ПАО Магнит - УП - Ознакомительная. Негосударств
 Скачать 1.59 Mb.
|
Кейс-задача №5Одним их показателей, на основе которого дается обобщающая оценка финансового положения организации, является прибыль. С одной стороны, прибыль – это основной источник финансирования деятельности организации, а с другой – источник доходов бюджетов различных уровней. Анализ формирования финансовых результатов проводится как в самой организации – для целей управления активами, так и внешними пользователями информации, партнерами по бизнесу или акционерами. Анализ финансовых результатов проводится с помощью горизонтального и вертикального метода. Так, результаты горизонтального анализа представлены в таблице 9. Источником информации является отчет о финансовых результатах за 2021 год, представленный в приложении Б. Таблица 9 – Анализ основных результатов деятельности ПАО «Магнит» за 2020 – 2021 годы
Анализ данных таблицы 9 показал, что выручка ПАО «Магнит» за 2020 год увеличилась на 101552 тыс. руб., а за 2021 год снизилась на 55357 тыс. руб. Себестоимость, наоборот, как видим, за 2020 год была снижена на 3446 тыс. руб., а за 2021 год увеличилась на 3345%. Такая динамика за 2021 год является негативной. Здесь рост себестоимости на 5,2% сопровождается получением бонусов и скидок поставщиков. При этом, абсолютная величина полной себестоимости значительно превышает выручку. На фоне этого произошло увеличение убытка от продаж. При этом, убыток вырос с 237300 тыс. руб. в 2020 году до 951118 тыс. руб. в 2021 году. Положительным является увеличение доходов от участия в других организациях в 2021 году на 29694000 тыс. руб. или на 106,8%. Величина процентов к получению в течение всего анализируемого периода превышает проценты к уплате, что также является положительным. При этом, проценты к получению в 2020 году выросли на 2610027 тыс. руб. или на 64,5%, а в 2021 году сокращаются на 555472 тыс. руб. или на 8,3%, а проценты к уплате выросли в 2020 году на 3591300 тыс. руб. или на 177,9%, а за 2021 год на 40084 тыс. руб. или на 0,7% в связи с ростом заемного капитала. Прибыль до налогообложения в 2020 году снизилась на 122445677 тыс. руб., а за 2021 год значительно выросла – на 28779091 тыс. руб. или на 101,8%. Кроме того, превышение прочих расходов над доходами в 2019 и 2020 годах составило пассивное сальдо по прочим видам деятельности, что существенно снизило прибыль до налогообложения. В 2021 году ситуация стабилизировалась и прочие доходы стаи выше прочих расходов, что повысило возможности организации в финансировании расширенного воспроизводства и выплате дивидендов. Но, не смотря на это, основным источником формирования прибыли до налогообложения в течение анализируемого периода являются доходы от участия в других организациях. Положительным моментом является увеличение чистой прибыли в 2021 году на 28951603 тыс. руб. или на 102,9%. Это говорит о том, что в целом эффективность всей финансово-хозяйственной деятельности предприятия повысилась и является положительным моментом в финансовой деятельности ПАО «Магнит». Данные для проведения вертикального анализа финансовых результатов представлен в таблице 10. Таблица 10 – Анализ структуры финансовых результатов деятельности ПАО «Магнит» за 2019 – 2021 гг., тыс. руб.
При вертикальном анализе по отчету анализируемой организации можем увидеть, что в течение анализируемого периода увеличивается доля валовой прибыли в выручке с 89,82% в 2019 году до 90,50 в 2021 году и при этом снижается доля себестоимости продукции с 10,18% в 2019 году до 9,50% в 2021 году. Безусловно, это положительный фактор, который в данном случае говорит о снижении расходов и повышении отпускных цен на продукцию компании. В тоже время увеличилась доля управленческих расходов, что в итоге привело к увеличению доли налогооблагаемой прибыли с 6112,93% в 2019 году до 8010,10% в 2021 году. Положительным моментом также является увеличение доли чистой прибыли в выручке (с 6082,26% в 2019 году до 8015,77% в 2021 году). Это говорит о том, что в целом эффективность всей финансово-хозяйственной деятельности предприятия повысилась. Кроме того, абсолютная величина чистой прибыли увеличилась на 16577927 тыс. руб. или на 40,9%, что является положительным моментом в финансовой деятельности ПАО «Магнит». Маржинальная прибыль — один из основных показателей, который используется для оценки эффективности бизнеса. Маржинальная прибыль — это превышение выручки от реализации определенного количества продукции над всеми переменными затратами, связанными с данным объемом продаж. Маржинальная прибыль рассчитывается по следующей формуле: Пм = В – Зпер, (12) где Пм – маржинальная прибыль; Зпер – переменные расходы. Произведем расчет: Пм 2019 = 665891 – 67775 = 598116 тыс. руб. Пм 2020 = 767443 – 64329 = 703114 тыс. руб. Пм 2021 = 712086 – 67674 = 644412 тыс. руб. Для удобства анализа и сравнения с другими организациями, а также сравнения доходности различных видов товаров или реализуемых товаров используют относительный показатель маржинальной доходности. Этот показатель называют маржей или коэффициентом маржинального дохода и рассчитывают по следующей формуле: Кмд = Пм / В * 100, (13) Произведем расчет: Кмд2019 = 598116 / 665891 * 100 = 89,8% Кмд2020 = 703114 / 767443 * 100 = 91,6% Кмд2021 = 644413 / 713086 * 100 = 90,5% Чтобы найти точку безубыточности, необходимо установить, какие из затрат предприятия относятся к постоянным затратам, а какие расходы относятся к переменным затратам. В данном случае в рамках отчета о финансовых результатах будем считать, что к переменным затратам относятся расходы, непосредственно связанные с продажей товаров. Таковыми расходами является себестоимость продаж. К постоянным затратам, соответственно относятся расходы, не связанные с объемом производства и продаж. К ним относятся в рамках отчета о финансовых результатах коммерческие и управленческие расходы. Таким образом, точка безубыточности определим по следующей формуле: ТБ = (В * Зпост) / (В – Зпер) (14) где ТБ – точка безубыточности, Зпост – постоянные затраты. Расчет точки безубыточности позволяет определить зону безопасности – т.е. удаленность предприятия от критического уровня, при котором прибыль равняется нулю. Произведем расчет точки безубыточности ПАО «Магнит»: ТБ2019 = (665891 * 1556858) / (665891 – 67775) = 1733272 тыс. руб. ТБ2020 = (767443 * 940414) / (767443 – 64329) = 1026454 тыс. руб. ТБ2021 = (712086 * 1595530) / (712086 – 67674) = 1763087 тыс. руб. Таким образом, если ПАО «Магнит» будет реализовывать свои товары в 2021 году на 1763087 рублей, то оно не будет терпеть убытки. Что касается коэффициента маржинального дохода, то он показывает, что каждый рубль выручки, полученной сверху, принесет в этом случае 90,5 копеек прибыли. Проанализировав показатели финансовых результатов деятельности ПАО «Магнит», далее проведем анализ показателей рентабельности. Рентабельность – это показатель, который выражается в относительных величинах и показывает доходность бизнеса, выраженную в процентах. Иногда под рентабельностью в коммерческих предприятиях подразумевают эффективность деятельности. Данные для анализа показателей рентабельности представлены в таблице 11. Таблица 11 – Показатели рентабельности деятельности ПАО «Магнит» за 2019 – 2021 гг., %
Рентабельность продаж характеризует эффективность предпринимательской деятельности: сколько прибыли имеет организация с рубля продаж. Так, данный показатель также имеет отрицательное значения в силу того, что получен убыток. Экономическая рентабельность характеризует эффективность использования всего имущества предприятия. Увеличение показателя на 10,76% в 2021 году свидетельствует о растущем спросе на товары и о накоплении активов, что является положительным. Рентабельность внеоборотного капитала характеризует эффективность использования основных средств организации, определяя, насколько соответствует общий объем имеющихся основных средств масштабу бизнеса организации. Эффективность использования внеоборотного капитала возросла в 2021 году на 10,76%, что может свидетельствовать как о полной загрузке оборудования и отсутствии резервов, так и о значительной степени физического и морального износа устаревшего производственного оборудования. С точки зрения акционеров важнейшей оценкой эффективности вложения средств является наличие прибыли на вложенный капитал. Показатель прибыли на вложенный акционерами (собственниками) капитал, называется рентабельностью собственного капитала. В отчетный период рентабельность собственного капитала увеличилась на 23,36 пунктов, т.е. отдача на инвестиции собственников возросла, что увеличило инвестиционную привлекательность данного предприятия. Валовая рентабельность отражает величину валовой прибыли, приходящейся на каждый рубль выручки от продаж. Так, данный показатель в 2020 году увеличился на 1,80%, а за 2021 год снизился на 1,12%. На это оказало влияние полученный убыток от продаж. Затратоотдача отражает величину прибыли от продаж, приходящуюся на каждый рубль общей величины расходов по обычным видам деятельности (себестоимости производства и реализации). В отчетный период убыточность каждого рубля, затраченного на производство и реализацию продукции составила -57,19%, что на -33,57 пункта больше, чем в аналогичном периоде прошлого года. Таким образом, эффективность производственной деятельности в 2021 году значительно снизилась. Рентабельность перманентного капитала отражает эффективность использования капитала, вложенного в деятельность фирмы на длительный срок. Отмечается рост данного показателя в 2021 году на 14,59%, что, несомненно, является положительным результатом. Для успешного функционирования в дальнейшем предприятия предлагается провести следующие мероприятия: - необходимо в первую очередь изменить отношение к управлению организацией; - осваивать новые методы и технику управления; - самосовершенствоваться и обучать персонал; - совершенствовать кадровую политику; - продумывать и тщательно планировать кредитную политику. | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||