АФО. Отчетности Тема Анализ состояния и использования основных средств
 Скачать 208.29 Kb.
|
|
Тема 6.6. Операционный анализ деятельности организации Термин маржинальный доход (МД), от англ. marginal revenue, используется в двух значениях: Предельный доход — дополнительный доход получаемый от продажи дополнительной единицы товара. Доход, полученный от реализации после возмещения переменных затрат. В этом случае маржинальный доход является источником образования прибыли и покрытия постоянных затрат.. Формула расчета маржинального дохода (маржинальной прибыли): TRm = TR - TVC, где TRm — Маржинальный доход TR — Доход (total revenue) TVC — Переменные затраты (total variable cost) Таким образом маржинальный доход это постоянные затраты и прибыль. Часто вместо МД используется термин «вклад на покрытие»: маржинальный доход — это вклад на покрытие постоянных затрат и формирование чистой прибыли. Маржинальный доход равен постоянным затратам в точке безубыточности. Иными словами, если объем реализации такой, что предприятие покрывает все свои затраты не получая прибыли, маржинальный доход только покрывает постоянные затраты. Точка безубыточности — объем продаж при котором предприятие покрывает все свои расходы, не получая прибыли. Формула расчета точки безубыточности Для расчета точки безубыточности надо разделить издержки на две составляющие: Переменные затраты — возрастают пропорционально увеличению производства (объему реализации товаров). Постоянные затраты — не зависят от количества произведенной продукции (реализованных товаров) и от того, растет или падает объем операций. Формула расчета точки безубыточности в денежном выражении: (в тенге , долларах и т.п.) 1)Тбд = В*Зпост/(В - Зпер) Формула расчета точки безубыточности в натуральном выражении: (в штуках, килограммах, метрах и т.п.) 2)Тбн = Зпост / (Ц - ЗСпер) Где: В—выручка от продаж. Зпер —переменные затраты. Зпост —постоянные затраты. Ц—цена за шт. ЗСпер—средние переменные затраты (на единицу продукции). Тбд—точка безубыточности в денежном выражении. Тбн—точка безубыточности в натуральном выражении. Для полного отражения операционной деятельности АО «Азия Авто» потребуется определить точку безубыточности путем графического метода: По данным производственной ведомости нам даны следующие показатели: 1)производственная мощность предприятия-8000 штук 2)цена изделия (D)-300 тыс.тг. 3)выручка (В)-1000 тыс.тг. 4)постоянные затраты (А)-140 тыс.тг. 5)переменные расходы на единицу продукции(в)-120 тыс.тг. 6)переменные расходы на выпуск продукции (Зпер)-200 тыс.тг. 7)прибыль от РП (П)-160 тыс.тг 8)маржинальная прибыль(МП=В-Зпер)-800 тыс.тг. 9)доля маржинального покрытия в выручке(Дмп)=0.4 Для определения безубыточного объёма продаж в стоимостном выражении необходимо постоянные затраты разделить на долю маржи. 1)  тыс.тенгеДля 1 вида продукции безубыточный объём продаж можно определить в натуральном выражении. 2)  тыс.тгДля определения зоны безопасности в стоимостном показателе используется следующую формулу: 3)  Для одного вида продукции зоны безопасности можно найти по количественному показателю. 4)   Тема 6.7. Экономический анализ инвестиционной деятельности организации Денежные потоки инвестиционного проекта –это зависимость от времени денежных поступления и платежи, возникающие при реализации проекта, определяемые для всего расчетного периода На каждом шаге денежный поток характеризуется: · притоком, равным размеру денежных поступлений на этом шаге; · оттоком, равным платежам на этом шаге; · сальдо, равным разности между притоком и оттоком. К притокам организации относятся вложения собственного (акционерного) капитала и привлеченные средства: субсидии и дотаций, заемные средства, привлеченные средства за счет выпуска предприятием ценных бумаг; К оттокаморганизации– затраты на возврат и обслуживание займов и выпущенных ценных бумаг, а также на выплату дивидендов по акциям предприятия. Расчет чистого денежного потока можно произвести, используя следующую формулу: Чистый денежный поток=Чистый доход (после выплаты налогов) + +амортизация – прирост (+ сокращение) чистого оборотного капитала. Денежный поток состоит из потоков от отдельных видов деятельности предприятия: · от инвестиционной; · от операционной; · от финансовой. Денежные потоки могут выражаться в текущих, прогнозных и дефлированных ценах в зависимости от того, в каких ценах выражаются на каждом шаге их приток и отток денежных средств. 1)Текущими называются цены, заложенные в проекте без учета инфляции. 2)Прогнозными называются цены, ожидаемые (с учетом инфляции) на будущих шагах расчета. 3)Дефлированными называются прогнозные цены, приведенные к уровню цен фиксированного момента времени путем деления на общий базисный индекс инфляции. Существуют разные виды денежных потоков: общий денежный поток, равный чистой прибыли плюс не денежные расходы (амортизация, резервы по сомнительным долгам) минус не денежные доходы (переоценка валютных активов); чистый операционный поток – изменение чистого оборотного капитала за рассматриваемый период (прирост текущих обязательств минус прирос текущих активов); свободный денежный поток – денежные средства, которыми располагают все финансирующие инвестиционные проекты. Этот поток характеризует рыночную стоимость предприятия; остаточный денежный поток – остатки денежных средств в распоряжении акционеров после расчетов с кредиторами и показывает рыночную стоимость акционерного капитала. Составим бюджет денежных поступлений и расходов для АО «Азия Авто» всего срока жизни инвестиционного проекта по состоянию на 2015-2016 года.
Тема 6.8. Анализ финансовой устойчивости и деловой активности организации На финансовое положение организации непосредственное влияние оказывает ее деловая активность, измеряемая с помощью системы количественных и качественных критериев. Качественными критериями являются широта рынков сбыта (внутренних и внешних), деловая репутация организации, се конкурентоспособность, наличие постоянных поставщиков и покупателей готовой продукции (услуг) и др. Данные критерии целесообразно сопоставлять с аналогичными параметрами конкурентов, действующих в отрасли или сфере бизнеса. Количественные критерии деловой активности характеризуются абсолютными и относительными показателями. Среди абсолютных показателен необходимо выделить доход от реализации продукции и оказания услуг (выручка от реализации), валовая прибыль, величину всех активов. Цель анализа оборачиваемости – оценит способность предприятия приносить доход путем совершения оборота «деньги-товар-деньги новые» На длительность оборота активов оказывает влияние различные факторы: в ид деятельности, отраслевая принадлежность , масштабы производства, экономическая ситуация в стране и т.д. Коэффициенты деловой активности имеют большое значение для оценки финансового положения организации, поскольку скорость оборота средств оказывает непосредственное влияние на платежеспособность организации. Кроме того, увеличение скорости оборота средств отражает при прочих равных условиях повышение производственно-технического потенциала организации. К показателям деловой активности организации относятся следующие коэффициенты:
Финансовая устойчивость АО «Азия Авто» - это способность осуществлять основные и прочие виды деятельности в условиях предпринимательского риска и изменяющейся среды бизнеса с целью максимизации благосостояния собственников, укрепления конкурентных преимуществ организации с учетом интересов обществ и государства. Финансовая устойчивость организации характеризуется абсолютными и относительными показателями. Абсолютными показателями финансовой устойчивости являются показатели, характеризующие степень обеспеченности запасов источниками их формирования. Для характеристики источников формирования запасов по данным бухгалтерского баланса, определяют три основных показателя. 1)наличие собственного оборотного капитала; 2)наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов; 3)общая величина основных источников формирования запасов. Наряду с абсолютными показателями устойчивость финансового положения организации характеризуется системой относительных показателей - финансовых коэффициентов. Они рассчитываются в виде соотношений абсолютных показателей активов и пассивов баланса Для расчета финансовой устойчивости организации используются следующие показатели:
По данным финансовой отчетности проведем анализ финансовой устойчивости и деловой активности АО «Азия Авто»:
 Рис 3.Анализ финансовой устойчивости АО «Азия Авто» Вывод: Коэффициент независимости ниже уровня 0,5>0.07 это показывает что предприятие нуждается в заемных средствах, этому свидетельствует коэффициент зависимости который превышает норму в 0,53%(0,4<0.93), следовательно заемные средства в АО «Азия Авто» преобладают над собственным капиталом предприятия , в будущем не предприняв меры по привлечению заемных средств организация не будет отвечать по своим обязательствам, вследствие будет не ликвидным. Так же коэффициент соотношения заемных и собственных средств показывает что заемные средства предприятия преобладают над собственными в соотношении 13,6>1
 Рис 4.Анализ деловой активности АО «Азия Авто» Вывод: При анализе деловой активности предприятия были выявлены следующие отклонения: коэффициент оборачиваемости материальных активов уменьшился по сравнению с 2015 годом на 0,13% это свидетельствует о не своевременном выполнения договорных поставок , отклонение пошло по краткосрочной дебиторской задолженности , не своевременная оплата покупателей и заказчиков увеличилась на 35,72% на это повлиял такой фактор как несвоевременная перечисление денежных средств на счета поставщиков, так же коэффициент оборачиваемости собственного капитала увеличился на 10,31%.Предприятие работает не стабильно, снизилась скорость оборота авансированного капитала от которого зависти доход от реализации продукции и оказания услуг. В будущем если АО «Азия Авто» не будет увеличивать масштабы работ и услуг, которые повлекут за собой увеличение абсолютных и относительных показатель предприятия , то предприятие реорганизуется или станет банкротом. |