Кейс-задача № 4
Показатели финансовой устойчивости определяются, соотношением собственных и заемных средств в пассиве баланса, при этом, чем выше доля собственных средств, тем выше финансовая устойчивость.
Анализ показателей финансовой устойчивости предприятия ООО «ЭКШЕН ГРУПП» за 2018 - 2020 г. представлен в таблице 9.
Коэффициент независимости (коэффициент собственности, автономии, концентрации собственного капитала) характеризует долю собственного капитала в структуре капитала предприятия.
Таблица 9
Анализ показателей финансовой устойчивости ООО «ЭКШЕН ГРУПП»
Показатель
|
Расчет по
балансу
|
Значение
|
Норма
|
2018 г.
|
2019г.
|
2020г
|
Коэффициент независимости
|
КПБ1300 /КПБ1700
|
0,49
|
0,46
|
0,75
|
не
менее
0 ,6
|
Коэффициент финансовой
зависимости
|
КПБ1700/ КПБ1300
|
2,03
|
2,18
|
1,34
|
не
более
1,7
|
Коэффициент финансового
рычага
|
(КПБ1400+ КПБ1500)/КПБ
1300
|
1,03
|
1,18
|
0,34
|
не
более
0 ,7
|
Коэффициент обеспеченности
собственными оборотными
средствами
|
(КПБ1300
-КПБ1100)/ КПБ1200
|
0,40
|
0,41
|
0,74
|
не
менее
0 ,1
|
Коэффициент маневренности
собственного капитала
|
(КПБ 1300
-КПБ 1100) /
КПБ 1300
|
0,70
|
0,82
|
0,95
|
от 0,2
до 0,5
|
В 2018 г. доля собственного капитала предприятия в структуре капитала была равна 49,0 %, в 2019 г. произошло ее увеличение до 46,0 %, а в 2020 г. наблюдалась положительная динамика и доля собственного капитала увеличилась до 75,0 %, что выше данного показателя за 2018 г. на 26 %. Это произошло вследствие того, что валюта баланса увеличилась в 1,66 раз, а собственные средства выросли в 2,52 раза.
Коэффициент финансовой зависимости показывает зависимость предприятия от внешних источников финансирования. За рассматриваемый период наблюдается улучшение этого показателя, а именно его снижения, ив 2020 г. он составил 1,34.
Коэффициент финансового рычага определяется соотношением заемных и собственных средств и характеризует зависимость предприятия от внешних займов. Показатель выше нормативного значения в 2018 - 2019 гг. и имеет отрицательную тенденцию, но в 2020 г. ситуация меняется. Таким образом, можно заметить, что в 2020 г. ООО «ЭКШЕН ГРУПП» привлекло 34,0 рубля заемных средств на 100 рублей вложенных в активы собственных средств, при этом нельзя не сказать, что еще в 2018 г. этот показатель был значительно выше и составлял 103,0 рубля заемных средств на 100 рублей собственных.
Коэффициент обеспеченности собственными средствами характеризует наличие и достаточность у предприятия собственных оборотных средств, необходимых для обеспечения его финансовой устойчивости. За рассматриваемый период наблюдается улучшение данного показателя, а именно его увеличение, в 2020 г. он составил 0,74, что выше показателя в 2018 г. на 0,34.
Коэффициент маневренности собственного капитала характеризует долю собственного капитала, направленную на финансирование оборотных средств. Следовательно, в 2020 г. предприятие вложило 70,0 % собственного капитала на финансирование оборотных средств, на 2018 г. данный показатель значительно увеличился и составил 95,0 % собственного капитала, что говорит об ухудшении финансового состояния предприятия, так как показатель выше верхнего значения норматива.
Таким образом, можно сделать вывод, о том, что большая часть показателей финансовой устойчивости имеют положительную динамику, что может говорить об улучшении финансовой устойчивости предприятия.
|
Кейс-задача № 5
Характеристика интенсивности использования ресурсов производится с помощью показателей деловой активности (оборачиваемости). Анализ этой группы показателей произведен в таблице 10.
Коэффициент оборачиваемости активов характеризует эффективность использования предприятием всех имеющихся у него ресурсов, независимо от источников их привлечения. За анализируемый период происходит снижение оборачиваемости активов, если в 2018 г. 1 рубль, вложенный в активы, принес 1,21 рубль выручки, но уже в 2020 г. - 2,64 рубля выручки. Можно сказать, что за 2018 - 2020 гг. активы сделали 1,21, 1,53 и 2,64 оборотов, соответственно.
Таблица 10
Анализ показателей деловой активности ООО «ЭКШЕН ГРУПП»
Показатель
|
Расчет
|
Значение по периодам
|
2018 г
|
2019 г.
|
2020 г.
|
1 Оборачиваемость активов
|
КПО 2110/ КПБ
1700
|
1,21
|
1,53
|
2,64
|
2 Оборачиваемость собственного
капитала
|
КПО 2110/ КПБ
1300
|
2,46
|
3,34
|
3,53
|
3 Оборачиваемость оборотных
средств
|
КПО 2110/КПБ
1200
|
1,42
|
1,67
|
2,75
|
4 Оборачиваемость дебиторской задолженности (ДЗ):
|
4.1 Коэффициент оборачиваемости
дебиторской задолженности
|
КПО 2110/ КПБ
1230
|
5,32
|
6,92
|
6,09
|
4.2 Длительность оборота дебиторской задолженности, дней
|
365/ стр.4.1
|
69
|
53
|
60
|
5 Оборачиваемость ДЗ покупателей:
|
5.1 Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности покупателей
|
КПО 2110/ КПБ 12302
|
306,00
|
24,21
|
8,48
|
5.2 Длительность оборота дебиторской задолженности покупателей, дней
|
365/ стр.5.1
|
1
|
15
|
43
|
6 Оборачиваемость кредиторской задолженности (КЗ):
|
6.1 Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности
|
КПО 2120/ КПБ 1520
|
13,01
|
3,96
|
21,44
|
6.2 Длительность оборота кредиторской задолженности, дней
|
365/ стр.6.1
|
28
|
92
|
17
|
7 Оборачиваемость КЗ поставщикам:
|
7.1 Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности поставщикам
|
КПО 2120/ КПБ 15201
|
13,01
|
10,64
|
43,20
|
7.2 Длительность оборота кредиторской задолженности, дней
|
365/стр.7.1
|
28
|
34
|
8
|
8 Оборачиваемость запасов:
|
8.1 Коэффициент оборачиваемости запасов
|
КПО 2120/(КПБ 1210+ КПБ 1220)
|
1,28
|
1,85
|
4,34
|
8.2 Длительность оборота запасов, дней
|
365/стр.8.1
|
285
|
197
|
84
|
Длительность операционного цикла, дней
|
стр.5.2+стр.8.2
|
286
|
212
|
127
|
Длительность финансового цикла, дней
|
стр.5.2+стр.8.2- стр.7.2
|
258
|
178
|
119
|
За 2019 г. скорость оборота средств, инвестированных собственниками в предприятие, выросла с 2,46 до 3,53 оборотов за период. Учитывая то, что собственники заинтересованы в росте этого показателя, то его увеличение следует рассматривать как улучшение ситуации, как и произошло в 2020 г., оборачиваемость собственного капитала выросла и составила 3,53.
Оборачиваемость оборотных активов за 2018 - 2020 гг. значительно увеличились с 1,42 до 2,75, что было вызвано увеличением на 87,3 % оборотных активов предприятия. В 2018 - 2019 гг. произошло незначительное увеличение оборачиваемости оборотных активов с 1,42 до 1,67.
Согласно полученным расчетам можно говорить о том, что каждый рубль, вложенный в оборотные активы, приносит 1,42, 1,67 и 2,75 рублей выручки в 2018 - 2020 гг. соответственно. Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности характеризует скорость оборота дебиторской задолженности. За 2018 - 2020 гг. произошло увеличение данного коэффициента с 5,32 до 6,92. А за 2019 - 2020 гг. снижение до 6,09.
Оборачиваемость дебиторской задолженности покупателей имела противоположную динамику, а именно, произошел резкий спад в 2019 г. с 306,00 до 24,21 оборота. Оборачиваемость кредиторской задолженности перед поставщиками увеличилась и составила 43,20 оборота в 2020 г. против 13,01 оборотов в 2013 г. В результате в 2018 г. предприятию требовалось 28 дней для выполнения обязательств перед поставщиками. В 2020 г. произошел рост оборачиваемости на 32,56 оборота, по сравнению с 2019 г., что способствовало снижению длительности финансового цикла.
Согласно расчетам видно, что скорость оборачиваемости запасов за рассматриваемый период увеличилась (с 1,28 до 4,34 оборотов за период), что говорит об уменьшении средств, задействованных в этой наименее ликвидной части оборотных активов, а, следовательно, - о более ликвидной структуре оборотных средств и улучшении финансового состояния предприятия в 2020 г. по сравнению с 2018г.
Уменьшение длительности оборота запасов (на 88 дней) и рост дебиторской задолженности покупателей (на 14 дней) за 2018 - 2019 гг. привело к уменьшению длительности операционного цикла ООО «ЭКШЕН ГРУПП» на 74 дня. Но за период с 2019 по 2020 гг. произошло значительное уменьшение длительности операционного цикла с 212 до 127 дней (это произошло в результате увеличения длительности дебиторской задолженности покупателей до 43 дней). Но, не смотря на то, что длительность оборота кредиторской задолженности перед поставщиками увеличилась в 2019 г. всего лишь на 6 дней и составила 34 дня, длительность финансового цикла снизилась на 80 дней, что произошло в результате того, что длительность операционного цикла так, же снизилась за данный период на 74 дня.
В 2020 г. произошло дальнейшее снижение длительности финансового цикла до 119 дней - что является положительной тенденцией для предприятия, это произошло в результате снижения операционного цикла на 38 дней и снижения длительности оборота кредиторской задолженности поставщикам до 43,20 раза.
| |
Скачать 0.82 Mb.