Артем Калинин 2. Образовательная организация высшего образования
 Скачать 107.65 Kb.
|
2. Оценка эффективности инвестиционной деятельности на предприятии2.1 Анализ инвестиционной деятельности предприятияФинансовые решения могут быть долгосрочными, определяющими источники финансирования на длительный период, и краткосрочными – о финансировании текущих (краткосрочных) потребностей, связанных с использованием оборотных (текущих) активов. Центральным моментом долгосрочных финансовых решений является выбор такого сочетания собственного (S) и заемного капитала (D), который бы максимизировал рыночную оценку всего капитала (V): V = S + D. Под структурой финансовых источников понимается соотношение между различными краткосрочными и долгосрочными источниками формирования капитала, например, краткосрочных и долгосрочных источников: доля в общей величине пассивов собственного капитала, долгосрочных обязательств, краткосрочных обязательств в виде банковских ссуд, кредитных линий, кредиторской задолженности и др. Проанализируем состав и структуру собственных источников финансирования предприятия по таблице 2.1. Таблица 2.1 – Состав и структура собственных источников финансирования в ООО «Современные технологии» за 2021 г.
Таким образом, сумма собственных источников финансирования деятельности предприятия на конец 2021 г. составила 117651 тыс. руб. По отношению к началу года величина собственных средств сократилась на 39446 тыс. руб. В основном снижение собственных средств обусловлено снижением нераспределенной прибыли на 39446 тыс. руб. или на 22%. В структуре собственных источников средств основную долю занимает нераспределенная прибыль. Её доля на конец 2021 г. составила 99,9%. По сравнению с началом года её удельный вес сократился на 2,2%. Следовательно, к концу 2021 г. финансовая устойчивость предприятия сокращается, то есть финансирование инвестиционной деятельности расширяется за счет заемных источников финансирования. Кроме того, к собственным источникам финансирования на предприятии являются амортизационные отчисления. Таблица 2.2 – Динамика прочих источников финансирования ООО «Современные технологии».
По таблице 2.2 видно, что в динамике за три года 2019–2021 гг. сумма прочих собственных источников финансовых ресурсов снижается. Так, сумма амортизационных отчислений в отчетном году по сравнению с 2019 г. снизилась на 43702 тыс. руб., а по сравнению с 2021 г. на 83224 тыс. руб. и составили 43064 тыс. руб. Такое снижение обусловлено обновлением основных фондов. Амортизационные отчисления не увеличивают сумму собственного капитала, они являются средством его реинвестирования. В настоящее время производственно-хозяйственная деятельность предприятия невозможна без использования заемных средств. Рассмотрим состав и структуру заемных средств по таблице 2.3. Данные использованы на основании оборотно-сальдовой ведомости за 2021 г. Таблица 2.3 – Состав и структура заемных средств ООО «Современные технологии» за 2021 г.
Пассивная часть баланса характеризуется преобладающим удельным весом заемных источников средств. Тем более, что их доля в общем объеме инвестиций возросла в течение года на 17,89%. В целом сумма заемных источников финансирования на конец 2021 г. составила 1025829 тыс. руб. В течение года их сумма увеличилась на 625503 тыс. руб. Доля заемных средств в обороте возросла за счет увеличения долгосрочных заемных средств. Предприятие привлекло заемные средства на расширение технологической линии производства домов. Соответственно удельный вес долгосрочных заемных источников составила 63,3%. Краткосрочные займы и кредиты в структуре заемных источников занимают 35,7%. Причем, сумма средств взятых в кредит возросла на 210997 тыс. руб. и составила 238751 тыс. руб. Доля кредиторской задолженности составила 12,4%. По сравнению с началом года её доля снизилась на 23,1%. В сумме кредиторская задолженность уменьшилась на 14572 тыс. руб. Если исследовать баланс по статьям, то увеличение задолженности наблюдалось только по поставщикам и подрядчикам на 26901 тыс. руб. По остальным статьям кредиторская задолженность сократилась. В целом же капитал организации на конец 2021 г. сформировался на 10,29% за счет собственных источников и на 89,71% – за счет заемных. На предприятии продолжается реализация инвестиционного проекта федерального уровня «Развитие производства продукции с добавленной стоимостью», утвержденного Приказом Министерства промышленности и торговли РФ от 29 марта 2020 года №245. [2] Предполагается: Перевести производство клееного бруса, стеновых панелей, погонажных изделий на новую технологию. Цель – 1. Сокращение затрат на производство, сокращение ручного труда. 2. Увеличение объемов производства, улучшение качества продукции. В 2020 году реализован 1 этап данного проекта: – осуществлено строительство нового цеха по производству домов из клееного бруса и конструкционных клееных изделий, оснащенного современным оборудованием поставляемого из Канады, Дании, Швейцарии, Тайваня; – запущена первая очередь сушильных мощностей, – закуплено оборудование компании «Дюссет» (Канада) – линия сращивания ламелей и холодные пресса, строгательные станки компании «Ледермак», околостаночное оборудование компании «Макрон и РФ», линия пропитки бруса «Скорпион» (Италия), погрузчики Комбилифт 3, 5, 6 тонн (Ирландия), 2 компрессора «Атлас Копко» (Швеция), кран-балка 5 тонн 6 штук, консольные краны 0,5 тонн 6 штук, торцовочный станок «Стромаб» (Италия). С начала реализации инвестиционного проекта освоено более полумиллиарда рублей инвестиций в основные средства предприятия, в том числе в 2021 году 169 млн. руб., которые осуществлены с помощью кредитных средств. Реализация проекта предполагает создание 263 новых рабочих мест и увеличение производственных мощностей предприятия: – клееный брус до 36000 куб. м, – комплекты домов из клееного бруса до 105000 кв. м, – комплекты каркасно-панельных домов до 75000 кв. м, – погонажные изделия до 14160 куб. м. В 2022 г. планируется внедрить: – комплекс по внедрению клееного бруса; – новую линию сборки панелей для деревянного домостроения (производительность линии 4380–5260 пог. м. в месяц); – новую линию производства погонажных изделий. Изучим выполнение плана инвестирования за отчетный год в целом и по основным направлениям по таблице 2.4. Таблица 2.4 – Показатели выполнения плана капитальных вложений в 2021 г.
Таким образом, в целом план по инвестиционным вложениям не выполнен на 5,75%. Это произошло за счет невыполнения плана по строительно-монтажным работам. План по строительно-монтажным работам не выполнен на 6,43%. На 2022 г. осуществляется покупка и монтаж нового оборудования. Поставщик – инжиниринговая группа «Глобал Эдж». Группа компаний «Глобал Эдж» 17 лет успешно работает на рынке оборудования для деревообрабатывающей и мебельной промышленности. Она крупнейший в России поставщик технологий и деревообрабатывающего оборудования, а также ведущая компания в сфере инвестиционных проектов в деревообрабатывающей отрасли. Группа объединяет: ООО «Джи И Сервис+» (поставка технологий и оборудования, инжиниринг, сервисное обслуживание), ООО «Завод абразивного инструмента «Корунд», ООО «Тул Лэнд» (изготовление и обслуживание дереворежущего инструмента, поставка промышленных клеёв), а также представительства в регионах России и за рубежом. В целом, проект связан с техническим перевооружением, расширением производства на действующем предприятии. Поэтому предприятие применяет финансирование через кредиты банков. Для реализации проекта ООО «Современные технологии» использует кредитные средства банка ОАО «Банк Москвы». Для финансирования проекта на данном этапе потребуется средств на сумму 1315168,48 тыс. руб. Проценты за кредит: 320572,7 тыс. руб. Таблица 2.5 – Потребность в инвестициях и источники их финансирования в ООО «Современные технологии», тыс. руб.
Предприятие планирует поступление займов разовыми платежами один раз в квартал. Таким образом, проект технического перевооружения предприятия эффективен. Окупаемость проекта составит на третий год его реализации. Дополнительно можно увеличить выручку от реализации в 3 раза. Прибыль от реализации при этом составит 386440,37 тыс. руб. Чистая прибыль составит 1992 тыс. руб. [6, с. 112] Из вышеприведенного анализа мы видим, что инвестиционная деятельность ООО «Современные технологии» на данный момент невозможна без привлечения заемных средств, поэтому предприятию требуется рассмотреть наиболее выгодные варианты и проекты для привлечения инвестиций. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||