«Методика и результаты управления финансовой устойчивостью и ликвидностью организации». Курсова 04 02 анализ. Методика и результаты управления финансовой устойчивостью и ликвидностью организации

• Название: Методика и результаты управления финансовой устойчивостью и ликвидностью организации
• Анкор: «Методика и результаты управления финансовой устойчивостью и ликвидностью организации
• Дата: 21.02.2022
• Размер: 90.11 Kb.
• Имя файла: Курсова 04 02 анализ.docx
• Тип: Курсовая; #368731
• страница: 3 из 5

2.3. Расчет и оценка финансовых коэффициентов платежеспособности

Для анализа платежеспособности организации рассчитываются финансовые коэффициенты платежеспособности. Они рассчитывается парами. Если фактическое значение коэффициента не соответствует нормальному ограничению, то оценивать его можно по динамике (увеличение или снижение значения). Различные показатели платежеспособности не только дают характеристику устойчивости финансового состояния организации при различных методах учета ликвидности средств, но и отвечают интересам различных внешних пользователей аналитической информации. Например, для поставщиков сырья и материалов наиболее интересен коэффициент абсолютной ликвидности. Банк, дающий кредит организации, больше внимания уделяет коэффициенту «критической» оценки. Покупатели предприятия в большей мере оценивают финансовую устойчивость по коэффициенту текущей ликвидности.

Для количественной оценки платежеспособности применяют общий показатель платежеспособности. L₁ = (9)

Данный показатель применяется при выборе наиболее надежного партнера из множества потенциальных на основе отчетности.

Коэффициент абсолютной ликвидности. L₂ = (10)

Нормальное ограничение данного коэффициента 0,2-0,5. Данный коэффициент показывает какую часть текущей краткосрочной задолженности организация сможет погасить за счет денежных средств и финансовых вложений.

Коэффициент «критической оценки». L₃ = (11)

Допустимое значение 0,7-0,8. Показывает, какая часть краткосрочных обязательств может быть немедленно погашена за счет денежных средств, финансовых вложений, а так же поступлений по расчетам.

Коэффициент «текущей ликвидности» L₄ = (12)

Необходимое значение L₄ = 1,5. Оптимальное 2-3,5.

Показывает какую часть текущих обязательств можно погасить мобилизовав все текущие средства.

Коэффициент маневренности функционирующего капитала. L₅ = (13)

Показывает, какая часть капитала обездвижена в производственных запасах и в долгосрочной дебиторской задолженности.

Уменьшение показателя в динамики положительный факт.

Доля оборотных средств в активах. L₆ = (14)

Данный коэффициент должен быть больше 0,5. он зависит от отраслевой принадлежности организации.

Коэффициент обеспеченности собственными средствами. L₇ = (15)

L₇ 0,1. Характеризует наличие у организации собственных оборотных средств необходимых для ее текущей деятельности.

Различные показатели платежеспособности не только дают характеристику устойчивости финансового состояния организации, но и отвечают интересам различных внешних пользователей.

Например, для поставщиков сырья наиболее интересен коэффициент абсолютной ликвидности. Банк, дающий кредит данной организации больше внимания уделяет коэффициенту критической оценки. Покупатели и держатели акций предприятия оценивают финансовую устойчивость по коэффициенту текущей ликвидности.

1. Для комплексной оценки платежеспособности предприятия в целом используется общий показатель платежеспособности. Найдем по формуле 9

L_{1 нач} = = 0,15

L_{1 кон} = = 0,17

С помощью данного показателя, осуществляется оценка изменения финансовой ситуации в организации с точки зрения ликвидности. Данный показатель применяется также при выборе наиболее надежного партнера из множества потенциальных на основе отчетности. Нормальное ограничение данного показателя 1. В анализируемой организации ООО «Диарс» и на начало и на конец отчетного периода данный коэффициент далек от нормы, что говорит о том, что предприятие неплатежеспособно.

2. Коэффициент абсолютной ликвидности найдем по формуле 10

L_{2 нач} = = 0,002

L_{2 кон} = = 0,002

Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какую часть текущей краткосрочной задолженности организация может погасить в ближайшее время за счет денежных средств. В анализируемой организации он крайне мал.

3. Коэффициент «критической оценки» найдем по формуле 11

L_{3 нач} = = 0,11

L_{3 кон} = = 0,20

Коэффициент критической оценки показывает, какая часть текущих обязательств может быть погашена не только за счет ожидаемых поступлений от разных дебиторов. Нормальным считается значение 0,7-0,8, однако следует иметь в виду, что достоверность выводов по результатам расчетов этого коэффициента в динамике в значительной степени зависит от качества дебиторской задолженности (сроков образования, финансового положения должника и др.) К концу отчетного периода данный коэффициент увеличился, но нормы так и не достиг. Следует говорить о недостатке собственных средств предприятия.

4. Коэффициент текущей ликвидности найдем по формуле 12

L_{4 нач} = = 0,40

L_{4 кон} = = 0,50

Коэффициент текущей ликвидности позволяет установить, в какой кратности текущие активы покрывают краткосрочные обязательства. Это главный показатель платежеспособности. Нормальным ограничением для данного показателя считается 2, т.е. на 200 % оборотные активы должны покрывать текущие обязательства. На анализируемом предприятии оборотные активы покрывают текущие обязательства только на 50 % на конец отчетного 2015г. Нестабильность экономики делает невозможным какое-либо нормирование этого показателя. Он, на наш взгляд, должен оцениваться для каждого конкретного предприятия по его учетным данным. Если соотношение текущих активов и краткосрочных обязательств ниже чем 1:1, то можно говорить о высоком финансовом риске, связанном с тем, что организация не в состоянии оплатить свои счета. Принимая во внимание различную степень ликвидности активов, можно предположить, что не все активы могут быть реализованы в срочном порядке, а следовательно, возникает угроза финансовой стабильности организации.

В финансовой теории есть положение, что чем выше оборачиваемость оборотных средств, тем меньше может быть нормальный уровень коэффициента текущей ликвидности. Но и при этом обстоятельстве организация может считаться платежеспособной при условии, если сумма ее оборотных активов равна сумме краткосрочной задолженности.

Коэффициент текущей ликвидности обобщает предыдущие показатели и является одним из показателей, характеризующих удовлетворительное (неудовлетворительное) состояние бухгалтерского баланса. В анализируемой организации который раз убеждаемся в неудовлетворительном соотношении пассивов и активов.

5. Долю оборотных средств в активах найдем по формуле 13

L_{5 нач} = = 0,17 L_{5 кон} = = 0,18
Данный коэффициент зависит от отраслевой принадлежности организации. Норма 0,5, т.е. на данном предприятии он не достигает нормы.

6. Коэффициент обеспеченности собственными средствами найдем по формуле 14

L_{6 нач}= = -3,40 L_{6 кон} = = -1,90

Данный коэффициент характеризует наличие у организации собственных оборотных средств, необходимых для ее текущей деятельности. У данной организации собственных средств нет. На величину этого показателя влияют следующие факторы: высокая оборачиваемость, стабильный спрос на реализуемую продукцию, налаженные каналы снабжения и сбыта, низкий уровень постоянных затрат. У анализируемый организации можно отметить только низкий уровень постоянных затрат. Все остальные позиции страдают.

Рассчитанные коэффициенты платежеспособности сведем в Таблицу 2.8

Таблица 2.8.- Сводная таблица коэффициентов платежеспособности

Финансовые коэффициенты	Норма	На конец отчетного периода	На начало отчетного периода	Динамика коэффициентов
Общий показатель платежеспособности	1	0,17	0,15	0,02
Коэффициент абсолютной ликвидности	0,2-0,5	0,002	0,002	0,00
Коэффициент «критической оценки»	0,7-0,8	0,20	0,11	0,09
Коэффициент текущей ликвидности	2,0-3,5	0,50	0,40	0,10
Доля оборотных средств в активах	0,5	0,18	0,17	0,01
Коэффициент обеспеченности собственными средствами	0,1	-1,9	-3,4	-1,5

Динамика коэффициентов анализируемой организации положительная, хотя следует отметить, что все коэффициенты платежеспособности далеки от нормы. Коэффициент текущей ликвидности позволяет установить, в какой кратности текущие активы покрывают краткосрочные обязательства. Это главный показатель платежеспособности. В организации ООО «Диарс» данный показатель не достигает даже 1, то есть можно говорить о высоком финансовом риске, связанном с тем, что организация не в состоянии оплатить свои счета. Мы делаем вывод, что данная организация не обладает необходимым финансовым ресурсом, который формируется за счет собственных источников.

Следует отметить, что коэффициенты платежеспособности могут быть оптимальными, если оборотные активы производственной организации имеют следующую структуру[15]:

1. 
   Запасы = 66,7%;
   
2. 
   Дебиторская задолженность =26,7%;
   
3. 
   Денежные средства и краткосрочные финансовые вложения =6,6%
   

В анализируемой нами организации на конец отчетного периода оборотные активы имеют иную структуру: запасы -11,02%, дебиторская задолженность – 6,26%, денежные средства – 0,07%

2.4. Расчет и оценка финансовых коэффициентов финансовой устойчивости

Финансовая устойчивость – характеристика стабильности финансового положения предприятия, обеспечиваемая высокой долей собственного капитала в общей сумме используемых финансовых средств.

Задача анализа финансовой устойчивости – оценка степени независимости от заемных источников финансирования.

Банк В.Р. и Тараскина А.В. [3] считают, что мерилом финансовой устойчивости предприятия является степень покрытия внеоборотных активов капиталом и резервами, т. е. внеоборотные средства должны быть сформированы в основном за счет капитала и резервов. Тем самым, по мнению авторов, гарантируется, что в случае кризиса не будут распроданы основные средства, с тем чтобы в срок выполнить краткосрочные обязательства по их погашению. Отсюда вытекает, что внеоборотные активы в принципе должны быть сформированы за счет краткосрочных обязательств. Этот принцип называется золотым правилом баланса.

Коэффициенты оценки финансовой устойчивости предприятия:

Коэффициент капитализации (плечо финансового рычага):



не должен превышать 1,5

Показывает сколько заемных средств организация привлекла на 1 рубль вложенный в активы собственных средствх.

Коэффициент капитализации найдем по формуле 15

_нач = = 3,50 _кон = = 1,20

Второй коэффициент из методики определения финансовой устойчивости – коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования. Находится он по формуле:

Нижняя граница коэффициента 0,1; Верхняя граница коэффициента 0,5

Показывает, какая часть оборотных активов финансируется за счет собственных источников.

Найдем коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования по формуле 2.16 на 2014 и 2015 гг.

Коэффициент финансовой независимости (автономии):

Показывает удельный вес собственных средств в общей сумме источников финансирования.

Коэффициент финансовой независимости (автономии) найдем по формуле

_нач = = 0,20 _кон = = 1,20

Показывает удельный вес собственных средств в общей сумме источников финансирования.

Коэффициент финансирования:

Показывает, какая часть деятельности финансируется за счет собственных, а какая за счет заемных средств.

Коэффициент финансирования найдем по формуле 18 _нач = = 0,3 _кон = = 0,8

Показывает, какая часть деятельности финансируется за счет собственных, а какая за счет заемных.

Коэффициент финансовой устойчивости(19)

Показывает, какая часть актива финансируется за счет устойчивых источников.

Коэффициент финансовой устойчивости найдем по формуле 19 _нач = = 0,60 _кон = = 0,60

Показывает, какая часть актива финансируется за счет устойчивых источников. Норма коэффициентов 0,6. На данном предприятии коэффициенты финансовой устойчивости и на начало и на конец отчетного периода в норме.

Рассчитанные коэффициенты сведем в сводную таблицу 2.9 «Сводная таблица коэффициентов финансовой устойчивости».

Таблица 2.9 -Сводная таблица коэффициентов финансовой устойчивости

Показатели	норма	На 2015 год	На 2014 год	Отклонение
Коэффициент капитализации	1,5	1,2	3,5	-2,30
Коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования	0,1	-1,95	-3,42	1,47
Коэффициент финансовой независимости (автономии)	0,4-0,6	1,2	0,2	1,00
Коэффициент финансирования	0,7	0,8	0,3	0,50
Коэффициент финансовой устойчивости	0,6	0,6	0,6	0,00

Как показывают данные таблицы 2.9 динамика коэффициентов финансовой устойчивости положительная. Уровень общей финансовой независимости характеризуется коэффициентом автономии то есть определяется удельным весом собственного капитала организации в общей его величине. На 2015 год коэффициент автономии составляет 1,2, что выше нормы в два раза.

В большинстве стран принято считать финансово независимой фирму с удельным весом собственного капитала в общей его величине от 30 % (критическая точка) до 70 %.

Установление критической точки на уровне 30 % достаточно условно и является итогом следующих рассуждений: если в определенный момент банк, кредиторы предъявят все долги к взысканию, то организация сможет их погасить, реализовав 30 % своего имущества, сформированного за счет собственных источников, даже если оставшаяся часть имущества окажется по каким-либо причинам неликвидной. [15, с. 147]