Анализ безубыточности продаж, порога рентабельности и запаса финансовой прочности. КЭАХД_Курсовая. Отчет о финансовых результатах ооо Ренессанс Косметик

• Название: Отчет о финансовых результатах ооо Ренессанс Косметик
• Анкор: Анализ безубыточности продаж, порога рентабельности и запаса финансовой прочности
• Дата: 26.01.2021
• Размер: 224.59 Kb.
• Имя файла: КЭАХД_Курсовая.docx
• Тип: Отчет; #171591
• страница: 3 из 6

1.2 Методика анализа критического объема продаж и запаса финансовой прочности предприятия

На практике принятие решения по продажам предполагает сравнительную оценку ряда альтернативных вариантов и выбор из них оптимального, в наиболь­шей степени отвечающего целям предприятия. Для этого прежде всего необходимо иметь информацию об издержках по всем альтернативным вариантам, причем речь идет о затратах будущего периода. В ряде случа­ев в расчетах приходится учитывать и упущенную выгоду предприятия.

Целью анализа безубыточности является исследование поведения финансовых результатов финансово-хозяйственной деятельности при изменении уровня активности организации.

Любая деятельность коммерческой организации всегда подразумевает несение различных расходов, имеющих разную значимость и разное влияни на финансовый результат. В практике учета используются два основных варианта учета затрат:

- первый, считающийся традици­онным для российской экономики, производит расчет себестоимости продукции, разделяя расходы на прямые и косвенные. Прямые расходы относятся на себестоимость продукции непосредственно по мере их возникновения, а косвенные распределяются по видам произведенной продукции на основе утвержденной на предприятии методики распределения затрат, например, в зависимости от удельного веса заработной платы основных рабочих, учитываемой для производства каждого отдельного вида продукции;

- второй вариант учета затрат, широко используемый в экономически развитых странах, основывается на делении затрат на переменные, изменяющиеся пропорционально объему производства, и постоянные, остающиеся практически постоянными даже в том случае, когда изменяется объем производства. Такое деление расходов является, в принципе, условным; более правильным является выделение постоянных, полупеременных и переменных расходов (рисунок 1).

Приведенная классификация расходов может считаться условной, но тем не менее она достаточно реально отражает динамику различных ви­дов издержек – например, оплата труда директора предприятия напрямую не зависит от того, было произведено 10 или 100% от производственной программы.

Расходы,

д.ед.

Полупеременные расходы
Переменные расходы

Постоянные расходы

Производство, ед.


Рисунок 1 – Виды расходов и их динамика
Итак, постоянными считаются расходы, практически не за­висящие от объемов производства, например, коммунальные платежи, расходы на заработную плату аппарата управления. Чтобы показать их наглядно на графике, иих изображают в виде прямой, параллельной оси, на которой откладываются объемы производства.

Полупеременными считаются расходы, изменя­ющиеся скачком, т.е. являющиеся стабильными при изменении некоторого объема производства и меняющиеся, если объем реализации выходит за пределы данного интервала. Так, если необходимо существенно нарастить объемы производства, то должны быть созданы дополнительные рабочие места, оборудованы дополнительные складские помещения для хранения сырья и материалов, готовой продукции и пр.

Переменными называют расходы, изменяю­щиеся практически в прямой зависимости от изменения объема продаж (например, стоимость сырья и материалов, используемые в производственном процессе, сдельная оплата труда производственных рабочих). Чтобы более точно классифицировать затраты, постоянные и по­лупеременные расходы нередко объединяют в одну группу и называют их условно-постоянными.

Система финансового менеджмента для расчета точки безубыточности применяет следующие методы:

1. 
   математический (метод уравнения);
   
2. 
   маржинального дохода (валовой прибыли);
   
3. 
   графический.
   

Вычисление точки безубыточности в натуральном выражении аналитическим методом основывается на порядке расчета прибыли пред­приятия как разности между выручкой и совокупными издержками:

, (1)

где P ‧ Q - выручка от продаж продукции;

Р – цена единицы продукции;

Q – объем реализации;

CV – удельные переменные расходы;

TCF – совокупные постоянные расходы;

PR – прибыль от реализации.

Или для расчета безубыточного объема продаж (PR= 0) это уравнение можно записать в виде:

,

где X – объем реализации в точке безубыточности, шт.

Из данного равенства выводим конечную формулу для расче­та точки равновесия или точки безубыточности:

, (2)

где МД – удельный маржинальный доход.

Точку безубыточности в стоимостной оценке можно также рассчитать по формуле:

, (3)

где FC К_ВМ – коэффициент валовой маржи:

, (4)

где ТСМ – общая валовая маржа или маржинальный доход – разность выручки от реализации и переменных расходов,

PQ – выручка от реализации.

Чтобы определить точку безубыточности графическим методом, на графике изображают условные затраты предприятия и выручку, точка пересечения кривой совокупных затрат и кривой выручки от реализации и будет точкой безубыточности.

Показатель безопасности (запас финансовой прочности) представляет собой разность между фактическим уровнем продаж и критическим объемом продаж. Он выражает величину, по достижении которой может начаться снижение объема выручки от реализации и возникновение убытков, и определяется как доля в процентах от ожидаемого объема продаж:

, (5)

Показателем безопасности часто пользуются как мерой операционного риска: чем выше показатель, тем безопаснее ситуация, так как риск снижения точки равновесия меньше.

Чем ниже точка равновесия продаж, тем меньше риск ведения дела и более безопасно инвестирование при прочих равных условиях.

Таким образом, при расчете точки безубыточности и запаса финансовой прочности можно пользоваться тем способом, который в данных условиях является предпочтительным и наименее трудоемким. Так, отчет о финансовых результатах позволяет рассчитать точку безубыточности методом маржинального дохода, оперативные данные о затратах и выручке за период позволяют оценить безубыточный объем продаж графическим методом.

1.3 Сущность механизма производственного левериджа
Производственный леверидж (англ. leverage – рычаг) представляет собой важный механизм управления прибылью предприятия, основанный на использовании анализа безубыточности и оптимизации соотношения постоянных и переменных затрат. С его помощью можно выполнить прогноз изменения прибыли предприятия, изменяя объемы продаж, а также определить точку безубыточности.

Необходимым условием применения механизма производственного левериджа является применение маржинального метода. Так, чем ниже удельный вес постоянных затрат в общей сумме расходоа предприятия, тем больше будет изменяться сумма прибыли по отношению к темпам вариации выручки предприятия.

Производственный леверидж можно рассчитатть с помощью одной из двух формул:

, (6)

или

, (7)

где Э_пл – эффект производственного левериджа.

Найденное с помощью формулы (6) значение эффекта производственного левериджа можно использовать для составления прогноза изменения прибыли в зависимости от изменения выручки предприятия при помощи следующей формулы:

, (8)

где ∆PR – изменение прибыли, %;

∆PQ – изменение выручки от продаж, %.

В конкретных ситуациях проявление механизма производственного левериджа имеет особенности, которые следует учитывать в процессе его использования. Эти особенности состоят в следующем:

- положительное воздействие производственного левериджа начинает проявляться лишь после того, как предприятие преодолело точку безубыточности своей деятельности. Чтобы положительный эффект производственного левериджа начал проявляться, предприятие, прежде всего, должно обеспечить получение достаточного размера маржинального дохода, покрывающего постоянные затраты. Это обусловлено тем, что предприятию необходимо возместить свои постоянные затраты независимо от конкретного объема продаж, поэтому чем больше сумма постоянных затрат, тем позднее при прочих равных условиях предприятием будет достигнута точка безубыточности. Поэтому, пока предприятие не обеспечит безубыточность своей деятельности, высокий уровень постоянных затрат будет являться дополнительным «грузом» на пути к достижению точки безубыточности;

- по мере дальнейшего роста объема продаж и удаления от точки безубыточности эффект производственного левериджа начинает снижаться. Каждый последующий процент прироста объема продаж будет приводить к нарастающему темпу прироста суммы прибыли. Механизм производственного левериджа имеет также и обратную направленность: при снижении объема продаж размер прибыли будет уменьшаться в еще большей степени.

Таким образом, производственный леверидж является инструментом, который уравнивает соотношение уровня доходности и уровня риска в процессе осуществления финансово-хозяйственной деятельности. Понимание механизма проявления производственного левериджа позволяет целенаправленно управлять соотношением постоянных и переменных затрат в целях повышения эффективности производственно-хозяйственной деятельности при различных тенденциях конъюнктуры товарного рынка и стадии жизненного цикла предприятия.