Платежеспособность организации, методы оценки и анализа
 Скачать 214.89 Kb.
|
|
ГЛАВА ΙΙ. АНАЛИЗ ПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТИ ОРГАНИЗАЦИИ АО «ГЛОРИЯ ДЖИНС» 2.1. Краткая характеристика предприятия АО «Глория Джинс» АО «Глория Джинс» - сеть магазинов, который занимается реализацией молодежной, подростковой и детской одежды под брэндами GloriaJeans и GeeJay. Цель компании - предложить покупателям высоко-качественную модную продукцию по существенно более низким ценам, чем конкуренты. Производство «Глории Джинс» оснащено новейшими мировыми разработками в области технологий легкой промышленности. Торговую деятельность компании осуществляют региональные представительства в Сибири, Поволжье, Северо-западном регионе, на Урале, в Центральном и Южном федеральных округах России, а также в Украине. «Глория Джинс» активно привлекает лучших специалистов из отраслей текстильной промышленности, финансовой сферы, сферы продаж из США, Италии, Англии, России и Китая. Розничная сеть компании включает в себя более 200 магазинов. Организационно-правовая форма – акционерное общество. Место нахождения: г. Сызрань, ТД «Москва», ул. Московская, д. 1. Уникальное месторасположение магазина создает компании дополнительные конкурентные преимущества. Структура аппарата управления предприятием приведена в виде схемы на рис.1.  Рис.1. Структура аппарата управления АО «Глория Джинс» Во главе кадого филиала стоит директор магазина, который управляет филиалом. Остальные сотрудники находятся в его подчинении. Планово-экономический отдел занимается анализом и планированием технико-экономических показателей деятельности организации. Главный бухгалтер занимается бухгалтерским учетом операций и составлением годовой отчетности. Товаровед планирует и формирует ассортимент, проводит инвентаризации. Продавцы занимаются выкладкой товаров, следят за внешним видом полок, консультирую покупателей. Инспектор кадров занимается подбором, приемом и увольнением персонала. 2.2. Анализ технико-экономических показателей деятельности организации АО «Глория Джинс» Эффективность деятельности предприятия в первую очередь характеризуется уровнем его конечных финансовых результатов - выручки, валовой прибыли, прибыли от продаж и чистой прибыли. Проведем анализ финансовых результатов АО «Глория Джинс» за период 2020-2022 гг. (см. табл. 1). Таблица 1 Анализ финансовых результатов АО «Глория Джинс», тыс. руб.
Анализ объема реализации продукции представлен на рисунке 2.  Рис. 2. Анализ объемов реализации продукции, тыс. руб. Согласно рис. 2, выручка от реализации имеет тенденцию к увеличению. За анализируемый период выручка от реализации увеличилась на 22,04% и составила 35300469 тыс. руб. Данное увеличение произошло в результате увеличения спроса на продукцию АО «Глория Джинс». Анализ себестоимости представлен на рис. 3.  Рис. 3. Анализ себестоимости продукции, тыс. руб. Как видно на рисунке 3, себестоимость также имеет тенденцию к увеличению. При этом данное увеличение связано с увеличением объемов реализации продукции. Анализ затрат на 1 рубль реализованной продукции представлен на рисунке 4.  Рис. 4. Анализ затрат на 1 рубль реализованной продукции, руб. Затраты на 1 рубль реализованной продукции имеют тенденцию к увеличению. В целом данный показатель имеет низкое значение, что является положительным моментом в деятельности предприятия. Анализируя таблицу 1, можно отметить, АО «Глория Джинс» имеет положительные финансовые результаты: валовую прибыль, прибыль от продаж, прибыль до налогообложения и чистая прибыль.Причем из года в год объем получаемой выручки и валовой прибыли растет.До 2021 года включительно отмечалось уменьшение чистой прибыли - темп прироста чистой прибыли 2021 года составил -6,08%. Однако в 2022 году, за счет роста выручки, объем генерируемой прибыли от продаж и чистой прибыли увеличился. В частности в 2022 году АО «Глория Джинс» смогла заработать чистой прибыли больше на 278663 тыс. руб. или на 64,76%, чем в предыдущем 2021 году. Основная причина этого явления - рост прочих расходов. Опережение темпов прироста выручки над темпами прироста себестоимости на протяжении всего анализируемого периода, говорит об относительном снижении издержек работы предприятия. Это стало причиной роста валовой прибыли предприятия. Сведем полученные данные в таблицу 2. Таблица 2 Сводная таблица показателей рентабельности АО «Глория Джинс»
Как видно из таблицы 2, показатели рентабельности за 2021 год незначительно уменьшились. В 2022 году все показатели рентабельности возросли, что говорит о повышении прибыльности предприятия. Проведем анализ платежеспособности организации АО «Глория Джинс». Для начала проанализируем имущественное положение организации АО «Глория Джинс» (см. табл. 3,4). Таблица3 Анализ агрегированного баланса актива АО «Глория Джинс»
Анализ табл. 3 показал, что имущество АО «Глория Джинс» за 2021 год по сравнению с 2020 годом уменьшилось на 158325 тыс. руб., так и за 2022 год на 2688619 тыс.руб. Рассматривая внеоборотные активы за 2021 год по отношению к 2020 году, они уменьшились на 141988 тыс. руб., а за 2022 год, еще на 3510611 тыс.руб. В структуре имущества АО «Глория Джинс» наибольший удельный вес занимают внеоборотные активы, а оборотные активы увеличились структурно за 2021 год по сравнению с 2020 годом почти на 1%, а в 2022 году почти на 20%, а внеоборотные активы уменьшились на такое же значение. В структуре внеоборотных активов наибольший удельный вес занимают Прочие внеоборотные активы, однако за 2022 год по отношению к 2021 году, они уменьшились в абсолютном и относительном выражении на 3429577 тыс. руб., и примерно на 20%. В структуре оборотных активов наибольший удельный вес занимает дебиторская задолженность, за 2021 год по сравнению с 2020 годом, наблюдается незначительное уменьшение, приблизительно на 0,5 % и на 53966 тыс. руб., однако в 2022году, по сравнению с 2021 годом, она структурно увеличилась на 5 %. В абсолютном выражении, она выросла на 140846 тыс. руб., это говорит о том, что предприятие расширяет свою деятельность, растет число покупателей и, как правило, дебиторская задолженность. Особенностью внеоборотных активов являются прочие внеоборотные активы, а оборотных активов дебиторская задолженность. Таблица 4 Анализ агрегированного баланса пассива АО «Глория Джинс»
Анализ табл. 4 показал, что источники формирования имущества АО «Глория Джинс» уменьшились за 2021 год по сравнению с 2020 годом на 158325 тыс. руб., а в 2022 году еще на 2688619 тыс. руб. При этом собственный капитал в структурном и абсолютном выражении увеличился за 2021 год по сравнению с 2020 годом на 430286 тыс. руб., на 5,7%, а за 2022 год увеличился еще на 708949 тыс.руб., на 35,6%. Уставный капитал, добавочный и резервный капитал за исследуемый период не изменились. В составе собственного капитала наибольший удельный вес занимает нераспределенная прибыль, которая как относительно так и абсолютно, увеличилась за 2021 год по отношению к 2020 году на 430286 тыс. руб. и на 5,6%, за 2022 год на 708949 тыс.руб., 34,4%. Наличие в структуре пассивов значительной доли нераспределенной прибыли свидетельствует о высокой финансовой устойчивости предприятия, что также означает, что основная доля средств обеспечена именно собственным капиталом, а не заемным. В структуре заемного капитала наибольший удельный вес занимают долгосрочные обязательства, они уменьшились, как относительно так и в абсолютно выражении за 2021 год на 407635 тыс. руб., 3.8% ,а за 2022 год на 3248850 тыс. руб., и почти на 36%, что говорит о финансовой устойчивости организации. За исследуемы период видно, что АО «Глория Джинс» стало привлекать долгосрочные займы, за 2022 год собственный капитал увеличился. Особенностью собственного капитала является нераспределенная прибыль, особенностью заемного капитала являются долгосрочные обязательства, так как краткосрочные обязательства практически не используются. Высокая доля собственного капитала в пассивах (92,4%) указывает на высокую финансовую автономию (независимость) предприятия от заемных средств. Заемные средства предприятия составляют 7,6 % пассивов представлены в основном только кредиторской задолженностью. За анализируемый период (за 3 года) АО «Глория Джинс» расширяло свою деятельность - увеличился итог баланса, выросла нераспределенная прибыль. Выросли запасы и дебиторская задолженность. Ликвидность и платежеспособность взаимосвязаны друг с другом. Под ликвидностью понимается возможность быстро и без потерь перевести активы в денежное выражение. Или по простому, как можно быстрее продать, имеющийся у вас в распоряжение финансовый инструмент и получить за него «живые» деньги. Под активами и финансовыми инструментами подразумевается все что угодно, имеющее рыночную стоимость. Это могут быть вклады в банке, акции, облигации, недвижимость, бизнес, товары и т.д. Проведем анализ ликвидности (см. табл. 5). Таблица 5 Исходные данные для расчета ликвидности баланса АО «Глория Джинс», тыс.руб.
Анализ табл. 5 показал, что для АО «Глория Джинс» из условий абсолютной ликвидности в 2020 и 2021 годах выполняется только одно условие: А2> П2 , однако в 2022 году все четыре условия выполнены и баланс можно считать абсолютно ликвидным. Далее рассчитаем коэффициенты ликвидности и платежеспособности. Если говорить простыми словами, то ликвидность предприятия – это способность отвечать по обязательствам за счет продажи активов, имеющихся в ее распоряжении, а также за счет привлечения денег со стороны (кредитов, займов). Анализ этого показателя характеризует платежеспособность компании и ее финансовую стабильность. Ликвидность предприятия — это способность оплатить краткосрочную (текущую) кредиторскую задолженность с помощью реализации оборотных активов. При финансовом анализе производится оценка его платежеспособности. Основной его инструмент – это финансовые показатели, именуемые коэффициентами ликвидности. Они исчисляются по данным финансовой отчетности. Эти показатели характеризуют номинальную способность предприятия погасить текущую задолженность текущими активами. Нередко их расчет сопровождается модификацией баланса, которая производится для получения адекватной оценки ликвидности разных видов активов. Все ценности различаются разным уровнем ликвидности. Именно из-за этого некоторые составляющие баланса предприятия при его модификации выносятся за пределы активов. Во время определения коэффициентов ликвидности их не учитывают. Сведем полученные результаты в таблицу 6. Таблица 6 Показатели ликвидности и платежеспособности АО «Глория Джинс»
Как видно из таблицы 6 в 2020 и 2021 годах коэффициенты ликвидности были ниже нормативных показателей, но в динамике данные коэффициенты улучшались. В 2022 году были предприняты успешные попытки по сокращению долгосрочных и краткосрочных пассивов компании, что привело к существенному улучшению ликвидности. Однако стоит отметить, коэффициент доля оборотных средств в активах находится на низком уровне и руководству компании стоит работать над уменьшением внеоборотных активов на предприятии и увеличением оборотных. Таким образом, в результате анализа платежеспособности организации АО «Глория Джинс» выявили, что АО «Глория Джинс» имеет положительные финансовые результаты: валовую прибыль, прибыль от продаж, прибыль до налогообложения и чистая прибыль.Причем из года в год объем получаемой выручки и валовой прибыли растет. До 2021 года включительно отмечалось уменьшение чистой прибыли - темп прироста чистой прибыли 2021 года составил -6,08%. Однако в 2022 году, за счет роста выручки, объем генерируемой прибыли от продаж и чистой прибыли увеличился. В частности в 2022 году АО «Глория Джинс» смогло заработать чистой прибыли больше на 278663 тыс. руб. или на 64,76%, чем в предыдущем 2021 году. Основная причина этого явления - рост прочих расходов. Опережение темпов прироста выручки над темпами прироста себестоимости на протяжении всего анализируемого периода, говорит об относительном снижении издержек работы предприятия. Это стало причиной роста валовой прибыли предприятия. Проведенный анализ платежеспособности показал, что в структуре активов АО «Глория Джинс» отмечается преобладание внеоборотных активов (67,55%) наибольший удельный вес в их составе занимают Прочие внеоборотные активы, однако за 2022 год по отношению к 2021 году, они уменьшились примерно на 20%. Доля оборотных активов 32,45%, в их составе наибольший удельный вес занимает Дебиторская задолженность, которая увеличилась почти в 2 раза в период с 2021-2022 гг. В пассивах собственный капитал преобладает над заемным, в размере 92,4 %. В составе собственного капитала, преобладает Нераспределенная прибыль – 90,1%. Заемный капитал в основном состоит из краткосрочных обязательств (7,4%), доля Долгосрочных обязательств не значительна, она составила 0,2 %. За последние 2 года активы предприятия уменьшились на 2688619 тыс. руб., за счет уменьшения прочих внеоборотных и оборотных активов. Пассивы же уменьшились в основном за счет уменьшения долгосрочных обязательств на 36,1 %. За анализируемый период увеличилась дебиторская задолженность и АО «Глория Джинс» практически полностью погасило краткосрочные займы. Экономическая суть проблемы неплатежеспособности состоит в том, что у предприятия в ближайшее время может не хватить или уже не хватает средств для своевременного погашения обязательств. Индикаторами низкой платежеспособности являются неудовлетворительные показатели ликвидности, просроченная кредиторская задолженность, сверхнормативные задолженности перед бюджетом, персоналом и кредитующими организациями. Анализ ликвидности показал, что баланс АО «Глория Джинс» в 2021 был ликвидным лишь на 25%, но в 2022 году предприятию удалось восстановить свою платежеспособность, что привело к существенному улучшению ликвидности баланса. В 2022 году были предприняты успешные попытки по сокращению долгосрочных и краткосрочных пассивов предприятия, что привело к существенному улучшению ликвидности. Исключением является коэффициент абсолютной ликвидности – который превысил норматив, это указывает на то, что АО «Глория Джинс» в состоянии немедленно погасить краткосрочные обязательства, за счет денежных средств и их эквивалентов. За счет уменьшения доли внеоборотных активов показатели ликвидности возросли, по отношению к нормативам, наблюдается незначительное отклонение доли оборотных средств в активах. Таким образом, организации АО «Глория Джинс» необходимо разработать мероприятия по повышению платежеспособности. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||