«Методика и результаты управления финансовой устойчивостью и ликвидностью организации». Курсова 04 02 анализ. Методика и результаты управления финансовой устойчивостью и ликвидностью организации
 Скачать 90.11 Kb.
|
|
2.5. Анализ достаточности источников финансирования для формирования запасов Для промышленных предприятий и организаций, обладающих значительной долей материальных основных средств в своих активах, можно применить методику оценки достаточности источников финансирования. Обобщающим показателем финансовой независимости является излишек или недостаток источников средств для формирования запасов, который определяется в виде разницы величины источников средств и величины запасов. Методика достаточности источников финансирования для формирования запасов взята у Донцовой Л.В., Никифоровой Н.А. 1. Наличие собственных оборотных средств СОС= стр.1300-стр.1100 (20) Излишек (недостаток) собственных средств = стр1300-стр.1100-стр.1210 (2.21) 2. Наличие собственных и долгосрочных заемных источников = стр1300+стр.1400-стр.1100 (21) Излишек или недостаток собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов = стр1300+стр.1400-стр.1100-стр.1210 (2.23) 3. Общая величина основных источников формирования запасов = стр1300+стр.1400+стр.1510-стр.1100 (22) Излишек или недостаток общей величины основных источников = стр1300+стр.1400+стр.1510-стр.1100-стр.1210 (23) С помощью этих показателей мы можем определить трехкомпонентный показатель типа финансовой устойчивости:  Возможно выделение четырех типов финансовых ситуаций: Абсолютная независимость финансового состояния: S(Ф) =. Этот тип ситуации встречается крайне редко, представляет собой крайний тип финансовой устойчивости. Нормальная независимость финансового состояния, которое гарантирует платежеспособность предприятия: S(Ф) = Неустойчивое финансовое состояние, сопряженное с нарушением платежеспособности, но при котором все же сохраняется возможность восстановления равновесия путем пополнения источников собственных средств: S(Ф) = Кризисное финансовое состояние, при котором предприятие полностью зависит от заемных источников финансирования: S(Ф) = Собственного капитала и долго- и краткосрочных кредитов не хватает для финансирования материально оборотных средств, то есть пополнение запасов идет за счет средств, образующихся в результате замедления погашения кредиторской задолженности. Таблица 2.10. – Сводная таблица показателей по типам финансовых ситуаций
Применив, данную методику мы получим следующие результаты, которые сведем в таблицу 2.11 Таблица 2.11.- Определение типа финансовой ситуации
Просчитав источники финансирования, сразу же было видно, что у предприятия и в 2015 и в 2014, а так же в 2013 годах кризисное финансовое состояние. Запас собственных средств – это запас финансовой устойчивости, при условии того, что его собственные средства превышают заемные. Для стабилизации финансового состояния ООО «Диарс», по нашему мнению, необходимо: увеличить долю источников собственных средств в оборотных активах. 3. СОВРЕМЕННЫЕ ПОДХОДЫ И МЕТОДЫ ФИНАНСОВОГО МЕНЕДЖМЕНТА В УПРАВЛЕНИИ УСТОЙЧИВОСТЬЮ И ЛИКВИДНОСТЬЮ ПРЕДПРИЯТИЯ 3.1. Управление устойчивостью и ликвидностью на предприятии В современных условиях эффективность деятельности предприятия зависит, прежде всего, от качества работы финансовой службы. От того, насколько успешно налажено управление финансами, зависит устойчивость компании на рынке. Большинство случаев банкротств происходит из-за неправильного ценообразования, отсутствия приоритетности при расходовании средств, беспорядочного формирования и накопления кредиторской задолженности, недостатка оборотных средств и т.д. Правильная постановка деятельности финансовой службы позволяет уберечь организацию от таких проблем. Финансовой службы на предприятии ООО «Диарс» нет. Некоторые функции финансового директора возложены на главного бухгалтера организации. Но, все же мы настоятельно рекомендуем данной организации ввести в штат сотрудников профессионального финансового директора. В таблице 2.12 приводится перечень главных функциональных обязанностей ключевых финансовых руководителей. Таблица 2.12 - Главные функциональные обязанности
Организация и управление финансовой устойчивостью являются важнейшим аспектом работы финансовой службы предприятия и включают целый ряд организационных мероприятий, охватывающих планирование, оперативное управление, а также создание гибкой организационной структуры управления всего предприятия и его подразделений. Организация планирования финансовой устойчивости, необходима прежде всего для того, чтобы увязать источники поступления и направления использования собственных денежных средств. Дело в том, что поступления денежных средств по суммам и срокам могут не совпадать с платежами поставщикам сырья и материалов, за работы и услуги, по расчетам с работниками предприятия и бюджетом, а также с банками по возврату кредитов и процентов по ним. Вследствие этого еще на стадии планирования целесообразно составлять платежный календарь, в котором отражаются притоки и оттоки денежных средств по суммам и срокам. При этом структура оттоков, (кредиторская задолженность и внутренний долг) не должна выходить за рамки структуры сводной калькуляции. Это означает, что общая сумма оплаты, скажем, за сырье и материалы не должна превышать общей суммы, вытекающей из сводной калькуляции. В противном случае, может не хватить собственных источников для оплаты по другим статьям сводной калькуляции. Таким же образом, следует поступать и с другими статьями сводной калькуляции. Следовательно, если информация о притоках денежных средств по суммам и срокам известна достаточно точно, то корректировке подлежат оттоки по суммам и срокам. И наоборот, если предстоящие оттоки достаточно жестко регламентированы по суммам и срокам, то корректируются уже притоки. Но в любом случае, можно заранее предусмотреть дни и периоды, когда возникнут «кассовые» разрывы, и принять соответствующие меры для их устранения, и укрепления финансовой устойчивости предприятия. Организация текущего управления финансовой устойчивостью предполагает обработку особым способом бухгалтерских данных. В результате получаются очень нужные выходные документы - внутренние формы отчетности, анализа и аудита. Эти формы представляют собой стандартные типовые документы для служебного пользования, формируются на базе бухгалтерских данных и могут быть получены в любой момент по требованию пользователя - за год, квартал, месяц и день. Основная задача сводных рапортов - информационное обеспечение руководителей разных уровней. В этой связи актуальность рапортов полностью зависит от своевременности внесения и обработки исходных данных в бухгалтерии организации. Простота, доступность и читабельность предлагаемых аналитических документов позволяют руководителю понять финансовое состояние организации без специальных знаний бухгалтерского, финансового и налогового учета. Таким образом, организации, ООО «Диарс» рекомендуется ввести в штат финансового директора, что бы у предприятия не возникали проблемы с ликвидностью, необходимо ставить конкретные цели, составлять стратегии их достижения, постоянно анализировать и контролировать соответствие реального положения дел и составленных планов. Вне всякого сомнения, залогом успешного развития хозяйствующего субъекта, является грамотное управление его финансами. Весьма существенная часть управления финансами – это анализ финансовой устойчивости. Проведя анализ финансовой устойчивости во второй главе выпускной квалификационной работы, мы выявили, что ООО «Диарс» финансово неустойчивое предприятие. Основными путями повышения финансовой устойчивости ООО «Диарс» являются: увеличение собственного капитала; совершенствование работы по управлению дебиторской и кредиторской задолженностью; продажа части постоянных активов; получение долгосрочного финансирования; - введение в штат финансового директора. Собственный капитал организации ООО «Диарс» предполагается увеличить за счет увеличения уставного капитала. Уставный капитал общества занимает особое положение среди собственных средств организации. Одна из первичных функций уставного капитала – учредительная. Только, хозяйствующий субъект, имеющий в собственности, хозяйственном ведении или оперативном управлении обособленное имущество, может признаваться юридическим лицом. Для обществ с ограниченной ответственностью минимальный размер уставного капитала должен составлять 10 тыс.руб. Однако, нельзя не упомянуть, что декларированное ст. 90 ГК РФ[1] определение уставного капитала, который должен определять минимальный размер имущества общества, гарантирующего интересы его кредиторов, не соответствует реалиям настоящего времени. Очевидно, что установленный на настоящий момент минимальный размер уставного капитала не сможет гарантировать интересы кредиторов. Ввиду вышеизложенного, нередки заявления, со стороны теоретиков и правоприменителей о необходимости увеличения минимального размера уставного капитала, призванного обеспечивать законные требования кредиторов, хотя бы для некоторых видов деятельности. Значительный уставный капитал позволяет юридическому лицу: гарантировать принятые на себя обязательства перед контрагентами; заимствовать средства; выходить на фондовый рынок; предотвращать захват компании. Таким образом, увеличение уставного капитала, даст неоспоримые преимущества ООО «Диарс». 3.2. Прогнозирование структуры баланса на основе коэффициента текущей ликвидности Рассмотрим еще одну методику, которая возможно поможет руководству организации выйти из сложного финансового положения. Структура баланса признается неудовлетворительной, а предприятие неплатежеспособным, если выполняется одно из следующих условий: Где- коэффициент текущей ликвидности, - коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами Оценив во второй части выпускной квалификационной работы структуру ООО «Диарс» мы признали ее неудовлетворительной. В связи с этим необходима разработка комплекса мероприятий, которые способны ликвидировать неплатежеспособность путем приведения структуры его баланса в удовлетворительное состояние. Зная, что улучшение одного из показателей в приведенных выше соотношениях приводит к ухудшению другого в связи с тем, что оборотные средства находятся в числителе одного и в знаменателе другого коэффициента. Для перевода этих коэффициентов в состояние 3.1, характеризующего платежеспособность организации, воспользуемся предложенной методикой Бортниковой Ю.Л., Герасина О.Н.: Х=max, где ОА – оборотные активы; КО – краткосрочные обязательства; СК – собственный капитал; ВА – внеоборотные активы. Подставляя заданные значения, получим два варианта Х, из которого выберем большее. Х=(2*2812-1341)/2=2141,5тыс.руб. Х=0,1*1341-3367+5990=2757,1тыс.руб. В данном случае большее число составляет 2757,1 тыс.руб., с ним и будем работать далее. Расчет статей ООО «Диарс» для перехода в удовлетворительное состояние представлен в таблице 3.1 Таблица 3.1 – Откорректированный баланс (удовлетворительное состояние) ООО «Диарс» на 31.12. 2019 года
Применение перехода баланса организации в удовлетворительное состояние представлено в табличной форме (таблица 3.2) Таблица 3.2 - Переход баланса в удовлетворительное состояние ООО «Диарс» на конец 2015 года (тыс.руб)
Окончание таблицы 3.2
По данным таблицы видно, что размер дебиторской задолженности не изменился, т.е.мы вообще не меняли актив организации, поэтому, в нашем случае не наблюдается падение темпов роста выручки. Однако заметен рост собственных средств (капиталов и резервов) на 2757 тыс.руб. и наряду с этим – уменьшение доли краткосрочных обязательств на 2757 тыс.руб. Обеспечить удовлетворительную структуру баланса стало возможным путем проведения следующего комплекса мероприятий: - увеличение собственных средств с одновременным уменьшением краткосрочной кредиторской задолженности. - увеличение доли собственных средств, при неизменной доле внеоборотных активов, приводит к возрастанию доли собственных оборотных средств. ЗАКЛЮЧЕНИЕ Подводя итоги курсовой работы, можем сделать следующие выводы: В сегодняшних условиях, когда хозяйственная деятельность организации и ее развитие осуществляется за счёт самофинансирования, а при недостаточности собственных денежных ресурсов - за счёт заёмных средств, важной аналитической характеристикой является финансовая устойчивость этой организации. Финансовая устойчивость - это сбалансированное соотношение финансовых ресурсов организации и их источников, которое позволит достигать заданные владельцами хозяйствующего субъекта бизнес - цели при поддержании приемлемого уровня платежеспособности и делового риска. Финансовая устойчивость направлена одновременно и на поддержание равновесия структуры финансов организации, и на избежание рисков для инвесторов и кредиторов. Целью анализа финансовой устойчивости организации, является определение прочности финансового состояния на основе изучения его финансовой отчетности. Как правило, этой отчетностью является бухгалтерский баланс организации и отчет о финансовых результатах. Различают четыре типа финансовой устойчивости предприятия: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||