Анализ платежеспособности. Отчет создан в программе ФинЭкАнализ. Скачать программу можно здесь оао "Арсенал" (пример) на 01. 01. 2015 г
 Скачать 1.91 Mb.
|
ТЕКУЩИЕ ФИНАНСОВЫЕ ПОТРЕБНОСТИООО "Сахалинка" на 01.01.2012 г. Тесно взаимосвязанные и взаимообусловленные задачи комплексного оперативного управления текущими активами и текущими пассивами предприятия сводятся к: 1) превращению текущих финансовых потребностей предприятия в отрицательную величину; 2) ускорению оборачиваемости оборотных средств предприятия; 3) выбору наиболее подходящего для предприятия типа политики комплексного оперативного управления текущими активами и текущими пассивами. В текущей хозяйственной деятельности предприятие испытывает краткосрочные потребности в денежных средствах: необходимо закупать сырье, оплачивать топливо, формировать запасы, предоставлять отсрочки платежа покупателям и т.д. Разница между текущими активами и текущими пассивами представляет собой чистый оборотный капитал предприятия. Его еще называют работающим, рабочим капиталом или собственными оборотными средствами Текущие финансовые потребности – это разница между текущими активами (без денежных средств) и кредиторской задолженностью, или, что то же, недостаток собственных оборотных средств (потребность в кредите). Баланс
Определение текущих финансовых потребностей ООО "Сахалинка" для осуществления операционной деятельности
Стоимость собственных оборотных средств ООО "Сахалинка" эквивалентна 3671.23% годового оборота и составляет 4020 тыс. руб. Только часть ресурсов предприятия идет на покрытие текущих финансовых потребностей. Остаток в 31 тыс. руб. представляет собой свободный остаток денежной наличности.
Предприятие обладает собственными оборотными средствами, достаточными для финансирования основных средств, и генерирует свободный остаток денежной наличности. 99.2% собственных оборотных средств идут на покрытие операционных потребностей, а 0.8% представляют собой свободный остаток денежных средств, из которого можно надеяться оплатить ближайшие расходы, сформировать необходимый страховой запас и при хорошем раскладе сделать краткосрочные финансовые вложения. В данном случае речь идет о весьма здоровом равновесии в том, что касается балансирования потребностей с источниками их финансового обеспечения. Генерируется небольшой излишек наличности. Совсем как физическое лицо, предприятие поддерживает плюсовой остаток на своем счете в банке как резерв на случай непредвиденных расходов. Чтобы предприятию окончательно быть признанным «здоровым», это равновесие должно быть постоянным, т.е. наблюдаться в течении нескольких лет. Предприятию надо быть бдительным, чтобы обеспечить поддержание такого равновесия. На изменение размера чистого рабочего капитала соотношение источников финансирования оборотных активов оказывает решающее влияние. Если при неизменном объеме краткосрочных финансовых обязательств будет расти доля оборотных активов, финансируемых за счет собственных источников и долгосрочного заемного капитала, то размер чистого рабочего капитала будет увеличиваться. Выбор соответствующих источников финансирования оборотных активов в конечном итоге определяет соотношение между уровнем эффективности использования капитала и уровнем риска финансовой устойчивости и платежеспособности предприятия. С учетом этих факторов и строится политика управления финансированием оборотных активов. Суть политики комплексного оперативного управления текущими активами и текущими пассивами состоит, с одной стороны в определении достаточного уровня и рациональной структуры текущих активов, а с другой стороны – в определении величины и структуры источников финансирования текущих активов. Определение типов политики управления текущими активами и политики управления текущими пассивами на ООО "Сахалинка"
Предприятие не ставит никаких ограничений в наращивании текущих активов, держит значительные денежные средства, имеет значительные запасы сырья и готовой продукции и, стимулируя покупателей, раздувает дебиторскую задолженность – удельный вес текущих активов в общей сумме всех активов высок, а период оборачиваемости оборотных средств длителен. Это признаки агрессивной политики управления текущими активами. И стабильные, и нестабильные активы предприятия финансируются, в основном, за счет постоянных пассивов (собственных средств и долгосрочных кредитов и займов). Таким образом, на предприятии осуществляется консервативная политика управления текущими пассивами. Матрица выбора политики комплексного оперативного управления текущими активами и текущими пассивами.
Агрессивной политике управления текущими активами может соответствовать агрессивный или умеренный тип политики управления текущими пассивами, но не консервативный. Данная политика порождает значительный излишек денежных средств. Лежащие мертвым грузом деньги – свидетельство плохого финансового менеджмента. Необходимо направить деньги на долго – или краткосрочные финансовые вложения. Это увеличит внереализационные текущие финансовые потребности. Также рекомендуем сменить политику управления текущими пассивами с консервативной на умеренную, т.е. снизить долю собственных средств и долгосрочных заимствований в общей сумме пассивов. Данный шаг не приведет к значительному снижению финансовой устойчивости и платежеспособности, однако будет достигнуто более эффективное использование собственного капитала (за счет роста эффекта финансового рычага), также снизится средневзвешенная стоимость всего капитала. | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||