Основы анализа бухгалтерской отчетности. основы анализа. Отчет о финансовых результатах (форма 2)
 Скачать 343.5 Kb.
|
|
Оценка рентабельности. Рентабельность отражает уровень прибыльности или доходности. Показатели рентабельности – это относительные показатели (коэффициенты), в которых сумма прибыли сопоставляется с каким-либо другим показателем, отражающим условия хозяйствования, например, с суммой выручки (нетто) от продаж, суммой собственного капитала и др. Таблица 6 – Показатели рентабельности предприятия
Сформулировать аналитический вывод. Формулы для расчетов показателей рентабельности: R1=  R2=  R3=  R4=  При анализе обязательно смотрим, что происходит в динамике – растут или падают показатели рентабельности, и, соответственно, в чем причины роста или падения? Как это влияет на уровень экономической безопасности предприятия? При оценке рентабельности следует учитывать следующие положения. В целом, в системе показателей рентабельности коммерческих организаций с позиций обеспечения экономической безопасности, важнейшее значение имеют показатели рентабельности активов (имущества). Вам предстоит рассчитать 2 таких показателя: рентабельность оборотных активов (R1) и рентабельность совокупных активов (R4). Рентабельность оборотных активов (R1) показывает отдачу каждого рубля, вложенного в оборотные активы. Это один из основных показателей эффективности деятельности, т.к. известно, что оборотные активы непосредственно создают прибыль организации, в то время как внеоборотные активы создают условия для формирования этой прибыли. Увеличение рентабельности оборотных активов при неизменном показателе чистой прибыли может свидетельствовать об уменьшении доли оборотных активов, что рассматривается как негативная тенденция. Однако, если уменьшение доли оборотных активов было вызвано такими факторами, как: уменьшение запасов в части готовой продукции, более рациональное управление объемами запасов сырья и материалов – можно сказать, что это положительная тенденция, при сохранении которой в будущем можно ожидать увеличения чистой прибыли организации. Опережающий темп роста чистой прибыли по сравнению с ростом оборотных активов в отчетном периоде свидетельствует об увеличении эффективности работы оборотных активов. Рентабельность совокупных активов (R4) характеризует эффективность и прибыльность всех активов коммерческой организации. При расчете рентабельности активов в качестве показателя прибыли берется конечный финансовый результат – чистая прибыль. Этот коэффициент показывает эффективность управления активами организации через отдачу каждого рубля, вложенного в активы, и характеризует генерирование доходов данной компанией. Когда вы будете проводить анализ показателей рентабельности в динамике, то обязательно следует обратить внимание на факторы, которые влияют на повышение рентабельности активов коммерческой организации, а, следовательно, и на укрепление уровня экономической безопасности. В практике экономического анализа выделяются 2 основные группы факторов, влияющих на повышение рентабельности активов коммерческой организации4, а, следовательно, на укрепление уровня экономической безопасности: первая группа отражает возможности увеличения прибыли до налогообложения и чистой прибыли организации, например: наращивание объемов выпуска и продаж продукции, товаров, работ, услуг (при благоприятной конъюнктуре рынка); снижение себестоимости продаж; сокращение управленческих расходов; уменьшение коммерческих расходов; допустимое повышение цен реализуемых товаров, работ, услуг; проведение эффективных финансовых операций; прибыльные операции с имуществом; сокращение прочих расходов (снижение сумм комиссионного вознаграждения посредническим организациям за проведение и оформление сделок с различными объектами имущества; суммы штрафов, пеней, неустоек, уплаченных организацией за нарушение хозяйственных договоров; сумм убытков, причиненных ненадлежащим исполнением обязательств, которые возмещает организация; сумм уценки материально-производственных запасов; сумм дебиторской задолженности с истекшим сроком исковой давности и др.) вторая группа показывает возможности оптимизации величины и структуры активов организации, например: реализация, ликвидация либо безвозмездная передача ненужных или излишних объектов имущества; сокращение текущих запасов товарно-материальных ценностей до оптимального уровня; снижение остатков дебиторской задолженности. Рентабельность основной деятельности (R2) – характеризует сумму прибыли от продаж, приходящуюся на каждый рубль затрат на производство и сбыт продукции. Другое название данного показателя – рентабельность затрат. На рентабельность основной деятельности основное влияние оказывают такие факторы, как изменение полной себестоимости продаж и изменение цен реализации продукции. Поскольку для проведения анализа набор отчетности, как правило, ограничен формами №1 и №2, то по данным формы №2 можно выявить влияние только двух факторов: изменения полной себестоимости продаж и изменения цен реализации, а чтобы выявить влияние прочих факторов, необходимо иметь информацию о себестоимости и ценах конкретных видов продукции. Рентабельность продаж (R3) – показывает, сколько прибыли от продаж приходится на 1 руб. реализованной продукции. Основные факторы: структура продаж; себестоимость продаж; цены реализации продукции. Данный показатель позволяет оценить эффективность управления продажами в процессе основной деятельности, т.е. анализ в динамике показывает – улучшается эффективность или ухудшается, а, следовательно, укрепляется уровень экономической безопасности организации или ослабевает. Оценка риска финансовой устойчивости коммерческой организации Финансовая устойчивость организации — состояние, распределение и использование финансовых ресурсов, обеспечивающие развитие организации на основе роста прибыли и капитала при сохранении платежеспособности в условиях допустимого риска. Финансовая устойчивость определяется исходя из соотношения разных видов источников финансирования и его соответствия составу активов. Знание предельных границ изменения источников средств для покрытия вложений капитала в основные средства или производственные запасы позволяет генерировать направления хозяйственных операций, способствующие улучшению финансового состояния и повышению устойчивости организации. Финансово устойчивым является хозяйствующий субъект, который за счет собственных средств покрывает средства, вложенные в активы, не допускает неоправданной дебиторской и кредиторской задолженности и расплачивается в срок по своим обязательствам5. Для проведения анализа финансовой устойчивости необходимо провести расчеты, предусмотренные табл. 7. Таблица 7 – Анализ финансовой устойчивости коммерческой организации
Фс – излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств Фд - излишек (+) или недостаток (-) собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат Фо - излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников для формирования запасов и затрат После того, как в табл. 7 вы рассчитаете показатели Фс, Фд, Фо, вам следует присвоить им значение 0 или 1 в зависимости от того, положительное они будут иметь значение или отрицательное. Если показатель получается положительным, то присваивается значение 1. Если показатель отрицательный, то присваивается значение 0. Смотрите табл. 8. Таблица 8 – Шкала определения типа финансового состояния
Когда будете проводить анализ, то обратите внимание на то, как меняется тип финансовой устойчивости в динамике, какие факторы влияют на это изменение. В экономической литературе предлагается следующая классификация факторов, влияющих на финансовую устойчивость организаций. Таблица 9 – Основные факторы, влияющие на уровень финансовой устойчивости организации6
Кроме классификации факторов, представленной в табл. 9, следует применять деление факторов на внешние и внутренние. Внешние факторы не зависят от предприятия, в силу чего оно не способно воздействовать на них и должно приспосабливаться к ним. Внутренние факторы считаются зависимыми, поэтому предприятие посредством влияния на них в состоянии корректировать свою финансовую устойчивость. Группу внешних факторов, влияющих на платежеспособность предприятия, составляют ориентированность спроса на импорт, слабость правового режима, инфляция издержек, противоречивая государственная финансовая политика, чрезмерная налоговая нагрузка, бюджетное недофинансирование, государственное или муниципальное участие в капитале предприятия. К внутренним факторам, оказывающим дестабилизирующее воздействие на финансы предприятия, относят дисбаланс функционально-управленческой конфигурации, неконкурентоспособность продукции, неинтенсивный маркетинг, нерентабельность бизнеса, износ основных средств, неоптимальные долги и запасы, раздробленность уставного капитала. Таким образом, влияние перечисленных факторов может ослаблять финансовую устойчивость предприятия и снижать его платежеспособность, а, следовательно, и понижать уровень экономической безопасности, особенно, если влияние внутренних факторов дополняется взаимодействием с внешними и наоборот. Анализ типа финансовой устойчивости сопровождается расчетом финансовых коэффициентов (табл. 10). Таблица 10 – Финансовые коэффициенты, применяемые для оценки финансовой устойчивости коммерческой организации
В работе необходимо представить расчет коэффициентов в динамике: Таблица 11 – Показатели финансовой устойчивости
4.Методика комплексной (балльной) оценки финансового состояния организации заключается в классификации организаций по уровню финансового риска, то есть любая организация может быть отнесена к определенному классу экономической безопасности в зависимости от набранного количества баллов, исходя из фактических значений ее финансовых коэффициентов. Данная интегральная оценка устойчивости финансового состояния организации применяется в экономическом анализе7. Наша задача – оценить уровень экономической безопасности по критериям финансовой устойчивости организации. Интегральная балльная оценка финансового состояния организации представлена в табл. 12. Таблица 12 - Интегральная бальная оценка финансового состояния организации, используемая для определения класса экономической безопасности
| ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
