План мероприятий по оптимизации дивидендной политикиао Завод Звезда 54

• Название: План мероприятий по оптимизации дивидендной политикиао Завод Звезда 54
• Дата: 07.04.2023
• Размер: 227.05 Kb.
• Имя файла: Moskovchenko_Ya.V._VKR.docx
• Тип: План мероприятий; #1045431
• страница: 2 из 4

ГЛАВА 2. АНАЛИЗ ДИВИДЕНДНОЙ ПОЛИТИКИ
АО «ЗАВОД «ЗВЕЗДА»
2.1. Организационно-экономическая характеристика АО Завод «Звезда»
АО Завод «Звезда» – промышленное предприятие по производству изделий электронной техники – образовалось в декабре 1968 г. по инициативе Обкома КПСС, первую продукцию завод выпустил 27 марта 1969 г. В период перестройки и создания новой экономической системы хозяйствования и в соответствии с Указом Президента РФ “Об организационных мерах по приобретению государственных предприятий добровольных объединений в акционерные общества” от 01.07.1992 г. № 721 Завод «Звезда» был зарегистрирован Постановлением Регистрационной палаты за № 105 от 24.05.1994 г. как Акционерное общество открытого типа (АООТ) Завод «Звезда». Затем перерегистрирован в открытое акционерное общество (ОАО) Завод «Звезда» Постановлением № 997 от 21.06.1996 г. Государственной Регистрационной палаты Республики Калмыкия.

Место нахождения: Республика Калмыкия, г. Элиста, проспект Остапа Бендера, 14. Общество является коммерческой организацией и действует в соответствии с Федеральным Законом от 26 декабря 1995г. №208-ФЗ «Об акционерных обществах», иными нормативно-правовыми актами Российской Федерации и уставом.

Уставный капитал Общества составляет 100 000 руб. Он формируется из номинальной стоимости акций, приобретенных акционерами (размещение акций), в том числе 100 000 шт. обыкновенных именных акций, номинальной стоимостью 1 рубль. Привилегированных акций нет.

Согласно уставу, целью АО Завод «Звезда» является удовлетворение общественных потребностей в производимой обществом продукции (работ, услуг) и извлечение прибыли. При этом основными видами деятельности являются:

• 
  разработка и производство изделий электронной техники;
  
• 
  производство специального технологического оборудования;
  
• 
  разработка и производство продукции производственно-технического назначения;
  
• 
  разработка и производство товаров народного потребления;
  
• 
  другие виды деятельности.
  

АО Завод «Звезда» имеет основной специализацией выпуск изделий электронной техники. Специализация предприятия в производстве данных изделий электронной техники устойчива в течение 20 лет и характеризуется производством следующих изделий:

• 
  трансформаторы согласующие низкой частоты типов Т и ТМ;
  
• 
  программные переключатели типа ПП7;
  
• 
  программные переключатели типа ПП10;
  
• 
  программные переключатели типа ПП8;
  
• 
  программные переключатели типа ПП21
  
• 
  программные переключатели типа ПП23
  
• 
  гнезда и штепсели однополюсные типов Г-1,6; Ш-1,6; Ш-4,0;
  
• 
  производство печатных плат;
  
• 
  антенна телевизионная АТИГ 7.
  

Рынок сбыта и потребители данной продукции постоянны в течение последних 10-15 лет и за многие годы работы налажены стабильные взаимовыгодные контакты со многими предприятиями России. Доля компании на рынке региона свыше 90%.

Приоритетными направлениями в развитии предприятия на ближайшие годы является наращивание объемов производства выпускаемой продукции, а также освоение новых видов продукции, имеющихся на производственной базе завода, таких, как трансформаторы питания для бытовой радиоаппаратуры, трансформаторов для электронных счетчиков, разработка и освоение нового поколения программных переключателей.

Сырье и материалы для производства приобретаются у предприятий Российской Федерации. При этом основными поставщиками являются: АО «Микропровод» (г. Подольск) - 15%, ООО «Нева-Реактив» (г. Санкт-Петербург) - 16%, АО «Ступинский завод стеклопластиков» (г. Ступино) -11%, ООО «Спецсталь» (г. Ростов-на –Дону) - 12% (рис. 1). Импорта сырья нет.



Рисунок 1. Основные поставщики АО «Завод «Звезда»
Сбыт производится по территории РФ, основными потребителями продукции являются: АО «Владимирский завод «Электроприбор»» (г. Владимир) - 26%; АО ПРА «Радий» (г. Касли Челябинской области) - 20%; АО «Муромский радиозавод» (г. Муром) - 31% и др.(рис. 2).

Производство не носит сезонного характера. В планах будущей деятельности расширение зоны экономического партнерства по Российской Федерации. Предприятие работает по замкнутому технологическому циклу, от получения материалов и комплектующих до выпуска готовой продукции и реализации ее потребителям.


Рисунок 2. Основные покупатели АО «Завод «Звезда»
Площади предприятия:

• 
  производственная - 6732 м²;
  
• 
  складская площадь - 1098 м²;
  
• 
  административно-управленческая - 2476 м²;
  
• 
  транспортно-хозяйственная - 108 м²;
  
• 
  бытовая площадь - 3634 м².
  

АО Завод «Звезда» является крупным предприятием, так как за 2015 г. численность персонала составляет более двухсот пятидесяти человек. В связи с этим особое значение приобретает рассмотрение организационной структуры управления.

Организационная структура – один из основных элементов управления предприятием. Она характеризуется разделением целей задач управления между подразделениями и работниками организации. Организационная структура представляет собой количественный и качественный состав подразделений предприятия, связанных между собой отношениями разделения и кооперации труда. Организационная структура промышленного предприятия отражает производственно-технологические элементы предприятия.

Применительно к АО Завод «Звезда» организация управления производством – система регламентации прав и обязанностей, меры ответственности и последовательности действий управляющей подсистемы призванной обеспечить функционирование объекта управления по заданным параметрам.

Производственные подразделения АО Завод «Звезда» - цеха, участки, лаборатории - обеспечивают процесс изготовления продукции и услуг. Производственный процесс по своей структуре неоднороден. Он состоит из многочисленных более мелких процессов в зависимости от сложности, типов и видов выпускаемых изделий.

Общий производственный процесс состоит из частичных производственных процессов, различающихся по их роли в процессе создания готовой продукции:

• 
  основных направленных на изменение основных предметов труда и придание им свойств готового продукта. Примерами основных производственных процессов на предприятии является изготовление печатных плат, гальванические покрытия, литье деталей из пластмасс;
  
• 
  вспомогательных, создающих условия для нормального хода основных процессов;
  
• 
  обслуживающих, предназначенных для перемещения, хранения, контроля объектов производства, обеспечение материально-техническими ресурсами и т.д. В результате этих процессов продукция не создается, а оказываются производственные услуги.
  

В соответствии с вышесказанным производственная структура АО Завод «Звезда» состоит из трех групп цехов и отделов (рис. 3).

В производственной структуре предприятия к основному производству относятся следующие цеха: сборочный, прессово-механический, гальванический.

Сборочный цех занят сборкой изделий из деталей, поставляемых гальваническим и прессово-механическим цехами.

П роизводственная структура АО Завод «Звезда»




Основное Вспомогательное Обслуживающее

производство производствопроизводство










Сборочный Паросиловое Отдел технического

цех хозяйство контроля



Прессово- Служба Отдел материально-

механический энергетики и технического

цех механизации снабжения




Гальванический Бухгалтерия

цех
Рисунок 3. Производственная структура АО Завод «Звезда»
Прессово-механический участок изготавливает детали штамповкой из металлического сырья и льет детали из пластмассы (переработка термопластичных и термореактивных пластмасс).

Гальванический участок занимается гальваническими покрытиями деталей, изготовленных штамповочным участком.

В организационную структуру предприятия входят и вспомогательные цехи. Это те цехи, которые обеспечивают нормальную работу предприятия различными видами энергии, инструментами, приспособлениями и ремонтом оборудования. В АО Завод «Звезда» к ним относятся служба энергетики, механизации, паросиловое хозяйство.

В котельной установлено 6 котлов ДКВР 6,5 / 13. Котлы работают на газовом топливе. Паросиловое хозяйство обеспечивает предприятие технологическим паром, горячей водой, вырабатывает товарную тепловую энергию.

Ремонтно-механический цех обеспечивает исправность оборудования, имеет автопарк технологических машин.

К обслуживающим цехам АО Завод «Звезда» относятся: отдел технического контроля, отдел материально-технического снабжения, бухгалтерия.

Отдел технического контроля (ОТК) осуществляет постоянный контроль качества продукции, проверяет качество поступающего сырья и материалов, следит за соблюдением технологического режима и совместно с другими отделами разрабатывает мероприятия, направленные на повышение качества и надежности продукции и предупреждения брака на предприятии.

Систематический контроль качества сырья, полуфабрикатов, технологических режимов и готовой продукции является звеном, органически связанным с производственным процессом в целом и отдельными его участками и определяет выпуск продукции высокого качества. ОТК АО Завод «Звезда» занимается входным контролем поставляемого сырья и материалов. ОТК также принимает готовую продукцию. Приняв изделие, ОТК производит маркировку его при помощи трафаретов.

Отдел материально-технического снабжения АО Завод «Звезда» находит и определяет поставщиков ресурсов, необходимых предприятию: сырья, материалов, комплектующих изделий, инструментов, оборудования, заключает договоры с поставщиками, организует доставку ресурсов на склад предприятия, обеспечивает их хранение и выдачу в производство.

Далее рассмотрим структуру управления АО Завод «Звезда».

Структура управления – это организационная форма разделения труда по принятию и реализации управленческих решений. Таким образом, под организационной структурой управления принято понимать совокупность управленческих звеньев, расположенных в строгой соподчиненности и обеспечивающих взаимосвязь между управляющей и управляемой системами.

Внутренним выражением организационной структуры управления является состав, соотношение, расположение и взаимосвязь отдельных подсистем организации. Она направлена, прежде всего, на установление четких взаимосвязей между отдельными подразделениями предприятия, распределение между ними прав и ответственности.

Структура управления АО Завод «Звезда» представлена на рисунке 2.4(Приложение 1). Структура управления является трехступенчатой и имеет линейно-функциональный или комбинированный тип.

Первым верхним уровнем управления в АО Завод «Звезда» является дирекция. Так как данное предприятие акционерное общество, то высший уровень управления будет включать собрание акционеров, совет директоров и генерального директора.

Высшим органом управления АО Завод «Звезда» является общее собрание акционеров. Совет директоров осуществляет общее руководство деятельностью общества, за исключением решения вопросов, отнесенных уставом к компетенции общего собрания акционеров. Члены Совета директоров общества избираются общим собранием акционеров в количестве девяти человек кумулятивным голосованием на срок до следующего годового общего собрания акционеров.

Руководство текущей деятельностью общества осуществляется генеральным директором.

К среднему уровню управления на АО «Завод «Звезда» относятся: заместитель генерального директора по коммерции и маркетингу, первый заместитель генерального директора по техническим и производственным вопросам, главный бухгалтер, лаборант по организации труда и управления производством, лаборант по технико-экономическим исследованиям, начальник отдела управления и контроля качеством, старший инспектор отдела кадров и инженер по технике безопасности.

К низшему звену управления относятся начальники цехов. Начальники цехов на АО «Завод «Звезда» осуществляют непосредственное управление процессом производства. Начальнику цеха подчинены все работники цеха.

Достоинства данной структуры АО «Завод «Звезда» состоят в том, что начальники цехов и отделов, руководители среднего звена освобождены от многих вопросов, связанных с планированием, логистикой, материально- техническим обеспечением и т.д. При этом построение связей «руководитель- подчиненный» таково, когда каждый работник подчинен только одному начальнику.

Недостаток структуры состоит в том, что отсутствуют тесные взаимосвязи и взаимодействия между обособленными структурными подразделениями завода. Каждый цех или отдел заинтересован в решении своих задач и достижении своей цели, а не глобальной цели АО «Завод «Звезда».

Достоинства и недостатки сложившейся в АО «Завод «Звезда» организационной структуры и системы управления отражены в таблице 5.

Таблица 5

Сильные и слабые стороны системы управления АО «Завод «Звезда»

Сильные стороны	Слабые стороны
Структура предприятия в целом соответствует миссии и стратегическим целям	Отсутствует подразделение, которое занимается развитием персонала
Учитывает особенности производственного процесса	Сбытом и снабжением занимается одно и то же подразделение
Каждый работник подчинен только одному руководителю (соблюдается принцип единоначалия)	Дублирование функций некоторыми функциональными подразделениями, невыполнение заявленных функций

Права и обязанности в управлении заводом четко распределены, и закреплены в должностных инструкциях и иных регулирующих документах. В то же время, научно обоснованная практика сокращения управленческих издержек на заводе отсутствует.

Состав управления АО Завод «Звезда» количественно и качественно обеспечен персоналом, уровень образования, квалификация, стаж работы руководящих работников находятся на приемлемом уровне. Тенденции к замещению руководящих работников с более высоким уровнем образования и квалификацией не требуется.

В то же самое время организационная структура АО Завод «Звезда» в ее нынешнем виде была сформирована десятки лет назад и мало изменялась со временем. Поэтому ей присущи существенные недостатки, препятствующие развитию завода в условиях жесткой рыночной конкуренции.

Далее проведем анализ производственного и финансового потенциала АО Завод «Звезда», для чего составляется таблица 2.2 (Приложение 2).

Здесь и далее основным источником информации для проведения анализа формирования и распределения прибыли в АО Завод «Звезда» за 2013-2016 гг. послужили данные официального сайта организации¹⁵.

Как свидетельствуют данные таблицы 2, выручка от реализации в 2013-2016 гг. устойчиво повышается со 102 млн. руб. до 114,7 млн. руб. до 156,1 млн. руб. и до 185,4 млн. – всего на 83,3 млн. руб. или более чем на 80%. Аналогичные изменения произошли по себестоимости продукции – рост с 88,9 млн. руб. до 102,4 млн. руб. до 138,7 млн. руб. и до 162,6 млн. руб. – всего на 73,7 млн. руб. или на 83%. Соответственно общее увеличение валовой прибыли составило 9656 тыс. руб. с 13128 тыс. руб. до 22784 тыс. руб.

Следует отметить, что чистая прибыль предприятия, как конечный финансовый результат хозяйственной деятельности, стабильна. Если по итогам 2013 г. предприятие получило прибыль в сумме 12,1 млн. руб., то в 2014 г. – 7,1 млн. руб., в 2015 г. – 12,8 млн. руб., а в 2016 г. – 14 млн. руб. (всего за 4 года на сумму 45,9 млн. руб.).

Позитивной тенденцией следует считать перманентное наращение активов. Так, за 2013-2015 гг. величина активов возросла с 53 млн. руб. до 73,4 млн. руб. и до 79 млн. руб. соответственно. По итогам 2016 г. произошло некоторое снижение показателя до 76,4 млн. руб.

О высокой инвестиционной активности завода свидетельствует наращение основных средств, когда за 2013-2015 гг. их величина возросла с 22,1 млн. руб. до 26,8 млн. руб. до 30,2 млн. руб. соответственно. По итогам 2016 г. произошло некоторое снижение показателя до 29,8 млн. руб.

Вследствие роста масштабов производства произошло увеличение численности работников с 210 чел. в 2013 г. до 231 чел. в 2014 г. до 288 чел. в 2015 г. и до 325 чел. в 2016 г. – в общем на 115 чел. или более чем наполовину.

Негативно характеризует изменение финансовой устойчивости существенный рост кредиторской задолженности на фоне стабильного уровня дебиторской. Так, за 2013-2016 гг. дебиторская задолженность уменьшилась с 7954 тыс. руб. до 6949 тыс. руб. соответственно – всего на 13,5%, что на фоне значительного прироста выручки свидетельствует об ужесточении кредитной политики организации в отношении его покупателей. В свою очередь, за этот же период кредиторская задолженность сначала увеличилась с 8834 тыс. руб. до 39656 тыс. руб. более чем в 4 раза, а затем несколько сократилась до 16448 тыс. руб., за 2016 г. показатель возрос до 17403 тыс. руб. – всего рост показателя составил 2 раза, что превышает аналогичный показатель прироста себестоимости.

Косвенно свидетельствующей о нарушении платёжеспособности завода является тенденция роста превышения кредиторской задолженности над дебиторской. Так, если по итогам 2013 г. уровень данного показателя составлял 880 тыс. руб., то на конец 2014 г. уже наблюдалось превышение кредиторской задолженности над дебиторской в сумме 31,7 млн. руб., по итогам 2015 г. – почти 10 млн. руб., а по итогам 2016 г. –10,5 млн. руб.

В связи с нарастанием кризисных явлений в экономике страны за анализируемый период наблюдается разнонаправленная тенденция ключевых показателей, характеризующих эффективность и интенсивность использования производственных ресурсов.

Негативно следует оценивать рост уровня затрат на 1 руб. продукции с 87 коп. в 2013 г. до 89 коп. в 2014-2015 гг. и до 88 коп. в 2016 г.

Благоприятным является ускорение оборачиваемости активов в 2013-2016 гг. с 1,93 оборота до 2,43 оборота.

Прибыльность основной деятельности в анализируемом периоде обусловила стабильность рентабельности продаж: 12,9%, 10,8%, 11,1% и 12,29% соответственно. Уровень рентабельности активов за этот же период понизился, главным образом, в зависимости от роста совокупного капитала, с 22,8% до 9,6% до 16,2 % и до 18,28% соответственно.

Что касается технической обеспеченности персонала производственными фондами, то за счет опережающего роста численности работников над ростом стоимости основных средств фондовооруженность несколько понизилась со 105,7 тыс. руб. до 91,64 тыс. руб. В свою очередь, за счет опережающего роста объемов продаж над ростом стоимости основных средств фондоотдача возросла с 4,6 руб. в 2013 г. до 6,22 руб. в 2016 г.

В целом за период, годовая выработка на 1 работника увеличилась с 485,9 тыс. руб. до 496,6 тыс. руб. до 542,2 тыс. руб. и до 570,35 тыс. руб. на 17,4%, что оценивается положительно.

Таким образом, можно отметить, что, несмотря на кризисные явления в экономике, экономический потенциал АО Завод «Звезда» в 2013-2016 гг. только наращивался, причем основным фактором этого явилось повышение эффективности производственной деятельности. Тем не менее, для снижения хозяйственных рисков и дальнейшего увеличения прибыли предприятию необходимо систематически находить внутренние резервы роста прибыльности за счет оптимизации управления доходами и расходами.
2.2. Анализ формирования прибыли АО «Завод «Звезда»
Формирование чистой прибыли завода, главным образом, производится из финансового результата по доходам и расходам, которые возникают в ходе осуществления основной деятельности, и поэтому имеют большой удельный вес в итоговых финансовых результатах. Финансовые результаты также формируют прочие доходы и расходы. В чрезвычайных обстоятельствах финансовые результаты корректируются на суммы чрезвычайных доходов и расходов.

В целом, распределение прибыли, оставшейся в распоряжении завода по итогам работы за год, производится на основании сметы расходов, утвержденной общим собранием акционеров. Схема формирования и распределения прибыли в АО «Завод «Звезда» приведена на рисунке 4.



Рисунок 4. Схема формирования и распределения прибыли в АО Завод «Звезда»
Далее осуществим анализ формирования чистой прибыли в АО Завод «Звезда» за 2013-2016 гг. и определим возможные резервы роста доходов, снижения расходов, и тем самым повышения прибыли и рентабельности.

В условиях рынка определяющим показателем и основной целью финансово-хозяйственной деятельности любого экономического субъекта становится прибыль. Выручка, как основной источник дохода, в этом случае выступает как обязательное условие, без которого не может быть получена прибыль. В этой связи анализ формирования прибыли включает прежде всего анализ состава, структуры и динамики доходов и расходов по данным, представленным в отчетах о финансовых результатах АО «Завод «Звезда» за 2013-2016 гг. (приложение 3).

Данные приложения 3 свидетельствуют о том, что за анализируемый период выручка от продаж, как основной источник формирования прибыли, возросла со 102 млн. руб. в 2013 г. до 114,7 млн. руб. в 2014 г. (на 12,7 млн. руб. или на 12,4%) до 156,2 млн. руб. в 2015 г. (еще на 41,4 млн. руб. или на 36,1%) и до 185,4 млн. руб. в 2016 г. (еще на 29,2 млн. руб. или на 18,7%).

На фоне роста объемов продаж схожими темпами растет себестоимость продаж. В 2014 г. по сравнению с 2013 г. себестоимость продаж возросла с 88,9 млн. руб. до 102,4 млн. руб. на 13,5 млн. руб. или на 15,2%, а в 2015 г. – до 138,7 млн. руб., что, на 35,5 % выше уровня 2014 г. ЗА 2016 г. рост показателя составил 23,8 млн. руб. или 17,2%.

Данные изменения в составе доходов и расходов по основной деятельности сначала обусловили снижение валовой прибыли в 2014 г. по сравнению с 2013 г. на 801 тыс. руб. (на 6,1 %), а затем в 2015 г. – рост на 5092 тыс. руб. или более чем на 40%. За 2016 г. валовая прибыль увеличилась до 22,8 млн. руб. еще на 5,4 млн. руб. или на 30,8%.

Так как учетной политикой предприятия не предусмотрено выделение отдельной строкой управленческих и коммерческих расходов, которые включаются в себестоимость произведенной продукции, то величина данных показателей равна нулю.

В целом, результат по основной деятельности следует оценивать положительно, так как за анализируемый период произошло значительное увеличение прибыли от продаж: с 13,1 млн. руб. в 2013 г. до 22,8 млн. руб. в 2016 г. – в целом за 4 года она составила 65,7 млн. руб., что оценивается положительно.

Далее рассмотрим формирование финансового результата от прочей деятельности.

В 2014 г. по сравнению с предыдущим годом сумма процентов к получению увеличилась с 8 тыс. руб. до 229 тыс. руб. на 221 тыс. руб., а в 2015 г. по отношению к 2014 г. – еще на 1393 до 1622 тыс. руб., что оценивается позитивно. За 2016 г. проценты к получению составили 19 тыс. руб.

Проценты к уплате имели место в 2013 г. в сумме 227 тыс. руб., в последующие годы в связи с непривлечением кредитных средств данный показатель отсутствует. За 2016 г. показатель составил 260 тыс. руб.

В 2014 г. по сравнению с предыдущим годом сумма прочих доходов сократилась с 8938 тыс. руб. до 2593 тыс. руб. на 6345 тыс. руб. или на 71%, а в 2015 г. по отношению к 2014 г. прочие доходы возросли до 4188 тыс. руб. на 61,5%. За 2016 г. прочие доходы составили 3187 тыс. руб. В целом динамику данного показателя в анализируемом периоде следует оценивать негативно.

Величина прочих расходов за анализируемый период стабильно. Так, в 2014 г. в сравнении с 2013 г. они уменьшились с 6932 тыс. руб. до 5472 тыс. руб. на 1460 тыс. руб. или на 21%, а в 2015 г. – несколько возросли на 690 тыс. руб. (на 12,6 %) до 6162 тыс. руб. За 2016 г. показатель вернулся к уровню 2013 г. и составил 6935 тыс. руб.

В общем, в 2013-2016 гг. наблюдается рост прибыли до налогообложения с 14915 тыс. руб. до 18795 тыс. руб. – всего за 4 года показатель составил 60,5 млн. руб.

В свою очередь, возросли и платежи предприятия в бюджет по налогу на прибыль – в целом за 4 года отчисления в бюджет по данному налогу составили почти 14 млн. руб.

Таким образом, конечный финансовый результат – чистая прибыль за 2013-2016 гг. сначала уменьшилась с 12104 тыс. руб. до 7072 тыс. руб. на 5032 тыс. руб. или на 41,6 %, за 2015 г. возросла до 12792 тыс. руб. на 5720 тыс. руб. или на 80,9%, а за 2016 г. – еще на 1170 тыс. руб. или на 9,2% до 13962 тыс. руб. В целом за 4 года чистая прибыль завода составила почти 46 млн. руб., что позитивно характеризует финансово-хозяйственную деятельность АО «Завод «Звезда» в этом периоде.

Далее, в целях детализации осуществим анализ структуры доходов и расходов предприятия, для чего составляются таблицы, приведенные в приложении 4 и приложении 5. При этом детализируются выручка от продаж и себестоимость проданных продукции, работ и услуг по видам основной деятельности, а также рассматривается состав прочих доходов и расходов.

Анализ данных таблицы свидетельствует о том, что в структуре доходов поступления от основных видов деятельности в 2013-2016 гг. занимали подавляющую часть, а доля прочих доходов была незначительна. При этом наблюдается снижение доли прочих доходов с 8,1 % в 2013 г. до 2,4 % в 2014 г. до 3,6 % в 2015 г. и до 1,7 % в 2016 г. Это обусловлено как абсолютным ростом доходов от основной деятельности, так и сокращением величины прочих доходов.

В доходах завода большая их часть поступает от продажи электронной продукции. Так, в 2013 г. доля выручки от продажи электронной продукции в совокупных доходах составляла 89,9 %, в 2014 г. – 93,7 %, в 2015 г. – 92,8%, а в 2016 г. – 96,13%. В свою очередь, удельный вес в доходах завода выручки от продажи прочей продукции, сначала повысился: с 0,9% в 2013 г. до 1,6% в 2014 г., а затем понизился до 1,2% в 2015 г. и до 0,15% в 2016 г.

Доля выручки от оказания услуг и выполнения работ также несущественна, при этом наблюдается положительная динамика как в абсолютном, так и в относительном выражении. Доля показателя в доходах организации возросла в 2013-2015 гг. с 1,1% до 2,3% и до 2,4% соответственно. За 2016 г. показатель несколько понизился до 2%.

В составе доходов от прочей деятельности наиболее существенны: от реализации активов и иные поступления.

Так, если в 2013 г. показатель доходов от реализации активов составлял 106 тыс. руб. или 0,1% в доходах, то в 2014 г. показатель составил 169 тыс. руб. или 0,14% в доходах, а в 2015 г. – 835 тыс. руб. или 0,5% в структуре доходов компании.

В 2014-2016 гг. растут поступления от сдачи имущества в аренду.

Наиболее существенны прочие поступления. Если в 2013 г. их величина составляла 8,8 млн. руб. или 8% в доходах, то в 2014 г. – 1,3 млн. руб. или 1,1%, в 2015 г. – 2,4 млн. руб. или 1,5%, а в 2016 г. – 1,8 млн. руб. или 1% в доходах завода.

В целом, за анализируемый период наблюдается рост совокупных доходов АО «Завод «Звезда» со 111 млн. руб. в 2013 г. до 117,5 млн. руб. в 2014 г. до 162 млн. руб. в 2015 г. и до 188,6 млн. руб. в 2016 г. – всего на 77,6 млн. руб. или на 70%, что оценивается положительно. А структура доходов от основной и прочей деятельности в общем стабильна.

Как свидетельствуют данные приложения, структура расходов завода, в общем, аналогична структуре его доходов. В целом, доля расходов по основным видам деятельности в совокупных расходах также составляет подавляющую часть: в 2013 г. их удельный вес составлял 89,8 %, в 2014 г. – 92,7 %, в 2015 г. – 93,2%, а в 2016 г. – 93,3%.

За 2013-2014 гг. затраты основного производства завода возросли с 88,9 млн. руб. до 102,4 млн. руб. на 13,5 млн. руб. или на 15,2 %. Главным образом, на этот рост оказали влияние 3 фактора: в связи с увеличением численности персонала рост заработной платы на 14,1 млн. руб., начислений на заработную плату - на 4,3 млн. руб., прочих производственных расходов – на 6,4 млн. руб. Изменение этих затрат свидетельствуют об их относительном перерасходе, что сточки зрения увеличения себестоимости оценивается негативно.

В 2015 г. по сравнению с 2014 г. себестоимость произведенной продукции возросла существеннее – рост составил 36,4 млн. руб. или 1/3. При этом в составе затрат произошли следующие изменения. За анализируемый период материальные затраты увеличились на 5724 тыс. руб. и составили 29,3 млн. руб. За этот же период затраты на оплату труда увеличились еще на 21 млн. руб. и составили 73,5 млн. руб. Затраты в виде отчислений на социальные нужды возросли на 6111 тыс. руб. В свою очередь, амортизационные отчисления возросли еще на 1,3 млн. руб. и составили 4,2 млн. руб. Прочие затраты увеличились еще на 2193 тыс. руб. и составили 9552 тыс. руб.

За 2016 г. затраты основного производства завода возросли до 162,6 млн. руб. на 23,8 млн. руб. Главным образом, на этот рост оказали влияние 3 фактора: в связи с увеличением численности персонала рост заработной платы на 11 млн. руб., начислений на заработную плату - на 3,9 млн. руб., материальных расходов – на 7 млн. руб. Изменение этих затрат свидетельствуют об их относительном перерасходе, что сточки зрения увеличения себестоимости оценивается негативно.

В целом следует отметить, что позитивным моментом работы предприятия за 2013-2016 гг. является существенное – почти в 2 раза – повышение уровня оплаты труда работников за счет роста финансовых результатов.

Следует отметить, что структура производственных затрат в анализируемом периоде мало менялась. Наибольший удельный вес приходится на оплату труда – 40-50%, также высока доля материальных затрат – 20-35%, и отчислений на социальные нужды – 12-15%. Доля амортизации в затратах невелика – не более 3%. Отдельно необходимо отметить существенное повышение накладных расходов как абсолютном выражении – рост до 11149 тыс. руб. в 2016 г., так и по структуре – рост до 6,5%, что оценивается отрицательно.

Так как себестоимость продаж является основным фактором, влияющим на прибыль, руководство организации должно детально проанализировать возможности дальнейшего снижения этого показателя с изысканием резервов его экономии по составляющим элементам. Немаловажное значение при этом должно уделяться усилению сохранности имеющихся производственных запасов как составных элементов себестоимости продукции.

Анализ прочих расходов показал, что в целом наблюдается уменьшение их доли с 7,2 % в 2013 г. до 5 % в 2014 г. и до 4,1 % в 2015-2016 гг. Данная ситуация обусловлена колебаниями в уровне расходов по жилому фонду, когда в 2013 г. он составлял 1,2 млн. руб. или 1,2% в расходах завода, в 2014 г. – 739 тыс. руб. или 0,67%, а в 2015 г. – 722 тыс. руб. или 0,5%.

Также значительны суммы материальной (финансовой) помощи и других выплат работникам, а также материальная помощь пенсионерам (включая единовременные выплаты, компенсации коммунальных платежей). В общем, за 2013-2016 гг. материальная помощь и выплаты работникам возросли с 1085 тыс. руб. или 1,1% в расходах до 2794 тыс. руб. или 1,6% в расходах.

За анализируемый период перманентный рост совокупных расходов завода составил в 2014 г. по сравнению с 2013 г. 11,5 млн. руб. (110,5 млн. руб. против 99 млн. руб.), а в 2015 г. по отношению к 2014 г. – на 38,4 млн. руб. до 148,9 млн. руб. За 2016 г. совокупные расходы завода увеличились до 162,6 млн. руб. почти на 24 млн. руб. или на 16%.

Таким образом, превышение совокупных доходов над расходами в 2013-2016 гг. обусловило положительный финансовый результат до налогообложения в сумме 14,9 млн. руб., 9,7 млн. руб., 17,1 млн. руб. и 18,8 млн. руб. соответственно.

Как показал анализ динамики и структуры доходов и расходов АО Завод «Звезда», основная часть прибыли создается в процессе производства электронной продукции. При этом основным фактором, позитивно влияющим на прибыль завода, являются опережающий рост выручки над себестоимостью продаж (прежде всего, по электронной продукции), а негативным – является растущее отрицательное сальдо прочих доходов и расходов (материальная помощь и иные расходы).
2.3.Анализ распределения и использования прибыли АО «Завод «Звезда»
Далее рассмотрим механизм распределения чистой прибыли АО Завод «Звезда» в 2013-2016 гг.

За 2013 г. сумма чистой прибыли завода составила 12104 тыс. руб. Решение о выплате дивидендов за 2013 год было принято на годовом общем собрании акционеров по итогам 2013 года, которое состоялось 17 апреля 2014 г., срок выплаты дивидендов – до 15 мая 2014 г. По данному вопросу акционерами было принято решение произвести выплату дивидендов в размере 300 рублей на одну обыкновенную акцию общества. Таким образом, из 12104 тыс. руб. чистой прибыли направлено на выплату дивидендов 4266 тыс. руб. (35.25%)

За 2014 г. сумма чистой прибыли завода составила 7072 тыс. руб. Решением общего собрания акционеров от 27.04.2015 г. утверждено следующее распределение прибыли по результатам финансового года:

- на выплату дивидендов – 3500 тыс. руб. (49,49%);

- в фонд развития производства – 1572 тыс. руб. (22,23%);

- в фонд потребления – 2000 тыс. руб. (28,28%).

В резервный фонд отчислений по итогам 2014 г. не производилось. В результате принятого решения выплачено по 35 рублей на 1 обыкновенную акцию.

По итогам работы завода за 2015 г. по решению общего собрания акционеров от 27.04.2016 г. остаток нераспределенной прибыли в размере 12792 тыс. руб. распределен следующим образом:

- на выплату дивидендов – 5 000 тыс. руб. (39,09%);

- направить в фонд развития производства - 5792 тыс. руб. (45,28%);

- в фонд потребления – 2000 тыс. руб. (15,63%).

В резервный фонд отчислений по итогам 2015 г. не производилось. В результате принятого решения выплачено по 50 рублей на 1 обыкновенную акцию.

Для развития производства и производственных нужд, в 2016 году за счет средств фонда развития производства приобретены основные средства на сумму 4 486,6 тыс. руб.  Обновлен автомобильный парк на 758,0 тыс. руб. – автобус IVEKO DAILY. Приобретено технологическое оборудование:

- 282,936 тыс. руб. – гильотина с электроприводом Q113*1300;

- 140,0 тыс. руб.  –    подъемник 2-ст.эл. мех. г/п 3,2тП 97 МК «Лидер»;

- 296,0 тыс. руб. -   подъемник 4-ст.эл. гидр. г/п 4тП 97 МК Techno420;

- 170,0 тыс. руб. -   подъемник 4-ст.эл. гидр. г/п 4тП 97 МК Techno422;

- 130,0 тыс. руб.  –    станок плоскошлифовальный модель 3Г71;

- 458,771 тыс. руб. – станок токарно-винторезный MetalMaster MLM 36100;

- 136,0 тыс. руб. –     стенд сход – развал С 100;

- 213,729 тыс.руб. – токарный станок по металлу BD-11W 280 x700 vv (2016);

- 82,203 тыс. руб. – токарный станок по металлу BD-7 180 x350 мм (2016);

- 359,9 тыс. руб. – автоматическая установка пожарной сигнализации и система оповещения о пожаре;

- 69,068 тыс. руб. – насос FlygtReady погружной шламовый (МЭУ);

- 38,042 тыс. руб. - пылесос с пылесборником Bork V703;

- 69,827 тыс. руб.  - система видеонаблюдения;

- 42,485 тыс. руб.  - система видеонаблюдения.

Также произведен ремонт здания модуля на 1239,639 тыс. руб. 

По итогам работы завода за 2016 г. по решению общего собрания акционеров остаток нераспределенной прибыли в размере 13 962 тыс. руб. распределился следующим образом:

- на выплату дивидендов – 7 000,0 тыс. руб. (50,14%), дивиденды в размере 70,0 рублей на одну обыкновенную акцию;

 - в  фонд развития производства  –  4 962,0 тыс. руб. (35,54%)%

- в фонд потребления  -  2 000,0 тыс. руб. (14,32%).

По направлению деятельности освоение новых видов продукции в 2016году поставлены на производство:

- микротрансформаторы импульсные МТИ;

- дроссели низкой частоты ДНЧ1-1;

- дроссели микроминиатюрные ДММ;

- трансформаторы согласующие низкой частоты ТНЧ3;

- трансформаторы ТАГ (с приемкой ОТК);

- трансформаторы ММТС 31-37.

По направлению деятельности обновления технологического оборудования можно отметить следующие основные достижения:

- создан цех № 7, который полностью укомплектован;

- в виду увеличения плана производства моточной продукции и освоении новых видов продукции создалась необходимость разделения инструментально-заготовительного участка на инструментальный и заготовительного участки. Для заготовительного участка отремонтировано помещение, закуплены новые станки. Увеличена и оборудована до 21 рабочего места зачистка из стекловолокна и стеклопластика пластмассового участка;

- производится замена ламп дневного освещения на светодиодные светильники.

Основные положения политики акционерного общества в области вознаграждения и компенсации расходов членам Совета директоров, следующие:

- в соответствии с решением общего собрания акционеров АО Завод «Звезда» в 2016 году выплачено вознаграждение членам совета директоров по итогам работы за 2015 год в сумме 180 тыс. рублей;

- на созыв Совета директоров в 2016 году было потрачено 5,7 тыс. рублей;

- компенсация расходов членам совета директоров за осуществление ими соответствующих функций не осуществлялась (Положение о вознаграждениях и компенсациях, выплачиваемых членам Совета директоров АО Завод «Звезда» от 15.04.2009 г. Протокол № 15).

В 2016 году совокупный размер вознаграждений по Совету директоров, (включая заработную плату членов органов управления акционерного общества, являвшихся его работниками, в том числе работающих по совместительству, премии, дивиденды, комиссионные, вознаграждения, отдельно выплаченные за участие в работе соответствующего органа управления, а также иные виды вознаграждений, которые были выплачены акционерным обществом в течении отчетного года), составили 7797, 964 тыс. рублей.

В 2016 году компенсации членам Совета директоров расходов, связанных с осуществлением ими функций членов совета директоров, отсутствуют.

Алгоритм распределения прибыли завода следующий:

1. уплачивается в бюджет налог на прибыль;

2. производятся отчисления в резервный фонд;

3. образуются фонды и резервы, предусмотренные учредительными документами завода;

4. утверждаются и затем выплачиваются дивиденды акционерам.

В целом, следует отметить рациональность дивидендной политики АО Завод «Звезда», когда большая часть чистой прибыли не распределяется и остается в распоряжении у организации. Это позволяет развивать как производство, так и социальную сферу завода.