в 2022 году опять вырасти. Это связано с резким ростом уровня прибыльности работы предприятия в 2020 году, затем в 2021 году последовала коррекция, вызванная ростом стоимости средств, из-за чего рентабельность сначала резко выросла, а потом несколько упала, после чего в 2022 году снова выросла. В целом можно сделать вывод, что средства используются на предприятии эффективно. Основной дальнейшей мерой по повышению прибыльности и рентабельности предприятия является снижение размера авансированного собственного капитала и возможное использование заемного капитала при финансировании деятельности. 2.2 Экономическая оценка эффективности инвестиций Основную долю в продукции ОАО «ГЗЦ» в настоящее время занимают строительно-ремонтные работы, а также строительные материалы, они относятся к категории «дойной коровы». Из методов борьбы с целью повышения конкурентоспособности предприятия выбирается политика качества продукции и горизонтальной диверсификации. Благодаря новому оборудованию и имеющимся высоким технологиям, предприятие в состоянии поддерживать качество выпускаемой продукции на уровне лучших мировых стандартов. Стратегическая цель ОАО «ГЗЦ» в области качества: разрабатывать, производить и продавать продукцию, обеспечивая рост доходов, прибыльность и устойчивую репутацию надежного поставщика продукции высокого уровня качества. Производимая в настоящее время на предприятии продукция достаточно конкурентоспособна и востребована на рынке. Однако в связи с имеющимися на рынке кризисными явлениями целесообразно расширять ассортимент производимой продукции на случай пропажи спроса на существующие в настоящее время товары. На предприятии планируется начать производство новой продукции – газосиликатных блоков. Газосиликат - прочный пористый материал, органично объединивший в себе свойства дерева и камня. Газосиликат обеспечивает комфортные условия проживания и создает постоянный температурно-влажностный режим в помещении. Уникальные свойства стеновых газосиликатных блоков позволяют: в каркасном строительстве использовать их при возведении общественных и промышленных зданий любой высотности; в малоэтажном строительстве - до 5 этажей. За счет малого веса газобетонного блока при относительно больших габаритах существенно возрастают темпы возведения стен и стеновых перегородок. В сочетании со снижением нагрузки на фундамент это позволяет уменьшить капитальные затраты на строительство. В отличие от пенобетона газосиликат более прочный, его легче штукатурить, «теплее», обеспечивает более лучшую звукоизоляцию. Капитальные вложения, необходимые для начала производства новой продукции представлены в таблице 9. Таблица 9 - Капитальные вложения (млн. руб.)
Потребность в оборотном капитале – 1,5 млн. руб. Источник финансирования капитального строительства – долгосрочный кредит банка. Условия кредитования: начало выплаты кредита – год ввода установки в эксплуатацию. Сумма кредита выплачивается равными частями в течение 5 лет. Проценты за кредит начисляются ежегодно, исходя из оставшейся в конкретном году суммы кредита. Проектная себестоимость производства 1 т. газосиликатных блоков: - сырье и материалы – 6047,8 руб.; - расходы на электроэнергию – 2102,6 руб.; - зарплаты производственного персонала – 118,3 руб.; - расходы на содержание и эксплуатацию оборудования – 384 руб.; - амортизация – 640 руб.; - цеховые и общезаводские расходы – 153,7 руб.; - коммерческие расходы – 93,4 руб.; - стоимость возвратных отходов – 99,0 руб. Цена 1 т. газосиликатных блоков – 26000 руб./ т. Производительность установки – 2500 т/год. Инвестиции осуществляются в 2023 и 2024 годах. Освоение мощности по годам: 2025 год - 60%; 2026 год и далее – 100%. Нормативные срок службы оборудования – 10 лет. Поток реальных денег от инвестиционной деятельности представлен в таблице 10. Таблица 10 - Поток реальных денег от инвестиционной деятельности, млн. руб.
Необходим кредит в 20 млн. руб., из которого необходимо 12,2 млн. руб. – в 2023 год и 7,8 млн. руб. – в 2024 год. План погашения кредита: Вследствие того, что кредит будет погашаться с года ввода установки в действие – со второго года равными частями в течение 5 лет, то на погашение кредита ежегодно идут платежи в размере: (20+проценты за кредит за 0 и 1 года)/5, а процентные выплаты ежегодно сокращаются, так как уменьшается основная сумма долга. Проценты за кредит за 2023 год составляют: 12,2*30% = 3,66 млн. руб. Проценты за кредит за 2024 год составляют: (12,2+7,8)*30% = 6 млн. руб. К началу выплат сумма процентов за кредит будет составлять 9,66 млн. руб. План погашения кредита будет выглядеть следующим образом: 2025 год: 20/5+20*30%+9,66/5 = 11,93 млн. руб. 2026 год: 20/5+16*30%+9,66/5 = 10,73 млн. руб. 2027 год: 20/5+12*30%+9,66/5 = 9,53 млн. руб. 2028 год: 20/5+8*30%+9,66/5 = 8,33 млн. руб. 2029 год: 20/5+4*30%+9,66/5 = 7,13 млн. руб. Годовой объем продажи в стоимостном выражении находится как произведение производительности установки (в нашем случае 2500 т/год) на цену 1 т. газосиликатных блоков (26000 руб./т.). Годовой объем продажи в стоимостном выражении будет составлять с 2025-го по 2026 года: 2500*26000 = 65 млн. руб. Так как на 2025 год освоение мощности установки достигнет только 60%, следовательно, годовой объем реализации в стоимостном выражении будет составлять в 2025 году: 65*60% = 39 млн. руб. Проектная себестоимость производства 1 т. газосиликатных блоков представлена в таблице 11. Таблица – 11 Проектная себестоимость производства 1 т. газосиликатных блоков, руб.
Себестоимость годового выпуска газосиликатных блоков будет составлять с 2026 по 2026 года: 2500*9440,8 = 23,602 млн. руб. Так как на 2025 год освоение мощности установки достигнет только 60%, следовательно, себестоимость годового выпуска газосиликатных блоков будет составлять во второй год: 23,602*60% = 14,161 млн. руб. Основные показатели операционной деятельности предприятия представлены в таблице 12. Таблица 12 - Поток реальных денег от операционной деятельности
Окончание табл. 12
Основные показатели финансовой деятельности предприятия представлены в таблице 13. Таблица 13 - Поток реальных денег от финансовой деятельности, млн. руб.
| |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||