курсовая. Курсовая. Курсовая работа по дисциплине Экономическая теория Инвестиционный спрос в экономике. Особенности инвестиционных процессов в экономике Российской Федерации
 Скачать 167.39 Kb.
|
Курсовая работа по дисциплине «Экономическая теория» «Инвестиционный спрос в экономике. Особенности инвестиционных процессов в экономике Российской Федерации». Студент: Санчат Б.Б. Группа: ИДО ЗБ ЭБ-20 ТВ Преподаватель: Ильяшенко В.В. Екатеринбург 2020 СОДЕРЖАНИЕ Введение…………………………………………………………………….3 1. Инвестиционный климат и факторы, его формирующие. 1.1 Сущность, содержание и факторы, формирующие инвестиционный климат……………………………………………………………………………...4 1.2 Анализ инвестиционной ситуации в РФ……………………………...9 1.3 Влияние инвестиций на реальный сектор экономики……………...13 2. Формирование привлекательного инвестиционного климата в России. 2.1 Создание комплексных условий для инвестиционной активности………………………………………………………………………..16 2.2 Накопленные проблемы, трудности, противоречия инвестиционного климата………………………………………………………21 3. Привлекательные сферы для иностранных и внутренних инвестиций……………………………………………………………………….26 Заключение………………………………………………………………..30 Список использованной литературы……..……………………………...32 ВВЕДЕНИЕ Необходимым условием развития экономики является высокая инвестиционная активность. Она достигается посредством роста объемов реализуемых инвестиционных ресурсов и наиболее эффективного их использования в приоритетных сферах материального производства и социальной сферы. Инвестиции формируют производственный потенциал на новой научно-технической базе и предопределяют конкурентные позиции стран на мировых рынках. Инвестиции играют важную роль, как на макро, так и на микроуровне. По сути, они определяют будущее страны в целом, отдельного субъекта хозяйствования и являются локомотивом в развитии экономики. Инвестиций предназначены для поднятия и развития производства, увеличения его мощностей, технологического уровня. Проблема инвестиций в нашей стране настолько актуальна, что разговоры о них не утихают. Эта проблема актуальна, прежде всего, тем, что на инвестициях в России можно нажить огромное состояние, но в то же время боязнь потерять вложенные средства останавливает инвесторов. Решение проблемы привлечения инвестиций требует создания специальных условий организации инвестиционной деятельности, эффективно обеспечивающих привлечение и целевое использование инвестируемых средств. Поэтому вопрос об инвестиционном климате в России, условиях и факторах его формирования, в настоящее время выходит на передний план и является весьма актуальным. Задачами данной работы являются проведение исследования инвестиционного климата России, факторов его формирующих и оказывающих на него влияние, а так же оценка его текущего состояния. Цель же данной работы определение и оценка условий, создаваемых для инвестиционной активности, а также выявление проблем существующего инвестиционного климата и привлекательных сфер для внешних и внутренних инвестиций. 1. Инвестиционный климат и факторы, его формирующие. 1.1 Сущность, содержание и факторы, формирующие инвестиционный климат. Понятие «инвестиционный климат» характеризует степень благоприятности ситуации, складывающейся в той или иной стране (регионе, отрасли) по отношению к инвестициям, которые могут быть сделаны в страну (регион, отрасль). В финансовом словаре дается более полное определение: инвестиционный климат - это совокупность сложившихся в какой-либо стране (регионе, отрасли) политических, социально-культурных, финансово-экономических и правовых условий, определяющих качество предпринимательской инфраструктуры, эффективность инвестирования и степень возможных рисков при вложении капитала. В настоящее время вопросы об инвестиционной привлекательности России и её регионов приобретают всё большее значение, становятся общественно необходимыми и важными. Экономисты, политики и другие специалисты в различных областях связывают стабилизацию экономики и устойчивый экономический рост в регионах с обеспечением необходимых объемов инвестиций в реальный сектор экономики. Одни специалисты придают большее значение инвестициям, напрямую связывая их с решением всех общероссийских и региональных проблем, другие - меньшее, признавая существование неэффективных инвестиций, но и их, рассматривая как большое благо, так как они «создают инвестиционную инфраструктуру и пролагают дорогу эффективным инвестициям» [1]. К инвестициям в российском законодательстве относят денежные средства, ценные бумаги, иное имущество, в том числе имущественные права, иные права, имеющие денежную оценку, вкладываемые в объекты предпринимательской и (или) иной деятельности в целях получения прибыли и (или) достижения иного полезного эффекта [2]. В международной практике под инвестиционной привлекательностью или инвестиционным климатом территории обычно понимается совокупность некоммерческих рисков прихода инвестора в данную страну или регион и осуществления им инвестиционного проекта [3]. Климат - понятие рыночной экономики, абстрактный образ эффективного вложения капитала для предпринимателей, стремящихся в своем экономическом поведении к максимальной выгоде. Другими словами, инвестиционный климат является характерным примером специфического товара, появившегося на рынке в связи с потребностями инвесторов, выбирающих наиболее выгодный с их точки зрения объект для вложения свободных инвестиционных ресурсов. Объективно инвестиционный климат представляет общие для всех инвесторов условия для осуществления инвестиционной деятельности. Не нужно забывать о том, что инвестиционный климат в России зависит от инвестиционного климата, создаваемого на местах субъектами РФ и местными администрациями. Тем не менее поступательное движение России по пути оздоровления инвестиционного климата способно сформировать у инвесторов ожидания, что сегодня ситуация лучше, чем вчера, а завтра будет лучше, чем сегодня. С научной точки зрения, инвестиционный климат характеризуется комплексом факторов. Изменения большинства факторов требуют продолжительного времени, так как они затрагивают институциональное устройство экономики и общества. Иначе говоря, в настоящее время более активному притоку и эффективному использованию иностранного капитала, а также сдерживанию «бегства» отечественного капитала препятствует ряд факторов, которые в совокупности формируют инвестиционный климат страны. Ключевую роль в формировании инвестиционного климата играют политика и действия органов государственного управления. Хотя ряд факторов (например, географические) едва ли подвластны правительству страны, от него во многом зависят гарантии прав собственности, подходы к государственному регулированию и налогообложению (реализуемые как внутри страны, так и на ее границах), создание инфраструктуры, функционирование финансовых рынков и рынков труда, а также факторы более общего плана, определяющие качество государственного управления. Важным аспектом инвестиционного климата является законодательство и его стабильность. Серьёзную опасность представляет не несовершенство и нестабильность законодательства, а плохое исполнение законов. Определённую тревогу у иностранных инвесторов вызывает рост социальной напряжённости в связи с ухудшением материального положения значительной части населения России. Социальная стабильность является важным фактором инвестиционного климата и обязательным условием проведения любых радикальных экономических преобразований. На динамику оттока и притока инвестиций отрицательное влияние оказывает неразвитая инфраструктура, в том числе связь, система телекоммуникаций, транспорт и гостиничное хозяйство, т.е. отсутствие условий, привычных для большинства цивилизованных бизнесменов. Весьма негативными факторами, влияющими на инвестиционный климат, являются коррупция и криминализация отдельных сфер коммерческой деятельности, которые поразили многие звенья внешнеэкономических связей России. Анализ отраслевой структуры иностранных инвестиций в России позволяет сделать вывод, что приток зарубежных капиталовложений ограничивается не только наличием высоких политических и экономических рисков, но и противодействием сил, стремящихся избежать конкуренции на внутреннем рынке. Помимо всего этого, инвестиционный климат формируется под влиянием таких факторов, как: - макроэкономическая политика; - состояние государственного долга; - интеллектуальная собственность; - законодательство и судебная защита; - соблюдение обязательств по контрактам; - банковская система; - валютная и торговая политика; - политика местных властей; - открытость экономики и правил торговли с другими странами; - уровень монополизма в экономике; - уровень развития и доступность объектов инфраструктуры; - различия в инвестиционном климате для местных и иностранных инвесторов; - природные ресурсы и др. На инвестиционный климат влияет множество факторов. К ним относятся экономические, политические, социальные, правовые и др. (приложение А). Инвестиционный климат включает объективные возможности страны или региона (инвестиционный потенциал) и условия деятельности инвестора (инвестиционный риск). Инвестиционный потенциал (инвестиционная емкость территории) складывается как сумма объективных предпосылок для инвестиций, зависящая как от наличия и разнообразия сфер и объектов инвестирования, так и от их экономического "здоровья". Потенциал страны или региона в своей основе характеристика количественная, учитывающая основные макроэкономические показатели, насыщенность территории факторами производства (природными ресурсами, рабочей силой, основными фондами, инфраструктурой и т. п.), потребительский спрос населения и др. Инвестиционный риск характеризует вероятность потери инвестиций и дохода от них. Он показывает, почему не следует (или следует) инвестировать в данное предприятие, отрасль, регион или страну. Риск как бы суммирует правила игры на инвестиционном рынке. Степень инвестиционного риска зависит от политической, социальной, экономической, экологической, криминальной ситуаций. Рассчитываются следующие виды риска: * экономический (тенденции в экономическом развитии региона); * финансовый (степень сбалансированности регионального бюджета и финансов предприятий); * политический (распределение политических симпатий населения по результатам последних парламентских выборов, легитимность местной власти); * социальный (уровень социальной напряженности); * экологический (уровень загрязнения окружающей среды, включая радиационное); * криминальный (уровень преступности в регионе с учетом тяжести преступлений); * законодательный (юридические условия инвестирования в те или иные сферы или отрасли, порядок использования отдельных факторов производства). Таким образом, под инвестиционным климатом, понимается среда, в которой протекают инвестиционные процессы. Формируется инвестиционный климат под воздействием политических, экономических, юридических, социальных и других факторов, определяющих условия инвестиционной деятельности в регионе и предопределяющих степень риска инвестиций. Инвестиционный климат обычно характеризуется сочетанием инвестиционной привлекательности и инвестиционной активности. Инвестиционная привлекательность определяется как система или сочетание различных объективных признаков, средств, возможностей, обуславливающих в совокупности потенциальный платежеспособный спрос на инвестиции в данную страну, регион и пр. Она формируется из двух компонентов: уровня инвестиционного потенциала, который определяется рядом экономических, социальных и природно-географических факторов, и уровня некоммерческих инвестиционных рисков, который обуславливается внешней по отношению к инвестору макроэкономической и региональной ситуацией. Взаимосвязь инвестиционной привлекательности и инвестиционной активности носит характер корреляционной зависимости, то есть инвестиционная привлекательность - это обобщенный фактор признаков, а инвестиционная активность - зависимый от него результат. Высокий уровень корреляции текущей инвестиционной привлекательности регионов и текущей инвестиционной экономической активностью дает возможность определить перспективную инвестиционную активность. 1.2 Анализ инвестиционной ситуации в РФ. Вопрос об инвестиционном климате в России в настоящее время выходит на передний план. От его решения, может быть, больше чем от всех других факторов, зависит будущее российской экономики. В настоящее время инвестиционный климат в стране весьма неблагоприятен, несмотря на то, что инвестиции в основной капитал в 2019 году увеличились в среднем на 42,9%, продемонстрировав наиболее высокий рост за постсоветский период. Опережающими темпами возрастали инвестиции во внутренне ориентированных секторах экономики - обрабатывающих отраслях, сельском хозяйстве, транспорте, жилищном строительстве, в сфере образования и здравоохранения. Заметно увеличился приток прямых иностранных инвестиций: их объем увеличился за 2019 год с 32 млрд. до 54 млрд. долл. США. [4] Традиционно принято считать, что главные конкурентные преимущества России - это богатые природные ресурсы, высокий уровень образования и высокий интеллектуальный потенциал. Но в отношении качества трудовых ресурсов надо трезво оценивать нашу конкурентоспособность. Сравнительная интегральная оценка качества рабочей силы ставит Россию близко к группе стран, не подходящих для размещения какого-либо производства. Что касается инфраструктуры, то она обычно оценивается как явно слабая. Необъятные просторы страны оборачиваются значительными транспортными издержками, что снижает привлекательность регионов, удаленных от рынков сырья и сбыта. Из-за отсутствия современной инфраструктуры многократно увеличиваются необходимые первоначальные затраты. Политическая нестабильность и непредсказуемость - одно из самых уязвимых мест российского инвестиционного климата. Объем государственного долга несопоставим с источниками обеспечения, временная структура платежей по его обслуживанию крайне неблагоприятна. После валютно-финансового кризиса 1998 г. произошло существенное изменение международной инвестиционной позиции по внешнему долгу РФ. Более чем полуторный рост номинальной величины внешнего долга - с 189,2 млрд. на конец 1998 г. до 310,6 млрд. долл. на начало 2019 г. - сопровождался более чем двукратным снижением его относительного размера - с 69,9 до 31,4% ВВП. [5] Состояние государственного долга предопределяет низкий кредитный рейтинг России и высокие процентные ставки, поэтому без решения проблемы задолженности нельзя рассчитывать на значительный приток капитала на приемлемых условиях. Когда говорят о неблагоприятном инвестиционном климате в России, то чаще всего имеют в виду непосильное налоговое бремя. На самом деле оно немногим тяжелее, чем в большинстве европейских стран. Проблемы кроются не столько в высоких ставках, сколько в определении налогооблагаемой базы. Существенные пробелы в налоговом законодательстве и противоречивость ряда установлений создают зоны правовой неопределенности. Поскольку налоговые отношения могут регулироваться лишь государством, то в условиях хронического дефицита бюджета налогоплательщики оказываются под усиленным давлением фискальных служб. Слабость банковской системы - существенный тормоз для инвестиций и один из важнейших факторов инвестиционного риска. Кроме сложности получить кредит по доступной цене, агентам экономики трудно проводить расчеты, получать деньги со счета, что замедляет скорость трансакций и увеличивает их стоимость. Еще слабее финансовые институты, ориентированные на долгосрочные инвестиции. Инвестиционные фонды, мобилизующие ресурсы в первую очередь мелких частных инвесторов, также чрезвычайно слабы и немногочисленны. Для иностранных инвесторов неблагоприятны отдельные аспекты таможенного регулирования, в частности такие, как режим временного ввоза, режим продажи авиабилетов и др. В последнее время для иностранных граждан введены ограничения на вывоз валюты суммами, продекларированными при въезде, причем об изменениях никто не был предупрежден, и многие люди потеряли деньги. Такого рода факты порой сводят на нет эффективность более важных мер правительства по улучшению инвестиционного климата. Проблемы в области внешней торговли часто связаны с такими факторами, как сертификация, стандарты и различные требования к маркировке. Число наименований ввозимых товаров, подлежащих сертификации, многократно превышает соответствующие сертификационные требования, действующие в странах ЕС. Для экономики России принципиально важно завоевать прочные позиции на мировых рынках. Учитывая низкую конкурентоспособность большей части продукции нашей обрабатывающей промышленности, для начала надо закрепиться на тех рынках, где Россия имеет свои позиции, прежде всего на рынках СНГ. Иностранные инвестиции могли бы способствовать росту российского экспорта, но при условии, что инвесторы смогут рассчитывать на рынки СНГ. Один из существенных факторов инвестиционного климата - политика местных властей. Важность инвестиций осознается во многих регионах, поэтому там инвесторам предоставляются налоговые освобождения и другие льготы. Основным типом стимулов, предусмотренных этим законодательством, являются фискальные льготы (по уплате налогов, подлежащих зачислению в региональный бюджет). Однако порой создается впечатление, что Россия представляет собой не единое государство, а состоит из ряда феодальных княжеств со своими собственными порядками. Всем категориям инвесторов необходима не только адекватная информация о положении предприятия, но и уверенность в том, что полученный (или неполученный) ими дивиденд (процент) - это результат финансово-хозяйственной деятельности предприятия, а не его учетной политики, «подстроенной» под интересы налоговых органов и не учитывающей потребности инвесторов. Формально существует национальный режим, общий для российских и иностранных инвесторов. Но в действительности равенства нет. С одной стороны, есть преимущества у иностранцев: доступ к капиталу и кредиту, опыт управления, технологии. С другой - российские предприятия уходят от налогов, используют денежные суррогаты и в целом их положение, вероятно, предпочтительнее. Они более влиятельны в «коридорах» власти, с большей готовностью идут на подкуп государственных чиновников, в результате чего получают реальные преимущества. Инвестиционную привлекательность России в глазах иностранных инвесторов существенно снижает отсутствие того режима благоприятствования по отношению к иностранным инвестициям, который они имеют в других странах с переходной экономикой. Также следует заметить, что весьма негативное влияние на инвестиционный климат в России оказывает финансовый кризис, подрывающий доверие к России со стороны многих инвесторов капитала. Оценивая инвестиционный климат России в целом по международным стандартам, используя такие критерии, как политическая и социальная стабильность, динамизм экономического роста, степень либерализации внешнеэкономической сферы, наличие развитой промышленной инфраструктуры, банковской системы и системы телекоммуникаций, наличие рынка относительно дешевой квалифицированной рабочей силы и др., можно констатировать, что практически по всем этим параметрам Россия уступает большинству стран мира. |