вариант 2. Международная практика и эффективность введения валютных ограничений
 Скачать 125.5 Kb.
|
|
Международная практика и эффективность введения валютных ограничений Правительство каждого государства выбирает национальную инвестиционную стратегию, соответствующую избранным целям и приоритетам экономического развития. Но можно определить следующую закономерность, сложившуюся в конце 80-х гг. в промышленно развитых странах: чем выше уровень экономического развития государства, тем свободнее допуск прямых зарубежных инвестиций. Напротив, в развивающихся странах тенденция обратная, при которой в государствах более экономически развитых превалирует политика регулирования, когда государство поддерживает национальные компании, обеспечивая им условия более высокой конкурентоспособности на внутренних рынках. В наименее развитых странах действует политика стимулирования иностранных инвестиций, направленная на содействие максимально возможного объема привлечения капитала. Однако из-за нестабильного и неблагоприятного инвестиционного климата, повышенного уровня риска частные инвестиции практически не вкладываются в экономику этих государств. Государственная политика регулирования иностранных инвестиций проводится в отношении зарубежной собственности, в налоговой и таможенно-тарифной сферах, в валютной и ценовой областях и т.д. На практика она реализуется с помощью разного рода мер. Одной из общепринятых классификаций мер государственной политики является классификация, разработанная ОЭСР, включающая в себя пять групп мер. Наиболее динамичными считаются меры торговой политики благодаря либерализации в рамках многосторонних торговых переговоров в ГАТТ/ВТО. Именно эти меры наиболее значительно влияют на объем и направления капиталопотоков. 1 группа – меры торговой политики: -Таможенно-тарифные и количественные ограничения. - Отраслевые ограничения импорта, в т.ч. «добровольные» ограничения экспорта. -Технические барьеры — национальные стандарты,правила безопасности, здравоохранения и др. Перечисленные выше меры стимулируют инвестиции, ориентированные на замещение рыночных потребностей (импортозамещающие отрасли), но ограничивают все остальные инвестиции. 2 группа – стимулирования инвестиций: - Налоговые льготы. - Льготы в таможенно-тарифной области. - Субсидирование инвестиций. 3 группа – ограничительные меры в отношении иностранных инвестиций -Установление процентных ограничений зарубежной собственности в уставном капитале местных компаний. -Действие лицензионно-разрешительного порядка допуска ПЗИ. -Ограничения на перевод капитала и прибыли за рубеж. 4 группа – меры в отношении компаний, осуществляющих ограничительную деловую практику: -Меры в отношении раздела рынков. -Меры в отношении организации тендеров. -Меры в отношении отказа от дилерских связей. -Меры в отношении отказа от исключительных дилерских связей -Меры в отношении установления трансфертных цен. -Меры в отношении дифференциации цен. -Меры в отношении фиксации цен. -Меры по «связанной торговле». -Меры по поддержанию розничных цен. 5 группа – ограничительные и стимулирующие меры, принимаемые странами базирования ТИК: -Меры по ограничению экспорта зарубежных филиалов на территорию страны базирования головной компании ТНК. -Налоговые льготы в отношении перевода доходов и прибыли от ПЗИ в страну базирования. -Льготное кредитование малых и средних компаний, вкладывающих ПЗИ в экономику главным образом развивающихся стран и государств с переходной экономикой. -Система инвестиционного страхования или гарантирования возможных экономических и политических рисков, связанных с изменением общеэкономических условий хозяйствования в принимающей стране. -Создание специальных органов по поддержке иностранного инвестирования. -Разработка программ поддержки инвестиций. -Предоставление информационных услуг по организации выставок, ознакомительных поездок, специальных маркетинговых исследований, рекламы на государственных телеканалах, использование государственных визитов и поездок. В целом национальная политика принимающего государства влияет на отраслевые направления инвестиционных вложений, и в меньшей степени на величину привлекаемого капитала. Наличие эффективных правовых условий допуска и функционирования иностранных инвестиций — предварительный критерий оценки инвестиционного климата принимающей страны. Более существенную роль играет наличие следующих макроэкономических факторов: -емкость рынка принимающей страны, определяемая объемом ВНП и среднедушевым доходом. Привлекательность страны как базы последующего экспорта товаров на внешний рынок растет, что связано со снижением уровня торговых барьеров, транспортных издержек. Однако практика небольших по емкости внутреннего рынка экономик (Гонконг или Сингапур) подтверждает, что объем экономики не должен быть барьером на пути привлечения зарубежных инвестиций; -уровень политического риска страны. Этот показатель определяется как специальными подразделениями ТНК Политический риск страны зависит от уровня политической стабильности и демократического характера политической системы страны. Первым показатель — уровень политической стабильности — определяется правительственной стабильностью, состоянием экономики с точки зрения ожиданий населения. Демократический характер политической системы определяется уровнем демократического развития страны с точки зрения гарантий гражданских свобод, основных демократических прав человека. - динамика валютного курса национальной денежной единицы— при повышении валютного курса стимулируется приток зарубежных инвестиций, растет вывоз прибыли по иностранным капиталовложениям; при падении, напротив, — сокращается, так как зарубежным инвесторам невыгоден вывоз прибыли, процентов, дивидендов. Следует выделить и другие группы факторов: -географические и природно-климатические факторы; -оценка предпринимательского климата — издержки производства, специфика налоговой системы и размер ставок корпоративного и других налогов, специфика системы финансовых льгот, стоимость и уровень квалификации рабочей силы, уровень развития транспортной инфраструктуры, стоимость арендной платы и коммунальных услуг, административные процедуры, помощь местных властей в подборе местных кадров, в получении финансовых стимулов и др. В последние годы растет важность и других факторов; -открытость национальной экономики. Более открытая внешнему миру экономика привлекает больше инвестиций -уровень развития инфраструктуры. Качество инфраструктуры важно для развития мирового производства и торговли, поэтому необходимо содействовать улучшению транспортной системы, логистики, телекоммуникаций. Таким образом, стабильная политическая и макроэкономическая ситуация в стране, открытость национальной экономики, наличие адекватной инфраструктуры и коммуникаций, сохранение предсказуемой и эффективной правовой и институциональной среды лежат в основе инвестиционной привлекательности страны. В последние несколько лет зарубежные исследования по эффективности государственного контроля над движением капитала исходят из двух его форм: контроля над оттоком капитала (яркий пример его эффективности — практика Малайзии, которая ввела его в середине 1998 г.) и контроля над притоком капитала (примером может служить опыт Чили в период 1991—1998 гг.). При этом государство контролирует, как правило, краткосрочные, а не долгосрочные капиталопотоки. Аналогичной практики придерживается и Международный валютный фонд. Большинство экономистов скептически относятся к первой форме контроля, но идея введения ограничений на капиталовложения популярна. Различают несколько инвестиционных режимов, применяемых межгосударственной практике регулирования капиталопотоков: -режим наибольшего благоприятствования; -национальный режим; -справедливый и равноправный режим; -режим транспарентности. Основой инвестиционных договоров является стандартный режим наибольшего благоприятствования(РНБ). Его суть в следующем: принимающая страна относится к инвесторам одной страны не менее благоприятно, чем к инвесторам любого другого государства. РНБ гарантирует инвесторам защиту от любых форм дискриминации со стороны принимающей страны и таким образом является решающим при создании равных конкурентных возможностей между инвесторами различных государств. РНБ позволяет принимающей стране маневрировать в отношении содержания будущих инвестиционных договоров, так как может создать ситуацию большей свободы в том плане, что позволяет принимающей стране расширять на односторонней основе дополнительные права, которые будут предоставлены третьим странам в будущих соглашениях. Глобализация инвестиционной деятельности затрудняет определение национальной принадлежности корпораций и соответствующей законодательной основы для разграничения сфер между компаниями. Это создает трудности определения национальности, тогда как национальность компании получает преимущества от действия РНБ. Одновременно есть исключения из РНБ. Они различаются как: - исключения общего плана (например, в отношении национальной безопасности); - исключения, основанные на взаимных договоренностях (например, вопросы налогообложения, защиты прав интеллектуальной собственности); - особые исключения, основанные на односторонней основе. В последние годы распространилась концепция предоставления справедливого и равноправного режима в инвестиционных соглашениях между странами. Принцип транспарентности,распространившийся в мировой практике сравнительно недавно, требует своевременного уведомления инвесторов об изменениях в инвестиционных режимах принимающих стран, в том числе через публикацию и/или иной способ доведения информации об инвестиционных режимах, о действующем законодательстве и внесении в него изменений или дополнений и др. С середины 80-х гг. наблюдается беспрецедентный рост зарубежных инвестиций, увеличение доли экспорта и импорта в мировом промышленном производстве, что отражает тенденцию глобализации мировой экономики. Существенное значение имеет разработка и принятие общего пакета многосторонних правил, регулирующих инвестиционные потоки. Правила должны носить унифицированный характер, быть транспарентными и связывать государства согласованными правами и обязательствами. Первая многосторонняя попытка разработки подобного рода правил предпринята в середине 40-х гг. в связи с созданием Международной торговой организации (МТО), для регулирования не только торговли товарами, но и движением капиталов. Однако вместо МТО было подписано Генеральное соглашение по торговле и тарифам (ГАТТ), главной целью которого стали проблемы регулирования торговли товарами, но никак ни капиталовложений. В 90-е гг. предпринята новая попытка заключения Многостороннего соглашения по инвестициям (МАИ). Первые переговоры проводились с 1995 г. в рамках ОЭСР. Но в 1999 г. они были прерваны и переданы в ВТО. В настоящий период зарубежные инвестиции регулируются: - национальной инвестиционной политикой; - двусторонними инвестиционными соглашениями; - региональными инвестиционными соглашениями, которые действуют или самостоятельно, или включены в региональные интеграционные соглашения (ЕС, НАФТА, Меркосур, АТЭС); - многосторонними инструментами — в рамках ОЭСР (Кодекс о движении капиталов, Декларация по инвестициям и многонациональным корпорациям, которые носят связывающий характер). Либерализация внешнеторговой политики различных стран мира стимулировала проведение либерализации инвестиционной политики в целях уменьшения или ликвидации прямых барьеров на пути допуска и функционирования зарубежных капиталов. Относительное сокращение роли прямых инвестиционных барьеров ведет к повышению значения скрытых ограничений, среди которых особо выделяются административные процедуры и сложившаяся практика в инвестиционной сфере. Ведение валютных счетов физических лиц Порядок организации безналичных расчетов с участием физических лиц регламентируется Положением Банка России от 1 апреля 2003 г. №222-П «О порядке осуществления безналичных расчетов физическими лицами в Российской Федерации». Безналичные расчеты физические лица ведут через кредитные организации (филиалы), имеющие лицензию Банка России, предусматривающую открытие и ведение банковских счетов физических лиц и перевод денежных средств по поручению физических лиц без открытия банковских счетов (за исключением почтовых переводов). Безналичные расчеты для физических лиц возможны без открытия банковского счета. Без открытия банковского счета совершаются операции по переводу принятых от физических лиц денежных средств, не связанных с ведением ими предпринимательской деятельности, в пользу юридических и физических лиц. Порядок и условия осуществления операций по переводу денежных средств по поручению физических лиц без открытия банковского счета доводятся до сведения физических лиц в доступной для ознакомления форме, в том числе путем размещения информации в местах обслуживания клиентов, включая внутренние структурные подразделения банка, и считаются принятыми физическим лицом при подписании им документа на перечисление денежных средств. Под текущим счетом физического лица понимается банковский счет, открываемый физическому лицу в банке на основании договора банковского счета, предусматривающего совершение расчетных операций, не связанных с предпринимательской деятельностью. Для открытия текущего счета физическое лицо должно представить следующие документы: паспорт или другой документ, удостоверяющий личность; карточку с образцами подписей и оттиска печати , оформленную в установленном Банком России порядке; иные документы, предусмотренные законодательством и (или) договором банковского счета. После проверки документов, представленных физическим лицом, с ним заключается договор банковского счета, в его присутствии снимается копия с документа, удостоверяющего личность. Документы на открытие счета хранятся в юридическом деле клиента. При безналичных расчетах по текущим счетам физические лица могут применять расчеты платежными поручениями, по аккредитиву, чеками, по инкассо. Денежные средства с текущего счета физического лица банк списывает по распоряжению владельца счета либо без его распоряжения в случаях, предусмотренных законодательством, на основании расчетных документов в пределах имеющихся на счете денежных средств. Картотека неоплаченных расчетных документов к текущему счету физического лица не ведется. Физическое лицо может предоставить другому физическому лицу право распоряжения денежными средствами, находящимися на его текущем счете, на основании доверенности, составленной в соответствии с требованиями законодательства. Физическое лицо, выдавшее доверенность на распоряжение текущим счетом, может прекратить ее действие путем подачи в банк заявления. Доверенность и заявление подлежат хранению в порядке, определяемом банком. Для физических лиц из удаленных районов, возможны перечисление средств с текущего счета по платежным требованиям и инкассовым поручениям. Платежное требование составляется на бланке 0401061. Платежное требование является расчетным документом, который содержит требование кредитора (получателя средств) по основному договору к должнику (плательщику) об уплате определенной денежной суммы через банк. Платежные требования применяются при расчетах за поставленные товары, выполненные работы, оказанные услуги, а также в иных случаях, предусмотренных основным договором. Расчеты посредством платежных требований возможны без акцепта плательщика и с предварительным акцептом. Без акцепта плательщика расчеты платежными требованиями выполняются в случаях: установленных законодательством; предусмотренных сторонами по основному договору при условии предоставления банку, обслуживающему плательщика, права на списание денежных средств со счета плательщика без его распоряжения. Во втором случае плательщик обязан представить в обслуживающий банк сведения о кредиторе или получателе средств, который имеет право выставлять платежные требования на списание денежных средств в безакцептном порядке, наименовании товаров, работ или услуг, за которые будут производиться платежи, а также об основном договоре (дата, номер и соответствующий пункт, предусматривающий право безакцептного списания). Отсутствие условия о безакцептном списании денежных средств в договоре банковского счета либо дополнительного соглашения к договору банковского счета, а также отсутствие сведений о кредиторе (получателе средств) и иных указанных сведений служит основанием для отказа банком в оплате платежного требования без акцепта. Данное платежное требование оплачивается в порядке предварительного акцепта со сроком для акцепта пять рабочих дней. В платежном требовании, оплачиваемом с акцептом плательщика, в поле «Условие оплаты» получатель средств проставляет «с акцептом». Срок для акцепта платежных требований определяется сторонами по основному договору. При этом срок для акцепта должен быть не менее пяти рабочих дней. Платежные требования помещаются исполняющим банком в картотеку расчетных документов, ожидающих акцепта для оплаты, до получения акцепта плательщика, отказа от акцепта (полного или частичного) либо истечения срока акцепта. На этапе проведения переговоров отдел по расчетно-кассовому обслуживанию в устной форме ставят в известность службу безопасности отделения о намерении клиента открыть счет в отделении банка. При получении полного пакета документов, необходимых для открытия счета, отдел проверяет его и передает в юридическую службу банка для получения заключения. Юридическая служба проверяет правильность оформления документа, визирует договор банковского счета, а при наличии замечаний готовят соответствующее заключение и не позднее следующего рабочего дня, передает пакет документов в отдел расчетно-кассового обслуживания, которые затем передает документы руководителю банка. Подписанное руководителем банка заявления об открытие счета с пакетом документов, передается работнику, ответственному за введение книги регистрации открытых и закрытых счетов, для присвоения номера счета с одновременным занесением открываемого счета в книгу регистрации счетов. Банк строго контролирует соответствие даты занесения открываемого счета в книгу. И дату заключения договора банковского счета дате получателя разрешительной подписи руководителя банка на заявление. После присвоения номера счета, пакет документов передается в службу безопасности, которая в течение одного дня проводит проверку клиента. После проверки на одном экземпляре договора ставится отметка службы безопасности и пакет документов, возвращается в отдел расчетно-кассового обслуживания. После проверки документов, представленных физическим лицом, с ним заключается договор банковского счета, в его присутствии делается копия документа, удостоверяющего личность. Документы на открытие счета хранятся в юридическом деле клиента. В случае изменения данных, указанных физическим лицом в договоре банковского счета, оно уведомляет об этом банк в сроки, установленные договором. При изменении фамилии, имени или отчества физическим лицом предъявляется в банк новый документ, удостоверяющий личность, на основании которого оформляется новая карточка ф. 0401026 в установленном Банком России порядке. Закрытие счета клиента может производиться по требованию клиента в любое время и по инициативе банка на основании судебного решения о расторжение договора банковского счета. Для закрытия счета клиент предоставляет в банк заявление, в котором должно содержаться подтверждение средств остатка на счете, на день закрытия и указание перечисления остатка средств. При наличии остатка средств на счете банком составляется мемориальный ордер на закрытие счета который предоставляется для проверки и подписанию главному бухгалтеру (заместителю главного бухгалтера, начальнику отдела). Перечисление остатка средств может быть так же произведено на основание предоставленного клиентам платежного поручения остаток денежных средств со счета перечисляется банком, на другой счет не позднее семи дней после получения соответственного письменного заявления клиента. В случае закрытия счета клиент также обязан возвратить чековые книжки с оставшемся, неиспользованными чеками. Сданные, неиспользованные денежные чековые книжки, погашенные должным образом помещаются в кассовые документы дня. При закрытие счета, карточки с образцами подписей и оттиска печати, которыми пользовались операционные, и контролирующие работники должны быть погашены и помещены в юридическое дело. Таким образом, можно сделать вывод о том, что безналичные расчеты — это денежные расчеты путем записей по счетам в банках, когда деньги списываются со счета плательщика и зачисляются на счет получателя. Безналичные расчеты в хозяйстве организованы по определенной системе, под которой понимается совокупность принципов организации безналичных расчетов, требований, предъявляемых к их организации, определенных конкретными условиями хозяйствования, а также форм и способов расчетов и связанного с ними документооборота. Безналичные расчеты для физических лиц возможны по текущим счетам и без открытия банковского счета. Текущий счет открывается физическому лицу в банке на основании договора банковского счета, на совершение расчетных операций, не связанных с предпринимательской деятельностью. Расчеты без открытия банковского счета совершаются операции по переводу принятых от физических лиц денежных средств, не связанных с ведением ими предпринимательской деятельности, в пользу физических лиц. Расчеты по инкассо проводятся на основании платежных требований и инкассовых поручений. Платежные требования и инкассовые поручений предъявляются получателем средств (взыскателем) к счету плательщика через банк, обслуживающий получателя средств (взыскателя). На этапе проверки документов на открытие счета, документы проверяются юридической службой, проверяется правильность оформления документов. После проверки на одном экземпляре договора ставится отметка службы безопасности и пакет документов, возвращается в отдел расчетно-кассового обслуживания. Закрытие банковского счета может производиться по желанию клиента в любое время, или по инициативе банка на основании судебного решения о расторжение договора банковского счета. При закрытие счета, карточки с образцами подписей и оттиска печати, которыми пользовались операционные, и контролирующие работники должны быть погашены и помещены в юридическое дело. Практическая часть контрольной работы №1.1
Расчеты в таблице производились следующим образом: Например, (GBP): EUR/ GBP = 0,8092/0,5539=1,4609 CAD/ GBP = 1,1854/0,5539=2,1401 USD/ GBP = 1/0,5539 = 1,8054 Расчеты для EUR, CAD, USD, CHF производятся аналогично. Для NOC, SEK, JPY кросс-курс рассчитывается следующим образом: GBP/ NOC = (0,5539/6,3593)*10=0,8710 Для SEK: GBP/ SEK = (0,5539/7,5452)*10 = 0,7341 Для JPY: GBP/ JPY = (0,5539/110,48)*100 = 0,5014 №1.2 Начальный капитал 10000 CHF. Зная величину начального капитала, проведем конверсионные операции: 10000 CHF * CHF/ USD=10000*0,7986=7986USD 7986 USD* USD/ GBP=7986*0,5539=4423,45GBP 4423,45GBP* GBP/ NOC=4423,45*11,4810=50785,58 NOC 50785,58 NOC* NOC/ CHF=(50785,58*1,9691)/10=10000,18 CHF №2
Расчет: 1000000*(37,5128-37,5125)=+300 1000000*(37,5137-37,5128)=+900 1000000*(37,5144-37,5137)=+700 1000000*(37,5149-37,5144)=+500 1000000*(37,5146-37,5149)=-300 1000000*(37,5131-37,5146)=-1500 СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВАгарков М.М. Основы банковского права. М.: Финансы и статистика, 2007. Александрова Н.Г., Александрова Н.А. Банки и банковская деятельность для клиентов. СПб., 2008. Андреев Н. Обострение банковского кризиса. // Маркетинг. 2007 г. Антонов А.А. Банк сегодня // Вопросы экономики. 2009, №3. Балабанов, Б.Г. Банки и банковское дело – М.: 2010 - 256 с. Банковское дело. Словарь, М.: Инфра-М.: 2010, 412 с. Банковское дело: Учебник/Под ред. Г.Н. Белоглазовой, Л.П. Кроливецкой. – М., 2008. Банковское дело: Учебное пособие. / Под ред. О.И. Лаврушина – М.: Финансы и статистика, 2010 г. Банковское дело. / Под ред. В.И. Колесникова, Л.П. Кроливецкой. М., 2006. Банки: ответственность за нарушения при расчетах. Комментарий законодательства и арбитражной практики. (В соавторстве с Л. Г. Ефимовой). М., 2006. | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||