Анализ безубыточности Лекция. Лекция 7. Анализ безубыточности. Лекция Анализ безубыточности
 Скачать 121.5 Kb.
|
|
Лекция 7. Анализ безубыточности Руководителю любого предприятия на практике приходится принимать множество разнообразных управленческих решений. Каждое принимаемое решение, касающееся цены, затрат предприятия, объема и структуры реализации продукции, в конечном итоге сказывается на финансовом результате предприятия. Простым и весьма точным способом определения взаимосвязи и взаимозависимости между этими категориями является установление точки безубыточности — определение момента, начиная с которого доходы предприятия полностью покрывают его расходы. Одним из мощных инструментов менеджеров в определении точки безубыточности является методика анализа безубыточности производства. Его еще называют анализом соотношения “затраты-объем-прибыль” (Cost -Volume -Profit; СVР — анализ). Этот вид анализа является одним из наиболее эффективных средств планирования и прогнозирования деятельности предприятия. Он помогает руководителям предприятий выявить оптимальные пропорции между переменными и постоянными затратами, ценой и объемом реализации, минимизировать предпринимательский риск. Бухгалтеры, аудиторы, эксперты и консультанты, используя данный метод, могут дать более глубокую оценку финансовых результатов и точнее обосновать рекомендации для улучшения работы предприятия. Модель безубыточности позволяет ответить на следующие вопросы: Какое влияние окажет прибыль на изменение цен на реализуемую продукцию, изменение переменных и постоянных затрат, объема реализации; Как изменение в структуре реализации повлияет на прибыль и минимальный безубыточный объем; Какой объем продаж позволит достичь запланированного объема прибыли; Какую прибыль можно ожидать при данном уровне реализации; Какой минимальный уровень цен на продукцию предприятия при заданном объеме выпуска позволит избежать убытков; Модель безубыточности опирается на ряд исходных предположений: поведение затрат и выручки можно описать линейной функцией одной переменной – объема выпуска; переменные затраты и цены остаются неизменны в течение всего планового периода; структура продукции не изменяется в течение планируемого периода; поведение постоянных и переменных затрат может быть измерено точно; на конец анализируемого периода у предприятия не остается запасов готовой продукции (или они не существенны), т.е. объем продаж соответствует объему производства. Ключевыми элементами анализа безубыточности производства выступают маржинальный доход, порог рентабельности (точка безубыточности), производственный леверидж и маржинальный запас прочности. Анализ безубыточности проводят в алгебраической и графической форме: Математический метод (метод уравнения). Введем условные обозначения: S – выручка, p – цена, Q – объем реализации; v – переменные затраты на единицу продукции; VС – совокупные переменные затраты; FС – совокупные постоянные затраты; I – прибыль. Исходныеформулы: S=p*Q; VС=v*Q; FС=const, S-VС-FС=I, или p*Q-v*Q-FС=I На основании этой модели можно рассчитать ряд аналитических показателей, помогающих руководителю в принятии решений: маржинальную прибыль, коэффициент выручки, точку безубыточности, силу операционного рычага, кромку безопасности, запас финансовой прочности. Маржинальная прибыль (доход) — это разность между выручкой и переменными затратами. Иногда маржинальную прибыль называют также суммой покрытия (это та часть выручки, которая остается на покрытие постоянных затрат и формирование прибыли). Маржинальная прибыль рассчитывается по формуле: М = S - V. Маржинальную прибыль можно рассчитать не только на весь объем выпуска в целом, но и на единицу продукции каждого вида (удельную маржинальную прибыль). Экономический смысл этого показателя — прирост прибыли от выпуска каждой дополнительной единицы продукции: т= (S— V): Q= Р — v. Коэффициент выручки (Квыр) показывает, какой процент выручки составляет маржинальная прибыль, т. е. процент выручки, идущий на покрытие постоянных затрат и образование прибыли. Он может рассчитываться либо в процентах, либо в удельных долях: Квыр=(S-V)/S=(P-v)/P Коэффициент выручки показывает прирост прибыли предприятия в абсолютном выражении при увеличении выручки на 1 руб.: Квыр=(I : (S, где (I — изменение прибыли, руб.; (S — изменение выручки, руб. Чем больше коэффициент выручки, тем сильнее меняется прибыль в результате колебаний выручки. Поэтому большой коэффициент выручки выгоден в случае, если спрос на продукцию предприятия стабильно высок: тогда даже небольшой прирост выручки приведет к довольно существенному росту прибыли. Если спрос нестабилен и высока вероятность того, что фактическая выручка окажется меньше запланированной, высокий коэффициент выручки свидетельствует об увеличении риска убытка. Следовательно, в случае увеличения коэффициента выручки необходимо задуматься о создании резервов, сохранении запаса ликвидности. Коэффициент выручки можно снизить если увеличить долю переменных затрат и уменьшить долю постоянных затрат. Точка безубыточности – это объем выпуска, при котором прибыль предприятия равна нулю, т. е. объем, при котором выручка равна суммарным затратам. Иногда се называют также критическим объемом: ниже этого объема производство становится нерентабельным. Q*=F/(p-v) где Q* — точка безубыточности (критический объем в натуральном выражении). Критический объем производства и реализации продукции можно рассчитать не только в натуральном, но и в стоимостном выражении. Экономический смысл этого показателя — выручка, при которой прибыль предприятия равна нулю: если фактическая выручка предприятия больше критического значения, оно получает прибыль, в противном случае — убыток. S*=F*p/(p-v)=F/Kвыр=Q*p S* — критический объем производства и реализации продукции. Чем меньше критический объем, тем выше прибыль и меньше операционный риск при прочих равных условиях. Приведенные выше формулы расчета критического объема производства и реализации в натуральном и стоимостном выражении справедливы лишь, когда предприятие выпускает только один вид продукции или когда структура выпуска фиксирована, т. е. пропорции между различными видами продукции остаются неизменными. Точка закрытия предприятия – это объем выпуска, при котором предприятие становится экономически неэффективным, т. е. при котором выручка равна постоянным затратам: Q**=F/p где Q** - точка закрытия. Если фактический объем производства и реализации продукции меньше Q**, предприятие не оправдывает своего существования и его следует закрыть. Если же фактический объем производства и реализации продукции больше Q**, предприятию следует продолжать свою деятельность, даже если оно получает убыток. Еще один аналитический показатель, предназначенный для оценки риска, - «кромка безопасности»: это разность между фактическим и критическим объемами выпуска и реализации (в натуральном выражении): Кб, = Qф - Q*, где Кб — кромка безопасности; Qф — фактический объем выпуска и реализации продукции. Полезно рассчитать отношение кромки безопасности к фактическому объему (в процентах). Эта величина покажет, на сколько процентов может снизиться объем выпуска и реализации, чтобы предприятию удалось избежать убытка. К% = Кб /Qф ·• 100%, где К% — отношение кромки безопасности к фактическому объему, %. Кромка безопасности характеризует риск предприятия: чем меньше кромка безопасности, тем больше риск того, что фактический объем производства и реализации продукции не достигнет критического уровня Q* и предприятие окажется в зоне убытков. Экономический смысл запаса финансовой прочности всего предприятия в целом — это стоимостное выражение кромки безопасности. Кромка безопасности показывает, насколько фактический объем близок к критическому, а запас финансовой прочности помогает оценить, насколько фактическая выручка приближается к критической. Формула расчета: Зфп=Кб*р=S-S*=p(Оф-О*) где Зфп — запас финансовой прочности. Запас финансовой прочности показывает, на сколько рублей может снизиться выручка, чтобы предприятие не несло убытка. Чем больше запас финансовой прочности, тем стабильнее положение предприятия. Можно также рассчитать запас финансовой прочности в процентах к выручке от реализации, т. е. процентное снижение выручки может выдержать предприятие без серьезной угрозы для своего финансового положения. Анализ безубыточности позволяет оценить результаты деятельности предприятия, а также помогает выработать рекомендации по увеличению прибыльности текущей деятельности предприятия. ПРАКТИЧЕСКОЕ ЗАНЯТИЕ «СВП – анализ» Использование понятия «Маржинальный доход (прибыль)» на практике:Пример 1. Производственное предприятие выпускает и продает напиток “Байкал”, средние переменные затраты на производство и сбыт которого составляют 10 руб. за 1 бут. объемом 2 л. Напиток продается по цене 15 руб. за 1 бут. Постоянные затраты предприятия в месяц составляют 15 тыс. руб. Рассчитаем, какую прибыль может получить предприятие в месяц, если оно продает напитков в объеме 4,000 бут., 5,000 бут., 6,000 бут. Поскольку постоянные затраты предприятия не зависят от объема выпуска, найдем величину маржинального дохода и прибыль (как разность между величиной маржинального дохода и суммой постоянных затрат) для всех трех вариантов (табл. 1). Табл 1. Прибыль предприятия при различных объемах выпуска
Так как средняя величина маржинального дохода одинакова для всех трех вариантов, расчет прибыли можно упростить. Определим прибыль предприятия при любом объеме выпуска. Для этого: умножив среднюю величину маржинального дохода на объем выпуска получим общую величину маржинального дохода; от общей величины маржинального дохода отнимем постоянные затраты. Например, какую прибыль получит предприятие, если произведет и продаст 4,800 бут. “Байкал”? 1) Величина маржинального дохода для данного объема составит: 5 руб. х 4,800 бут. = 24,000 руб. 2) Прибыль: 24,000 руб.— 15,000 руб. = 9,000 руб. Пример 2. Производственное предприятие производит и реализует одновременно два вида напитков. Данные об объемах продаж и затратах приведены в табл. 2 Табл 2.: Прибыль предприятия при различных объемах выпуска
Требуется определить: размер прибыли, получаемой предприятием за месяц; среднюю величину маржинального дохода для каждого изделия; норму маржинального дохода для каждого изделия; размер прибыли, которую получит предприятие, если расширит продажу напитка “Байкал” до 6,000 бут., а напитка “Тархун”— до 5,000 бут. Для ответа на поставленные вопросы все необходимые данные сведем в табл. 3. Расчет средней величины и нормы маржинального дохода и размера прибыли предприятия
Как видно из таблицы, за месяц предприятие заработает 26,000 руб. прибыли. Средняя величина маржинального дохода для напитка “Байкал” составляет 5 руб., а для напитка “Тархун”— 4 руб. Норма маржинального дохода для обоих напитков составляет 0.33 При расширении объема продаж на 1000 бут. предприятие получит следующую прибыль: 1. Величина маржинального дохода от продажи напитка “Байкал”: 5 руб. * 6,000 бут. = 30,000 руб. 2. Величина маржинального дохода от продажи напитка “Тархун”: 4 руб. * 5,000 бут. = 20,000 руб. 3. Величина маржинального дохода от продажи безалкогольных напитков: 30,000 руб. + 20,000 руб. = 50,000 руб. 4. Постоянные затраты предприятия: 15,000 руб. 5. Прибыль предприятия: 50,000 руб.— 15,000 руб. = 35,000 руб. Пример 3. Предприятие производит и реализует безалкогольный напиток “Байкал”, переменные затраты на единицу которого составляют 10 руб. за 1 бутылку. Напиток продается по цене 15 руб. за 1 бутылку, постоянные затраты составляют 15,000 руб. Какое количество напитка предприятие должно продать, чтобы обеспечить получение 20 тыс. руб. прибыли? 1. Определим величину маржинального дохода. Ее можно определить как разницу между валовой выручкой и переменными затратами, а также как сумму постоянных затрат и прибыли: 15,000 руб. + 20,000 руб. = 35,000 руб. 2. Определим среднюю величину маржинального дохода как разницу между ценой напитка и средними переменными затратами: 15 руб.— 10 руб. = 5 руб. 3. Определим количество реализуемого напитка для планируемой величины прибыли как отношение общей величины маржинального дохода к средней величине маржинального дохода: 35,000 руб.: 5 руб. = 7,000 руб. Пример 4. Производственное предприятие планирует продать 10,000 бутылок напитка “Байкал”. Средние переменные затраты на производство и сбыт составляют 10 руб., постоянные затраты — 20,000 руб. Предприятие планирует получить прибыль в размере 15,000 руб. По какой цене следует продать напиток? 1. Определим величину маржинального дохода, прибавив к постоянным затратам планируемый объем прибыли: 20,000 руб. + 15,000 руб. = 35,000 руб. 2.Определим среднюю величину маржинального дохода, разделив общую величину маржинального дохода на количество реализуемых изделий: 35,000 руб.: 10,000 бут. = 3 руб. 50 коп. 3.Определим цену напитка, прибавив к средней величине маржинального дохода средние переменные затраты: 3 руб. 50 коп. +10 руб. =13 руб. 50 коп. Приведенные данные показывают, что CVP-анализ позволяет отыскать наиболее выгодное соотношение между переменными и постоянными затратами, ценой и объемом производства продукции. Ситуации, которые мы рассмотрели, свидетельствуют, что главная роль в выборе стратегии поведения предприятия принадлежит величине маржинального дохода. Очевидно, что добиваться увеличения прибыли можно, увеличив величину маржинального дохода. Достичь этого можно разными способами: снизить цену продажи и соответственно увеличить объем реализации; увеличить объем реализации и снизить уровень постоянных затрат, пропорционально изменять переменные, постоянные затраты и объем выпуска продукции. Кроме того, на выбор модели поведения предприятия также оказывает существенное влияние величина маржинального дохода в расчете на единицу продукции. Одним словом, в использовании величины маржинального дохода заложен ключ к решению проблем, связанных с затратами и доходами предприятий Определение точки безубыточности (порога рентабельности) в международной практике также используют метод уравнений, основанный на исчислении прибыли предприятия по формуле: Прибыль = Выручка — Переменные затраты — Постоянные затрат Детализируя порядок расчета показателей формулы, ее можно представить в следующем виде: Прибыль = (Цена за единицу х Количество единиц) — (Переменные затраты на единицу х Количество единиц) Постоянные затраты Для определения точки безубыточности (порога рентабельности) воспользуемся следующим примером. Пример 1. Производственное предприятие выпускает безалкогольный напиток “Байкал”(Объем производства 5,000 бут.) и имеет показатели, приведенные в табл. Показатели производственного предприятия по выпуску напитка «Байкал»
В точке безубыточности прибыль равна нулю, поэтому эта точка может быть найдена при условии равенства выручки и суммы переменных и постоянных затрат. 15х = 10х + 15,000 + 0; 5х = 15,000; х = 3,000, где х — точка безубыточности; 15 — цена единицы продукции; 10 — переменные затраты на единицу продукции; 15,000 — общая сумма постоянных затрат. Как видно из приведенного примера, безубыточность реализации достигается при объеме 3,000 бутылок напитка “Байкал”. Точку безубыточности можно рассчитать также в денежных единицах. Для этого достаточно умножить количество единиц продукции в точке безубыточности на цену единицы продукции: 15х = 15 * 3,000 = 45,000 руб. Метод уравнений, кроме того, можно использовать при анализе влияния структурных изменений в ассортименте продукции. В этом случае реализация рассматривается как набор относительных долей продукции в общей сумме выручки от реализации. Если структура меняется, то объем выручки может достигать заданной величины, а прибыль может быть меньше. В этих условиях влияние на прибыль будет зависеть от того, как произошло изменение ассортимента — в сторону низкорентабельной или высокорентабельной продукции. Пример 2. Производственное предприятие выпускает два вида напитков и имеет показатели, приведенные в табл. Показатели производственного предприятия по выпуску напитков
На реализацию 1 бутылки напитка “Байкал” приходится 0.8 бутылок напитка “Тархун”. Поэтому для определения точки безубыточности (порога рентабельности) мы условно приравниваем “х” бутылок напитка “Байкал” к 0.8 “х” бутылке напитка “Байкал”. Подставляя эти значения в уравнение, получим: (15 * 0.8х) + 12х — (10 * 0.8х) — 8х — 15,000 = 0 12х + 12х — 8х — 8х — 15,000 = 0 8х = 15,000 бут. х = 15,000: 8 = 1,875 бутылок напитка “Тархун” 1,875 * 0.8 = 1,500 бутылок напитка “Байкала” Всего: 1,875 бут + 1,500 = 3,375 бутылок Как видно из приведенных данных, точка безубыточности (порог рентабельности) объема реализации будет 3,375 бутылок, из них напитка “Тархун”— 1,875 бут. и напитка “Байкал”— 1,500 бут. А теперь предположим, что в структуре реализованной продукции произошли изменения, характер которых отражен в табл.. Показатели производственного предприятия по выпуску напитков с учетом изменений структуры реализованной продукции
При сопоставлении структуры продукции, становится очевидно, что увеличилась доля продукции с низкой величиной маржинального дохода, в связи с чем у предприятия снизилась прибыль на 2,000 руб. (24,000 — 26,000). Точка безубыточности после изменений, произошедших в ассортименте, будет следующей: (15 * 2х) + 12х — (10 * 2х) — 8х — 15,000 = 0 30х + 12х — 20х — 8х -15,000 = 0 14х = 15,000 бутылок х = 15,000: 14 = 1,071.4 бутылок напитка “Тархун” 1,071.4 * 2 = 2,142.8 бутылок напитка “Байкал” Всего: 1,071.4 + 2,142.8 = 3,214.2 Приведенные данные свидетельствуют, что в целом по предприятию точка безубыточности (порог рентабельности) будет равна 3,214.2 бутылкам безалкогольных напиток, из них 1,071.4 бутылок напитка “Тархун” и 2,142.8 бутылок напитка “Байкал”. Сравнивая результат с предыдущим расчетом, отмечаем, что точка безубыточности (порог рентабельности) — снизилась на 160.8 бутылок (3,214.2 — 3,375). При этом обращает на себя внимание тот факт, что объем реализации в натуральном выражении остался без изменения (9,000 бутылок). Следовательно, даже при контроле общего объема продаж необходим анализ структурных изменений в ассортименте выпускаемой продукции, так как он дает картину отклонений фактической прибыли от запланированной. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||