Анализ безубыточности продаж, порога рентабельности и запаса финансовой прочности. КЭАХД_Курсовая. Отчет о финансовых результатах ооо Ренессанс Косметик
 Скачать 224.59 Kb.
|
2.2 Анализ точки безубыточности, запаса финансовой прочности и производственного левериджаПри управлении постоянными затратами следует иметь в виду, что высокий их уровень в значительной мере определяется отраслевыми особенностями деятельности, определяющими различный уровень фондоемкости производимой продукции, дифференциацию уровня механизации и автоматизации труда. Кроме того, следует отметить, что постоянные затраты в меньшей степени поддаются быстрому изменению, поэтому предприятия, имеющие высокое значение производственного левериджа, теряют гибкость в управлении своими затратами. Расчет общих показателей безубыточности деятельности предприятия представлен в таблице 2.2. Как показывают данные таблицы, маржинальный доход в 2019 г. вырос на 24,2%, в 2018 г. – на 9,02% по сравнению с прошлым годом, коэффициент валовой маржи также увеличился в 2019 г. на 18,2% в 2019 г. и уменьшился на 1% в 2018 г. по сравнению с предыдущим периодом. Рост переменных расходов в 2019 г. был ниже, чем увеличение выручки от реализации, что и стало фактором роста показателей. А в 2018 г. по сравнению с 2017 г. себестоимость продаж увеличилась на 10,8%, а выручка – только на 10,4%, что способствовало снижению коэффициента валовой маржи. Таблица 2.2 - Анализ безубыточности деятельности ООО «Ренессанс косметик» в 2017 – 2019 гг.
Безубыточный объем продаж в 2019 г. составил 695442 тыс. руб. – при достижении данного объема реализации предприятие покрывает все убытки и начинает получать прибыль. Точка безубыточности в 2019 г. уменьшилась на 5,4%, а в 2018 г. выросла на 0,1% по сравнению с прошлым годом. Снижение безубыточного объема продаж стало возможным за счет снижения доли переменных затрат в совокупных расходах и роста коэффициента валовой маржи. Запас финансовой прочности в 2018 г. увеличился на 59,8%, в 2019 г. – снизился на 36,8%, что оценивается положительно, так как свидетельствует о снижении риска и укреплении стабильности производственной деятельности. В целом запас финансовой прочности составляет значительные величины, так, в 2019 г. доля запаса финансовой прочности в выручке составляет 32,3%, в 2018 г. – 24,8%, т.е. рост составил 7,5 процентных пункта. Рассчитанный по формуле (7) эффект производственного левериджа за период неуклонно снижается. Как было отмечено в первой главе, с ростом выручки от реализации производственный леверидж снижается с 5,83 до 3,09. В целом за период точка безубыточности уменьшилась на 5,3%, запас финансовой прочности вырос более чем в 2 раза – на 118,5%, маржинальный доход увеличился на 35,7%. Схематичный график безубыточности в 2019 г. представлен на рисунке 2.   Рисунок 2 - График безубыточности деятельности ООО «Ренессанс косметик» в 2019 г. При построении графика мы сделали допущение, что выручка и переменные затраты изменяются равномерно по месяцам. Точка пересечения выручки от реализации и совокупных затрат – это точка безубыточности, т.е. в данной точке выручка предприятия равна его совокупным затратам, дальше график выручки будет лежать выше графика совокупных расходов, предприятие начнет получать прибыль. Таким образом, к концу августа месяца ООО «Ренессанс Косметик» достигло безубыточного объема продаж, т.е. полностью покрыло все годовые издержки и начало получать прибыль по результатам хозяйствования. Рассчитаем прогноз изменения прибыли в зависимости от изменения выручки предприятия в 2018 и 2019 гг. по формуле (8):  , Таким образом, в 2018 г. чувствительность прибыли к росту объема продаж выше, чем в 2019 г., что обусловлено как соотношениями роста прибыли и выручки за периоды, так и снижением доли переменных затрат в 2019 г. по сравнению с 2018 г. Следующим этапом выполним анализ безубыточности одного из наиболее востребованных видов продукции предприятия – санитайзеров, рассчитаем условную точку безубыточности и производственного левериджа реализации 1 флакона санитайзера, исходные данные для анализа представлены в таблице 2.3. Таблица 2.3 – Анализ безубыточности производства санитайзеров в ООО «Ренессанс Косметик»
Продолжение таблицы 2.3
Таким образом, по данным таблицы видно, что в 2017 – 2019 гг. объем реализации санитайзеров менялся незначительно, средние цены за период выросли на 4 руб. в 2018 г. и на 14 руб. в 2019 г. по сравнению с предыдущим периодом. Переменные затраты на производство санитайзеров в 2019 г. выросли на 5,59 руб. в расчете на 1 флакон, в 2018 г. – уменьшились на 1,91 руб. Постоянные затраты выросли в 2018 г., но уменьшились в 2019 г. Соответственно, безубыточный обем продаж в 2019 г. составил 1119 тыс. шт. или 175683 тыс. руб., что ниже показателей 2018 г. соответственно на 163 тыс. шт. или на 7643 тыс. руб. Т.е. в 2019 г. предприятие быстрее покрыло все издержки и начало получать прибыль, чем в 2018 г. Запас финансовой прочности увеличился как в 2018 г., так и в 2019 г. соответственно на 9156 тыс. руб. и на 43259 тыс. руб. Маржа безопасности в 2018 г. выросла на 16 тыс. шт., ее уровень в годовом объеме реализации не изменился, а в 2019 г. рост маржи безопасности составил 121 тыс. шт., ее уровень в объеме реализации увеличился на 4,9%, что заслуживает положительной оценки, так как свидетельствует о росте эффективности хозяйствования и снижения производственного риска. Таким образом, в 2019 г. при объеме реализации санитайзеров в количестве 1119 тыс. шт. и выручке соответственно 175683 тыс. руб., предприятие ООО «Ренессанс Косметик» возмещает все расходы полученными доходами, при этом прибыль предприятия равна нулю, а запас финансовой прочности для стеклопакета при этом составит 291078 тыс. руб. Производственный леверидж для санитайзеров в ООО «Ренессанс Косметик» остается примерно на одном уровне в течение трех лет, в 2019 г. он снизился на 0,1 п. Используя механизм производственного левериджа, спрогнозируем изменение прибыли предприятия ООО «Ренессанс Косметик» в зависимости от изменения выручки, а также определим точку безубыточной деятельности. Для предприятия эффект производственного левериджа составлил в 2019 г. 1,7 п. Это означает, что при снижении выручки предприятия на 1%, прибыль снизится на 1,7%, а при снижении выручки на 62,4% предприятие достигнет порога рентабельности, т.е. прибыль станет нулевой. Выполним анализ чувстительности деятельности предпрития по производству и реализации санитайзеров в 2019 г. Предположим, что выручка сократится на 20% и составит 373409 тыс. руб. (466761– 466761× 20 : 100). В этих условиях прибыль предприятия сократится на 34% и составит 98582 тыс. руб. (149367 – 149367 × 23,84 : 100). Увеличение цены реализации на 10% (до 172,7 руб. за 1 флакон) приведет к увеличению объема продаж до 513437,1 тыс. руб., маржинального дохода – до 286173 тыс. руб. и прибыли до 196043 тыс. руб. При этом также увеличится маржинальный доход в расчете на единицу товара с 80,56 руб. (149367 тыс. руб.: 2973 тыс. шт.) до 96,26 руб. (196043 тыс. руб.: 2973 тыс. шт.). В этих условиях для покрытия постоянных затрат потребуется меньший объем продаж: точка безубыточности составит 936 шт. (90130 тыс. руб.: 96,26 руб.), а запас прочности предприятия увеличится до 2037 тыс. шт. (2973 - 936) или на 68,5%. Как следствие, предприятие может получить дополнительную прибыль в сумме 46676 тыс. руб. (196043 - 149367). При этом, эффект производственного левериджа снизится с 1,6 до 1,5 единиц (196043 : 286173). Снижение переменных затрат на 10% (с 227264 тыс. руб. до 204537,6 тыс. руб.) приведет к увеличению маржинального дохода до 262223 тыс. руб. и прибыли до 172093 тыс. руб. В результате этого точка безубыточности в натуральном выражении составит 1022 шт. (90130 : (157 – 68,80), в стоимостном порог рентабельности будет равен 160454 тыс. руб. Как следствие, запас прочности предприятия составит 306307 тыс. руб. (466761 - 160454) или 1951 тыс. шт. (306307 тыс. руб.: 157 руб.). В этих условиях эффект производственного левериджа на предприятии снизится до 1,5 единиц (172093: 262223). При снижении постоянных затрат на 10% (с 90130 тыс. руб. до 81117 тыс. руб.) прибыль предприятия увеличится до 158380 тыс. руб. или на 6,03%. В этих условиях точка безубыточности в денежном выражении составит 158099 тыс. руб. [81117: (157 – 76,44)], а в натуральном выражении – 1007 шт. При этом запас прочности предприятия будет соответствовать 308662 тыс. руб. (466761 - 158099) или 1966 шт. (308662 : 157). Как следствие, в результате снижения постоянных затрат на 10% эффект производственного левериджа составит 1,5 единиц (158380 : 239497) и по сравнению с первоначальным уровнем уменьшится на 0,1 п.. Таким образом, анализ чувствительности и производственый леверидж дают возможность выбрать наиболее оптимальную стратегию в управлении затратами и прибылью предприятия. На величину производственного левериджа оказывают влияние следующие факторы: изменение цены и объема продаж, переменных и постоянных затрат, причем, действие этих факторов проявляется и в совокупности. Анализ чувствительности показал, что наиболее сильное влияние на безубыточность оказывает при других неизменных условиях 2019 г. рост цен, а если этот вариант является неприемлемым из-за возможной потери роста рынка, то снижение постоянных затрат. | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||