Артем Калинин 2. Образовательная организация высшего образования

• Название: Образовательная организация высшего образования
• Дата: 15.12.2022
• Размер: 107.65 Kb.
• Имя файла: Артем Калинин 2.docx
• Тип: Курсовая; #847183
• страница: 5 из 6

2.2 Мероприятия по совершенствованию инвестиционной деятельности

Альтернативным по отношению к банковскому кредитованию способом финансирования капитальных вложений является лизинг.

Общая схема лизинговой сделки. Классической считается трехсторонняя сделка с участием ООО «Современные технологии», поставщика данного имущества и лизингодателя.

Приведем расчет лизинговых платежей по договору оперативного лизинга.

По таблице 2.6 на приобретение нового оборудования потребуются средства в размере 12794 тыс. руб.

Условия договора:

1. Стоимость имущества предмета договора – 12794 тыс. руб.

2. Срок договора – 2 года;

3. Норма амортизационных отчислений на полное восстановление – 10% годовых;

4. Процентная ставка по кредиту, использованному лизингодателем на приобретение имущества – 15% годовых;

5. Величина использованных кредитных ресурсов – 12794 тыс. руб.;

6. Процент комиссионного вознаграждения лизингодателю – 10% годовых;

7. Дополнительные услуги лизингодателя, предусмотренные договором лизинга, всего – 40 тыс руб., в том числе: оказание консалтинговых услуг по использованию (эксплуатации) имущества – 25 тыс. руб.; командировочные расходы – 5 тыс. руб.; обучение персонала – 10 тыс руб.;

10. Ставка налога на добавленную стоимость – 20%;

11. Лизинговые взносы осуществляются равными долями ежеквартально, 1-го числа 1-го месяца каждого квартала.
Таблица 3.2 – Расчет среднегодовой стоимости имущества

	Стоимость имущества на начало года, тыс. руб.	Сумма амортизационных отчислений, тыс. руб.	Стоимость имущества на конец года, тыс. руб.	Среднегодовая стоимость имущества, тыс. руб.
1 год	12794	1279,4	11514,6	12154,3
2 год	11514,6	1279,4	10235,2	10874,9

Для нахождения суммы платежа по лизингу используется формула:
ЛП = АО + ПК + КВ + ДУ + НДС, (3.1)
где АО – амортизационные отчисления

ПК – проценты за кредит

КВ – комиссионное вознаграждение

ДУ – дополнительные услуги

В-всего платежей

НДС – налог на добавленную стоимость

ЛП – лизинговые платежи

Рассчитаем общую сумму лизинговых платежей по годам.

1 год:

АО = 12794 * 10: 100 = 1279,4 тыс. руб.

ПК = 12794 * 15: 100 = 1919,1 тыс. руб.

КВ = 12794 * 10: 100 = 1279,4 тыс. руб.

ДУ = 40: 2 = 20 тыс. руб.

В = 1279,4+1919,1+1279,4 + 20 = 4497,9 тыс. руб.

НДС = 4497,9 * 20: 100 = 899,6 тыс. руб.

ЛП = 4497,9 + 899,6 = 5397,5 тыс. руб.

2 год:

АО = 12794 * 10: 100 = 1279,4 тыс. руб.

ПК = 11514,6 * 15: 100 = 1727,19 тыс. руб.

КВ = 11514,6 * 10: 100 = 1151,46 тыс. руб.

ДУ = 40: 2 = 20 тыс. руб.

В = 1279,4+1727,19+1151,46+20 = 4178,05 тыс. руб.

НДС = 4178,05 * 20: 100 = 835,61 тыс. руб.

ЛП = 4178,05+835,61 = 5013,66 тыс. руб.

Общая сумма лизинговых платежей за весь срок договора лизинга:

ЛП + ЛП = 5397,5 + 5013,66 = 10411,16 тыс. руб.

Размер лизинговых взносов:

10411,16: 2: 4 = 1301,4 тыс. руб. в квартал
Таблица 3.3 – График уплаты лизинговых взносов ООО «Современные технологии»

Дата	Сумма, тыс. руб.
1.04.2022 г	1301,4
1.07.2022 г	1301,4
1.10.2022 г	1301,4
1.01.2022 г	1301,4
1.04.2022 г	1301,4
1.07.2022 г	1301,4
1.10.2022 г	1301,4
1.01.2023 г	1301,4

Таким образом, лизинговые платежи в целом за два года составят 10411,16 тыс. руб. Ежеквартально предприятие будет платить 1301,4 тыс. руб.

Если предприятие приобретет комплекс нового оборудования в кредит, то оно заплатит:

12794 *15% * 2 = 3838,2 тыс. руб. (проценты)

Общие вложения: 12794+3838,2 = 16632,2 тыс. руб.

Затраты приобретения комплекса нового оборудования в лизинг составят 10411,16 тыс. руб.

Таким образом, приобретение комплекса нового оборудования в лизинг для предприятия более выгодно. Оно сможет сэкономить 6221,04 тыс. руб.

В составе заемного капитала, привлекаемого предприятиями для расширения хозяйственной деятельности, приоритетная роль принадлежит банковскому кредиту.

В процессе оценки условий осуществления банковского кредитования в разрезе видов кредитов используется специальный показатель – «грант-элемент», позволяющий сравнивать стоимость привлечения финансового кредита на условиях отдельных коммерческих банков со средними условиями на финансовом рынке. Расчет этого показателя осуществляется по следующей формуле:
ГЭ = 100 – (3.2)
где: ГЭ – показатель грант-элемента, характеризующий размер отклонений стоимости конкретного финансового кредита на условиях, предложенным коммерческим банком, от среднерыночной стоимости аналогичных кредитных инструментов, %

ПР – сумма уплачиваемого процента в конкретном интервале (n) кредитного периода;

ОД – сумма амортизируемого основного долга в конкретном интервале кредитного периода;

БК – общая сумма банковского кредита, привлекаемого предприятием;

i – средняя ставка процента за кредит, сложившаяся на финансовом рынке по аналогичным кредитным инструментам;

n – конкретный интервал кредитного периода, по которому осуществляется платеж средств коммерческому банку;

t – общая продолжительность кредитного периода, выраженная числом входящих в него интервалов.

В 2021 г. предприятию необходимо было привлечь кредит для приобретения нового оборудования в сумме 100 тыс. руб.

В этом случае есть четыре варианта:

1. Кредитный договор с акционерным коммерческим Сбербанком РФ от 20.09.2021 г. Уровень годовой кредитной ставки – 18%; процент за кредит выплачивается авансом; погашение основной суммы долга – в конце кредитного договора.

2. Кредитный договор с акционерным коммерческим Сбербанком РФ от 27.09.2021 г. Уровень годовой кредитной ставки – 16%; процент за кредит выплачивается в конце каждого года; основной долг амортизируется равномерно (по одной трети его суммы) в конце каждого года;

3. Генеральное соглашение об овердрафтных кредитах с акционерным коммерческим Сбербанком РФ от 15.10.2021 г. Уровень годовой кредитной ставки – 20%; процент за кредит выплачивается в конце каждого года; погашение основной суммы долга – в конце соглашения.

4. Кредитный договор с акционерным коммерческим Сбербанком РФ от 06.11.2021 г. Уровень годовой кредитной ставки устанавливается дифференцированно – на первый год – 16%; на второй год – 19%; на третий год – 22%; процент за кредит выплачивается в конце каждого года; погашение основной суммы долга в конце кредитного периода.

Среднерыночная ставка процента за кредит по аналогичным кредитным инструментам составляет 20% в год.

Исходя из приведенных данных рассчитаем грант-элемент по каждому из договоров.

Вариант 1.

ГЭ = 100 – -3%

Вариант 2.

ГЭ = 100 – = – 4%

Вариант 3.

ГЭ = 100 – = 0

Вариант 4.

ГЭ = 100 – = 3%
Результаты проведенных расчетов позволяют ранжировать значения грант-элемента по степени снижения эффективности условий кредитования для предприятия по таблице 3.4.
Таблица 3.3 – Сравнительная оценка кредитов ООО «Современные технологии»

Ранговое место	Значение грант-элемента	Оценка условий кредитования
1 место – вариант 4	+3%	Условия кредитования лучше среднерыночных
2 место – вариант 3	0	Условия кредитования соответствуют среднерыночным
3 место – вариант 1	– 3%	Условия кредитования хуже среднерыночных
4 место – вариант 2	– 4%	Наихудшие условия кредитования

Таким образом, проведя соответствующие расчеты, ООО «Современные технологии» выбрало 4 вариант кредитования – уровень годовой кредитной ставки устанавливается дифференцированно.