Главная страница

задания сказо. М. Е. СалтыковЩедрин (18261889) в беседе героев Современная идиллия следующим образом изображает процесс выпуска денег в обращение в одной из африканских стран


Скачать 89 Kb.
НазваниеМ. Е. СалтыковЩедрин (18261889) в беседе героев Современная идиллия следующим образом изображает процесс выпуска денег в обращение в одной из африканских стран
Дата08.11.2018
Размер89 Kb.
Формат файлаdoc
Имя файлазадания сказо.doc
ТипДокументы
#55869

М.Е.Салтыков-Щедрин (1826-1889) в беседе героев «Современная идиллия» следующим образом изображает процесс «выпуска денег в обращение» в одной из африканских стран.

«Настоящих финансов нет, а в роде финансов - как не быть!

- И деньги, стало быть, чеканят?

- Чеканить не чеканят, а так делают. Ест, например, Сетивайо крокодила, маленькую косточку выплюнет - рубль серебра! побольше косточку - пять, десять рублей, а ежели кость этак вершков в десять выдастся - прямо сто рублей. А министры тем временем таким же порядком разменную монету делают. Иной раз как присядут, так в один день миллиончик и подарят.

…..Житье-бытье зулусов открылось перед нами как на ладони. И финансы, и полиция, и юстиция, и пути сообщения, и народное просвещение - все у них есть в изобилии, но только все не настоящее, а лучше, чем настоящее».

К какому типу следует отнести сатирически изображенную в романе денежную систему?

 Эмиссионная функция кредита отражает его тесную функциональную связь с деньгами. Опираясь на это центральное положение теории кредита, прокомментируйте высказывание Шарля Коклена (1809—1858), содержащееся в его работе «О кредите и банках» (1848): «Замена векселей банковскими билетами на предъявителя составляет новую эру в системе кредита». В чем состоит отличие банковского билета {банкноты) от обычного векселя и банковского векселей?

Задачи

1. Известно, что:

— чистый внутренний продукт — 1000 млн руб.;

— потребление основного капитала — 300 млн руб.;

- сальдо текущих трансфертов резидентов и нерезидентов — 100 млн руб.;

- сальдо первичных доходов резидентов и нерезидентов — 150 млн руб.;

— склонность к потреблению составляет — 0,8.

Рассчитайте величины валового национального сбережения и конечного потребления, которые должны быть обеспечены деньгами в процессе народнохозяйственного оборота.

2. В Российской империи в 1817 г. за 1 руб. серебром давали 3,84 руб. ассигнациями. Чему равнялся лаж на серебро и дизажио на ассигнации ?

1. В экономике важнейшую роль играют сделки, связанные с отчуждением и присвоением имущества и имущественных прав.

Какие сделки, связанные с движением имущества, вы знаете? Какие из них связаны с разновременным обменом {встречным движением эквивалентов)? В чем отличие такой распространенной сделки, как аренда, от займа?

2. В современной практике в торговле широко используется кредитование. Оптовые и розничные магазины активно кредитуются поставщиками с целью активизации продвижения своих товаров. В свою очередь магазины привлекают покупателей не только скидками, но и выгодными, как они утверждают, кредитами.

Какие кредитные инструменты и гражданские договоры при этом используются? Какие варианты кредитование доступы гражданам? Какие из них более выгодны торговым организациям?

3. Эмиссионная функция кредита отражает его тесную функциональную связь с деньгами. Опираясь на это центральное положение теории кредита, прокомментируйте высказывание Шарля Коклена (1809—1858), содержащееся в его работе «О кредите и банках» (1848): «Замена векселей банковскими билетами на предъявителя составляет новую эру в системе кредита».

В чем состоит отличие банковского билета {банкноты) от обычного векселя и банковского векселей?

Вопросы и задания для самоконтроля

1. Дайте определение терминам «ссудный процент», «ставка процента».

2. Какие основные экономические функции выполняет ссудный процент?

3. Перечислите основные факторы спроса и предложения на денежные ресурсы и поясните как они влияют на ставку процента.

4. Классифицируйте основные виды процентных ставок и дайте им краткую характеристику.

5. Объясните, какую роль в Российской Федерации играют следующие процентные ставки: ключевая ставка, ставка рефинансирования, учетная ставка.

6. Перечислите, какие процентные ставки денежного рынка и рынка капиталов вы знаете?

7. При каких условиях и почему па финансовом рынке существуют отрицательные реальные процентные ставки?

8. Как теория ожиданий, теория предпочтения ликвидности и теория сегментации рынка объясняют изменения в процентных ставках?

9. Продемонстрируйте на числовом примере, в чем состоят особенности начисления дохода в случае простых и сложных процентов.

10. Подберите соответствие ставок процента следующим видам операций:

Виды кредитных операций

Процентные ставки

1) Кредиты Банка России

а) Ставка дисконта


2) Учет коммерческого векселя


б) Комбардная ставка


3) Кредит первоклассному заемщику


в) Ставка ЛИБОР


4) Межбанковский кредит


г) Учетная ставка


5) Банковский кредит


д) Ставка прайм-рейт


Задачи

1. Заемщик получил кредит на сумму 170 тыс. руб. под простую процентную ставку 18% годовых. Основной долг и проценты за пользованием кредита выплачиваются ежемесячными платежами в течение 9 мес. При этом основной долг выплачивается равными суммами, а процентные платежи рассчитываются каждый раз па оставшуюся часть долга.

Определите реальный величину процентного платежа, который заплатит за пользование кредитом заемщик.

2. Сберегательный депозит на сумму в 750 тыс. руб. был открыт 5 июля 2014 г. сроком на 1 год. Условия депозитного договора предполагают возможность дополнительного вложения и снятия денежных средств, а также досрочного закрытия с сохранением процентов (услуга предполагает снижение годовой процентной ставки на 1%). При этом общая величина дополнительных взносов на депозит не должна превышать 100% от первоначального вклада, а общая величина снятий не должна приводить к остатку менее чем в 100 тыс. руб.

18 октября па депозит поступили 350 тыс. руб., 25 декабря было снято 120 тыс. руб., а 12 февраля 2015 г. было снято еще 170 тыс. руб. Счет был закрыт 21 апреля 2015 г. Определите сумму, полученную держателем депозита, если процентная ставка равна 7% годовых (при расчете использовались обыкновенные проценты с точным числом дней).

Вопросы и задания для самоконтроля

1. Какова основная причина инфляции?

2. Назовите важнейшие формы проявления инфляции.

3. Свойственна ли инфляция глобальной экономике?

4. Оказывают ли на инфляционные процессы в Российской Федерации глобализационные процессы? В чем это проявляется?

5. Каковы социально-экономические последствия инфляции?

6. Существуют ли универсальные подходы к измерению инфляции?

7. Как измеряется гиперинфляция?

8. Возможно ли использование инфляции в целях стимулирования экономического роста и снижения социальной напряженности?

9. Насколько эффективны различные виды антиинфляционной политики в борьбе с повышением цен?

10. Каковы методы регулирования инфляции?

11. Имеется ли взаимосвязь между инфляцией и безработицей? Ответ обоснуйте.

12. Используя данные Федеральной службы государственной статистики России (gks.ru), постройте график, отражающий взаимосвязь инфляции и безработицы. Дайте научную оценку «кривым Филлипса» как инструментам экономической политики государства.

13. Какие денежные реформы проходили в России в XX в.?

14. Нуждается ли российская экономика в дополнительной эмиссии денег? Ответ обоснуйте.

Задачи

1. Известно, что стоимость годового обучения в Гарвардском университете составляла в 1922 г. — 250 долл., в 1938 — 420 долл., в 1953 — 600 долл., в 1987 — 11 390 долл, в 2001 г. — 33 170 долл.

Новый автомобиль в США можно было приобрести в 1922 г. — за 390 долл., в 1938 — 860 долл., в 1953 — 1651 долл., в 1987 — 10 370 долл., в 2001 г. — 25800 долл.

Рассчитайте индивидуальные индексы цен. Постройте графики.

1. Дайте определение понятия «денежная база». Что включается в денежную базу?

2. Дайте определение понятия «денежный агрегат». В каких практических целях разрабатываются и рассчитываются денежные агрегаты?

3. Существуют ли национальные различия в методике определении денежного агрегата МО или имеется глобальное единство?

4. Каковы основные компоненты денежных агрегатов Ml, М2, М3?

5. Дайте определение понятия «скорость обращения денег». Какими факторами она определяется?

6. Что такое эмпирические законы денежного обращения? Как доказывается истинность открытых эмпирических законов?

7. Охарактеризуйте монетарное правило.

8. Сформулируйте классическое уравнение обмена. Каково его теоретическое обоснование? Насколько оно практично?

9. Как изменится потребность в эмиссии национальной валюты, если она станет использоваться как платежное средство и средство сбережения за границей?

10. Какие факторы определяют эмиссионную политику? На ваш взгляд, какие моменты следует учитывать для того, чтобы национальное денежное обращение было стабильным?

11. Какова структура методов государственного регулирования денежного обращения?

12. Почему страна, эмитирующая резервную валюту, может иметь пассивный платежный баланс?

13. На ваш взгляд, законы денежного обращения едины для национальной и глобальной экономики? Ответ обоснуйте.

Задачи

1. В начале года скорость обращения денег в среднегодовом выражении, рассчитанная по денежному агрегату М2, составляла 8 оборотов в год, а к концу года снизилась па 10%.

За сколько дней денежная масса совершала один оборот в начале и в конце года?

2. Дайте прогноз количества национальных денег, необходимых для обеспечения обращения товаров, созданных во внутренней экономике, если известны следующие параметры:

• стоимость товаров, произведенных во внутренней экономике, —1500 млрд руб.;

• сумма цен товаров, реализованных по безналичному расчету, — 300 млрд руб.;

• сумма сделок, осуществленных с использованием иностранной валюты, — 200 млрд руб.;

• сбережения домашних хозяйств в национальной валюте — 100 млрд руб.;

• сумма платежей, которым наступил срок, — 350 млрд руб.;

• сумма цен товаров, проданных в кредит, — 240 млрд руб.;

• взаимозачеты — 310 млрд руб.;

• среднее число оборотов денежной массы за рассматриваемый период — 1,3.

3. Определите величину денежных агрегатов МО, Ml, М2, если известно:

• денежная база составила 100 млрд руб.;

• предпочтение ликвидности — 40%;

• норма обязательных резервов, установленных центральным банком, — 10%;

• соотношение текущих и срочных депозитов —1:1.

Кейсы

1. Страновые различия в трактовках кредитных организаций (институтов).

В Европейском союзе понятие «кредитный институт» определено в первой директиве 77/80/ЕЕС от 12.12.1977 «О координации законов, постановлений и административных положений, относящихся к учреждению и ведению бизнеса кредитных институтов». В ней под кредитным институтом понимается организация, чей бизнес состоит в приеме депозитов или иных средств с обязательством возврата от неопределенного круга лиц и предоставления кредитов за свой счет1. Положения Директивы не относятся к центральным банкам государств — членов ЕС, почтовым жиро-институтам, а также ряду других институтов, которые перечислены в данной Директиве. Кредитные институты, кроме указанных выше видов деятельности, могут осуществлять и другие, перечень которых определен во второй директиве Совета 86/646/ EEC от 15.12.1989, а именно:

1) предоставление займов, включая, в числе прочего, потребительский кредит, ипотечный кредит, факторинг, с правом или без права регресса, финансирование коммерческих трансакций (включая форфейтинг);

2) финансовый лизинг;

3) услуги по переводу денег;

4) выпуск средств платежа (например, кредитных кар г, чеков путешественников и банковских приказов о переводе средств (bankers’ drafts)) и управление ими;

5) гарантии и обязательства;

6) торговля за собственный счет или за счет клиента:

— денежными рыночными инструментами (чеки, векселя и т.п.);

— на валютной бирже;

— финансовыми фьючерсами и опционами;

— инструментами валютных и процентных ставок;

— переводными ценными бумагами;

7) участие в выпусках ценных бумаг и оказание услуг, относящихся к таким выпускам;

8) консультирование предприятий по вопросам структуры капитала, индустриальной стратегии и относящимся к этому вопросам и консультирование и услуги, относящиеся к слиянию и приобретению предприятий;

9) денежное посредничество;

10) управление портфелями и консультирование;

11) депозитарные услуги и управление ценными бумагами;

12) справочные кредитные услуги (credit reference services);

13) кастодиальные услуги[1] [2].

Российское законодательство определяет кредитную организацию как юридическое лицо, которое для извлечения прибыли как основной цели своей деятельности на основании специального разрешения (лицензии) Банка России имеет право осуществлять банковские операции. Кредитная организация может образовываться на основе любой формы собственности как хозяйственное общество.

К банковским операциям относятся:

1) привлечение денежных средств физических и юридических лиц во вклады (до востребования и на определенный срок);

2) размещение привлеченных средств от своего имени и за свой счет;

3) открытие и ведение банковских счетов физических и юридических лиц;

4) осуществление переводов денежных средств по поручению физических и юридических лиц, в том числе банков-корреспондентов, по их банковским счетам;

5) инкассация денежных средств, векселей, платежных и расчетных документов и кассовое обслуживание физических и юридических лиц;

6) купля-продажа иностранной валюты в наличной и безналичной формах;

7) привлечение во вклады и размещение драгоценных металлов;

8) выдача банковских гарантий;

9) осуществление переводов денежных средств без открытия банковских счетов, в том числе электронных денежных средств (за исключением почтовых переводов).

Кредитная организация помимо перечисленных банковских операций вправе осуществлять следующие сделки:

1) выдачу поручительств за третьих лиц, предусматривающих исполнение обязательств в денежной форме;

2) приобретение права требования от третьих лиц исполнения обязательств в денежной форме;

3) доверительное управление денежными средствами и иным имуществом по договору с физическими и юридическими лицами;

4) осуществление операций с драгоценными металлами и драгоценными камнями в соответствии с законодательством РФ;

5) предоставление в аренду физическим и юридическим лицам специальных помещений или находящихся в них сейфов для хранения документов и ценностей;

6) лизинговые операции;

7) оказание консультационных и информационных услуг.

Кредитная организация вправе осуществлять иные сделки в соответствии с законодательством РФ.

Кредитной организации запрещается заниматься производственной, торговой и страховой деятельностью. Указанные ограничения не распространяются на заключение договоров, являющихся производными финансовыми инструментами и предусматривающих либо обязанность одной стороны договора передать другой стороне товар, либо обязанность одной стороны на условиях, определенных при заключении договора, в случае предъявления требования другой стороной купить или продать товар, если обязательство по поставке будет прекращено без исполнения в натуре, а также на заключение договоров в целях выполнения функций центрального контрагента в соответствии с Федеральным законом от 07.02.2011 № 7-ФЗ «О клиринге и клиринговой деятельности». Указанные ограничения нс распространяются также на продажу имущества, приобретенного кредитными организациями в целях обеспечения своей деятельности, и на продажу имущества, реализуемого кредитной организацией в случае обращения взыскания на предмет залога в связи с неисполнением должником обязательства, обеспеченного залогом имущества, либо полученного кредитной организацией по договору в качестве отступного.

Итак, российское законодательство и законодательство ЕС понятие «кредитная организация (институт)» наполняют разным содержанием.

Вопросы к кейсу

Сформулируйте принципиальные различия в трактовках кредитной организации (института) в законодательствах ЕС и Российской Федерации и как эти различия отражаются на ведении банковского бизнеса.

Приведите примеры организаций (институтов), которые относятся к категории кредитных по законодательству ЕС и не являются таковыми по законодательству РФ.

Приведите примеры организаций (институтов), которые относятся к категории кредитных по законодательству РФ и не являются таковыми по законодательству ЕС.

2. Независимость центральных банков. Среди дискуссионных вопросов функционирования банковских систем являются вопросы влияния независимости центральных банков на функционирование национальных экономик. Выделяют два типа независимости — независимость в выборе инструментов, т.е. способность центрального банка выбирать инструменты монетарной политики, и независимость в выборе цели, т.е. способность центрального банка устанавливать самостоятельно цели монетарной политики.

Для оценки независимости центральных банков и их влияния на функционирование национальных экономик следует ознакомиться с законодательством соответствующих стран (сообществ) о центральных банках, а также с макроэкономическими показателями развития стран за соответствующие периоды.

Вопросы к кейсу

Обоснуйте степень независимости Федеральной резервной системы, Европейского центрального банка, Банка Англии и Банка России по критериям: независимость в выборе инструментов; независимость в выборе цели.

Оцените характер влияния независимости Банка России на развитие национальной экономики

. Каковы цели и функции Банка России?

2. Чем объясняется необходимость сдерживания роста рынка потребительского кредитования?

3. Опишите цели и методы финансового мониторинга.

4. Что такое «Базель III» и каковы объекты его применения?

5. Охарактеризуйте современные подходы Банка России к риск-менеджменту.

6. Назовите критерии установления повышенных норм резервирования и коэффициентов риска.

7. Какая инструкция Банка России содержит обязательные нормативы банков? Назовите основные из них.

8. Опишите основные функции Центрального банка как мегарегулятора на небанковских финансовых рынках.

9. Дайте описание структуры Европейской системы центральных банков.

10. Проанализируйте эффект от отрицательной процентной ставки, введенной ЕЦБ и сформулируйте выводы о том, является ли этот эффект положительным или отрицательным.

11. Дайте описание структуры Федеральной резервной системы США.

12. В чем смысл программы количественного смягчения (QE) и каковы могут быть положительные и негативные последствия от ее внедрения?

13. Каковы основные цели денежно-кредитной политики? Какие сложности возникают у центрального банка при выборе основной цели денежно-кредитной политики?

14. Почему в денежно-кредитной политике выделяют основные, промежуточные и операционные цели?

15. Что означает цеповая стабильность, каковы ее количественные характеристики? Почему все большее распространение получает концепция ценовой стабильности как основной цели денежно-кредитной политики?

16. Объясните, почему Банк России использует показатель базовой инфляции? В чем смысл этого показателя?

17. Дайте характеристику трансмиссионного механизма денежно-кредитной политики. По каким каналам денежно-кредитная политика оказывает воздействие на экономику?

18. Назовите возможные стратегии денежно-кредитной политики. В чем преимущества и недостатки денежного таргетирования, прямого таргетирования инфляции, таргетирования валютного курса?

19. Какие концептуальные принципы лежат в основе современной денежно-кредитной политики, проводимой Банком России? 4. Предположим, наличные денежные средства в кассе банка составляют 75 млрд руб., остатки на корреспондентском счете в Банке России — 40 млрд руб., на счете резервных требований — 20 млрд руб., средства клиентов банка (депозиты) — 1700 млрд руб. Норматив обязательных резервов Банка России равен 4,25%, коэффициент усреднения — 0,7. Нормативная величина обязательных резервов уменьшается на фактический остаток денежных средств в кассе банка, но не более чем на 25%.

Рассчитайте величину средств, подлежащих депонированию па счете резервных требований в Банке России. Выполняет ли банк резервные требования? Определите величину избыточных резервов банка.

5. Пусть валютные резервы Банка России возрастут на 61,3 млрд руб., а внешние обязательства Правительства уменьшатся на 23,7 млрд руб.

На сколько при прочих равных условиях изменится ликвидность банковского сектора России? Поясните свой ответ и покажите изменения в балансе Банка России.

Активы Банка России

Пассивы Банка России

Итог (+/-)

Итог (+/-)

6. Повышение процентных ставок в декабре 2014 г. привело к увеличению банковских вкладов населения и сокращению наличных денег в обращении на 140 млрд руб. В это же время в результате уплаты налогов организациями средства на счетах Правительства в Банке России увеличились на 300 млрд руб.

Как эти изменения повлияли на ликвидность банковского сектора? Какие действия и в каком объеме должен предпринять Банк России для стабилизации ликвидности и процентных ставок денежного рынка?

7. Остатки средств на корреспондентских счетах банков в Банке России на конец дня составляют 798,4 млрд руб. В течение следующей недели Банк России прогнозирует изъятие наличных денег из обращения в объеме 34,8 млрд руб. и увеличение остатков на счетах расширенного правительства в Банкс России в объеме

111,2 млрд руб. Регулирование обязательных резервов на предстоящей неделе приведет к увеличению счета резервных требований на 4 млрд руб. Сальдо операций Банка России по предоставлению(+)/абсорбированию(-) ликвидности, исполнение которых приходится на предстоящую неделю, составит -1251,7 млрд руб. Среднее недельное значение спроса на ликвидность со стороны банковского сектора Банк России прогнозирует в объеме 723,4 млрд руб.

Исходя из сопоставления прогноза величины спроса на ликвидность и ее предложения, определите лимит предоставления средств банкам Банком России на аукционе прямого РЕПО на недельный срок. С какой целью Банк России устанавливает такие лимиты? Ответ поясните.

8. По балансу Банка России на 01.01.2014 золото-валютные резервы составили 16,4 трлн руб., средства на счетах в Банке России — 10,4 трлн руб., кредиты и депозиты — 4,8 трлн руб., ценные бумаги — 0,5 трлн руб., наличные деньги в обращении — 8,3 трлн руб., средства в расчетах — 0,05 трлн руб., основные средства — 0,1 трлн руб.

Определите величину активов, пассивов и капитал Банка России. Объясните, к каким последствиям для банков, финансовых рынков и экономики в целом могло бы привести существенное увеличепие/уменъшение отдельных из вышеназванных статей баланса.

опросы и задания для самоконтроля

1. Дайте определение платежа и опишите жизненный цикл безналичного платежа.

2. Какие основные типы платежей можно выделить?

3. Дайте определение платежной системы с функциональной и институциональной точки зрения.

4. Что такое национальная платежная система и из каких структурных блоков она состоит?

5. Дайте подробную характеристику основным элементам национальной платежной системы.

6. Перечислите основные функции национальной платежной системы, а также назовите факторы, определяющие особенности развития национальных платежных систем.

7. Какими факторами определяется эффективность осуществления платежей в рамках национальной платежной системы?

8. Охарактеризуйте основные направления развития платежных систем на современном этапе.

9. Дайте определение термину «платежный инструмент» и перечислите основные разновидности безналичных платежных инструментов.

10. Какие основные разновидности платежных карт вы знаете, укажите их отличительные особенности.

11. Дайте определение термину «электронные деньги» и опишите, как расчеты электронными денежными средствами регулируются в Российской Федерации?

12. Перечислите основные формы безналичных расчетов, используемых в Российской Федерации.

Тесты

1. Инструментами безналичных расчетов не являются:

а) инкассовые поручения;

б) привилегированные акции;

в) платежные требования;

г) дебетовые карточки;

д) чеки.

2. Электронные деньги:

а) являются наиболее распространенной формой расчетов в России;

б) требуют обязательного акцепта покупателя;

в) представляют собой новую форму банковского депозита;

г) являются стоимостью, которая хранится в электронном виде на информационном носителе;

д) страхуются агентством по страхованию вкладов.

3. Банковские карточки, в зависимости от экономического содержания платежной операции и порядка обслуживания банковского счета, делятся:

а) на дебетовые и кредитные;

б) с магнитной полосой и микропроцессорные;

в) на контактные и бесконтактные;

г) на идентификационные, информационные и платежные;

д) на национальные и международные.

Вопросы и задания для самоконтроля

1. Опишите структуру условного баланса коммерческого банка.

2. Опишите структуру собственного капитала банка.

3. Какие функции выполняет собственный капитал банка?

4. Дайте краткую характеристику доверительных операций банка.

5. Охарактеризуйте основные отличия операций спот от срочных валютных операций.

6. Какие основные цели преследуются при проведении кассовых валютных сделок?

7. Что такое кредитная политика?

8. Каковы основные этапы кредитного процесса?

9. Зачем и как изучается кредитоспособность заемщика?

10. Какие кредитные риски присущи банковской деятельности?

11. Какие способы обеспечения кредитных обязательств используются в коммерческой и банковской практике?

12. Как принимаются кредитные решения?

Практические задания

1. В банковской практике широко используются кредиты, предоставляемые и погашаемые по частям.

В чем преимущество таких инструментов перед обычными кредитами, предоставляемыми и погашаемыми одной заранее установленной суммой? Какие дополнительные риски возникают при этом у банка и у клиента? Выгодны ли такие кредиты банкам и если да, то при каких условиях!

2. Часто в бытовой и деловой лексике понятия «поручительство» и «гарантия» используются как синонимы. Вместе с тем кредитные и страховые организации предоставляют своим клиентом преимущественно банковские гарантии.

Каково точное экономическое содержание указанных понятий'? Каковы общие и отличительные черты поручительства и банковской гарантии'?

3. К активным операциям банка относятся:

а) выпуск собственных векселей;

б) приобретение ценных бумаг;

в) акцепт переводных векселей;

г) учет коммерческих векселей;

д) предоставление гарантий;

е) выдача краткосрочных кредитов;

ж) приобретение имущества;

з) выпуск депозитных сертификатов;

и) открытие аккредитива;

к) доверительное управление активами.


написать администратору сайта