ПАО Магнит - УП - Ознакомительная. Негосударств
 Скачать 1.59 Mb.
|
Кейс-задача №4В рамках данного кейса проведем анализ оборотных активов. Оборотные активы являются одним из экономических ресурсов предприятия и влияют на его производственные возможности. Помимо этого, оборотные активы во многом определяют степень ликвидности и финансовой устойчивости предприятия. Проведем анализ состава и динамики оборотных активов организации. Для этого воспользуемся данными, представленными в таблице 6 Таблица 6 – Анализ состава и динамики оборотных активов ПАО «Магнит» за 2019 – 2021 гг.
Объем оборотных активов организации значительно вырос. Так, за 2020 год рост составил на 9693375 тыс. руб. или на 17,5%, а за 2021 год на 18882873 тыс. руб. или на 29,0%. Это произошло за счет увеличения абсолютно всех статей оборотных активов. Стоимость запасов за 2020 год увеличилась на 12632 тыс. руб. или на 130,6%, а за 2021 год на 15173 тыс. руб. или на 68,0% и составила 37474 тыс. руб. Дебиторская задолженность возросла в 2020 году на 2849560 тыс. руб. или на 93,1%, а за 2021 год на 2659263 тыс. руб. или 45,0% и составила 8569066 тыс. руб., что говорит об увеличении задолженности со стороны дебиторов организации. Величина краткосрочных финансовых вложений организации за 2020 год возросла на 6831220 тыс. руб. или на 13,0%, а за 2021 год на 4130480 тыс. руб. или на 7,0%, что оценивается положительно, т.к. говорит об удачно произведенных инвестициях и о получении доходов в будущем. Сумма свободных денежных средств организации за 2020 год немного сократилась – на 37 тыс. руб., но за 2021 год наблюдается резкое увеличение на 12076673 тыс. руб. Это может быть связано с ростом денежных средств на расчетном счете и в кассе предприятия. Динамика этого показателя в значительной степени зависит от кредитной политики предприятия, устанавливающей принципы расчетов с покупателями, и от эффективности системы кредитного контроля, обеспечивающей своевременность поступления оплаты от покупателей за отгруженные товары. В целом, положительная динамика данного показателя характеризуется положительно, т.к. говорит об увеличении наиболее ликвидных активов организации. Таким образом, следует отметить, что в целом увеличение оборотных средств является положительной динамикой и свидетельствует об увеличении более мобильной части имущества организации. Далее проведем анализ структуры оборотных средств ПАО «Магнит». Для этого данные для анализа представим в таблице 7. Таблица 7 – Анализ структуры оборотных активов ПАО «Магнит» за 2019 – 2021 гг.
Данные таблицы 7 показывают, что основную долю в составе оборотных активов в течение всего анализируемого периода занимают финансовые вложения, удельный вес которых составил более 75% всех оборотных активов. Наименьшую долю в составе оборотных средств занимают запасы (менее 1% всех оборотных активов). Насколько эффективно используются оборотные активы в организации показывают показатели деловой активности, которая проявляется, прежде всего, в скорости оборота его средств. К ним относятся: - Коэффициент оборачиваемости оборотных активов – показывает скорость оборота всех оборотных активов предприятия за рассматриваемый период. Рассчитывается в оборотах:  (8)где ОбС – средняя величина оборотных средств предприятия. - Продолжительность оборачиваемости оборотных активов. Данный показатель рассчитывается в днях:  (9)Снижение показателя свидетельствует об относительном увеличении производственных запасов и незавершенного производства или о снижении спроса на готовую продукцию. Эффективность использования оборотных активов проследим с помощью данных таблицы 7. Таблица 7 – Анализ эффективности использования оборотных активов ПАО «Магнит» за 2019 – 2021 гг.
Значение коэффициента оборачиваемости оборотных активов за отчетный период не значительно уменьшилось с 0,011 оборотов в 2019 году до 0,010 оборота в 2021 году, что говорит о том, что эффективность деятельности организации снизилась. Связано это в большей степени с увеличением средней стоимости оборотных средств. Но вместе с тем следует отметить, что оборачиваемость текущих активов значительно замедлилась – с 32690 дней в 2019 году до 37748 дней в 2021 году, т.е. на 5058 дней. Так, за счет замедления оборачиваемости текущих активов в отчетном году организация недополучило прибыли в 2021 году на сумму 59251 тыс. руб. П = По * (ТрКоб – 1) = -237300 * ((0,010 / 0,013) – 1) = 59251 тыс. руб. При этом, величина дополнительно привлекаемых в оборот оборотных средств в результате замедления оборачиваемости составила 18643317 тыс. руб.  Для повышения оборачиваемости оборотных средств, организации можно предложить организовать инвентаризацию имеющихся запасов, квалифицировать, какие из них не применяются в учете или не имеют эффективность в производственной деятельности компании. Далее проведем расчет собственного оборотного капитала и чистого оборотного капитала (чистого рабочего капитала). Собственный оборотный капитал – это сумма, на которую оборотные активы организации превышают ее краткосрочные обязательства. Данный показатель используется для оценки возможности предприятия рассчитаться по краткосрочным обязательствам, реализовав все свои оборотные активы. Собственные оборотные средства определяют степень платежеспособности и финансовой устойчивости организации. Приведем формулу для расчета собственных оборотных средств: СОК = ОА – КО, (10) где СОК – собственный оборотный капитал; ОА – оборотные активы; КО – краткосрочные обязательства. Нормальным считается положительное значение показателя, т.е. ситуация, когда оборотные активы превышают краткосрочные обязательства. Чистый оборотный капитал определяется следующим образом: ЧОК = СК – ВА (11) где ЧОК – чистый оборотный капитал, СК – собственный капитал, ВА – внеоборотные активы Данные для анализа собственного и чистого оборотного капитала представим в таблице 8. Таблица 8 – Анализ собственного оборотного и чистого оборотного капитала ПАО «Магнит» за 2019 – 2021 гг.
Данные таблицы 8 показывают, что собственный оборотный имеет положительное значение, что означает, что у организации присутствует собственный оборотный капитал. При этом, наблюдается его ежегодное снижение: в 2020 году на 817046 тыс. руб., а в 2021 году на 5976997 тыс. руб. Такая динамика является не благоприятной для ПАО «Магнит», т.к. свидетельствует о неэффективном управлении оборотными активами и об увеличении риска в деятельности организации. Кроме того, стоит отметить, что на протяжении всего анализируемого чистый оборотный капитал имеет отрицательное значение, что нельзя назвать положительным, а это свидетельствует о неспособности своевременно погасить все краткосрочные обязательства, т.к. за счет заемного капитала профинансированы все оборотные средства и часть внеоборотных активов. Основными путями ускорения оборачиваемости оборотных активов для ПАО «Магнит» можно назвать следующие: ускорение процесса отгрузки продукции и оформления расчетных документов; сокращение времени нахождения средств в дебиторской задолженности; повышение уровня маркетинговых исследований, направленных на ускорение продвижения товаров от производителя к потребителю (включая изучение рынка, совершенствование товара и форм его продвижения к потребителю, формирование правильной ценовой политики, организацию эффективной рекламы и т.п.). При этом, как и для любой компании, для усиления рыночного положения ПАО «Магнит» и обеспечения дальнейшего развития необходимо работать в направлении увеличения объема продаж. Для этого следует обращать внимание на качественные и количественные характеристики товаров и услуг, адаптировать их к текущим потребностям различных групп покупателей, разработать комплексную коммуникационную политику, которая позволит активно доносить рекламные сообщения к клиентам компании, а также привлекать новых, наладить устойчивые каналы сбыта, развивать онлайн-продажи и увеличивать количество торговых точек продаж, а именно магазинов. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||