АФО. Отчетности Тема Анализ состояния и использования основных средств
 Скачать 208.29 Kb.
|
|
Тема 6.11.Анализ вероятности банкротства организации При анализе финансовой устойчивости организации необходимо оценить, не является ли она потенциальным банкротом. Под несостоятельностью понимается неспособность должника удовлетворить требования кредиторов по денежным обязательствам, включая требования об уплате заработной платы, а также обеспечить обязательные платежи в бюджет и внебюджетные фонды за счет принадлежащего ему имущества. Должник считается неплатежеспособным, если он не исполнил обязательство в течение 3 месяцев с момента наступления срока его исполнения. Для оценки и анализа потенциальной несостоятельности (банкротства) организации применяются следующие показатели: коэффициент текущей ликвидности (общего покрытия) коэффициент зависимости Основанием для признания структуры баланса организации неудовлетворительной, а субъекта - неплатежеспособным является выполнение одного из следующих условий: коэффициент текущей ликвидности на конец отчетного периода имеет значение менее 2,0; коэффициент зависимости на конец отчетного периода имеет значение менее 0,4-0,5. В мировой практике для оценки вероятности банкротства, прогнозирования финансовой устойчивости и выбора финансовой стратегии организации широко используются Z-модели американского экономиста, профессора Э. Альтмана. Самой простой из этих моделей является двухфакторная. Она основывается на двух ключевых показателях, от которых, по мнению Э. Альтмана, зависит вероятность банкротства: текущей ликвидности , характеризующий ликвидность активов субъекта, и коэффициент финансовой зависимости, характеризующий его финансовую устойчивость. Эти показатели умножаются на весовые значения коэффициентов, найденные эмпирическим путем, и результаты затем складываются с некой постоянной величиной, также полученной опытно-статистическим способом. Если результат (Z) оказывается отрицательным, вероятность банкротства невелика. Положительное значение Z указывает на высокую вероятность банкротства. В американской практике выявлены и используются такие весовые значения коэффициентов: • для показателя текущей ликвидности (- 1,0736); • для показателя удельного веса заемных средств в пассивах баланса (т-0,0579); • постоянная величина (- 0,3877). Отсюда формула расчета Z примет следующий вид: Z= - 0,3877 * Ктл*(- 1,0736) + Кз* 0,0579. Для предприятий, у которых Z = 0, вероятность банкротства равна 50%. Если Z < 0. вероятность банкротства меньше 50% и далее снижается по мере уменьшения Z. Если Z > 0. то вероятность банкротства больше 50% и возрастает с ростом Z. Ошибка прогноза с помощью двухфакторной модели оценивается интервалом Z ± 0,65 Для прогноза банкротства АО «Азия Авто» используем двухфакторную модель Z-Альтмана
 Рис 7.Анализ вероятности банкротства АО «Азия Авто» 1)Z=-0,3877 * 3,862481*(- 1,0736) +0,362596* 0,0579=-1,628693006± 0,65 2)Z=-0,3877 * 2,49694175*(- 1,0736) +0,48326788* 0,0579=-1,06729506± 0,65 Вывод: Вероятность банкротства на начало, и на конец года равна <50%. Предприятие работает стабильно, уровень продукции достаточно высок , показатели предприятия находятся в безопасных границах. |