практическая 3. Оценка финансовой устойчивости коммерческой организации и мероприятия по ее повышению
 Скачать 264.13 Kb.
|
|
ОЦЕНКА ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ КОММЕРЧЕСКОЙ ОРГАНИЗАЦИИ И МЕРОПРИЯТИЯ ПО ЕЕ ПОВЫШЕНИЮ Исаева Ш.М. кандидат экономических наук, доцент кафедры экономической безопасности, аудита и анализа, Аннотация: В настоящей работе с помощью методик разных авторов проводится оценка финансовой устойчивости ООО «Связьинформ». Используя экспертный метод оценки финансовой устойчивости, основанный на совокупности частных критериев и расчета комплексного индикатора финансовой устойчивости, выявлена вероятность банкротства рассматриваемого предприятия и составлен прогноз финансовых затруднений. По результатам проведенного анализа финансовой устойчивости определены факторы, негативно влияющие на финансовое положение предприятия, и разработаны рекомендации по повышению финансовой устойчивости, включающие ускорение оборачиваемости капитала в текущих активах, пополнение собственного капитала, регулярную оценку платежеспособности на основе изучения потоков денежных средств и другие. Сделан вывод о том, что с целью предотвращения кризисной ситуации в финансовой деятельности предприятия и повышения финансовой устойчивости необходимым является проведение ряда мероприятий профилактического характера. Ключевые слова: оценка, финансовая устойчивость, методика анализа, факторы, экономическая эффективность. Abstract: In this paper, using the methods of different authors, an assessment of the financial stability of a particular enterprise is carried out Svyazinform LLC. Using an expert method of assessing financial stability based on a set of private criteria and calculation of a complex indicator of financial stability, the probability of bankruptcy of the enterprise in question was identified and a forecast of financial difficulties was made. Based on the results of the financial stability analysis, the factors that negatively affect the financial position of the enterprise were identified and recommendations were developed to improve financial stability, including accelerating the turnover of capital in current assets, replenishment of equity, regular assessment of solvency based on the study of cash flows and others. It is concluded that in order to prevent a crisis situation in the financial activities of the enterprise and increase financial stability, it is necessary to carry out a number of preventive measures. Keywords: assessment, financial stability, analysis methodology, factors, economic efficiency. Для обеспечения современного уровня конкурентного производства необходима стабильная деятельность организации, в связи с чем актуализируется проблема обеспечения финансовой устойчивости. Это требует дальнейшего изучения методического обеспечения оценки финансовой устойчивости, прогнозной аналитической работы организации, связанной с выявлением и предотвращением финансовых затруднений. Применение эффективных методик оценки финансовой устойчивости организации позволит разработать рекомендации по ее повышению и расширить возможности информационно-аналитического обеспечения управления хозяйствующим субъектом. Целью работы является изучение действующих методик оценки финансовой устойчивости и разработка мероприятий по повышению финансовой устойчивости предприятия. Для достижения поставленной цели определены следующие задачи: провести сравнительный анализ определений финансовой устойчивости и уточнить это понятие как важнейший объект анализа; рассмотреть существующие методические подходы к оценке финансовой устойчивости; провести анализ финансовой устойчивости предприятия с использованием методик разных авторов на конкретном примере; выявить факторы, негативно влияющие на финансовую устойчивость; определить показатели, характеризующие финансовую устойчивость; предложить рекомендации по повышению финансовой устойчивости организации. Особую значимость приобретает вопрос о принятии единого подхода к оценке и управлению финансовой устойчивостью организаций в условиях развития в России финансового рынка, растущей необходимости обеспечения достоверной информацией всех участников этого рынка и учащения кризисных явлений в мировой и отечественной экономике. Устойчивость характеризует состояние объекта по отношению к внешним воздействиям на него. Состояние объекта более устойчиво, когда при равных по силе внешних воздействиях и внутренних сдвигах оно подвержено меньшим изменениям, отклонениям от прежнего положения. Финансовая устойчивость является одной из важнейших характеристик финансового состояния организации, она отражает такое состояние финансовых ресурсов, при котором предприятие, свободно маневрируя денежными средствами, способно путем эффективного их использования обеспечить бесперебойный процесс производства и реализации продукции, а также затраты по его расширению и обновлению [2, с. 84]. Определение границ финансовой устойчивости предприятий относится к числу наиболее важных экономических проблем, т. к. недостаточная финансовая устойчивость может привести к неплатежеспособности предприятий и отсутствию у них средств для развития производства, а избыточная – будет препятствовать развитию, отягощая затраты организации излишними запасами и резервами [7, с. 92]. Учитывая мнения вышеприведенных авторов, можно определить финансовую устойчивость следующим образом. Финансовая устойчивость – это стабильность финансового положения предприятия, его финансовая независимость от внешних кредиторов и инвесторов, обеспечиваемая достаточной долей собственного капитала в составе источников финансирования, а также такое состояние финансовых ресурсов, их распределения и использования, которое обеспечивает развитие предприятия и повышение его рыночной стоимости в соответствии с целями финансового управления [3, с. 71]. Следовательно, понятие «финансовая устойчивость» более емкое и комплексное, включающее в себя не только характеристику финансовой независимости, но и, по крайней мере, характеристику платежеспособности организации. В реальности хозяйствующий субъект, имеющий достаточный уровень финансовой независимости, но с явно низким или неудовлетворительным уровнем платежеспособности вряд ли следует признавать финансово устойчивым. Финансовая устойчивость формируется под воздействием комплекса факторов внутренней и внешней среды (рис. 1). Их соотношение, взаимодействие исключительно важны и актуальны не только для отдельно взятых субъектов, но и для всей экономической системы. Однако степень интегрального влияния вышеназванных факторов на финансовую устойчивость зависит не только от соотношения самих факторов, но и от той стадии жизненного цикла, на которой находится предприятие, от компетенции и профессионализма его менеджмента [1, с. 54]. Финансовая устойчивость предприятия определяется степенью обеспечения запасов и затрат собственными и заемными источниками их формирования, соотношением объемов собственных и заемных средств и, таким образом, характеризуется системой абсолютных и относительных показателей. Одним из основополагающих индикаторов финансовой устойчивости организации, как известно, выступают собственные оборотные средства. Они принимают участие при расчете большинства относительных и абсолютных показателей финансовой устойчивости предприятия. Тем не менее в экономической литературе недостаточно разработаны способы определения величины собственных оборотных средств [9, с. 102].  Рисунок 1 - Факторы, влияющие на финансовую устойчивость организации Так, В.В. Ковалев [6] и Г.В. Савицкая [8] в своих работах предлагают рассчитывать их как разницу между суммой собственного капитала (СК) и долгосрочного заемного капитала (ДЗК) и внеоборотными активами (ВА) (или, что то же самое, как разницу оборотных активов (ОА) и краткосрочного заемного капитала (КЗК)): СОС = (СК + ДЗК) – ВА = ОА – КЗК. (1) Л.В. Донцова [4] и Н.А. Никифорова определяют величину собственных оборотных средств как разницу собственного капитала и внеоборотных активов: СОС = СК – ВА. (2) Методика, предложенная В.В. Ковалевым [6] и Г.В. Савицкой [8], представляется более обоснованной, поскольку разница в уровне стабильности СК и ДЗК при финансировании оборотных средств, срок оборота которых составляет менее 12 месяцев, не имеет значения. Кроме того, в процессе анализа по данным финансовой отчетности невозможно определить, что именно предпочитает организация вкладывать во внеоборотные активы: собственные средства или долгосрочные кредиты, поэтому лучше рассматривать их в целом как стабильный источник финансирования в совокупности. Кроме того, данный подход рекомендован для использования и Методическим советом по экономическому анализу при Институте профессиональных бухгалтеров России. Однако две вышерассмотренные формулы не учитывают специфику деятельности анализируемой организации. В результате значения показателей, в расчете которых принимают участие собственные оборотные средства, могут быть существенно искажены, и это, в свою очередь, приведет к формированию ошибочных выводов о финансовой устойчивости коммерческой организации. Основным видом деятельности компании ООО «Связьинформ» является деятельность в области связи на базе проводных технологий. Также ООО «Связьинформ» осуществляет другие виды деятельности: -деятельность в области радиовещания и телевидения; -деятельность в области электросвязи; -деятельность в области телекоммуникаций; -деятельность по созданию сооружений связи; -оказание посреднических услуг; -деятельность в области телефонной связи. Таблица 1-Динамика состава и структуры имущества ООО «Связьинформ» за 2019 – 2021 годы (тыс. руб.)
По проведенному анализу в таблице 1 можно отметить периодическое колебание имущества у хозяйствующего субъекта ООО «Связьинформ» за 2019-2021 годы. На 2019г. внеоборотные активы составляли 1428 тыс. руб., в 2019 году произошло понижение до 136 тыс. руб., а в последующих же годах происходило их постепенное увеличение до 7873 тыс. руб. на 31.12.2021. Наглядно колебание внеоборотных активов на протяжении рассматриваемого периода представлено в виде графика на рисунке 2. | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||