компании Apple. Международные инвестиции в инновационные технологии на примере компании Apple

• Название: Международные инвестиции в инновационные технологии на примере компании Apple
• Анкор: компании Apple
• Дата: 05.05.2022
• Размер: 239.09 Kb.
• Имя файла: компании Apple.docx
• Тип: Реферат; #513869
• страница: 4 из 9

1.3 Особенности инвестирования в инновационную деятельность

Инвестирование в научную деятельность имеет свою специфику, определяемую самим объектом инвестирования. Главная особенность этого объекта - высокая степень неопределённости коммерческого успеха, т.е. высокая степень риска, присущая движению к новому. Поэтому важна роль государства, чтобы хоть как-то скомпенсировать негативный эффект высоких рисков.

Инновационный процесс в науку может быть представлен состоящим из нескольких укрупнённых этапов:

- создание знаний: фундаментальные исследования, прикладные исследования, формирование на базе новых знаний идеи новых продуктов;

- разработка проекта продукта (НИОКР);

- создание серийных образцов продуктов;

- вывод новых продуктов на рынок (аналог этого этапа в советскую эпоху назывался внедрением).

Вводя в научный оборот понятие инновации и давая его характеристику, И. Шумпетер выделил ставшие уже классическими «пять типичных изменений»⁹:

1. 
   Использование новой техники, новых технологических процессов или нового рыночного обеспечения производства.
   
2. 
   Внедрение продукции с новыми свойствами.
   
3. 
   Использование нового сырья.
   
4. 
   Изменения в организации производства.
   
5. 
   Появление новых рынков сбыта.
   

Различные типы и виды инноваций имеют свои особенности разработки, реализации и распространения и, соответственно, требуют специфических подходов к управлению инновационной деятельностью. Следовательно, вопрос о классификации инноваций носит не только теоретический, но и значительной мере – практический характер. Именно поэтому в основе управления инновациями должна лежать типология инноваций, их классификация по различным существенным основаниям, критериям, параметрам.

Прежде всего, необходимо различать инновации по уровню новизны.

Понятие «эпохальные инновации» ввел в 1971 г. нобелевский лауреат Саймон Кузнец для обозначения переворотов, которые происходят раз в несколько столетий, приводят к глубочайшим трансформациям и знаменуют переход к новому технологическому или экономическому способу производства.

К таким эпохальным нововведениям можно отнести промышленную революцию, развернувшуюся с конца XVIII века, и ее сердцевину, новый источник роста – появление современной науки, которая «создала потенциал для развития технологии во много раз больший, чем существовавший до этого». Примерами эпохальных инноваций являются освоение скотоводства и земледелия, появление письменности, изобретение огнестрельного и термоядерного оружия, создание государства, распространение глобализации и др.

Именно эпохальные нововведения и реализующие их потенциал волны базисных инноваций лежат в основе происходящих на стыке исторических эпох трансформаций общества, перехода его с одной ступени на другую.

Важнейший вклад в теорию инноваций внес немецкий ученый Г.Менш, осуществивший классификацию инноваций на три крупные группы: базисные, улучшающие и псевдоинновации¹⁰.

Таблица 1.2

Виды инноваций

№	Критерий	Виды инноваций
1	Уровень новизны	Эпохальные Базисные Улучшающие Псевдоинновации
2	Параметры	Продуктовые Процессные
3	Сфера распространения	Новые для сферы бизнеса в мире Новые для сферы бизнеса в стране Новые для данного предприятия
4	Преемственность	Заменяющие Отменяющие Расширяющие
5	Время выхода на рынок	Инновации-лидеры Инновации-последователи

Составлено по [11, 12]
Базисные инновации – это продукты, процессы или услуги, обладающие либо невиданными ранее свойствами, либо известными, но значительно улучшенными по производительности или по цене свойствами. Эти радикальные инновации создают такие значительные изменения в процессах, продуктах или услугах, что приводят к трансформации существующих рынков или отраслей или же создают новые рынки и отрасли, к примеру, сферу электронного бизнеса благодаря Интернет. Волны базисных инноваций в последние столетия наблюдаются примерно раз в полвека при переходе к очередному технологическому укладу, Кондратьевскому циклу и радикальным преобразованиям в других сферах общества в рамках преобладающей мировой цивилизации (или ее этапа), технологического и экономического способа производства, политического и социокультурного строя и т.п.

Улучшающие инновации направлены на развитие и модификацию базисных инноваций, они намного многочисленнее их, но отличаются значительно меньшей новизной и более коротким жизненным циклом. Улучшающие инновации представляют собой незначительные, не революционные изменения, во многом предсказуемые и предопределенные существующими знаниями, продуктами, технологиями.

В рыночной экономике, по мнению Г.Менша, предпочтение всегда отдается улучшающим инновациям – как наименее рискованным и, как правило, более дешевым¹¹. Именно через реализацию улучшающих инноваций развивается дух предпринимательства и новаторства в разных сферах общества.

К несущественным видоизменениям (псевдоинновациям) можно, например, отнести незначительные технические или внешние изменения в продуктах, оставляющие неизменными конструктивное исполнение и не оказывающие достаточно заметного влияния на параметры, свойства, стоимость изделия, а также входящих в него материалов и компонентов.

Псевдоинновации распространены, как правило, на заключительной стадии жизненного цикла системы, когда она уже в основном исчерпала свой потенциал, но всячески сопротивляется замене более прогрессивной системой.

Важной характеристикой инноваций является их разделение в зависимости от технологических параметров на продуктовые и процессные.

Продуктовые инновации охватывают внедрение технологически новых или усовершенствованных продуктов.

Технологически новый продукт (радикальная продуктовая инновация) - это продукт, чьи технологические характеристики (функциональные признаки, конструктивное выполнение, а также состав используемых материалов и компонентов) или предполагаемое использование являются принципиально новыми либо существенно отличаются от аналогичных ранее производимых продуктов.

Такие инновации могут быть основаны на принципиально новых технологиях либо на сочетании существующих технологий в новом их применении.

Технологически усовершенствованный продукт - это существующий продукт, качественные или стоимостные характеристики которого были заметно улучшены за счет использования более эффективных компонентов и материалов, частичного изменения одной или ряда технических подсистем (для комплексной продукции).

Процессные инновации включают разработку и внедрение технологически новых или значительно усовершенствованных производственных процессов (методов). Инновации такого рода могут быть основаны на использовании нового производственного оборудования, новых методов организации производственного процесса или их совокупности, а также на использование результатов исследований и разработок.

Такие инновации нацелены, как правило, на повышение эффективности производства или передачи уже существующей на предприятии продукции, но иногда предназначаются также и для производства и поставки технологически новых или усовершенствованных продуктов, которые не могут быть произведены или поставлены с использованием обычных производственных методов.

Поскольку создание новых высокотехнологичных продуктов есть предприятие весьма рискованное, то проблемы с финансированием, естественно, вызывают затруднения. Это объясняется тем, что за время, которое проходит от выдвижения идеи до её реализации в рыночной экономике, она дисконтируется с очень большим коэффициентом.

Поэтому так важна роль государства в поддержке инновационной деятельности, чтобы хоть как-то скомпенсировать негативный для «дикого» рынка эффект высоких рисков, как за счёт снижения затрат, так и за счёт привлечения инвестиционных ресурсов. Фундаментальные исследования, как стоящие в самом начале инновационного процесса, обременены риском всех последующих этапов. Поэтому практически повсюду в мире они в идут в основном за счёт государственных средств. Прикладные НИР и ОКР могут позволить себе уже и крупные корпорации. Характерно, что в России финансирование инновационных разработок со стороны коммерческих предприятий в 2-2,5 раза меньше, чем в развитых странах, и к тому же продолжает падать. Вообще говоря, чем ближе к концу инновационной цепочки, тем объективно меньшей должна быть роль государства, поскольку его главная экономическая функция в данном контексте - это демпфирование рисков.

Мировая практика, начиная с 50-х годов ХХ века, накопила немалый опыт во области финансирования науки. Например, создание доступной инженерно-технической инфраструктуры реализовывалось сначала в США, затем в Европе, позднее (в 80-е годы) в странах Юго-Восточной Азии. В 80-90-е годы стали развиваться технопарки в нашей стране.

Финансирование создания нового продукта также имеет разные формы реализации в разных странах. В Израиле, например, разработки high-tech поддерживаются следующим образом. Соискатель подаёт заявку в соответствующее министерство и в случае одобрения идеи получает не только финансирование от государства, но и персонального высококвалифицированного менеджера, который берёт на себя организацию предложения этого продукта.

В США роль государства существенно ниже - она ограничивается грантами федеральных агентств. Большая часть финансирования новых технологий осуществляется за счёт грантов частных фондов и финансирования со стороны венчурных фондов.

С учётом российских реалий представляется, что необходимо максимально элиминировать роль государства в оперативно-хозяйственной деятельности, сохранив за ним стратегические функции и функции инфраструктурного обеспечения. В этой связи в приоритеты поддержки инновационной экономики должна попасть не только непосредственная государственная поддержка конкретных высокотехнологичных проектов, но и формирование индустрии венчурного финансирования.

Государство должно максимально удаляться от оперативно хозяйственной деятельности. К тому же, оно должно способствовать выращиванию слоя венчурных капиталистов.

В этой связи целесообразно обратить внимание на опыт американского венчурного бизнеса. В США в 1958 г. был принят Закон о малом бизнесе (Small Business Act) и программа создания инвестиционных компаний для малого бизнеса (Small business Investment Company - SBIC). Эти компании получили возможность заимствовать у государства по ставкам ниже рыночных. Позднее создавать SBICs было разрешено коммерческим банкам.

Однако все SBICs были ограничены размерами тех компаний, в которые могли вкладывать средства. Через четыре года после принятия этих мер в США действовали уже более 700 SBICs. Параллельно на рынке пошёл процесс формирования независимых частных венчурных компаний, которые были свободны от ограничений, налагаемых на SBICs.

Однако, целесообразнее было бы, чтобы государственная компания не сама непосредственно работала с каждым конкретным проектом, а выступала квалифицированным инвестором для частных венчурных компаний (аналогичных SBICs). Инвестиционная декларация должна определяться в конечном итоге государственной венчурной компанией, а затем должен следовать отбор венчурных капиталистов, готовых и способных работать в рамках высказанных государством предпочтений и ограничений. Это позволит в перспективе запустить естественный механизм частного венчурного бизнеса.

Во второй половине ХХ столетия в целях обеспечения конкурентных преимуществ ведущие страны мира приступили к разработке специализированных государственных программ развития стратегических направлений НТП для создания высокотехнологичных продуктов и услуг, способствующих освоению новых высокодоходных рынков. Пристальное внимание частного капитала привлекли возможности получения сверхвысоких прибылей при финансировании инновационных разработок, что оказалось гораздо прибыльнее по сравнению со всеми другими видами деятельности. Недостаточность государственной финансовой поддержки инновационных процессов в экономике и ограниченность предлагаемой тематики исследований в условиях необходимости ускорения НТП побудили частный капитал к поиску инструментов, способствующих коммерциализации наиболее прогрессивных инноваций. Обладая большей подвижностью и избирательностью в сравнении с бюджетным финансированием, частный капитал создал действенные механизмы, позволяющие изыскивать перспективные инновационные разработки, успешная коммерциализация которых при ограниченных, но рискованных инвестициях, давала сверхвысокие прибыли и позволяла осуществить качественный рывок в конкурентной борьбе и в создании новых рынков.

Классифицировать источники финансирования инновационного сектора можно по следующим признакам: по институциональному, по объему финансирования, по происхождению (Таблица 1.3).

Частное финансирование в инновационной сфере, связанной с высокой степенью риска, заключается в предоставлении необходимых инвестиций отдельным авторам-носителям идеи или предприятиям, разрабатывающим и производящим наукоемкую продукцию и услуги с целью их дальнейшей коммерциализации. Такая деятельность в мировой практике называется венчурным финансированием, что связано с изначальным смыслом английского слова «venture», которое означает рискованное начинание, связанное с вложением определенных средств в новое, ещё неизвестное дело¹².

Таблица 1.3

Источники финансирования инноваций

Признак	Типы финансирования
Институциональный	Формальный сектор(Венчурный фонд, ВУЗы, Бизнес-инкубаторы, Технопарки) Неформальный сектор(Бизнес-ангелы, 3F)
Объем финансирования	Личные сбережения Гранты, средства ВУЗов Ресурсы бизнес-инкубаторов Бизнес-ангелы Венчурные компании
Происхождение	Внутренние(личные сбережения, гранты, обязательства перед внебюджетными фондами) Внешние(бизнес-ангелы, венчурные фонды)

Составлено по [25]

Венчурный капитал, как альтернативный источник финансирования частного инновационного бизнеса, зародился в США в середине 50-х годов ХХ века, а затем распространился и в Европе. Венчурный инвестиционный бизнес представляет собой финансирование частным капиталом проектов, успешная реализация которых не гарантирована. Опыт свидетельствует, что наиболее эффективным в этом бизнесе является инвестирование в малые инновационные компании, ориентированные на разработку и вывод на рынок наукоёмкой продукции (т.н. сектор высоких технологий).

На сегодня в американской экономике можно выделить несколько видов венчурных инвесторов:

- независимые частные венчурные компании, аккумулирующие средства нескольких частных инвесторов в форме «ограниченного партнёрства» (limited partnership). Компании этого вида являются основными игроками на рынке венчурного инвестирования;

- компании, действующие в рамках специальных инвестиционных программ федерального или муниципального уровня. Инвестиционные ресурсы таких компаний могут быть увеличены за счёт средств федерального или местного бюджета;

- «зависимые» венчурные компании, аффилированные с банками или страховыми компаниями, а также с промышленными предприятиями. Эти компании используют для целей венчурного инвестирования средства своих «материнских» организаций.

Обычно выделяют следующие виды вложений венчурного капитала.

1. 
   Финансирование на ранней стадии развития.
   

«Посевной» капитал (seed capital). Выделяется, когда продукт существует ещё лишь в виде нематериализованной идеи и компания - это просто команда энтузиастов.

Стартовый капитал. Это финансирование перед выводом продукта на рынок. Финансируется разработка продукта и первичный маркетинг, а также подготовка полномасштабного производства.

2. 
   Финансирование на стадии расширения.
   

Финансирование производится с целью налаживания полномасштабного производства и начала коммерческих продаж.

3. 
   Пополнение оборотных средств компании.
   

Компания приближается к точке безубыточности, и средства выделяются на масштабное расширение деятельности и разработку новых продуктов. Эта фаза называется «mezzanine financing».

Средства выделяются на расширение компании, открывающее ей путь к IPO в ближайшие 6-12 месяцев. Цель этого этапа - улучшить баланс компании, привлечь в её совет директоров авторитетного инвестора с целью повышения капитализации. Финансирование этого вида называется «bridge financing».

Поэтапное финансирование рисковых предпринимательских проектов является важнейшей особенностью венчурного капитала. На рис. 1.2 изображена схема поэтапного венчурного финансирования.



Рисунок 1.2 – Финансовое состояние новой инновационной фирмы на различных этапах венчурного финансирования:

1-этап достартового финансирования; 2 – этап стартового финансирования; 3 – этап начального расширения; 4 – этап быстрого расширения; 5 – подготовительный этап; 6 – этап обеспечения ликвидности рисковых капиталовложений

Составлено по [13]
Разделение финансовых потоков по этапам вызвано как стремлением снизить финансовый риск венчурных инвесторов в случае отклонения от наличного плана реализации проекта, так и необходимостью привлечения дополнительных средств по мере успешного продвижения вперед к поставленной цели.

Первым этапом большинства новых проектов является достартовое финансирование, которое может длиться от нескольких месяцев до 1 года. В этот момент предпринимателю требуется финансовая поддержка для проведения работ по теоретическому и практическому обоснованию коммерческой значимости своей цели.

Этап стартового финансирования наступает, если первый этап завершается успешно. На данном этапе, длящемся от полугодия до нескольких лет, практически завершается работа по организации новой фирмы и подбору ее сотрудников, заканчивается разработка и испытание прототипа нового продукта, технологии или вида услуг, а также проводится изучение потребностей рынка.

Этап начального расширения связан с переходом инновационной фирмы к практической деятельности по выпуску нового вида продукции или коммерческому освоению нового вида услуг. В это время фирма нуждается в рекламе, преодолении конкуренции, создании сети сбыта товарной продукции, организации и совершенствовании управления производством. Прибыли, получаемой предприятием на этом этапе недостаточно для финансирования проекта. В финансировании нововведений на этом этапе нередко принимают участие сразу несколько венчурных фондов.

Следующий этап – этап быстрого расширения, на котором новой фирме необходимы значительные средства для увеличения производственных мощностей, оборотного капитала, улучшения системы сбыта, а также для совершенствования выпускаемой продукции¹³.

Основной проблемой развития системы венчурного инвестирования в России признается отсутствие нормативной правовой базы, регулирующей деятельность венчурных предприятий и инвестиционных институтов. Отмечено также, что отсутствуют достаточные меры государственной поддержки и стимулирования венчурного предпринимательства.

Инновационный проект должен развиваться в рамках необходимых и достаточных условий и рациональных ограничений. Критерии успешности инновационного проекта требуют внимательного и строгого рассмотрения. Если для инвестиционного проекта единственным и главным критерием выступает финансовая успешность, то для инновационных проектов более важны принципиальная новизна, патентная чистота, лицензионная защита, приоритетность направления инноваций, конкурентоспособность внедряемого новшества. В критериях успешности проекта также сохраняют свое значение: производственные и ресурсные возможности, техническая осуществимость и практическая реализуемость, финансовая эффективность, социальная целесообразность решения.

Таким образом, в качестве основных показателей эффективности инвестиционного и инновационного проекта устанавливаются:

- финансовая (коммерческая) эффективность, учитывающая финансовые последствия для участников проекта;

- бюджетная эффективность, учитывающая финансовые последствия для бюджетов всех уровней;

- народнохозяйственная экономическая эффективность, учитывающая затраты и результаты, выходящие за пределы прямых финансовых интересов участников проекта и допускающие стоимостное выражение.

Инновационные проекты включаются в государственную инновационную программу на основании конкурсного отбора, участие в котором осуществляется на добровольных началах. Участвующие в конкурсном отборе инновационные проекты подлежат обязательной государственной научно-технической и экологической экспертизе, предметом которой является их новизна, социально-экономическая и экологическая эффективность. Органы государственной власти субъектов РФ разрабатывают региональные и межрегиональные инновационные программы.

Одним из способов стимулирования инновационной деятельности компаний является создание технико-внедренческих экономических зон. Технико-внедренческая зона (ТВЗ) - территория, выведенная за пределы национальной таможенной территории, внутри которой размещаются научно-исследовательские, проектные, конструкторские бюро и организации. Примеры ТВЗ: технопарки, технополисы.

Расположение инновационных (технико-внедренческих) ОЭЗ в крупнейших научно-образовательных центрах, имеющих богатые научные традиции и признанные исследовательские школы, открывает большие возможности для развития инновационного бизнеса, производства наукоемкой продукции и вывода ее на российские и международные рынки.

Пакет таможенных льгот и налоговых преференций, доступ к профессиональным кадровым ресурсам наряду с растущим спросом на новые технологии и модернизацию различных отраслей российской экономики делает инновационные ОЭЗ привлекательными для венчурных фондов, а также разработчиков и производителей высокотехнологичной продукции.

Четыре инновационные зоны расположены на территории Томска, Санкт-Петербурга, Москвы и Дубны (Московская область). Приоритетными направлениями развития инновационных зон являются: нано- и биотехнологии, медицинские технологии, электроника и средства связи, информационные технологии, точное и аналитическое приборостроение, ядерная физика.

Одним из ярких примеров поздних инновационных зон является ТВЗ «Сколково». Инновационный центр «Сколково» — планируемый к созданию близ Москвы ультрасовременный научно-технологический комплекс по разработке и коммерциализации новых технологий. Ожидается, что комплекс будет построен на территории городского поселения Новоивановское и городского поселения Одинцово, вблизи деревни Сколково, в восточной части Одинцовского района Московской области, в 2 км к западу от МКАД на Сколковском шоссе.

15 июня 2010 года президиум комиссии по модернизации, секретарём которой является помощник президента России А. В. Дворкович, провёл первичное обсуждение инновационных проектов для иннограда в Сколкове. Всего на рассмотрение комиссии поступило 50 заявок, из которых обсуждались четыре. По словам Дворковича, одобрена была только одна. Утвержденным проектом стал придуманный фондом Almaz Capital Partners проект по созданию бизнес-инкубаторов в сфере облачных вычислений.

Проект «Сколково» вызвал интерес и у иностранных компаний. Так 3 июня 2010 года президент финской компании «Nokia» Олли-Пекка Калласвуо на встрече с Д. А. Медведевым заявил, что компания хотела бы войти в число формальных соучредителей проекта инновационного центра «Сколково». По его словам, компания хотела бы открыть в Сколково центр, координирующий научно-исследовательские проекты в области разработки программного обеспечения. Медведев отнесся к финской инициативе весьма положительно¹⁴.

15 июля 2010 года германская компания Siemens подписала документы о вхождении в проект «Сколково». Компания намерена создать на его базе центр по исследованиям в области биологии и энергоэффективности.

17 сентября 2010 года в Цюрихе был подписан меморандум о сотрудничестве между швейцарским технопарком TECHNOPARK® Zurich, действующим при Федеральном политехническом институте Цюриха, и фондом «Сколково». Целью соглашения является участие технопарка в создании системы коммерциализации новых технологий в рамках центра «Сколково».

1 ноября 2010 года заведующий делами фонда «Сколково» Виктор Вексельберг и глава корпорации Майкрософт Стив Балмер подписали договор о сотрудничестве.

Особенность анализа инвестиций в инновации заключается прежде всего в том, что расширяется круг проблем по их организации, оценке, отбору и финансированию. Это резко усложняет задачу экспертов. В анализе инновационных проектов возникают крупные проблемы. Во-первых, увеличивается число объектов, подлежащих анализу. Это связано с принципиальной новизной продукта, неизвестностью рынка, особенностью целевого подбора технологического и производственного аппарата, специальной подготовкой и обучением персонала и, наконец, со значительными техническими, технологическими и коммерческими рисками. Кроме того, особое внимание при разработке инноваций необходимо уделять правовым, институциональным, экологическим и социальным проблемам. Во-вторых, для оценки инноваций приходится применять качественные и прогностические методы, что усложняет процедуру и снижает точность прогноза. Для необходимой качественной оценки новшества используют как стандартные подходы регрессионного, кор­реляционного, финансового и инвестиционного анализов, так и ситуационные, вероятностные и итеративные методы моделирования. В-третьих, при оценке инвестиций в инновации существуют два «узких» места: это экспертиза и прогнозирование результатов НИОКР и оценка жизнеспособности проекта. Методы синектики, морфологического анализа не дают гарантий успеха, а часто используемый метод аналогий не всегда применим. Процедура по оценке жизнеспособности проекта требует от инвестиционного менеджера не только высокой квалификации и профессионализма, но и развитой интуиции. Поэтому, если при анализе инвестиционных проектов можно ограничиться стандартными методиками, то инновации требуют сочетания качественных и количественных методов и проведения сравнительного анализа факторных моделей в разных совокупностях. Вариант обобщенной схемы анализа инновационного проекта представлен на рис. 1.5.



Рисунок 1.5 - Обобщенная схема анализа инновационного проекта¹⁵
Анализ инновационного проекта как объекта деятельности предприятия заключается в исследовании показателей качества новшества и экономическом анализе и формировании стоимостных оценок новшества, а также в определении прибыльности и окупаемости проекта с учетом рисков.

Наиболее ранняя и традиционная система оценки инновационного проекта сводится к анализу эффективности следующих критериев оценки эффективности:

- NPV (Net Present Value) или ЧДД (чистый дисконтированный доход);

- PI (Profitability Index) или индекс прибыльности;

- PBP (Pay back period) или срок окупаемости инвестиций;

- IRR (Internal Rate of Return) или ВУД (внутренний уровень доходности);

- ARR (Average Rate of Return) или коэффициент рентабельности инвестиций.

Наряду с финансовым подходом, оценивающим финансовую отдачу от инновационного проекта на основе указанных показателей, в последнее время все шире стал применяться смешанный подход к оценке эффективности проекта, содержащий в себе как финансовую, так и нефинансовую составляющие и учитывающие цели всех заинтересованных групп участников по поводу качественных характеристик процесса реализации проекта.

Смешанный подход базируется в основном на методологии BSc (The Balanced Scorecard) ли дословно «Сбалансированных счетных карт», или более распространённое наименование «Система сбалансированных показателей» (ССП), предложенной в 90-х годах ХХ века Р. Капланом и Д. Нортоном. Концепция BSc направлена на интеграцию стратегий и выявление причинно-следственных связей как между показателями стратегического уровня по сферам деятельности предприятия (проекта), так и между стратегическими и оперативными показателями в рамках одной сферы.