Паспорт оценочных материалов
 Скачать 121.03 Kb.
|
|
4. ВОПРОСЫ К ДИФФЕРЕНЦИРОВАННОМУ ЗАЧЕТУ 1. Понятие и виды инвестиций. 2. Объекты и субъекты инвестирования. 3. Классификация инвестиций. 4. Макроэкономические предпосылки инвестиционной деятельности предприятий и организаций. 5. Государственное регулирование инвестиционной деятельности. 6. Правовые основы инвестиционной деятельности в РФ. 7. Государственные инвестиции в РФ. 8. Формы инвестирования в реальном секторе экономики. 9. Инвестиционная деятельность предприятия: назначение и особенности. 10. Содержание управления инвестиционной деятельностью предприятия. 11. Инвестиционная политика предприятия. 12. Организация инвестиционной деятельности предприятия. 13. Понятие и факторы инвестиционной привлекательности предприятия. 14. Риски инвестирования: понятие и классификация. 15. Оценка рисков инвестирования. 16. Методы управления рисками инвестирования. 17. Финансирование инвестиционной деятельности предприятия. 18. Понятие и виды инвестиционных ресурсов предприятия. 19. Формы заемного финансирования инвестиционной деятельности. 20. Понятие и факторы кредитоспособности предприятия. 21. Стоимость инвестиционных ресурсов предприятия. 22. Проект как основная организационная форма инвестирования в современных условиях (понятие, типы, этапы). 23. Содержание управления инвестиционными проектами. 24. Бизнес-план инвестиционного проекта. 25. Анализ инвестиционных проектов. 26. Понятие и виды эффективности инвестиционных проектов. 27. Принципы оценки эффективности инвестиционных проектов. 28. Методологические подходы к оценке эффективности инвестиционных проектов. 29. Моделирование денежных потоков инвестиционного проекта. 30. Временная оценка денежных потоков инвестиционного проекта. 31. Критерии коммерческой эффективности инвестиционного проекта (NPV, DPP, PI, IRR, MIRR). 32. Финансовый профиль инвестиционного проекта. 33. Внутренняя норма доходности проекта. Расчетный и графический методы определения. 34. Оценка социально-экономической эффективности инвестиционного проекта. 35. Анализ ликвидности инвестиционного проекта. 36. Финансовые инвестиции. Объекты и субъекты инвестирования на финансовых рынках. 37. Оценка инвестиционной привлекательности ценных бумаг. 38. Риски финансовых инвестиций и методы их снижения. 39. Инвестиционный портфель: понятие и оптимизация. 40. Оценка эффективности финансовых инвестиций. 5. ЗАДАНИЯ И МЕТОДИЧЕСКИЕ УКАЗАНИЯ ПО ВЫПОЛНЕНИЮ КОНТРОЛЬНОЙ РАБОТЫ ПО ДИСЦИПЛИНЕ «ИНВЕСТИРОВАНИЕ» Контрольная работа является одним из основных видов самостоятельной работы студентов заочной формы обучения. Цель контрольной работы способствовать формированию, закреплению и углублению теоретических знаний по изучаемому курсу и практических навыков подготовки и оформления письменных работ. Контрольная работа ‒ это письменная работа по определенной теме, проблеме, подготовленная на основе изучения учебной литературы, монографий, периодической печати, практического опыта и личных наблюдений. В контрольной работе автор должен стремиться к самостоятельному изложению вопроса. Контрольная работа состоит из двух заданий. Студенты выбирают контрольную работу из предложенных вариантов. Варианты заданий выбираются по последней цифре шифра (№ зачётной книжки). Оформленная контрольная работа должна соответствовать стандарту, принятому в высшей школе. На титульном листе контрольной работы нужно указать название университета, института, кафедры, название учебной дисциплины, по которой написана работа, фамилию, имя, отчество студента, курс, факультет, номер группы и номер зачетной книжки (см. приложение 1). Объем контрольной работы 20-25 страниц печатного текста, шрифт 14, с полуторным интервалом. Размер листа: формат А4, размер полей: 2,0; 2,0 –сверху и снизу; 3,5 – слева; 1,5 – справа. Необходимо выравнивание текста по ширине, включение функции автопереноса, соблюдение красной строки. Структура контрольной работы: содержание (см. приложение 2), введение, основная часть (задание 1, 2), заключение, список использованных источников (приложение 3). Введение отражает значение и актуальность темы, а также цель, задачи и методы исследования, используемые в работе. При определении целей и задач исследования необходимо правильно их формулировать. Так, в качестве цели не следует указывать «сделать». Правильно будет использовать глаголы «раскрыть», «определить», «установить», «показать», «выявить» и т.д. В основной части излагаются и последовательно анализируются рассматриваемые проблемы, дается аргументация научных точек зрения. Материал должен излагаться логично, последовательно и соответствовать плану работы. Не допускается дословного механического переписывания текста из использованной литературы, за исключением цитат, которые должны сопровождаться ссылкой на источник. Ссылка оформляется в конце страницы, на которой находится цитата. В ссылке указываются фамилия и инициалы автора, название статьи или монографии (для монографии - место и год издания, для периодических изданий - название журнала, год выпуска и номер), также указывается страница, на которой находится цитата, или цифровые данные. В заключении приводятся собственные выводы по итогам проделанной работы, а также ее практическая значимость. Таблицы и рисунки должны иметь нумерацию, название и ссылки по тексту. В таблицах и рисунках рекомендуется использовать 12 шрифт, одинарный интервал. Минимальное количество источников литературы: 15. При использовании материалов Интернет, необходимо делать ссылку на источник. По контрольной работе, после ее рецензирования, проводится собеседование. Студенты очного обучения могут использовать задания на практических занятиях. Для первого задания студент выбирает тему одного из вариантов контрольных работ. Студент выполняет по выбранной теме контрольную работу, при подготовке которой учитывает требования к содержанию. Второе задание – решение задачи своего варианта. Темы рефератов контрольных работ 1. Особенности оценки эффективности инвестиций в рыночных условиях. 2. Анализ подходов к оценке эффективности инвестиций. 3. Подходы, особенности и порядок оценки коммерческой эффективности проекта. 4. Релевантные и нерелевантные денежные потоки инвестиционных проектов, влияние налогов на денежные потоки. 5. Методологические и методические вопросы учета фактора времени при оценке эффективности инвестиционных проектов. 6. Определение ставки дисконтирования в различных условиях. 7. Измерение и количественная оценка рисков инвестиционного проекта. 8. Учет инфляции при оценке эффективности инвестиционного проекта. 9. Анализ и оценка эффективности инновационных проектов. 10. Расчет эффективности инвестиционных проектов с использованием современных программных продуктов. Практические задачи для контрольной работы Задача 1. Рассчитать стоимость инвестиционных ресурсов, если для осуществления бизнес-плана компании привлечены средства из следующих источников: а) 5 млн. руб. были получены за счет эмиссии и размещения корпоративных облигаций под 8% годовых. Расходы по выпуску облигаций составили 100 тыс. руб.; б) 3 млн. руб. были взяты в коммерческом банке под 10% годовых. Расходы по заключению договора с банком составили 50 тыс. руб.; в) эмиссия и размещение привилегированных акций под 9% годовых позволили предприятию привлечь 10 млн. руб.; г) 40 млн. рублей было привлечено за счет публичного размещения обыкновенных акций. В текущий момент времени уровень доходности по безрисковым инвестициям 6%, ожидаемая доходность рыночного портфеля 12%, бета-коэффициент компании 1,2. Определить стоимость капитала инвестиционного портфеля по отдельным элементам и в целом по всем источникам финансирования (средневзвешенную стоимость капитала). Задача 2. По исходным данным, представленным в таблице определить средневзвешенную стоимость инвестиционных ресурсов компании. Таблица Стоимость и структура инвестиционных ресурсов компании
Задача 3. Компания рассматривает целесообразность замены действующего оборудования на новое, более экономичное, которое стоит 1320 тыс. руб. Новое оборудование можно эксплуатировать в течение 6 лет, однако компания планирует использовать новое оборудование в течение трех лет (1-й, 2-й, 3-й годы), а затем его продать за 500 тыс. руб. Внедрение нового оборудования приведет к сокращению общих текущих расходов на производство продукции на 200 тыс. руб. в год. Действующее оборудование планируется продать за 200 тыс. руб. Налог на прибыль рассчитывается по ставке 20%. Норма дисконта 8%. Норма амортизации нового оборудования 15%. Смоделировать денежные потоки в таблице и оценить целесообразность замены оборудования по критерию NPV. Таблица
Задача 4. Проект, требующий инвестиций в размере 150000 руб., предполагает ежегодное получение чистого притока от операций в размере 30 000 руб. на протяжении 7 лет. По истечении этого срока в течение года будут проводиться работы по ликвидации последствий проекта, в результате чего в 7-м году будет отток средств в сумме 10 000 руб. Используя критерий NPV, PI, IRR, DPP оцените целесообразность принятия проекта, если норма дисконта – 13%. Задача 5. Вы имеете возможность профинансировать проект продолжительностью 3 года. Величина требуемых инвестиций на 0-м шаге - 10 000 т. руб., чистый денежный поток от операционной деятельности по годам ожидается в размере соответственно 3000, 4000 и 5000 т. руб. Стоит ли принимать это предложение, если приемлемая норма дисконта равна 15%? Задача 6. В банк поступили для рассмотрения бизнес-планы двух инвестиционных проектов со следующими параметрами (таблица). Оценить окупаемость проектов и выбрать проект с меньшим уровнем риска. Таблица Исходные данные по двум инвестиционным проектам (млн. руб.)
Задача 7. Оцените целесообразность приобретения технологической линии, если на рынке имеются две модели со следующими параметрами:
Задача 8. Номинальная стоимость акции 200 рублей, ее текущий курс 170%. Акционерное общество выплачивает квартальный дивиденд 4 рубля на акцию. Найти: 1. текущую рыночную доходность акции в годовом исчислении с учетом налогообложения. 2. полную доходность акции в годовом исчислении с учетом налогообложения и с условием, что акция приобреталась при первичном размещении по номинальной стоимости два года назад физическим лицом Задача 9. Имеются два объекта инвестирования. Величина требуемых капитальных вложений одинакова. Величина планируемого дохода в каждом проекте неопределенна и приведена в виде следующего распределения:
Определить более выгодный проект с учетом риска статистическим методом. Задача 10. Инвестиционные затраты по проекту на 0-м шаге включают вложения в основные фонды в размере 2,8 млн.руб. и в оборотные средства в размере 2,2 млн. руб. Объем продаж продукции проекта в 1-й год 4000 шт. Цена единицы продукции 5000 руб. В дальнейшем предусматривается наращивание объема продаж на 5 % в год, что потребует дополнительных вложений в прирост оборотных средств (на 5 % ежегодно). Норма дисконта 15%. Инвестиции в оборотные средства возвращаются в конце расчетного периода (в конце 7-го года). Расчетные показатели представить в незаполненных ячейках таблицы. Оценить чувствительность NPV к объему продаж на основе вычисления процентного изменения NPV (относительно NPV году 1) к изменению значения объема продаж на один процент. Таблица
Приложение 1 Министерство просвещения Российской Федерации «Российский государственный профессионально-педагогический университет» Институт гуманитарного и социально-экономического образования Кафедра экономики, менеджмента и маркетинга Контрольная работа по дисциплине «Инвестирование» вариант _______ Выполнил студент группы ____________ ФИО номер зачетной книжки__________ Проверил Ст. преподаватель кафедры ЭММ Лепихин А.А. ______________________ (оценка) «___»_____________20___г. ______________________ Екатеринбург 20____ Приложение 2 СОДЕРЖАНИЕ Введение 3 Задание 1. Реферат 4 Задание 2. Решение практических задач 15 Заключение 21 Список использованных источников 22 Приложение 3 Список использованных источников 1. Игошин Н.В. Инвестиции: организация, управление, финансирование: учебник для вузов / Н. В. Игошин. - 3-е изд., перераб. и доп. - Москва: ЮНИТИ-ДАНА: Закон и право, 2015. - 447 с. - Режим доступа: http://www.iprbookshop.ru/52472. 2. Нешитой А.С. Инвестиции: учебник для вузов / А. С. Нешитой; гл. ред. А. Е. Илларионова; отв. за вып. Т. А. Смирнова. - 9-е изд., перераб. и испр. - Москва: Дашков и К°, 2016. - 351 с. Режим доступа: https://e.lanbook.com/reader/book/93287/#1. 3. Николаева И.П. Инвестиции: учебник для вузов / И. П. Николаева; гл. ред. А. Е. Илларионова ; отв. за вып. М. Д. Писарева. - Москва: Дашков и К°, 2017. - 251 с. Режим доступа: https://e.lanbook.com/reader/book/93417/#1. 4. Вайн С. Инвестиции и трейдинг. Формирование индивидуального подхода к принятию инвестиционных решений / Саймон Вайн. - 3-е изд., испр. и доп. - Москва: Альпина Паблишер, 2016. - 450 с. Режим доступа: https://e.lanbook.com/reader/book/87823/#1. 5. Инвестиции: учебник для вузов / В. В. Ковалев и др.; отв. ред. В. В. Ковалев, В. В. Иванов, В. А. Лялин. - 2-е изд., перераб. и доп. - Москва: Проспект, 2010. - 584 с. 6. Инвестиции в странах БРИК: Оценка риска и корпоративного управления в Бразилии, России, Индии и Китае / под ред. С. Бородиной и О. Швыркова при участии Ж-К. Буи; пер. с англ. И. Евстигнеева. - Москва: Альпина Паблишер, 2010. - 355 с. 7. Инвестиции и инновации: учебник для вузов / В. Н. Щербаков и др.; под ред., В. Н. Щербакова. - Москва: Дашков и К°, 2017. - 657 с. Режим доступа: https://e.lanbook.com/reader/book/91224/#1. 8. Корчагин Ю.А. Инвестиции и инвестиционный анализ: учебник для вузов / Ю. А. Корчагин, И. П. Маличенко. - Ростов на Дону: Феникс, 2010. - 605 с. 9. Шарп У.Ф. Инвестиции Investments: фундаментальный учебник / Уильяим Ф. Шарп, Гордон Дж. Александер, Джеффри В. Бэйли; пер. с англ. А. Н. Буренина, А. А. Васина ; науч.-ред. совет: Б. А. Жалнинский (пред.) и др. - Москва: ИНФРА-М, 1997. - 1024 с. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||