Главная страница

Анализ безубыточности продаж, порога рентабельности и запаса финансовой прочности. КЭАХД_Курсовая. Отчет о финансовых результатах ооо Ренессанс Косметик


Скачать 224.59 Kb.
НазваниеОтчет о финансовых результатах ооо Ренессанс Косметик
АнкорАнализ безубыточности продаж, порога рентабельности и запаса финансовой прочности
Дата26.01.2021
Размер224.59 Kb.
Формат файлаdocx
Имя файлаКЭАХД_Курсовая.docx
ТипОтчет
#171591
страница5 из 6
1   2   3   4   5   6

2.2 Анализ точки безубыточности, запаса финансовой прочности и производственного левериджа



При управлении постоянными затратами следует иметь в виду, что высокий их уровень в значительной мере определяется отраслевыми особенностями деятельности, определяющими различный уровень фондоемкости производимой продукции, дифференциацию уровня механизации и автоматизации труда.

Кроме того, следует отметить, что постоянные затраты в меньшей степени поддаются быстрому изменению, поэтому предприятия, имеющие высокое значение производственного левериджа, теряют гибкость в управлении своими затратами.

Расчет общих показателей безубыточности деятельности предприятия представлен в таблице 2.2.

Как показывают данные таблицы, маржинальный доход в 2019 г. вырос на 24,2%, в 2018 г. – на 9,02% по сравнению с прошлым годом, коэффициент валовой маржи также увеличился в 2019 г. на 18,2% в 2019 г. и уменьшился на 1% в 2018 г. по сравнению с предыдущим периодом. Рост переменных расходов в 2019 г. был ниже, чем увеличение выручки от реализации, что и стало фактором роста показателей. А в 2018 г. по сравнению с 2017 г. себестоимость продаж увеличилась на 10,8%, а выручка – только на 10,4%, что способствовало снижению коэффициента валовой маржи.

Таблица 2.2 - Анализ безубыточности деятельности ООО «Ренессанс косметик» в 2017 – 2019 гг.

Показатели

2017 г.

2018 г.

2019 г.

Темпы роста (%) в 2019 г. к

Темпы роста (+,-) в 2018 г. к 2017 г.

2017 г.

2018 г.

Выручка от реализации, тыс. руб.

885859

977592

1026910

115,9

105,0

110,4

Переменные расходы, тыс. руб.

630605

698755

680563

107,9

97,4

104,8

Постоянные расходы, тыс. руб.

211445

209533

234364

110,8

111,9

117,1

Совокупные расходы, тыс. руб.

842050

908288

914927

108,7

100,7

107,9

Доля переменных расходов,%

74,9

76,9

74,4

х

х

х

Маржинальный доход, тыс. руб.

255254

278837

346347

135,7

124,2

124,2

Прибыль от продаж, тыс. руб.

43809

69304

111983

255,6

161,6

158,2

Коэффициент валовой маржи

0,288

0,285

0,337

117,0

118,2

112,5

Точка безубыточности, тыс. руб.

734184

735204

695442

94,7

94,6

104,1

Запас финансовой прочности, тыс. руб.

151675

242388

331468

218,5

136,8

140,5

Эффект производственного левериджа, п.

5,83

4,02

3,09

53,1

76,9

69,1


Безубыточный объем продаж в 2019 г. составил 695442 тыс. руб. – при достижении данного объема реализации предприятие покрывает все убытки и начинает получать прибыль. Точка безубыточности в 2019 г. уменьшилась на 5,4%, а в 2018 г. выросла на 0,1% по сравнению с прошлым годом. Снижение безубыточного объема продаж стало возможным за счет снижения доли переменных затрат в совокупных расходах и роста коэффициента валовой маржи.

Запас финансовой прочности в 2018 г. увеличился на 59,8%, в 2019 г. – снизился на 36,8%, что оценивается положительно, так как свидетельствует о снижении риска и укреплении стабильности производственной деятельности. В целом запас финансовой прочности составляет значительные величины, так, в 2019 г. доля запаса финансовой прочности в выручке составляет 32,3%, в 2018 г. – 24,8%, т.е. рост составил 7,5 процентных пункта.

Рассчитанный по формуле (7) эффект производственного левериджа за период неуклонно снижается. Как было отмечено в первой главе, с ростом выручки от реализации производственный леверидж снижается с 5,83 до 3,09.

В целом за период точка безубыточности уменьшилась на 5,3%, запас финансовой прочности вырос более чем в 2 раза – на 118,5%, маржинальный доход увеличился на 35,7%.

Схематичный график безубыточности в 2019 г. представлен на рисунке 2.



Рисунок 2 - График безубыточности деятельности ООО «Ренессанс косметик» в 2019 г.
При построении графика мы сделали допущение, что выручка и переменные затраты изменяются равномерно по месяцам. Точка пересечения выручки от реализации и совокупных затрат – это точка безубыточности, т.е. в данной точке выручка предприятия равна его совокупным затратам, дальше график выручки будет лежать выше графика совокупных расходов, предприятие начнет получать прибыль.

Таким образом, к концу августа месяца ООО «Ренессанс Косметик» достигло безубыточного объема продаж, т.е. полностью покрыло все годовые издержки и начало получать прибыль по результатам хозяйствования.

Рассчитаем прогноз изменения прибыли в зависимости от изменения выручки предприятия в 2018 и 2019 гг. по формуле (8):

,



Таким образом, в 2018 г. чувствительность прибыли к росту объема продаж выше, чем в 2019 г., что обусловлено как соотношениями роста прибыли и выручки за периоды, так и снижением доли переменных затрат в 2019 г. по сравнению с 2018 г.

Следующим этапом выполним анализ безубыточности одного из наиболее востребованных видов продукции предприятия – санитайзеров, рассчитаем условную точку безубыточности и производственного левериджа реализации 1 флакона санитайзера, исходные данные для анализа представлены в таблице 2.3.

Таблица 2.3 – Анализ безубыточности производства санитайзеров в ООО «Ренессанс Косметик»

Показатель

Ед. изм.

Значение показателя

Изменение

2017 г.

2018 г.

2019 г.

2018 г. / 2017 г. (+/-)

2019 г. / 2018 г. (+/-)

1

2

3

4

5

6

7

Средняя цена 1 флакона санитайзера

руб./шт.

139

143

157

4

14

Объем реализации

тыс. шт.

2987

3015

2973

28

-42

Выручка от реализации

тыс. руб.

415193

431145

466761

15952

35616

Продолжение таблицы 2.3

1

2

3

4

5

6

7

Полная себестоимость санитайзеров

тыс. руб.

301430

306115

317394

4685

11279

Переменные затраты

тыс. руб.

217333

213618

227264

-3715

13646

Постоянные затраты

тыс. руб.

84097

92497

90130

8400

-2367

Переменные расходы приходящиеся на 1 флакон

руб.

72,76

70,85

76,44

-1,91

5,59

Критический объем реализации

тыс. шт.

1270

1282

1119

12

-163

Порог рентабельности

тыс. руб.

176530

183326

175683

6796

-7643

Запас финансовой прочности

тыс. руб.

238663

247819

291078

9156

43259

Маржа безопасности

шт.

1717

1733

1854

16

121

%

57,5

57,5

62,4

0,0

4,9

Прибыль от продаж

тыс. руб.

113763

125030

149367

11267

24337

Маржинальный доход

тыс. руб.

197860

217527

239497

19667

21970

Эффект производственного левериджа

п.

1,7

1,7

1,6

0,0

-0,1


Таким образом, по данным таблицы видно, что в 2017 – 2019 гг. объем реализации санитайзеров менялся незначительно, средние цены за период выросли на 4 руб. в 2018 г. и на 14 руб. в 2019 г. по сравнению с предыдущим периодом.

Переменные затраты на производство санитайзеров в 2019 г. выросли на 5,59 руб. в расчете на 1 флакон, в 2018 г. – уменьшились на 1,91 руб. Постоянные затраты выросли в 2018 г., но уменьшились в 2019 г.

Соответственно, безубыточный обем продаж в 2019 г. составил 1119 тыс. шт. или 175683 тыс. руб., что ниже показателей 2018 г. соответственно на 163 тыс. шт. или на 7643 тыс. руб. Т.е. в 2019 г. предприятие быстрее покрыло все издержки и начало получать прибыль, чем в 2018 г.

Запас финансовой прочности увеличился как в 2018 г., так и в 2019 г. соответственно на 9156 тыс. руб. и на 43259 тыс. руб.

Маржа безопасности в 2018 г. выросла на 16 тыс. шт., ее уровень в годовом объеме реализации не изменился, а в 2019 г. рост маржи безопасности составил 121 тыс. шт., ее уровень в объеме реализации увеличился на 4,9%, что заслуживает положительной оценки, так как свидетельствует о росте эффективности хозяйствования и снижения производственного риска.

Таким образом, в 2019 г. при объеме реализации санитайзеров в количестве 1119 тыс. шт. и выручке соответственно 175683 тыс. руб., предприятие ООО «Ренессанс Косметик» возмещает все расходы полученными доходами, при этом прибыль предприятия равна нулю, а запас финансовой прочности для стеклопакета при этом составит 291078 тыс. руб.

Производственный леверидж для санитайзеров в ООО «Ренессанс Косметик» остается примерно на одном уровне в течение трех лет, в 2019 г. он снизился на 0,1 п.

Используя механизм производственного левериджа, спрогнозируем изменение прибыли предприятия ООО «Ренессанс Косметик» в зависимости от изменения выручки, а также определим точку безубыточной деятельности. Для предприятия эффект производственного левериджа составлил в 2019 г. 1,7 п. Это означает, что при снижении выручки предприятия на 1%, прибыль снизится на 1,7%, а при снижении выручки на 62,4% предприятие достигнет порога рентабельности, т.е. прибыль станет нулевой.

Выполним анализ чувстительности деятельности предпрития по производству и реализации санитайзеров в 2019 г. Предположим, что выручка сократится на 20% и составит 373409 тыс. руб. (466761– 466761× 20 : 100). В этих условиях прибыль предприятия сократится на 34% и составит 98582 тыс. руб. (149367 – 149367 × 23,84 : 100).

Увеличение цены реализации на 10% (до 172,7 руб. за 1 флакон) приведет к увеличению объема продаж до 513437,1 тыс. руб., маржинального дохода – до 286173 тыс. руб. и прибыли до 196043 тыс. руб. При этом также увеличится маржинальный доход в расчете на единицу товара с 80,56 руб. (149367 тыс. руб.: 2973 тыс. шт.) до 96,26 руб. (196043 тыс. руб.: 2973 тыс. шт.).

В этих условиях для покрытия постоянных затрат потребуется меньший объем продаж: точка безубыточности составит 936 шт. (90130 тыс. руб.: 96,26 руб.), а запас прочности предприятия увеличится до 2037 тыс. шт. (2973 - 936) или на 68,5%. Как следствие, предприятие может получить дополнительную прибыль в сумме 46676 тыс. руб. (196043 - 149367). При этом, эффект производственного левериджа снизится с 1,6 до 1,5 единиц (196043 : 286173).

Снижение переменных затрат на 10% (с 227264 тыс. руб. до 204537,6 тыс. руб.) приведет к увеличению маржинального дохода до 262223 тыс. руб. и прибыли до 172093 тыс. руб. В результате этого точка безубыточности в натуральном выражении составит 1022 шт. (90130 : (157 – 68,80), в стоимостном порог рентабельности будет равен 160454 тыс. руб.

Как следствие, запас прочности предприятия составит 306307 тыс. руб. (466761 - 160454) или 1951 тыс. шт. (306307 тыс. руб.: 157 руб.). В этих условиях эффект производственного левериджа на предприятии снизится до 1,5 единиц (172093: 262223).

При снижении постоянных затрат на 10% (с 90130 тыс. руб. до 81117 тыс. руб.) прибыль предприятия увеличится до 158380 тыс. руб. или на 6,03%. В этих условиях точка безубыточности в денежном выражении составит 158099 тыс. руб. [81117: (157 – 76,44)], а в натуральном выражении – 1007 шт. При этом запас прочности предприятия будет соответствовать 308662 тыс. руб. (466761 - 158099) или 1966 шт. (308662 : 157). Как следствие, в результате снижения постоянных затрат на 10% эффект производственного левериджа составит 1,5 единиц (158380 : 239497) и по сравнению с первоначальным уровнем уменьшится на 0,1 п..

Таким образом, анализ чувствительности и производственый леверидж дают возможность выбрать наиболее оптимальную стратегию в управлении затратами и прибылью предприятия. На величину производственного левериджа оказывают влияние следующие факторы: изменение цены и объема продаж, переменных и постоянных затрат, причем, действие этих факторов проявляется и в совокупности. Анализ чувствительности показал, что наиболее сильное влияние на безубыточность оказывает при других неизменных условиях 2019 г. рост цен, а если этот вариант является неприемлемым из-за возможной потери роста рынка, то снижение постоянных затрат.

1   2   3   4   5   6


написать администратору сайта