Методические подходы к анализу кредитоспособности корпоративных заемщиков
Кредитование корпоративной клиентуры банков развивается очень быстрыми темпами, перед банковским сектором встает ряд проблем. Наиболее важная из них – предотвратить неоправданные кредитные вложения, обеспечить своевременный и полный возврат ссуд, снизить риск неплатежа.
Решением данной проблемы является качественная и эффективная оценка кредитоспособности клиента. Однако кредитная деятельность российских банков отмечается отсутствием у большинства из них отработанной организации и методики оценки кредитоспособности клиентов. Исследования в области оценки кредитоспособности позволят формализовать методику ее оценки банками, снизить кредитный риск и в итоге улучшить качество кредитного портфеля.
Основным критерием кредитоспособности заемщика признается его финансовое состояние, оценка которого определяется в процессе анализа:
Финансовых результатов (прибыль, убытки);
Ликвидности и платежеспособности предприятия;
Рыночной позиции (деловая активность, конкурентоспособность, устойчивая динамика положения на рынке);
Движения денежных потоков и прогноз их развития и изменения направления в течение всего срока действия кредитного договора.
В настоящее время в мире нет единой стандартизованной системы оценки кредитоспособности. Поэтому банки используют различные методы анализа кредитоспособности заемщика. Причинами такого многообразия являются:
– различная степень доверия к количественным (поддающимся измерению) и качественным (поддающимся измерению с трудом, с высокой степенью допустимости) способам оценки факторов кредитоспособности
– использование определенного набора инструментов минимизации кредитного риска, сопровождающееся пристальным вниманием к отдельным инструментам;
– разнообразие факторов, оказывающих влияние на уровень кредитоспособности, которое приводит к тому, что банки уделяют им различное внимание при присвоении кредитного рейтинга. Ранее достаточно подробно было рассмотрено информационно-аналитическое обеспечение, необходимое для актуальной оценки кредитоспособности потенциальных заемщиков. Наиболее значимые, по мнению авторов, факторы, влияющие на оценку кредитоспособности, представлены в табл. 1;
– итог оценки кредитоспособности заемщика принимает различные формы. Некоторые банки останавливаются на простом расчете финансовых коэффициентов, другие – присваивают кредитные рейтинги и рассчитывают уровень кредитного риска.
Ниже в табл. 2 представлены основные характеристики групп заемщиков коммерческого банка по их финансовому состоянию .
Таблица 1. Факторы, влияющие на кредитоспособность
Фактор
|
Содержание
|
Финансовое состояние на момент получения кредита
|
Расчет финансовых коэффициентов, определяющих ликвидность, платежеспособность и т.д.
|
Экономические возможности погашения кредита
|
Наличие реализуемых активов, способность привлечь дополнительные средства (кредиты других банков, займы, выпуск долговых ценных бумаг, эмиссия акций)
|
Юридические условия
|
Правоспособность, дееспособность, правовые риски
|
Намерения заемщика возвратить кредит
|
Репутация, добросовестность, кредитная история, руководство
|
Обеспечения кредита
|
Залог, гарантии, поручительства
|
Конкурентное положение
|
Срок деятельности, продукция, доля на рынке, производственная стабильность, конкуренты
|
Руководство
|
Стратегия, опыт, планирование и средства контроля, надежность
|
Среда окружения
|
Экономическая, политическая, юридическая и т.д.
|
Анализ отрасли
|
Барьеры вхождения, возможности покупателей и поставщиков
|
Стратегия
|
Товарная, маркетинговая, производственная, финансовая, научная
|
Оценка реальности деятельности
|
Отсутствие у организации собственных или арендованных основных средств, систематическое снятие предприятием со своих банковских счетов крупных наличных денежных средств в объеме 80 % и более по отношению к оборотам по этим счетам, осуществление запутанных, экономически нецелесообразных операций, осуществление операций по доверенности лицами, не являющимися сотрудниками организации, отсутствие в штате сотрудников, кроме руководства, частая смена места постановки на налоговый учет, исполнение лицом обязанностей руководителя в нескольких организациях, регистрация предприятия по месту массовой регистрации, осуществление доверительного управления деятельностью предприятия юридическим лицом, находящимся на стадии ликвидации, отсутствие либо несущественный размер налоговых платежей
|
Таблица 2. Основные характеристики групп заемщиков коммерческого банка по финансовому состоянию
Финансовое состояние
|
Характеристика групп заемщиков
|
Хорошее
|
|
Среднее
|
|
Плохое
|
|
Таблица 3. Преимущества и недостатки методов оценки кредитоспособности
Метод
|
Характеристика
|
Преимущества
|
Недостатки
|
Коэффициентный метод оценки кредитоспособности заемщиков
|
Применяемые банками коэффициентные методы оценки кредитоспособности различны, но, как правило, содержат определенную систему показателей, таких как:
– коэффициенты ликвидности;
– коэффициенты оборачиваемости;
– коэффициенты финансового левериджа;
– коэффициенты рентабельности;
– коэффициенты финансовой устойчивости;
– коэффициенты обслуживания долга и пр.
К коэффициентным методам можно отнести методику определения класса кредитоспособности клиента, предложенную Сбербанком России в 1998 г.
|
Высокая скорость получения выводов о классе кредитоспособности заемщика в силу расчета небольшого набора показателей х
|
Исследование подобных методик в крупных российских банках показало, что в них отсутствует основной показатель, характеризующий платежеспособность, который является единственным, имеющим нормативное значение в соответствии с Федеральным законом от 26.10.2002 № 127-ФЗ «О несостоятельности (банкротстве)». Вид экономической деятельности, как правило, не учитывается
|
Статистический метод оценки кредитоспособности заемщиков (или методы оценки рисков)
|
Цель этих методов состоит в выработке стандартных подходов для объективной характеристики заемщика, определении числовых критериев для разделения будущих клиентов на основе представленной ими информации на надежных и ненадежных.
|
Высокая скорость получения выводов о классе кредитоспособности заемщика в силу расчета небольшого набора показателей (как правило, статистическая модель включает всего 2-5 коэффициентов). Для расчета достаточно данных, представленных в бухгалтерской (финансовой) отчетности
|
|
Комплексный аналитический подход к оценке кредитоспособности
|
Основным источником информации при анализе потенциального заемщика является его бухгалтерские отчетность. Кроме того, кредитные эксперты могут потребовать прогноз доходов и расходов на год и более, сведения о дебиторской и кредиторской задолженности. Также оценивается рентабельность предприятия, прибыль и убытки, соотношения показателей финансовой устойчивости.
|
Получение наиболее достоверных данных о финансовом положении организации-заемщика
|
Высокая трудоемкость проведения процедур оценки. Проблема с получением информации при работе с субъектами малого предпринимательства
|
Оценка кредитоспособности на основе денежных потоков
|
Определяются коэффициенты деятельности исходя из данных об оборотах ликвидных средств, запасах и краткосрочных долговых обязательствах на основе сальдо денежных потоков
|
Повышение достоверности анализа кредитоспособности, так как денежный поток определяет способность предприятия покрывать свои расходы и погашать задолженность своими собственными денежными средствами
|
Высокая трудоемкость метода, недостаток информации о денежных потоках субъекта малого предпринимательства
|
Оценка кредитоспособности на основе анализа долевого риска
|
Деловой риск связан с возможностью не завершить эффективно кругооборот имущества организации. Принцип непрерывности деятельности организации является базовым требованием для устойчивого развития, поэтому оценка рисков должна проводиться и организацией, и кредитным экспертом при оценке кредитоспособности
|
Анализ делового риска позволяет прогнозировать достаточность источников погашения ссуды. Данный подход дополняет способы оценки кредитоспособности клиентов банка
|
Проблема доступности к внутренней информации заемщика при оценке внутренних рисков в деятельности организации
|
Прогнозная оценка кредитоспособности
|
При определении кредитоспособности заемщика банки стремятся оценивать не только текущую, но и будущую платежеспособность предприятия. Для этого могут использоваться следующие приемы:
– расчет индекса кредитоспособности;
– использование системы формализованных и неформализованных критериев;
– прогнозирование показателей платежеспособности
|
Позволяет учесть не только данные бухгалтерского учета, отчетности, но и дополнительную информацию (например, устойчиво низкие коэффициенты ликвидности, ухудшение отношений с учреждениями банковской сферы, недостаточную диверсификацию деятельности или потерю ключевых контрактов и т.д.
|
Любое прогнозное решение является субъективным, а рассчитанные значения критериев носят скорее характер дополнительной информации. Прогнозные модели широко используются в зарубежной практике (модели прогнозирования банкротства). В России их применение ограничено
|
К основным методам оценки кредитоспособности предприятий-клиентов банка, которые могут предоставить полную и подтвержденную аудитом финансовую отчетность, различные данные оперативного учета могут служить:
Метод финансовых коэффициентов;
Метод анализа денежного потока;
Метод анализа делового риска.
Метод оценки кредитоспособности заемщика на основе анализа финансовых показателей достаточно распространен в российской банковской практике. Данный метод построен на основе финансовой отчетности предприятия за несколько отчетных дат и позволяет оценить кредитоспособность заемщика по ряду финансовых показателей, в число которых входят следующие 5 групп показателей: коэффициенты ликвидности, коэффициенты эффективности и оборачиваемости, коэффициенты финансовой устойчивости, коэффициенты прибыльности, коэффициенты обслуживания долга. |
Скачать 22.17 Kb.