Лекция. Лекции Макроэкономическое планирование и прогнозирование. Основы планирования 1 Понятие планирования и история его развития. 2 Принципы планирования
 Скачать 1.37 Mb.
|
Раздел «Резюме (Возможности фирмы)»Для того чтобы начать бизнес-планирование, необходимо четко определить главную задачу предполагаемого дела. Эта задача должна быть сформулирована в резюме. Но поскольку бизнес-план составляется, в том числе и для привлечения инвестиций, то резюме должно быть привлекательно в своем замысле начинаемого предприятия, оно должна произвести благоприятное впечатление на инвесторов. Объем резюме не должен составлять более 4-7 машинописных страниц, но стиль изложения должен быть прост, лаконичен, максимально ограничен специальными терминами, а в случае, если без них нельзя обойтись, они должны здесь же популярно поясняться. Главное внимание должно быть уделено тому, что, во-первых, будет сделано, во-вторых, за счет чего получен доход, в-третьих, чем будущий продукт или услуга будет отличаться от продукции или услуги будущих конкурентов, иными словами, какие качественные отличия могут привлечь к товару покупателей, которые будут готовы отказаться от таких же товаров конкурентов. В заключении резюме должное внимание необходимо уделить финансовым результатам, которые ожидаются от реализации проекта. Резюме должно отражать основную идею проекта и обобщать основные выводы и результаты по разделам бизнес-плана. Его задача заключается в том, чтобы в сжатой и доступной форме изложить суть бизнес-плана. Этот раздел должен разрабатываться в самом конце составления бизнес-плана, когда достигнута полная ясность по всем остальным разделам. Раздел «Характеристика предприятия и стратегия его развития» В данном разделе приводится основная информация о предприятии: дата основания, местонахождения, форма собственности, организационно-правовая форма предприятия, учредители, основной вид деятельности, размер уставного капитала, юридический адрес предприятия. Желательно указать стратегические преимущества, связанные с местонахождением предприятия. Кроме того, указывается отраслевая принадлежность предприятия и его роль и место в отраслевой иерархии, цель бизнеса, вид и номенклатура продукции, мощность предприятия и место его размещения, ориентация проекта, график его осуществления, основные мероприятия по разработке проекта. При описании предприятия отражаются основные достижения и неудачи в деятельности предприятия, слабые и сильные места в производственно-хозяйственной деятельности, её особенности (сезонный характер сбыта продукции), приводятся основные показатели финансово-хозяйственной деятельности предприятия за предшествующий период. При описании стратегии развития предприятия указываются цели и задачи перспективного развития (выпуск новой продукции, повышение качества выпускаемой, увеличение объёмов производства, экономия ресурсов, замена основных фондов, внедрение новых технологий и т.д.); актуальность и новизна предлагаемого проекта; мероприятия по достижению поставленных целей; обоснование собственных источников финансирования проекта (амортизация, чистая прибыль, продажа основных фондов, акций и т.д.), которые могут быть использованы на начальном этапе его реализации. Раздел «Описание продукции (услуги)» В этом разделе бизнес-плана описываются все товары и услуги фирмы, которые предлагаются на рынке покупателям. Написанию данного раздела предшествует значительная предварительная работа по выбору товаров или услуг, которые должны стать основой бизнеса фирмы. Основными критериями выбора конкретного вида товара или оказываемой услуги должны быть: наличие определенной дефицитности данного товара или услуги на рынке сбыта; наличие потенциальных потребителей данных товаров или услуг и готовность их приобрести по цене, позволяющей получить прибыль; максимальная степень свободы производства продукции и оказываемых услуг от сторонних факторов, а именно: от кооперации; от поставок со стороны; от выбора сырья и материалов с широким спектром взаимозаменяемости. Планируя конкурентоспособность своей продукции, нужно иметь в виду, что все виды конкурентных преимуществ делятся на две группы: А. Преимущества низшего порядка; Б. Преимущества высшего прядка. Первые связаны с возможностью использования дешевой рабочей силы, материалов, сырья, энергии. Эти факторы преимущественного положения предприятия в рынке характеризуются своей нестабильностью, неустойчивостью и как следствие, могут легко быть потеряны по многим причинам, таким как инфляция, рост цен, повышение зарплаты, к тому же эти дешевые источники могут также быть использованы вашими конкурентами. Отсюда выход - преимущества низшего порядка не в состоянии обеспечить устойчивое превосходство над конкурентами, а следовательно, их использование в бизнес-плане может быть рассчитано на короткий промежуток времени, в основном на начальном этапе. Преимущества высшего порядка включают в себя: оригинальную продукцию; уникальную технологию и специалистов; репутацию фирмы. Разрабатывая бизнес-план, каждый предприниматель имеет в виду достижение в конечном итоге преимуществ высшего порядка. Но для этого нужно позаботиться о выпуске на рынок уникальной продукции, основанной на собственных конструкторских разработках, чего добиваются немногие. Необходимо представить четкую характеристику основных качественных характеристик товара, преимущества его дизайна, особенности упаковки, показатели надежности, долговечности, работоспособности, длительности хранения, сервисное обслуживание, соответствие международным и национальным стандартам качества, контроль качества, наличие патентов, новизна технических, технологических и потребительских свойств. К этому следует добавить наглядное изображение товара или изделия. Деньги под идею охотно могут дать тогда, когда видят реальные результаты ее воплощения в жизнь. Раздел «Анализ рынков сбыта. Стратегия маркетинга» Этот раздел направлен на изучение рынков и позволяет предпринимателю четко представить, кто будет покупать его товар и где его ниша на рынке. Изучение рынка сбыта является самым важным этапом в составлении бизнес-плана. От правильности его оценки зависит конечный успех. На первом этапе работы необходимо собрать и обработать информацию о том, для кого предназначен товар или услуга, иными словами, определить свою нишу рынка, выявить потенциальную ёмкость в денежном выражении. С этой целью определяют факторы, влияющие на способность в приобретении товаров или заинтересованности в услугах. Их можно классифицировать следующим образом: социальные; национально-культурные; климатические; экологические; демографические; экономические (наличие ранее купленных аналогичных товаров; уровень доходов ваших потенциальных покупателей и структуру их расходов; темпы инфляции и т.д.). Характеристика факторов зависит от того, какой товар или вид услуг вы намерены производить. Важно знать так называемый «инвестиционный климат» в отраслях потребителях товара, характеризующийся уровнем процентных ставок по кредитам, наличием налоговых льгот, заинтересованностью в сотрудничестве отечественных и иностранных инвесторов и т.д. Чтобы знать, сколько произвести товаров или оказать услуг, необходимо, оценить «потенциальную сумму продаж», что является вторым этапом исследования рынка сбыта. Исходя, из первого этапа, определяется какая доля рынка, на какую сумму реализации можно рассчитывать в месяц, квартал, год. Третьим этапом является прогноз объемов продаж, т.е. оценка предлагаемой выручки при имеющихся условиях, т.е. затраты на получение нужной информации, на рекламу продукции и т.п. Подсчеты желательно выполнять в том уровне цен, который предполагается установить, проследить изменение этого показателя в динамике за месяц, квартал, год. Этот прогноз является весьма затруднительным, требует специальных знаний и может осуществиться методами математического моделирования с использованием вычислительной техники, маркетинговых экспериментов и т.д. Все эти методы предполагают использование больших массивов статистической информации и соответственно предполагают большие затраты на их осуществление. Но здесь должен действовать принцип: «Крупные затраты для крупных фирм», ошибка в оценке рынка для которых может привести к большим убыткам. Но для мелких предприятий вполне достаточно провести экспериментальные прикидки, не требующие больших затрат, пригласив консультантов или провести это самому, опираясь на свой опыт и знания. Кроме того, необходимо провести оценку конкурентов, оценить их финансовое, состояние, технологию производства и прочее. Раздел «Производственный план» Этот раздел готовится только теми предпринимателями, которые собираются заниматься производством товаров, на срок реализации проекта. Данный раздел должен состоять из следующих подразделов: Программа производства и реализации продукции; Производственные мощности (здания, сооружения, технологии, оборудование); Материально-техническое обеспечение; Стоимость (издержки) производства и сбыта продукции, Программа производства и реализации продукции составляется на основании проведённых маркетинговых исследований. Содержание подраздела «производственные мощности» зависит от того, объектом инвестирования является действующее или вновь создаваемое предприятие. Если предприятие действующее, то производится анализ соответствия существующих мощностей объёмам производственной программы; обосновывается потребность в дополнительных, необходимых для выполнения программы, производственных мощностях; обосновывается объём средств, необходимых для подготовки производства; приводится перечень и обоснование требуемого оборудования и технологии с учётом достигнутого научного и технического уровня, требований международных стандартов качества и надёжности, а также требуемого объёма производства и потребительских характеристик товара. В случае нового строительства обосновывается выбор конкретного места реализации проекта с учётом географического положения, существующей социально-экономической и инженерно-коммуникационной инфраструктуры (наличие трудовых ресурсов, дороги, связь, энергоносители), наличия строительно-монтажных мощностей, жилья и т.п., а также приводятся возможные альтернативные варианты. В подразделе «Материально-техническое обеспечение» излагаются перспективы обеспечения проекта требуемым сырьём, материалами, комплектующими изделиями, запасными частями и теплоэнергетическими ресурсами. Приводится перечень наиболее значимых для предприятия поставщиков ресурсов, периодичность приобретения (ежемесячно, сезонно, хаотично), требования поставщиков по формам оплаты (предоплата, бартер), расчёт потребности в ресурсах и обоснование схемы материально-технического обеспечения. В подразделе «Стоимость (издержки) производства и сбыта продукции» даются обоснования по каждой статье издержек производства (заработной плате, амортизации, общепроизводственным и общехозяйственным расходам). Заключительным вопросом этого раздела должен быть анализ возможных издержек производства и ее динамика во времени. Для этого требуется всесторонне проанализировать, какие затраты ожидаются в плане производства, в организации техники безопасности, пожарной безопасности, производственной санитарии, экологии. Чтобы не ожидать возможных штрафных санкций или протестов общественности, лучше заранее позаботиться о надлежащем выполнении этих требований. Раздел «Организационный план» В организационном плане описывается система управления предприятием. Целевой функцией организации управления является принятие решений и их реализация. Организация управления включает формирование организационной структуры и ее обеспечение. Принятая организационная структура определяет содержание работ создаваемых подразделений, квалификационные требования к специалистам. В этом разделе указываются источники и способы привлечения специалистов для постоянной работы, величина их заработной платы и заработной платы руководящего состава, возможности привлечения внештатных экспертов. К найму дополнительных работников нужно прибегать только в том случае, когда это повысит доходность фирмы, а потому прежде чем принимать на работу новых людей, подумайте, действительно ли это так уж нужно, при этом, чтобы получить желаемый результат, необходимо проводить тщательный отбор кандидатуры. Здесь следует помнить о том, что затраты на заработную плату составляют постоянную статью расходов, относимых на издержки предприятия, а потому требуется твердая уверенность в целесообразности дополнительных работников. Раздел «План реализации проекта» Данный раздел представляет собой план согласованных во времени мероприятий, начиная от принятия инвестиционного решения и подготовительных работ до промышленного производства и погашения задолженностей перед заёмщиками. Рекомендуется его разрабатывать в виде временной диаграммы или сетевого графика. В ходе проработки проекта рассматриваются альтернативные варианты графика реализации проекта и принимается для работы наилучший из них с учётом оптимального сочетания финансовых и временных критериев. При разработке данного графика указывается перечень работ и потребность в финансовых ресурсах для осуществления каждой. Раздел «Инвестиционный план» В данном разделе приводится расчёт потребности в инвестициях по каждому виду издержек. Инвестиционные издержки определяются как сумма основного капитала (капитальные затраты) и чистого оборотного капитала. При этом основной оборотный капитал представляет собой ресурсы, требуемые для сооружения и оснащения предприятия, а чистый оборотный капитал соответствует ресурсам, необходимым для полной или частичной его эксплуатации. При планировании инвестиционных издержек отдельно рассчитывается потребность в первоначальном оборотном капитале, учитываются изменения, которые могут возникнуть во время эксплуатации предприятия. Кроме того, осуществляется расчет погашения долговых обязательств по долгосрочным и краткосрочным кредитам и бюджетным ссудам. Раздел «Прогнозирование финансово-хозяйственной деятельности» Финансовый план в ценовом выражении обобщает результаты принятых решений по предыдущим разделам бизнес-плана. Здесь отражаются следующие моменты: Расчет чистой прибыли от реализации проекта; Расчет потока денежных средств; Проектно-балансовая ведомость. В случае реализации проекта на действующем предприятии прогнозирование денежных потоков выполняется в двух вариантах: до реализации проекта и при его осуществлении. При таком подходе учитываются предполагаемые изменения выручки, прибыли и затрат. Для проектов, реализация которых не оказывает влияния на действующее производство, применяется метод, без оценки действующего производства. При расчете чистой прибыли отражаются ежегодно образующаяся прибыль или убытки. Для анализа безубыточности выделяются постоянные и переменные издержки. В распределении прибыли показывается величина прибыли, которая используется на погашение долгосрочной задолженности, рефинансирование, и т.д. Прогнозирование потока денежных средств производится исходя из притоков денежных средств от производственной, инвестиционной и финансовой деятельности предприятия и их оттоков по годам реализации проекта. Проектно-балансовая ведомость содержит такие основные статьи, как стоимость основных фондов и текущих активов, а также собственного акционерного капитала, долгосрочных и краткосрочных обязательств, которые требуются для бесперебойной работы производства. Раздел «Показатели эффективности проекта» Оценка инвестиций базируется на сопоставлении ожидаемой чистой прибыли от реализации проекта с инвестируемым в проект капиталом. В основе метода лежит вычисление чистого потока наличности, определяемого как разность между притоком денежных средств от производственной и инвестиционной деятельности и их оттоком, а также за минусом издержек финансирования (процентов по долгосрочным кредитам). На основании чистого потока наличности рассчитываются основные показатели оценки инвестиций: чистый дисконтированный доход; индекс доходности; внутренняя норма доходности; срок окупаемости. Расчет показателей производится с учетом коэффициента дисконтирования, который используется для приведения будущих потоков и оттоков денежных средств к начальному моменту времени. Коэффициент дисконтирования рассчитывается по следующей формуле (1): 1 Kд= --------- , (1) (1+Д) t где Д – ставка дисконтирования (норма дисконта); t – год реализации проекта. Ставка дисконтирования принимается на уровне ставки рефинансирования Национального банка или фактической ставки процента по долгосрочным кредитам банка. В необходимых случаях может учитываться надбавка за риск, которая добавляется к ставке дисконтирования для безрисковых вложений. Чистый дисконтированный доход характеризует интегральный эффект от реализации проекта и определяется как величина, полученная дисконтированием разницы между всеми годовыми оттоками и притоками реальных денег, накапливаемых в течении горизонта расчета проекта и рассчитывается по формуле (2):  , (2)где ЧДД – чистый дисконтированный доход; Т – горизонт расчета; Дд – суммарный дисконтированный доход за расчетный период; Ид – суммарная дисконтированная стоимость инвестиций за расчетный период; Дисконтированный доход определяется как произведение годового дохода на коэффициент дисконтирования и рассчитывается по формуле (3): Дд=Дt*Кд , (3) где Дt – доход, полученный в год t. Чистый дисконтированный доход показывает абсолютную величину прибыли, приведенную к началу реализации проекта и должен иметь положительное значение, иначе инвестиционный проект нельзя рассматривать как эффективный. Интегральным показателем является внутренняя норма доходности, рассчитываемая нахождением ставки дисконтирования, при которой стоимость будущих поступлений равна стоимости инвестиций. Если проект выполняется за счет заемных средств, то внутренняя норма доходности характеризует максимальный процент, под который можно взять кредит, чтобы рассчитаться из доходов от реализации. При заданной инвестором норме дохода на вложенные средства инвестиции оправданы если внутренняя норма доходности равна или превышает установленный показатель. Этот показатель также характеризует «запас прочности» проекта, выражающийся в разнице между внутренней нормой доходности и ставкой дисконтирования (в процентном исчислении). Индекс рентабельности (доходности) определяется по следующей формуле (4): ИР=  . (4)Инвестиционные проекты эффективны при индексе рентабельности больше 1. Срок окупаемости служит для определения степени рисков реализации проекта и ликвидации инвестиций. Различают простой срок окупаемости и динамический. Простой срок окупаемости проекта это период времени, по окончании которого чистый объем поступлений (доходов) перекрывает объем инвестиций (расходов) в проект, и соответствует периоду, при котором накопительное значение чистого потока наличности изменяется с отрицательного на положительное. Расчет динамического срока окупаемости осуществляется по накопительному дисконтированному чистому потоку наличности. В отличие от простого он учитывает стоимость капитала и показывает реальный период окупаемости. Точка безубыточности определяется для одного вида продукции в натуральных показателях или стоимостном выражении и рассчитывается по формуле (5): ТБУ=  . (5)Объем реализации, соответствующий уровню безубыточности определяется как произведение выручки о реализации на уровень безубыточности. Уровень рассчитывается по формуле (6): УБ=  . (6)Приемлемым считается уровень менее 50 %. |