ПАО Магнит - УП - Ознакомительная. Негосударств
 Скачать 1.59 Mb.
|
Кейс-задача №2В рамках данного кейса проведем анализ финансовых ресурсов ПАО «Магнит» за 2019 – 2021 гг. Для этого проведем горизонтальный и вертикальный анализ собственного и заемного капитала. Данные для анализа представим в таблице 2. Так, финансовые ресурсы ПАО «Магнит» в 2021 году на 51,7% состоят из собственных средств, на 23,9% из долгосрочных обязательств и 24,4% занимают краткосрочные обязательства. В составе собственного капитала предприятия выделяется уставный капитал, добавочный капитал, резервный капитал и нераспределенная прибыль. Уставный капитал организации оставался неизменным на всем промежутке исследования в размере 1019 тыс. руб. Уровень добавочного капитала остался также неизменным в сумме 87448127 тыс. руб. Также в структуре баланса присутствует резервный капитал в сумме 153 тыс. руб. Как на начало, так и на конец исследуемого периода в балансе предприятия присутствует нераспределенная прибыль. При этом ее уровень в 2020 году снизился на 12871763 тыс. руб., а в 2021 году возрос на 2080000 тыс. руб. и составил 42373259 тыс. руб., что оценивается положительно, т.к. это оказывает благоприятное влияние на финансовую устойчивость организации. Заемные средства организации состоят из долгосрочных и краткосрочных обязательств. В целом же стоит отметить, что заемные средства с каждым годом растут. Если за 2020 год увеличение произошло на 40509717 тыс. руб. или на 61,5%, то за 2021 год рост составил на 14859197 тыс. руб. или на 14,0%. При этом, как видим рост в 2021 году наблюдается по краткосрочным займам и кредитам, которые за отчетный год выросли на 19830683 тыс. руб. или на 175,6%, что является негативной динамикой, т.к. говорит об увеличении задолженности перед кредитными организациями. Таблица 2 – Анализ состава, структуры и динамики финансовых ресурсов ПАО «Магнит» за 2019 – 2021 гг.
При этом, кредиторская задолженность, как видим, также увеличивается. Так, если за 2020 год роста кредиторской задолженности составил на 9974793 тыс. руб. или на 65,9%, то за 2021 год рост составил на 5018219 тыс. руб. или на 20,0%. Такая динамика является негативной и говорит об увеличении задолженности перед поставщиками, работниками, бюджетом и прочими контрагентами организации. Основную долю в составе пассивов организации занимает, как видим, собственный капитал. Его доля на конец 2021 года немного превышает 51%, что говорит о том, что организация в большей степени использует собственные средства, что положительно сказывается на ее финансовой устойчивости. Удельный вес заемного капитала составил в отчетном году 48,30%, но стоит отметить, что его доля с 2019 года увеличилась на 16,38%, что свидетельствует о том, что с каждым годом в своей деятельности ПАО «Магнит» все больше использует заемных финансовых ресурсов, а это, в свою очередь, снижает финансовую устойчивость организации. Т.к. источником собственных средств ПАО «Магнит» для финансирования воспроизводства является прибыль, остающаяся в распоряжении предприятия, то в качестве оптимизации структуры капитала организации ПАО «Магнит» необходимо повысить долю собственных средств в источниках финансирования за счет рационального распределения прибыли, а для оптимизации заемного капитала рекомендуется произвести рефинансирование кредита. Таким образом, в результате рефинансирования кредита ПАО «Магнит» сможет существенно сократить расходы на его погашение, снизить ежемесячную финансовую нагрузку и избежать ухудшения кредитной истории, а высвободившиеся денежные средства направить на развитие деятельности организации. Поэтому при привлечении заемных средств крайне важно провести анализ и оценку условий их предоставления. Следовательно, применив данные рекомендации на практике, у ПАО «Магнит», возможно, изменится структура капитала и доля собственных финансовых ресурсов значительно повысится. | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||