Лизинг как форма инвестирования. Лизинг как форма инвестиций в экономике страны
 Скачать 137.98 Kb.
|
|
Глава II. Организация лизинговой деятельности Состояние и инфраструктура российского лизингового рынка Применение лизинговых операций началось в нашей стране с середины года в результате перевода предприятий на арендные формы хозяйствования. Госбанк СССР разработал инструкцию № 270 от 16 февраля г. «О плане счетов бухгалтерского учета», в которой представлен порядок отражения лизинговых операций в бухучете [19, С. 27]. Развитие сети коммерческих и кооперативных банков способствовало внедрению в банковскую практику лизинговых операций. Коммерческие банки раньше специализированных компаний приступили к широкому применению лизинговых операций, но ограниченность их в финансовых ресурсах сдерживала рост этого вида банковских услуг. В первом полугодии 1990г. наблюдалось увеличение масштабов лизинговых операций в коммерческих банках: рост с 23,3 млн. руб. до 59,3 млн. руб., или в 2,5 раза. В 1990 г. были созданы три крупные российские специализированные лизинговые компании. Это торгово-лизинговая компания «Россия» (г. Нижний Новгород), «Ярославтехлизинг» (г. Ярославль), «Балтийский лизинг» (г. Санкт-Петербург). Из них сегодня работает на лизинговом рынке только «Балтлиз». Организационно-правовые основы широкомасштабного использования лизинга в России были определены в 1994 г. Указом Президента РФ «О развитии финансового лизинга в инвестиционной деятельности» [2]. И хотя он не содержал норм, направленных на непосредственное урегулирование правоотношений, связанных с лизингом имущества, а лишь поручил Правительству РФ «разработать и в месячный срок утвердить Временное положение о лизинге» (которое, кстати, опоздало почти на год) и, более того, допускал ошибки в определении параметров будущего правового регулирования лизинговых отношений, тем не менее, это был первый нормативный правовой акт, посвященный правовому регулированию 16 лизинговых правоотношений. Он установил приоритеты развития лизинга в России и в течение ряда лет определял политику государства в этой области. К моменту принятия Указа в ряде отраслей народного хозяйства лизинговая деятельность уже набирала темпы. В развитие его положений в последующие годы был принят ряд основополагающих нормативных правовых актов, позволивших перевести лизинг на законодательную основу. Главными актами в этом направлении, не потерявшими свое значение в определенной мере и в настоящее время являются: Постановление Правительства РФ от 29 июня 1995 г. № 633 «О развитии лизинга в инвестиционной деятельности», с дополнениями от 23.0496 г., включая Временное положение о лизинге; Приказ Министерства финансов РФ от 25 сентября 1995 г. № 105 «Об отражении в бухгалтерском учете и отчетности лизинговых операций»; Постановление Правительства РФ от 20 ноября 1995 г. № 1133 «О внесении дополнений в Положение о составе затрат по производству и реализации продукции (работ, услуг), включаемых в себестоимость продукции (работ, услуг) и о порядке формирования финансовых результатов, учитываемых при налогообложении прибыли»; Гражданский Кодекс РФ. Часть II. Закон РФ от 26.01.1996 г. № 14-ФЗ; Примерный договор о финансовом лизинге движимого имущества с полной амортизацией. Утв. Минэкономики 29.12.1995 г. 8 февраля 1998 года был принят Закон № 16-ФЗ "О присоединении к Конвенции УНИДРУА о международном финансовом лизинге", в соответствии с которым и ст.7 Гражданского Кодекса РФ ее нормы получили большую юридическую силу по сравнению с внутренним законодательством Российской Федерации. 29 октября 1998 года был принят Федеральный Закон РФ «О лизинге», который придал лизингу статус самостоятельного вида инвестиционной деятельности, что существенно расширило возможности развития лизинговых схем и механизмов финансирования капитальных вложений. 17 (После принятия этого Закона Указ Президента РФ 1994 г. "О развитии финансового лизинга в инвестиционной деятельности" был признан утратившим силу согласно Указ президента РФ от 22.04.1999 г. № 524). Закон "О лизинге" сыграл позитивную роль в становлении лизинга и дал толчок активному распространению лизинговых отношений на территории Российской Федерации. Однако практика показала, что закон не соответствовал современным экономическим реалиям и создал определённые барьеры для развития лизинга. По словам заместителя Председателя Комитета по экономической политике и предпринимательству Госдумы, депутата А.Г. Аксакова:«старый закон изобиловал внутренними противоречиями и не стыковался с другими нормативно-правовыми актами, и, в первую очередь, с Гражданским Кодексом РФ и конвенцией УНИДРУА «О международном финансовом лизинге» [15, С. 47]. Работа над совершенствованием Федерального закона «О лизинге» велась на протяжении нескольких лет. Как юристы, так и представители лизингового сектора считали, что закон требует серьёзной доработки, однако по поводу того, какими именно должны быть поправки в закон, долгое время велись жаркие дискуссии. Присоединение к любому международному договору предполагает приведение национального законодательства в соответствие с положениями этого договора, поэтому после присоединения к Конвенции, Россия произвела реформирование налогового, валютного, таможенного законодательства в части лизинговой деятельности. Осуществление первых лизинговых операций было связано с возвратным лизингом на дорогостоящие персональные компьютеры и другую электронную технику. Так как длительные сроки аренды были связаны с большим риском, преобладали лизинговые операции на короткий срок - от 2 до 3 лет. Общая динамика рынка лизинговых услуг за 2008 год была положительная, по оценкам «Эксперт РА», темп роста объёмов лизинговых платежей составил 20%, а профинансированных средств - 60%. Совокупный портфель лизинговых компаний по показателю лизинговых платежей к получению за 2007 год составил около 12 млрд. долл., увеличившись за год на треть. Тройка лидеров рынка по объему новых сделок в 1 полугодии 2012 года «ВЭБ-Лизинг», «ВТБ Лизинг» и «Сбербанк Лизинг». В сумме на данные компании пришлось 43% объема новых сделок (за 1 полугодие 2011 года доля первой тройки была аналогична, в 2010-м - 34%). Крупнейшей лизинговой компанией России по сумме полученных платежей стала компания «ВТБ Лизинг» [19, С. 74]. Первое место на рынке по объему новых сделок (222,2 млрд рублей) заняло ОАО «ВЭБ-Лизинг» (см. приложение 1), в 4,5 раза превысив сумму контрактов ближайшего конкурента. Сумма сделок компании за 1 полугодие 2012 года оказалась выше, чем за полный 2011 год. Успех компании был обусловлен, в том числе, победой в тендере РЖД на поставку в 2012-2016 годах путевой техники на общую сумму 89 млрд рублей. Стоит отметить, что большинство крупнейших лизинговых компаний учреждено банками, так, например, "ВТБ-Лизинг" является одним из структурных подразделений банка ВТБ, "Альфа-Лизинг" - банка "Альфабанк", "Лизинговая компания Уралсиб" - банка "Уралсиб" и т.д. Это объясняется тем, что банки стараются развивать все направления финансирования, а лизинг является весьма перспективным направлением, что и приводит к выделению лизинговых компаний в отдельные структуры. Подобное структурное разделение позволяет диверсифицировать общие риски финансовой группы. Также среди крупных участников рынка лизинга можно выделить лизинговую компанию "Ильюшин Финанс Ко", созданную при поставщике, целью которой является продвижение товаров поставщика. Лизинг при этом 19 используется как дополнительный механизм его приобретения. Такие компании обычно образуются при крупных производителях специализированного имущества, приобретение которого для предприятия- потребителя зачастую связано со значительными затратами. Наибольший объём сделок по лизингу приходится на железнодорожный транспорт, автотранспорт, авиатехнику, оборудование по добыче полезных ископаемых, энергетическое оборудование и дорожно-строительную технику. "Со вступлением российской экономики в фазу инвестиционного роста лизинг в своей деятельности все шире используют предприятия авиации, судостроения, машиностроения, очень большой объем лизинговых сделок присутствует в энергетике. Ведущие позиции на рынке занимает Росагролизинг. Так что использование лизинга в настоящее время носит многоотраслевой характер" - сообщил в интервью РБК daily старший вице- президент ВТБ Владимир Осмоловский. Наибольший уровень конкуренции наблюдается в сегменте лизинговых сделок по грузовому и легковому автотранспорту, усиливается конкуренция в сегменте энергетического оборудования. Появилась достаточно острая конкуренция в таких секторах, как авиатехника и недвижимость, в которых раньше лизинговые компании соперничали несильно. Параллельно с развитием лизинговых компаний начинают развиваться смежные области. Так, например, страхование имущества по лизинговым сделкам начинает выделяться в отдельное направление в страховых компаниях. Сотрудничество с лизинговыми компаниями в страховой компании "НАСТА" выделено в отдельное направление, развитию которого придается большое значение. Рынок лизинга растет рекордными темпами. Это направление считается перспективным в компании "Ренессанс страхование". Страховые компании сотрудничают с лизинговыми компаниями по всем видам страхования, однако предпочтение отдаётся тем видам имущества, по которым страховая компания работает достаточно долго. Оценка рисков по 20 таким видам имущества уже сложилась, а инфраструктура выплат по страховому случаю развита, и затраты по такому продукту для страховой компании будут минимальными. К такому виду имущества можно отнести автострахование. Также развиваются продукты, основанные на унифицированных ставках. Для некоторых лизинговых компаний "Альфа страхование" разработало специальные унифицированные ставки, которые позволяют сократить время на андеррайтинг, тем самым ускорить процесс заключения лизинговой сделки. Это как правило, касается крупных лизинговых компаний со стабильным и, по возможности, однотипным потоком имущества, передаваемого на страхование. Сотрудничество с другими партнёрами лизинговых компаний - банками также стало весьма результативным. По данным "Эксперт РА", более половины от общего объёма финансирования лизинговых сделок в 2008 году проходилось за счёт кредитов банков. Доля же сделок за счёт собственных средств сократилась до 10%. На средства, полученные за счёт облигационных займов, пришлось 4%, а от выпуска векселей - лишь 2%. Приоритетным направлением в развитии становится выход на региональные рынки, куда вслед за банками направились и лизинговые компании. Там конкуренция ещё не высока, а спрос на финансовые услуги только растёт. "Высокая конкуренция в столице заставляет выходить на региональные рынки - говорит генеральный директор "Лизинговой компании УРАЛСИБ" Гущина Елена. - В связи с этим крупные игроки рынка стремятся не упустить время и занять свое место в регионах либо за счет открытия своих филиалов, либо за счет покупки лизинговых компаний регионального уровня". Несмотря на существующие проблемы с административными барьерами, а также несовершенством законодательной базы, лизинг продолжает развиваться. Усиление конкуренции на рынке подталкивает лизинговые компании к снижению требований к клиенту, а также к быстрому принятию решений по заявке и, как следствие, уменьшению времени до 21 начала финансирования. Совершенствуются уже существующие лизинговые программы, а на рынке появляется всё больше новых. Субъекты инфраструктуры российского лизингового рынка Инфраструктура лизингового рынка образуется различными субъектами экономических и правовых отношений (частными предприятиями и государственными учреждениями), обслуживающими рыночный механизм взаимодействия лизинговых компаний с арендаторами (лизингополучателями). Профессиональные объединения арендодателей финансовой аренды появились в следствии необходимости консолидации усилий, направленных на улучшение экономико-правовых условий ведения лизингового бизнеса и популяризацию лизинговых услуг в деловых кругах. В этом смысле за последние годы наиболее эффективна деятельность российской ассоциации лизинговых компаний "Рослизинг" и Северо-Западной лизинговой ассоциации [32, С. 83]. Российская Ассоциация лизинговых компаний "Рослизинг" была создана как общественная организация, основной задачей которой является защита интересов лизинговых компаний, пропаганда лизинга, развитие и укрепление корпоративных связей. Компании-члены Ассоциации, а их более 100, работают практически во всех ключевых отраслях промышленности и едва ли не во всех регионах страны. Для роста действенности Ассоциации как общественной организации, способствующей развитию лизинговых отношений, важным остается постоянный контакт и активное участие в мероприятиях и работах, проводимых влиятельными общественными организациями в сфере российской экономики. Среди таковых руководством Ассоциации особо выделены: Торгово-промышленная палата РФ и Российский Союз промышленников и предпринимателей (работодателей) и, к настоящему времени налажен постоянный информационный обмен с этими организациями. Кроме того Ассоциация активно сотрудничает со средствами массовой информации. В 2006-2009 гг. году были сделаны публикации в наиболее популярных газетах и журналах по вопросам экономики. Северо-западная лизинговая ассоциация (C3J1A) находится в Санкт- Петербурге. Это прежде всего сообщество профессионалов, с помощью которого участники лизингового рынка имеют возможность отстаивать свои интересы, адекватно и быстро реагировать на изменения законодательных норм РФ, а также лоббировать правовые аспекты лизинговой деятельности в законодательных органах Санкт-Петербурга и Ленинградской области. Миссией Северо-западной лизинговой ассоциации является создание условий для развития лизинга в Северо-Западном регионе России, предоставление необходимых услуг членам Ассоциации, задание высоких отраслевых стандартов, взаимодействие с региональными, федеральными властями, другими ассоциациями с целью формирования обоснованной государственной политики, оказывающей воздействие на лизинговую отрасль в федеральном масштабе и в Северо-Западном регионе. Создание профессиональных объединений позволило решить ряд важных задач в правовой сфере и в области маркетинга лизинговых услуг. Однако, для успешного ведения лизингового бизнеса этого не достаточно, потому что профессиональные объединения (союзы и ассоциации) не предназначены и, в общем-то, не способны в достаточной мере закрыть все инфраструктурные пробелы российского лизингового рынка. Финансовые, торговые и юридические посредники стали заметны на российском лизинговом рынке еще в 2005 году. Основная деятельность торговых и финансовых посредников заключается в поиске потенциальных клиентов для лизинговых компаний и выборе наиболее удобного варианта лизингового финансирования для предприятий - арендаторов. Среди таких организаций наиболее известны: "Кюн и партнеры СНГ", "Первый лизинговый брокер", "ВК-Брокер", "КОМПЕТЕНС-ЛИЗИНГ", "LeasingOnLine" и еще ряд брокерских фирм, работающих в разных сегментах товарных рынков. Помощь в сборе лизинговой задолженности лизинговым компаниям предоставляет коллекторское агентство "Ефремов и партнеры". Лизинговые брокеры представляет интересы крупных лизинговых компаний г. Москвы и других регионов. Имея данные о финансовой деятельности лизинговых компаний, владея официальной и неофициальной информацией о лизинговом рынке, брокерская компания рекомендует своим клиентам оптимальные с ее точки зрения условия финансирования, исходя из финансовых условий лизинговых компаний и привлекательности условий договора для лизингополучателя. Работая в интересах своих клиентов брокерские компании выполняют следующие действия юказывают помощь в поиске необходимого оборудования, легковых, грузовых автомобилей, автобусов, спецавтотехники и сельхозтехники;предоставляют помощь на всех этапах лизинговой сделки, начиная от подбора лизинговой компании и заканчивая подписанием всех необходимых договоров и документов; сокращают время и средства своих клиентов при выборе оптимальных условий лизинга, при этом снижая риски, сопутствующие предоставлению лизинговых услуг; оказывают консультативные услуги при оформлении лизинговых сделок, а именно: разъясняет юридические формальности, нюансы, касающиеся условий договора лизинга, особенности взаимоотношений с лизинговой компанией на всех этапах реализации лизинговых сделок;разъясняют процедуры взаимодействия со страховой компанией и компетентными органами при страховом случае. Коллекторские услуги в сфере лизинга - новация последних лет. Коллекторские агентство "Ефремов и партнеры", на основе своего опыта оказания услуг лизингодателям разработало специальный продукт - "Коллекторские услуги для лизинговых компаний" Leasing-collection v.1.0. Создание специального продукта обусловлено особенностями лизинговых отношений, в которые включено большое количество различных организации и возникновение задолженности часто затрагивает интересы не только лизингодателя. В основе продукта лежат технологии корпоративного коллекторства, которые в отличие от юридических услуг позволяют часто взыскать задолженность в кратчайшие сроки и без длительных судебных 25 процедур. Вместе с тем, программа взыскания задолженности для лизинговых компании включает в себя и оказание юридических услуг: представительство в арбитражном суде, эффективное сопровождение исполнительного производства в тех случаях, когда это требуется для возврата долга. Эффективное сочетание досудебного, судебного и исполнительного производства с учетом специфики лизинга позволяет решить проблему задолженности в большинстве случаев. Как теперь становится очевидно, финансовое, торговое и юридическое посредничество на лизинговом рынке тесно связано с консалтинговой деятельностью. Сфера консалтинговых услуг в целом очень широка и многие консалтинговые структуры оказывают услуги в сфере лизинговой деятельности лишь эпизодически, по запросам важных для них клиентов. В то же время, поскольку лизинговый рынок в Российской Федерации появился сравнительно недавно, а его масштабы и доходность относительно невысоки, то почти нет пока и консалтинговых фирм, специализирующихся только на лизинговой деятельности. Из наиболее крупных и влиятельных структур, занимающихся консалтингом в сфере лизинга можно отметить только рейтинговое агентство "Эксперт РА" и существовавшую до недавнего времени группу МФК по развитию лизинга в России. Рейтинговое агентство "Эксперт РА" имеет несколько направлений деятельности, которые позволяют рассматривать его как субъекта инфраструктуры российского лизингового рынка, а именно: ежегодно проводит исследования российского лизингового рынка; формирует рейтинги российских лизинговых компаний; издает справочную литературу и аналитические материалы по лизингу в России; организует конференции для средств массовой информации и консалтинговые семинары для лизинговых компаний, лизингополучателей, производственных и торговых предприятий. |