Практика_Доклад. Под финансовой устойчивостью понимается
 Скачать 26.8 Kb.
|
|
В современных условиях любая организация, заботящаяся о своей стабильности в долгосрочной перспективе, должна, прежде всего, позаботиться о собственном финансовом состоянии. Чтобы успешно осуществлять деятельность в условиях рыночной экономики, необходимо знать основы управления финансами, какой должна быть структура капитала по составу и источникам образования, какую долю должны занимать собственные средства, а какую - заемные. Следует разбираться и в таких понятиях как финансовая устойчивость и платежеспособность предприятия. Под финансовой устойчивостью понимается такое состояние финансовых ресурсов, при котором организация, свободно маневрируя денежными средствами, способна путём их эффективного использования обеспечить бесперебойный процесс производства и реализации продукции (работ, услуг). Она характеризуется обеспеченностью финансовыми ресурсами, необходимыми для нормального функционирования предприятия, целесообразным их размещением и эффективным использованием. При устойчивом финансовом состоянии предприятие является платежеспособным, т.е. оно имеет возможность и средства своевременно осуществлять расчеты с поставщиками и подрядчиками по поставленным товарно-материальным ценностям, выполненным работам и оказанным услугам, с рабочими и служащими по заработной плате и другим выплатам, своевременно и в полном объеме рассчитываться с бюджетом и внебюджетными фондами и т.д. При неудовлетворительном финансовом состоянии предприятие испытывает трудности по выполнению своих финансовых обязательств, но при быстрой и эффективной работе по ликвидации задержек в кругообороте капитала с привлечением дополнительных средств, в том числе и денежных средств финансовых резервов, кризис преодолевается. Такое состояние носит временный характер. Если же предприятием не приняты срочные меры и не привлечены дополнительные организационные и финансовые ресурсы, его неудовлетворительное финансовое состояние переходит в кризисное, которое характеризуется длительным состоянием неплатежей, большими финансовыми потерями и все более ухудшающимся положением. Без дополнительной внешней финансовой помощи и поддержки кризисное состояние обычно преодолеть не удается, вследствие чего предприятие (его владельцы) теряет свою самостоятельность. Оценка финансового состояния определяется изменениями в составе имущества предприятия и источниках его формирования. Хозяйственная деятельность предприятия приводит к изменению основных балансовых статей, характеризующих активы и пассивы предприятия. Соотношения отдельных статей баланса, их изменения в сравнении с предыдущим периодом в валюте баланса позволяют сделать вывод об общем финансовом состоянии предприятия, наметить мероприятия по его оздоровлению или дальнейшему упрочению. Определение финансовой устойчивости возможно благодаря использованию системы коэффициентов, позволяющих оценить структуру баланса. Прежде всего важны соотношение заемных и собственных средств, удельный вес собственных оборотных средств в капитале, доля стоимости производственных фондов в общей стоимости активов, удельный вес дебиторской и кредиторской задолженности. Перечисленные показатели позволяют сделать вывод о надежности защиты предприятия от внешний условий, особенно в условиях низкой платежной дисциплины, неустойчивого финансового положения партнеров, других рисков, которые характерны для современного периода становления рыночных отношений. Для создания эффективной структуры капитала проводится оценка по следующим параметрам: Оптимизирование структуры капитала для максимизации рентабельности. Обычно в этом процессе используется леверидж (финансовый рычаг); Оптимизирование структуры капитала для минимизации стоимости. Этот процесс основывается на оценке стоимости собственного и заемного капитала при различных исходных условиях их привлечения, а также расчете средней стоимости капитала организации; Оптимизирование структуры капитала для минимизации финансовых рисков. Для этого метода используется процесс дифференциации при выборе источников финансирования активов организации. Учитывая свое отношение к общим финансовым рискам, собственники предприятия или управляющие им специалисты выбирают оптимальный вариант финансирования активов. Критерием оценки долгосрочной финансовой устойчивости предприятия является излишек или недостаток источников средств для формирования запасов и затрат (материальных оборотных фондов). В соответствии с этим выделяются следующие типы финансовой устойчивости: 1). Абсолютная устойчивость финансового состояния, когда запасы и затраты меньше суммы собственного оборотного капитала и кредитов банка под товарно-материальные ценности: 1а. излишек (+) собственных оборотных средств или равенство собственного оборотного капитала и запасов; 2) нормальная устойчивость финансового состояния, гарантирующая его платежеспособность: 2а. недостаток (—) собственного оборотного капитала, 2б. излишек (+) долгосрочных источников формирования запасов или равенство долгосрочных пассивов и запасов; 3) неустойчивое (предкризисное) финансовое состояние, при котором нарушается платежный баланс, но сохраняется возможность восстановления равновесия платежных средств и платежных обязательств путем привлечения временно свободных источников средств в оборот, кредитов банка на временное пополнение оборотных средств и т.д. 3а. недостаток (—) собственного оборотного капитала, 3б. недостаток (—) долгосрочных источников формирования запасов, 3в. излишек (+) общей величины основных источников формирования запасов или равенство основных пассивов и запасов; 4) кризисное финансовое состояние, при котором предприятие находится на грани банкротства: 4а. недостаток (—) собственного оборотного капитала, 46. недостаток (-) долгосрочных источников формирования запасов, 4в. недостаток (-) обшей величины основных источников формирования запасов. Устойчивость финансового состояния может быть восстановлена: ускорением оборачиваемости оборотных активов, в результате чего произойдет относительное их сокращение на рубль оборота; обоснованным уменьшением запасов и затрат; пополнением собственных оборотных средств из внутренних и внешних источников. Примеры компаний с кризисным финансовым положением ПАО «Автоваз» - отсутствие собственных оборотных средств на протяжении нескольких последних лет в связи с убыточностью основной деятельности, результат - отрицательные чистые активы, увеличение финансового риска, рост зависимости от внешней среды. Примеры компаний с устойчивым финансовым положением ПАО «Казаньоргсинтез» - отсутствие заемных источников средств, полное самофинан-сирование на протяжении нескольких последних лет, результат – увеличение собственных источников средств, минимизация финансового риска, снижение зависимости от внешней среды. Таким образом, устойчивое финансовое положение формируется всей экономической деятельностью предприятия, а его уровень свидетельствует о качестве управления и, в частности, финансового управления. Балансовые показатели на ту или иную дату позволяют сделать вывод о том, насколько оправдана структура собственных и заемных источников средств, как использован собственный капитал, как строятся взаимоотношения с дебиторами и кредиторами, акционерами и др. Доклад закончен. Благодарю за внимание. |