Защита прав инвесторов. Защита прав инвесторов в РФ. Защита прав инвесторов в рф
 Скачать 53.73 Kb.
|
|
Защита прав инвесторов в РФ Содержание
Введение Актуальность темы исследования. Проблема защиты прав инвестора в современных условиях является ключевой в развитии отечественного рынка ценных бумаг. От эффективности правового регулирования и реализации механизмов защиты прав инвесторов на рынке ценных бумаг во многом зависит решение поставленной задачи качественного повышения конкурентоспособности российского финансового рынка и формирования на его основе самостоятельного финансового центра. Важнейшей и неотъемлемой процедурой в системе функционирования рынка ценных бумаг является эмиссия ценных бумаг, которая опосредует переход финансовых средств от инвесторов к эмитентам1. В интересах интенсивного развития финансового рынка в России необходимо обеспечить уверенность частных инвесторов в том, что участники рынка будут выполнять требования регулятора. Сегодня крайне важно, чтобы работа финансовых институтов полностью соответствовала декларируемым принципам регулирования, обеспечивающим надежность, безопасность и доходность инвестиций. Только в этом случае отечественный финансовый рынок сможет быть конкурентоспособным на международной финансовой арене2. Правовые и экономические основы инвестиционной деятельности, осуществляемой в форме капитальных вложений, на территории Российской Федерации, а также гарантии равной защиты прав, интересов и имущества субъектов инвестиционной деятельности, осуществляемой в форме капитальных вложений, независимо от форм собственности определяется ФЗ «Об инвестиционной деятельности в РФ, осуществляемой в форме капитальных вложений»3. Цель исследовательской работы изучение теоретических основ и формирование практических рекомендаций по формированию комплексной системы защиты прав инвесторов финансовом рынке в современных условиях. Поставленная цель обусловливает необходимость решения следующих задач: - изучить теоретические основы формирования субинститута защиты прав инвесторов; - выявить правовое регулирование вопросов защиты прав инвесторов; - раскрыть особенности защиты прав и законных интересов инвесторов в РФ. Объект исследования выступают социально-экономические и правовые отношения, возникающие в процессе инвестиционной деятельности на финансовых рынках РФ. Предмет исследования – совокупность особенностей защиты прав и законных интересов инвесторов в РФ. Степень разработанности проблемы. В зарубежной и отечественной литературе множество исследований посвящено инвестициям, их формам и механизмам привлечения, но при этом вопрос выявления сущности и защиты прав инвесторов на финансовом рынке рассмотрен недостаточно полно. 1. Теоретические основы формирования субинститута защиты прав инвесторов Развитие финансовых отношений предполагает соблюдение установленных правил. В случае отклонения от данной нормы субъекта это может повлечь определенные вредные последствия для других участников, которые выражаются в нарушении прав предприятия и охраняемых законом интересов. Надежность информации, предоставляемой клиентам, играет ключевую роль в принятии решений, включая определение объема и структуры последующих инвестиций. Совпадение полученной информации (ожиданий) и результатов инвестиций имеет решающее значение. Даже если отрицательный результат от инвестиций был получен, но инвестору сообщили о возможности такого варианта развития событий - это существенно не влияет на формирование негативного отношения, как и понимание инвестором того, что он был введен в заблуждение4. Решения инвесторов, касающиеся инвестиций в инструмент, в значительной степени мотивированы рейтингами эмитентов, а также профессиональных участников рынка. Кроме того, большая часть законодательных требований, регулирующих инвестиционный процесс многих институциональных инвесторов, также основана на рейтингах эмитентов и финансовых учреждений. Современный финансовый рынок-это рынок доверия. Качество работы, а также выполнение профессиональными участниками рынка ценных бумаг своих обязательств перед инвесторами является залогом установления долгосрочных отношений с последними, постоянного притока новых инвестиций. Исходя из последних тенденций, к сожалению, приходится констатировать, что в настоящее время финансовые институты часто обманывают своих клиентов, ведут действия, противоречащие интересам инвесторов. Большая важность этой проблемы обусловлена не только падением доверия и уровня инвестиций отечественных инвесторов, но и (что более важно для финансового рынка) падением доверия и инвестиционной привлекательности России для международного сообщества. Бывают случаи, когда менеджеры предоставляют своим клиентам неточную информацию о эмитентах ценных бумаг, купленных в портфеле. Кроме того, менеджеры иногда предоставляют отчеты о результатах треста с большим опозданием, действуя в собственных интересах. Ведь при отсутствии негативной информации от инвестора возрастает вероятность того, что средства клиента будут в распоряжении менеджера больше времени. Заключая договор доверия, инвестор часто фокусируется на той или иной стратегии. В результате клиент рассчитывает на определенный и правильный баланс между риском и доходностью. Однако на самом деле инвестиционная стратегия часто просто декларируется, но не отражается ни в договоре, ни в инвестиционной декларации. Поэтому у менеджера гораздо больше возможностей инвестировать активы, чем считает клиент. Недавнее дело, возбужденное против одной из крупнейших управляющих компаний, вызвало широкий резонанс. В ходе проверки установлено, что, вопреки информации, предоставленной клиентами, инвестиционные решения по активам имеют сотрудники, а не инвестиционные, комитета, состав которого даже не был утвержден. Хотя закон требует учета интересов клиента, менеджеры имеют возможность проводить действия, противоречащие интересам инвесторов. Часто нарушения касаются фидуциарного управления ценными бумагами. Менеджеры проводят убыточные для клиентов сделки, и в результате клиенты получают разные показатели доходности от рынка. Во время кризиса многие клиенты понесли убытки выше уровня падения фондовых показателей. Нарушения, связанные с операциями с аффилированными лицами, также заслуживают внимания. До этапа проверки менеджеры часто инвестируют средства клиентов в фонды аффилированных лиц, что прямо противоречит требованиям законодательства, которое запрещает привлекать филиалы к управлению трастом.5. В последнее время неоднократно наблюдалось ужесточение требований к размеру уставного капитала компаний финансового сектора. Регулятор предпринял такие шаги, руководствуясь желанием улучшить гарантии для инвесторов. Система контроля квалификации специалистов по финансовым рынкам действует уже давно и продолжает расширяться. Регулятор предъявляет особые требования к знаниям сотрудников финучреждений, что играет положительную роль в повышении качества профессиональных участников и способствует повышению качества услуг, оказываемых инвесторам. Эта система работает путем проведения квалификационных экзаменов, в ходе которых специалисты должны дать ряд правильных ответов на тестовые задания. Однако на практике знания, необходимые для сдачи квалификационных экзаменов, в лучшем случае применимы на 30-40 %. Что более важно, так это то, что вопросы, связанные с реальным бизнесом, очень мало представлены в тестах. Отсюда вывод, что существует парадоксальная ситуация: законодательство в достаточно полном объеме регулирует финучреждения, постоянно ужесточает требования к ним, регулятор располагает информацией о существующих нарушениях, но права инвесторов и не защищены в должной мере, профессиональные участники продолжают совершать большое количество нарушений. При этом нельзя сказать, что у регулятора нет рычагов - за несколькими нарушениями может последовать отзыв лицензии. Проблема в том, что регулятору не хватает градуированного пакета санкций. Подход к решению проблем, когда единственными мерами воздействия являются штраф и отзыв лицензии, оказывается, не применяется, потому что отзыв лицензии у какого-либо среднего или крупного игрока рынка часто является слишком жесткой мерой, сопряженной с серьезными последствиями для финансовой системы и негативными последствиями для инвесторов. В результате все, что остается регулятору, - это очистить рынок от малообеспеченных или совершающих нарушения малых предприятий. Основной процессуальной формой защиты прав инвесторов на рынке ценных бумаг является процедура иска, как в гражданском процессе, так и в арбитраже. Большинство споров этой категории относятся к арбитражным судам. 2. Правовое регулирование вопросов защиты прав инвесторов Одним из важнейших средств защиты от некоммерческих рисков является получение от государства определенных юридических гарантий инвестирования. Однако правовая защита в данном случае по-прежнему является второстепенной, поскольку она может быть эффективной только в контексте решения экономических проблем путем минимизации финансовых рисков, то есть на основе конкретного режима компенсации. Тем не менее даже в правовой сфере, когда речь идет о регулировании инвестиционного процесса в нашей стране, существует множество серьезных проблем. К сожалению, системы правового регулирования национальной программы компенсаций фондовым инвесторам РФ до сих пор просто не существует. Обеспечение законных прав и интересов-это процесс гарантирования государством инвестору имущественных и других вещных прав, прав собственности, приобретенных непосредственно законным путем, путем их защиты. В целом гарантии законных интересов и прав в Российской Федерации регламентированы тремя основными актами: Федеральный закон «Об инвестиционной деятельности в РФ, осуществляемой в форме капитальных вложений», «Об иностранных инвестициях в РФ» и «О соглашениях о разделе продукции». В ФЗ «Об инвестиционной деятельности в РФ, осуществляемой в форме капитальных вложений» ст.6 указано, что инвесторы имеют равные права на следующее6: - осуществление инвестиционной деятельности в форме капитальных вложений, за исключением случаев, установленных федеральными законами; - самостоятельное определение объема и направления капитальных вложений, а также заключение договоров с другими субъектами инвестирования в соответствии с Гражданским кодексом Российской Федерации; - владение, пользование и распоряжение объектами капитальных вложений и результатами произведенных капитальных вложений; - передача своих прав на осуществление капитальных вложений и их результатов физическим и юридическим лицам, государственным органам и органам местного самоуправления в соответствии с законодательством Российской Федерации по договору и (или) государственному контракту; - осуществление контроля за целевым использованием средств, выделяемых на капитальные вложения; - объединение собственных и заемных средств со средствами других инвесторов в целях осуществления совместных капитальных вложений на основании договора и в соответствии с законодательством Российской Федерации; - осуществление иных прав, предусмотренных договором и (или) государственным контрактом, в соответствии с законодательством Российской Федерации. То есть в данном нормативно-правовом акте закреплен перечень следующих гарантий прав и интересов инвесторов. В ФЗ «Об иностранных инвестициях в РФ» закреплен куда более расширенный перечень гарантий инвесторов, призванный способствовать защите инвестиций последних: гарантии правовой защиты деятельности на территории РФ: - использование инвесторами всевозможным форм осуществления инвестиций в России; - переход прав, а также обязанностей иностранного инвестора иному лицу; - гарантии по вопросу компенсаций в случае реквизиции и национализации имущества инвестора или при коммерческой организации с иностранными инвестициями; гарантия от неблагоприятного изменения для инвестора с коммерческой организацией с иностранными инвестициями законодательства РФ; - обеспечение наиболее надлежащего разрешения спора, который возник в связи с осуществлением инвестиций, предпринимательской деятельности на территории РФ иностранным инвестором; использовать на территории РФ, переводить за пределы страны прибыль, доходы, другие, полученные правомерным образом денежные суммы; - права инвестора беспрепятственным образом выводить имущество и информацию в документально выраженной форме, форме записи в электронных носителях, которые изначально были ввезены в РФ в качестве иностранной инвестиции; - гарантии права на приобретение различных ценных бумаг; участие в приватизации, в предоставлении инвестору права на земельные участки, здания, различные природные ресурсы, сооружения и иное недвижимое имущество в установленных законом случаях. В ФЗ РФ «О соглашениях о разделе продукции» содержатся положения о государственных гарантиях прав инвестора, который заключил соглашение о разделе продукции. А именно инвестору гарантируется защита имущества и других прав, приобретенных и реализуемых им в соответствии с заключенным соглашением. Кроме сказанного, инвестор не распространяется на нормативные правовые акты федеральных органов исполнительной власти, законы и иные нормативные правовые акты субъектов Российской Федерации, правовые акты органов местного самоуправления в случае, если они устанавливают ограничения прав инвестора, за исключением предписаний надзорных органов, которые выдаются в соответствии с законодательством Российской Федерации для обеспечения безопасности проведения работ, охраны окружающей среды, глубинных слоев населения и т.д., здоровья населения, в целях обеспечения общественной и общественной безопасности. Важен не только анализ рамок этих гарантий, но и раскрытие их содержания, так как это позволит определить важность гарантий, предоставляемых в России. Законодательство устанавливает широкий спектр государственных гарантий, способствующих реализации прав субъектов инвестиционной деятельности. Фактически он закрепляет принципы инвестиционной деятельности, ее основные принципы. Все инвестиционные субъекты пользуются одинаковыми правами и возможностями. Это положение неоспоримо и позволяет защитить все виды инвестиций, сделанных в России. Прозрачность в обсуждении инвестиционных проектов. Очевидно, что все участники инвестиционной деятельности должны иметь полную и достоверную информацию о содержании перечня инвестиционных проектов. В связи с этим особенно важную роль в этой области играет начало рекламы при обсуждении подобных проектов. Не менее важным является право обжаловать в суде решения о действиях или бездействии органов местного самоуправления, органов государственной власти, их должностных лиц.субъекты инвестиционной деятельности по своему личному усмотрению могут применять административный или судебный метод защиты собственных инвестиций. В некоторых случаях, когда срок окупаемости инвестиционного проекта превышает семь лет, а также при наличии особых условий, установленных Правительством РФ, срок применения стабилизационной оговорки может быть продлен. Последним является принцип защиты иностранного инвестора, коммерческой организации с иностранными инвестициями непосредственно от ужесточения национального законодательства. Это означает, что для инвесторов и для защиты своих инвестиций сохраняется правовой режим в случае неблагоприятного изменения положений законодательства. Капитальные вложения могут быть национализированы только при условии эквивалентной и предварительной компенсации государством убытков, причиненных инвестиционными организациями. Эти инвестиции могут быть реквизированы только по решению государственных органов, в случаях и порядке, установленных гражданским законодательством. В соответствии с этой гарантией инвестор пользуется полной и безоговорочной защитой прав и интересов, предусмотренной законодательством Российской Федерации. В таких случаях инвестор получает список следующих гарантий: - право на возмещение ущерба, который был причинен в результате действий или бездействия местных органов власти, государственных органов, должностных лиц; - инвестиции в РФ могут осуществляться в любых формах, не запрещенных законом; - иностранный инвестор в соответствии с положениями заключенного договора имеет прямое право на передачу своих прав и обязанностей; - имущество не может быть конфисковано насильственно, не может быть реквизировано и национализировано, как указано выше, за исключением случаев, установленных международными договорами и законодательством Российской Федерации; - обеспечение использования на территории Российской Федерации и перевода за пределы страны прибыли, доходов, иных, законных средств, полученных; - гарантия свободного вывоза за пределы Российской Федерации товаров, информации в документарной форме или в форме регистрации на электронных носителях, которые были первоначально ввезены в Российскую Федерацию в виде инвестиций; - право инвестора на покупку ценных бумаг. Необходимо отметить, что некоторые гарантии прав и законных интересов инвесторов дублируют законодательство. Кроме того, такой список не гарантирует того, что инвесторы в России полностью защищены, особенно в современных социально-экономических и политических условиях. Это крайне негативно сказывается на инвестиционном климате в нашей стране, буквально пугая многих инвесторов из-за рубежа. Закон уделяет самое пристальное внимание капиталовложениям и их защите. В других актах о гарантиях, а следовательно, и о защите инвестиций, идет лишь поверхностно. Необходимо устранить эту проблему на законодательном уровне, не только расширяя гарантии для инвесторов, но и дополняя акты законными интересами и специфическими особенностями их защиты. Одним из таких способов, которые могли бы помочь устранить практически все проблемы в этой сфере, можно назвать разработку и принятие единого инвестиционного кодекса. Это позволит; унифицировать законы, привести их в соответствие с международными стандартами и гарантировать законные права и интересы инвесторов в едином кодифицированном акте. 3. Особенности защиты прав и законных интересов инвесторов в РФ Эффективное инвестирование на финансовом рынке невозможно без защиты прав собственности на приобретенные ценные бумаги и права на получение достоверной информации об инвестиционных объектах и посредниках финансового рынка. 38 Федерального закона "О рынке ценных бумаг" один из важнейших элементов государственного регулирования рынка ценных бумаг в Российской Федерации. В этой связи закон О защите прав инвесторов называет две основные цели Закона О защите прав инвесторов: - обеспечение защиты государством и обществом прав и законных интересов юридических и физических лиц на рынке ценных бумаг; - обеспечение возмещения ущерба, причиненного физическим лицам, являющимся инвесторами, своими незаконными действиями эмитентов и других участников рынка ценных бумаг. Эти цели достигаются, в частности, за счет создания государственных гарантий свободного осуществления инвестиций в ценные бумаги российских эмитентов, предоставления инвесторам компенсаций и других форм возмещения ущерба, причиненного в этой сфере, а также пресечения незаконной деятельности, связанной с эмиссией и ценными бумагами в Российской Федерации. Эти меры направлены на усиление защиты прав и законных интересов вкладчиков и акционеров, что, безусловно, должно способствовать решению проблемы развития финансовых и фондовых рынков РФ и, кроме того, привлечению на эти рынки большего числа отечественных и иностранных инвесторов. Согласно ст.3 ФЗ «О защите прав инвесторов» отношения, которые связаны с защитой прав и законных интересов инвесторов на рынке ценных бумаг, регулируются данным Законом и иными федеральными законами и другими нормативными правовыми актами Российской Федерации. Данные отношения входят в сферу регулирования гражданского законодательства. Также к ним применимы общие положения ГК РФ о ценных бумагах, хозяйственных обществах, недействительности сделок, исполнении обязательств и ответственности за их нарушение. Помимо этого, средства защиты прав и законных интересов инвесторов на рынке ценных бумаг устанавливаются законом «О рынке ценных бумаг» и законом «Об акционерных обществах». Основная задача рассматриваемого закона «О защите прав инвесторов» представляет собой обеспечение комплексного подхода к решению проблемы защиты инвесторов в ходе дальнейшего развития указанных федеральных законов. Так, ст. 4 ФЗ «О защите прав инвесторов» предусматривает определенные ограничения на рынке ценных бумаг для его участников и заинтересованных лиц в целях защиты прав и законных интересов инвесторов. Например, запрещается рекламировать или предлагать кому-либо ценные бумаги эмитентов, не раскрывающих информацию в объеме и порядке, предусмотренных законодательством РФ о ценных бумагах, эмитентам, публично размещающим ценные бумаги. Условия договоров, заключенных с инвесторами, ограничивающие права инвесторов относительно прав, предусмотренных законодательством РФ «О защите прав и законных интересов инвесторов на рынке ценных бумаг», являются ничтожными. Закон также запрещает проводить рекламу и предлагать неограниченному кругу лиц ценные бумаги эмитентов, несоблюдающих правила предоставления информации. Подобная норма содержится и в законе «О рынке ценных бумаг». В частности, ст.23 этого закона устанавливает, что в случае открытой подписки эмитент должен опубликовывать сообщение о государственной регистрации выпуска эмиссионных ценных бумаг. Причем, лишь не ранее чем через две недели после публикации такого сообщения эмитент вправе начинать размещение ценных бумаг путем подписки. Указанный в п. 1 ст. 4 закона «О защите прав инвесторов» запрет распространяется на эмитентов, осуществляющих публичное размещение ценных бумаг, например, на акционерные общества при публичном размещении ими эмиссионных ценных бумаг, неподлежащих конвертации в акции. Кроме них публично размещать облигации и иные эмиссионные ценные бумаг и могут и общества с ограниченной ответственностью. Согласно ст. 49 Федерального закона от 8 февраля 1998г. №14-ФЗ «Об обществах с ограниченной ответственностью» они обязаны ежегодно публиковать годовые отчеты и бухгалтерские балансы, а также раскрывать иную информацию о своей деятельности, предусмотренную федеральными законами и принятыми в соответствии с ними нормативными актами. Статья 14 ФЗ «О защите прав инвесторов» гласит, что при рассмотрении споров в суде по искам или заявлениям о защите прав и законных интересов инвесторов федеральный орган исполнительной власти по рынку ценных бумаг вправе вступить в процесс по собственной инициативе для дачи заключения по делу в целях исполнения своих обязанностей и защиты прав инвесторов - физических лиц, а также интересов государства. В целях защиты прав инвесторов на рынке ценных бумаг федеральный орган исполнительной власти вправе принимать решения: - защита государственных и общественных интересов, а также охраняемых законом интересов инвесторов; - о ликвидации или прекращении деятельности индивидуальных предпринимателей, осуществляющих профессиональную деятельность на рынке ценных бумаг без лицензии, или об аннулировании ценных бумаг, о признании сделок с ценными бумагами недействительными, а также в иных случаях, установленных законодательством Российской Федерации о защите прав и законных интересов инвесторов на рынке ценных бумаг. Защита прав и законных интересов участников рынка ценных бумаг, в том числе инвесторов, может осуществляться также саморегулируемыми организациями по защите прав инвесторов. Саморегулируемые организации на рынке ценных бумаг осуществляют контроль за исполнением законодательства Российской Федерации своими членами. Этот контроль осуществляется в соответствии со статьей 15 закона «О защите прав нвесторов». Контроль осуществляется по собственной инициативе, а также по жалобам и заявлениям инвесторов и обращениям федерального органа исполнительной власти по рынку ценных бумаг. Кроме того, формы, сроки и порядок проведения такого контроля определяются учредительными документами, правилами и стандартами саморегулируемой организации. Учредительные документы, правила и стандарты деятельности саморегулируемой организации устанавливают порядок рассмотрения жалоб и заявлений инвесторов на действия ее участника, его должностных лиц и специалистов. По результатам рассмотрения жалобы и заявления саморегулируемая организация может принять следующее решение: - применять к нарушителю санкции, установленные правилами и стандартами саморегулируемой организации; - рекомендовать его участнику возместить инвестору причиненный ущерб во внесудебном порядке; - исключить профессионального участника из числа его участников и обратиться в федеральный орган исполнительной власти по рынку ценных бумаг с заявлением о принятии мер по аннулированию или приостановлению действия лицензии указанного профессионального участника на осуществление профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг;; - направлять материалы по жалобе и заявлению в правоохранительные и иные федеральные органы исполнительной власти в соответствии с их компетенцией для рассмотрения. Саморегулируемая организация обязана информировать федеральный орган исполнительной власти по рынку ценных бумаг о результатах рассмотрения жалоб инвесторов и принятых по ним решениях. На сегодняшний день равные условия для деятельности инвесторов обеспечиваются правовой защитой инвестиций в Российской Федерации, предусмотренной законодательством об инвестиционной деятельности. Эта защита включает запрещение дискриминационных мер и других действий, которые могут препятствовать управлению инвестициями и распоряжению ими. Современное законодательство уделяет гораздо больше внимания непосредственно защите прав инвесторов и правовым формам такой защиты. Без понимания сущности инвестиций невозможно в полной мере обеспечить государственное регулирование и правовое обеспечение их защиты. В результате нельзя допустить отсутствия в инвестиционном законодательстве норм об особенностях правовой защиты инвестиций. Защита прав инвесторов осуществляется рядом субъектов: от государства до общественных объединений инвесторов, и каждый из этих субъектов обладает правами, которые не ущемляются правами другой стороны. Понятно, что эффективную модель государственной поддержки и защиты инвесторов можно создать, только используя как можно больше возможностей. Заключение Эффективная инвестиционная деятельность на финансовом рынке невозможна без обеспечения защиты прав собственности на приобретенные ценные бумаги и прав на получение достоверной информации как об объектах инвестирования, так и о посредниках финансового рынка. Стимулирование инвестиций через обеспечение действенной защиты прав владельцев ценных бумаг и контроля за их соблюдением эмитентами и профессиональными участниками рынка ценных бумаг является в соответствии со ст.38 федерального закона «О рынке ценных бумаг» одним из важнейших элементов государственного регулирования рынка ценных бумаг в Российской Федерации. В целом гарантии законных интересов и прав в Российской Федерации регламентированы тремя основными актами: Федеральный закон «Об инвестиционной деятельности в РФ, осуществляемой в форме капитальных вложений», «Об иностранных инвестициях в РФ» и «О соглашениях о разделе продукции». В интересах интенсивного развития финансового рынка в России необходимо обеспечить уверенность частных инвесторов в том, что участники рынка будут выполнять требования регулятора. Сегодня крайне важно, чтобы работа финансовых институтов полностью соответствовала декларируемым принципам регулирования, обеспечивающим надежность, безопасность и доходность инвестиций. Только при таких условиях отечественный финансовый рынок сможет быть конкурентоспособным на международной финансовой арене. Современное законодательство уделяет гораздо больше внимания защите прав инвесторов и правовым формам такой защиты. Без понимания сущности инвестиций невозможно в полной мере обеспечить их государственное регулирование и правовую защиту. В результате нельзя допустить отсутствия в инвестиционном законодательстве норм об особенностях правовой защиты инвестиций. Защита прав инвесторов осуществляется рядом субъектов: от государства до общественных объединений инвесторов, и каждый из этих субъектов обладает правами, которые не ущемляются правами другой стороны. Понятно, что эффективную модель государственной поддержки и защиты инвесторов можно создать, только используя как можно больше возможностей. Список используемой литературы Федеральный закон от 25.02.1999 № 39-ФЗ (ред. от 08.12.2020) «Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений» // СПС Консультант-Плюс (дата обращения 25.01.2021). Федеральный закон от 09.07.1999 № 160-ФЗ (ред. от 31.05.2018) «Об иностранных инвестициях в Российской Федерации» // СПС Консультант-Плюс (дата обращения 27.01.2021). Федеральный закон «О соглашениях о разделе продукции» от 30.12.1995 № 225-ФЗ (последняя редакция) // СПС Консультант-Плюс (дата обращения 28.01.2021). Лаптева, А. М. Инвестиционное право: учебник для бакалавриата и магистратуры / А. М. Лаптева, О. Ю. Скворцов. - М.: Издательство Юрайт, 2019. - 535 с. Гущин В.В., Овчинников А.А. Инвестиционное право. Москва, 2017. С. 532. Игошин, Н.В. Инвестиции. Организация, управление, финансирование; Юнити-Дана - М., 2017. - 448 c. Инвестиции: учебник для студентов, обучающихся по специальности «Финансы и кредит» / Г. П. Подшиваленко [и др.]; под ред. Г. П. Подшиваленко. – Фин. акад. при правительстве Рос. Федерации. – 2-е изд., стер. – М.: КноРус, 2018. – 484 с. Беседкина, Н. И. Инвестиционное право: учебник для бакалавриата и магистратуры / Н. И. Беседкина, А. М. Косулина, А. А. Овчинников, Е. С. Якимова. - 3-е изд., перераб. и доп. - М.: Издательство Юрайт, 2018. – 236 с. Ершова, И. В. Инвестиционное право / И. В. Ершова , Г. Д. Отнюкова, А. А. Спектор, О. М. Шевченко. - М.: Проспект, 2014. – 364 с. Лисица, В. Н. Инвестиционное право / В.Н. Лисица. - Новосибирск: Изд-во НГУ, 2015. – 168 с. Фархутдинов, И. З. Инвестиционное право: учебник и практикум для ба-калавриата и магистратуры / И. З. Фархутдинов, В. А. Трапезников. - 2-е изд., пер. и доп. - М.: Издательство Юрайт, 2018. - 560 с. Лаптева, А.М. Инвестиционное право: учебник для вузов / А.М. Лаптева, О.Ю. Скворцов. - Москва: Издательство Юрайт, 2020. – 535 с. 1 Фархутдинов, И. З. Инвестиционное право: учебник и практикум для ба-калавриата и магистратуры / И. З. Фархутдинов, В. А. Трапезников. - 2-е изд., пер. и доп. - М.: Издательство Юрайт, 2018. – С. 245. 2 Лаптева, А.М. Инвестиционное право: учебник для вузов / А.М. Лаптева, О.Ю. Скворцов. - Москва: Издательство Юрайт, 2020. – С.147. 3 Федеральный закон от 25.02.1999 № 39-ФЗ (ред. от 08.12.2020) «Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений» // СПС Консультант-Плюс (дата обращения 25.01.2021). 4 Игошин, Н.В. Инвестиции. Организация, управление, финансирование; Юнити-Дана - М., 2017. – С. 226. 5 Лаптева, А.М. Инвестиционное право: учебник для вузов / А.М. Лаптева, О.Ю. Скворцов. - Москва: Издательство Юрайт, 2020. – С.149. 6 Федеральный закон от 25.02.1999 № 39-ФЗ (ред. от 08.12.2020) «Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений» // СПС Консультант-Плюс (дата обращения 25.01.2021). |