АФПИО_КР_РОСКОСМОС_Пятницкая_ИНН3-1_отл_01.07.2020. Курсовая работа по дисциплине Анализ финансового потенциала инновационных организаций на тему Анализ финансовых возможностей организации по разработке и реализации инновационного проекта Госкорпорации Роскосмос
 Скачать 1.77 Mb.
|
1.2 Оценка основных результатов деятельности Госкорпорации «Роскосмос» за 2016-2018 гг.В данном разделе будет проведена диагностика оценки убрать финансового потенциала организации. Для этого будет разобрана группу показателей «Объем продаж и прибыли» В основе анализа лежит оценка пропорциональности роста и эффективности структуры дохода компании, расчеты представлены в Таблице 1.2.1 Таблица 1.2.1 – Показатели группы «Объем продаж и прибыли» «Роскосмоса» за 2016-2018 годы
Далее проанализируем каждый показатель детальнее и начнем с объема продаж: лишнее Динамика продаж за период 2016-2018 г.г. носит равномерный характер, характеризующийся приростом на 7% в 2017 году и на 20% в 2018. Средний темп прироста составляет 113%, а конечный базисный темп прироста – 127%. Таким образом, за три года масштабы деятельности компании увеличились на 27%. Данный феномен обосновывается тем, что каждый год на мировом рынке космоса появлялось все больше инновационных миссий и полетов, а значит увеличивался спрос, организовать и воплотить который мог Роскосмос, как опытный монополист в этой отрасли в РФ. Компания увеличивала свою эффективность и влияние с каждым годом. Более того, увеличение прироста до 20% по сравнению с 7% вызвано понижением себестоимости изделий в 2018 году. Последствия: объем продаж увеличился на 119% за весь период. Динамика прибыль от основной деятельности характеризуется неравномерностью. В 2017 году присутствовало резкое падение на 80%, а в 2018 году – резкий прирост на 450%, что составляет колоссальные денежные средства. При этом прирост данного показателя в 2018 году все же позволил достичь положительного среднего темпа роста 247% и конечного базисного темпа роста в 97%: В 2017 году корпорация понесла значительные убытки из за запуска конкурентами собственной высоко-конкурентной продукции, а также из за определенного количества неудачных запусков. Более того, по сравнению с 2016 годом, себестоимость продукции корпорации увеличилось почти вдвое, что также повлияло на резкое уменьшение прибыли. В 2018 году корпорация весьма успешно запустила ряд космических объектов, а также разработала политику снижения себестоимости продукта, что позволило увеличить прибыль. Последствия: Средний рост прибыли = 247%, что является положительным приростом, поэтому, можно утверждать об умении руководства компании выходить из сложных финансовых ситуаций. Динамика чистой прибыли на рассматриваемом периоде носит равномерный характер, вызванный большим подъемом в 52% в 2017 году, и 132% в 2018 году, что выразилось в положительном среднем темпе роста 189% и конечном базисном темпе – 353% Причиной такой динамики является увеличение поступлений от финансовой и инвестиционной деятельности, а также уменьшением статьи «прочие расходы» Последствия: На рассматриваемом периоде чистая прибыль увеличилась на 253%, что в свою очередь говорит о дальнейшем эффективном развитии компании. Далее будет рассмотрена таблица 1.2.2 не корректно: Оценка рентабельности продаж, с целью анализа зависимости эффективности деятельности от порядка распределения дохода и формирования чистой прибыли корпорации представлена в Таблице 1.2.2. Таблица 1.2.2 – Рентабельности продаж
Динамика рентабельности продаж (по прибыли от основной деятельности) носит неравномерный характер, вызванный резким падением на 40% в 2017 году, что вызвано ростом выручки, нет убрать резким ростом прочих затрат; эта негативная тенденция была преодолена в 2018 г, что привело к повышению рентабельности на 29% в 2018 году. Данные противоречия ставят задачу дополнительной оценки структуры и динамики себестоимости, представленной в Таблице… За каждый проанализированный год рентабельность по прибыли от основной деятельности была положительной, что говорит об отличной эффективности компании. лишнее Рентабельность продаж по прибыли до налогообложения имеет уровень ниже рентабельности по основной деятельности, что говорит о превышении инвестиционных и финансовых затрат над уровнем доходов по данным видам деятельности (анализ финансовых потоков – см. Таблица…), а также имеет не однозначную тенденцию. Так в 2016 году рентабельность по прибыли до налогообложения была ниже рентабельности продаж почти в 3 раза, что свидетельствует о емкости инвестиционной и финансовой деятельности (см. Таблицу…Анализ финансовых потоков.) Вместе с тем, Динамика рентабельности продаж по прибыли до налогообложения устойчиво повышается. В 2017 году она увеличилась почти на 10%, а в 2018 году – на 92%. Это говорит об эффективности инвестиционной и финансовой деятельности корпорации. Динамика рентабельности по чистой прибыли также повышается сначала на 42% в 2017 году, а после на 94% в 2018 году. Это свидетельствует о… Для окончательного анализа Для оценки финансовых потоков по видам деятельности необходимо рассмотреть ЧДП по данным отчета о движении денежных средств. Все данные рассмотрены в таблице 1.2.3 Таблица 1.2.3– Анализ денежных потоков Госкорпорации «Роскосмос» 2016-2018 гг.
Суммарный ЧДП в рассмотренном периоде является положительным в 2016 году, а в 2017 и 2018 годах он отрицателен. Если говорить о ЧДП отдельных составляющих, то наибольший вес играет ЧДП от ФД, тк его значение значительно является за весь период. Из всего этого можно сделать вывод о том, что наблюдается нестабильность в обеспечении эффективности основной и инвестиционной деятельности. Далее, для анализа себестоимости продаж необходимо рассмотреть структуру затрат, данные которой представлены в таблице 1.2.4 Таблица 1.2.4 – Анализ структуры динамики затрат
Вместе с тем, подводя итоги анализа структуры дохода Роскосмоса, следует отметить, что госкорпорация имеет устойчивые рыночные позиции, обусловленные высокими значениями рентабельности продаж, учитывая среднюю рентабельность космической отрасли за период с 2016-2018 гг., равную 1%; прибыли, которые превышают среднее значение по отрасли. Такой показатель рентабельность продаж корпорации превышает средний показатель рентабельности по отрасли в несколько раз. Выводы: Динамика себестоимости имеет неравномерный характер, что обусловлено ее повышением на 106% в 2017 году, и снижением на 32% в 2018 году. Повышение было напрямую связанно с увеличением неудачных запусков в 2017 году. В 2018 году себестоимость снизилась благодаря разработанной политики ее снижения. Динамика управленческих расходов стабильно повышается. Затраты увеличились на 65% в 2017 году, а в 2018 году на 25%. Причинами такого роста управленческих затрат является стабильный найм новых сотрудников с целью усовершенствования производства (средняя текучесть кадров). Увеличение показателя на 65% в 2017 году является следствием разработки политики уменьшения себестоимости и дальнейшего ее поддержания и в 2018 году. Динамика процентов к уплате имеет равномерно уменьшается, что вызвано понижением на 21% в 2017 году, а в 2018 году уменьшением затрат на 60%. Данная положительная динамика говорит о снижении суммы кредитов, а, следовательно, и процентов по ним. Динамика прочих затрат также имеет равномерный характер, вызванный снижением затрат на 49% в 2017 году, в 2018 году уменьшением на 20%, что свидетельствует об увеличении экономической выгоды в результате выбытия активов, не связанных с расходами от обычных видов деятельности. Для наглядности удельного веса затрат создан макет диаграммы. Все данные отражены на диаграмме 1.2.5  ДиаграммаРис. 1.2.5 – Структура затрат При анализе диаграммы можно сказать, что преимущество за показателем «себестоимость». Далее рассмотрено Одним из важных ключевым критерием эффективности деятельности корпорации является – ее финансовая стабильность. Ключевым показателем ее оценки выступает соотношение заёмного и собственного капитала, которое позволит сделать вывод о структуре источников формирования средств компании и об ее автономии и финансовой независимости от внешних источников финансирования. В таблице 1.2.6 показано соотношения данных капиталов. Таблица 1.2.6 – Удельные веса собственного и заемного капиталов компании
Собственный капитал корпорации стабильно растет на 60% в каждом году рассматриваемого периода, что является позитивным фактором и свидетельствует о росте финансовой устойчивости компании. Рост собственного капитала увеличивает стоимость компании и ее инвестиционную привлекательность, а также клиентские потенциал. Данный рост происходит за счет увеличения нераспределенной прибыли. Увеличение нераспределенной прибыли свидетельствует об эффективной работы предприятия. Доля собственного капитала намного превышает долю заемного в течение всего периода. Также наблюдается постепенное снижение земного капитала, что свидетельствует о повышении степени финансовой устойчивости предприятия и о снижении зависимости предприятия от внешних инвесторов и кредиторов. Надо связать выводы с рентабельностью собственного капитала.. Для лучшей наглядности на диаграмме 1.2.7 показана структура капиталов:  Диаграмма 1.2.7 – Структура собственного и заемного капиталов Соотношение основного и оборотного капитала является одним из показателей эффективности деятельности компании и позволяет сделать вывод об обеспеченности средствами, используемыми как в долгосрочном, так и в текущем периоде. Вся информация о данных показателях госкорпорации показана в таблице 1.2.8 Таблица 1.2.8 – Удельные веса основного и оборотного капиталов
Основная деятельность организации – производство, что прекрасно отражают показатели оборотного и основного капиталов. Большинство средств постоянно задействовано в производстве. Так доля оборотного капитала на протяжении всего анализируемого периода колеблется в районе 99-100%, при этом, за рассмотренный период, основной капитал увеличился, а оборотный уменьшился. Рассмотрев основные доходы, затраты и капиталы компании нужно рассмотреть одни из основных экономических показателей деятельности компании, а именно показатели текущей, промежуточной и абсолютной ликвидности. В таблицах 1.2.9, 1.2.10 и 1.2.11 будут показаны показатели ликвидности. Стилистически неверно: представлены показатели… Таблица 1.2.9 – Текущая ликвидность
Таблица 1.2.10 – Промежуточная ликвидность
Таблица 1.2.11 – Абсолютная ликвидность
Как видно из таблиц 1.2.9, 1.2.10, 1.2.11 коэффициенты на рассмотренном периоде меняются. Не корректно, как меняются??? Если детально говорить о коэффициентах ликвидности, то коэффициент текущей ликвидности отражает способность компании погашать текущие обязательства за счёт только оборотных активов. Чем показатель больше, тем лучше платежеспособность предприятия и данный показатель растет. Промежуточная ликвидность показывает, насколько возможно будет погасить текущие обязательства, если положение станет критическим. Текущая ликвидность при округлении равна промежуточной. Их динамика имеет равномерный характер, коэффициент текущей (промежуточной) ликвидности упал с 1,13 до 0,97. Увеличение краткосрочных обязательств за рассмотренный период на 15% стало причиной снижения текущей ликвидности, те говорит о том, что компания не имеет возможности выполнить все обязательства за год в 2018 году. Однако стоит отметить, что уровень ликвидности за 2016 и 2017 года может свидетельствовать о рациональной структуре капитала, о небольшой доли неработающих средств в виде наличных денег и средств на счетах. Если говорить про абсолютную ликвидность, то данный коэффициент характеризует способность компании погашать текущие обязательства за счёт денежных средств, средств на расчетный счетах и краткосрочных финансовых вложений. Абсолютная ликвидность составляет 1 за 2016-2018 года. Это означает, что уровень краткосрочных вложений в данный период не менялся, корпорация способна погашать свои текущие обязательства за счет высоколиквидных активов. Для наглядности наглядности чего?? показатели ликвидности показаны на диаграмме 1.2.12  ДиаграммаРис. 1.2.12 – Показатели ликвидности Далее рассмотрен общий коэффициент покрытия, который показывает, в какой степени краткосрочные обязательства были обеспечены текущими активами. (см.Таблицу 1.2.13): Таблица 1.2.13 – Общий коэффициент покрытия
Так как нормальным коэффициентом покрытия в данной отрасли является значение выше 1, то можно судить о том, что в течение рассматриваемого периода текущие активы покрывали пассивы в 2016 и в 2017 годах; в 2018 годах текущие активы могли покрыть только 86% пассивов соответсвенно, что связанно с резким падением текущих активов и пассивов. Значение ниже 1 говорит о высоком финансовом риске, связанном с тем, что предприятие не в состоянии стабильно оплачивать текущие счета. Текущие активы за период уменьшились на 68%. Первой причиной служит уменьшение запасов и сырья, а также товаров и готовой продукции, что может указывать на сворачивание производства, нехватку оборотных средств или неудовлетворительную работу отдела снабжения. Второй - снижение дебиторской задолженности – явление, которое рассматривается в общем как положительное. Так как при уменьшении дебиторской задолженности, выручка растет, то можно сделать вывод, что улучшилась политика расчетов предприятия с клиентами. Текущие пассивы за рассматриваемый период – на 62% . Это связанно с уменьшением кредиторской задолженности на 50%. к уровню 2018 года. Такое сокращение свидетельствует о грамотной работе бухгалтерии, своевременной оплате задолженности поставщикам. | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||