1097328 Денежные потоки и методы их прогнозирования. Понятие денежных потоков и их классификация

• Название: Понятие денежных потоков и их классификация
• Дата: 24.01.2022
• Размер: 345.5 Kb.
• Имя файла: 1097328 Денежные потоки и методы их прогнозирования.doc
• Тип: Регламент; #340224

Оглавление

Введение 3

1. Понятие денежных потоков и их классификация 5

2. Методы анализа и прогнозирования денежных потоков 10

3. Нормативно-правовая база, регламентирующая прогнозирование денежных потоков 18

Заключение 24

Список использованных источников 25

Введение

Актуальность выбранной темы обоснована тем, что в современных условиях экономики многие предприятия находятся в условиях самостоятельного выбора стратегии и тактики ее развития. Реализация почти всех финансовых операций предприятия генерирует определенный денежный поток в виде их доходов и расходов предприятия.

Единственным из главных направлений управления финансами предприятий есть управление денежными потоками как направление обеспечения экономической безопасности хозяйствующего субъекта.

Управление денежными потоками как направление обеспечения экономической безопасности хозяйствующего субъекта является важной составной частью общей системы управления ее финансовой деятельностью. Управление денежными потоками как направление обеспечения экономической безопасности хозяйствующего субъекта взаимосвязано с принципом самофинансирования, потому что предопределяет выявление связей между потоками денежных средств и прибылью предприятия.

Грамотно построенное управление денежными потоками предприятия является определено «финансовым благополучием», что обеспечивает предприятию устойчивый рост и достижение высоких конечных результатов хозяйственной деятельности в целом.

Цель исследования заключаются в разработке направлений по совершенствованию управления денежными потоками на предприятии.

Теоретической основой исследования послужили учебные пособия, книги, статьи периодических изданий авторов: Д. Теннент, О.Г. Блажевич, Э.В. Рогатенюк, А.С. Елисеев, М.А. Исакова, Н.В. Климова, а _{организации} также _{деятельности} других авторов, которые _{деятельности} проводили _{результатов} исследование _{деятельности} по _{средствам} данной теме _{деятельност}.

1. Понятие денежных потоков и их классификация

В качестве характеристики денежных потоков не выделено чёткого мнения о его понятии, некоторые авторы считают, что денежный поток – это постоянное движение денег, то есть их прибытие и использование через компанию в любое время.

Другие считают, что денежный поток должен быть определен как разница между средствами, полученными и выплаченными компанией в течение определенного периода времени.

Этот подход не является точным, потому что все еще есть остатки денег. Конечно, каждое из определений имеет право на существование. Кроме того, определения не всегда отличаются друг от друга, иногда, наоборот, они дополняют друг друга, иногда они отличаются только формулировкой, а не содержанием.

Во многих научных источниках так же не находится общего определения этого понятия. В соответствии с толкованием автором О.Г. Блажевичем денежный поток предприятия рассматривается как движение денежных средств предприятия [8. C. 18].

Авторы Э.В. Рогатенюк и Э.Р. Сейт - Аблаева в равной степени разделяют оба вышеуказанных мнения [7. C. 168].

Если понятие «денежные потоки организации» рассматривать в рамках нормативно – правового поля, то Положением по бухгалтерскому учету «Отчет о движении денежных средств» (ПБУ 23/2011) оно определено как платежи организации и поступления в организацию денежных средств и денежных эквивалентов, отражаемые в отчете движения денежных средств организации [1].

Ниже в таблице 1 собраны некоторые определения понятия «Денежный поток организации».

Таблица 1 – Определение понятия «Денежный поток организации»

Трактовка	Автор
множество распределённых во времени выплат (оттоков) и поступлений (притоков), понимаемых в широком смысле	В.В. Ковалёв
понимается распределенное во времени движение денежных средств, возникающее в результате хозяйственной деятельности или отдельных операций субъекта	И.Я. Лукасевич, П.Е. Жуков
поступления и выплаты денежных средств за определенный период времени	Д. Теннент
движение денежных средств за определенный период времени (обычно, год), формируемых организацией для обеспечения своей деятельности с целью получения прибыли	О.Г. Блажевич
движение денежных средств и их эквивалентов в процессе финансово – хозяйственной деятельности предприятия за определённый период времени с учётом факторов времени, риска и ликвидности	Э.В. Рогатенюк, Э.Р. Сейт - Аблаева
платежи организации и поступления в организацию денежных средств и денежных эквивалентов, отражаемые в отчете движения денежных средств	Нормативный акт ПБУ 23/2011

Изучив различные трактовки понятия «денежный поток организации», возможно определить, что объединённого подхода к толкованию данного понятия нет, так как денежный поток предприятия необходимо рассмотреть в качестве как динамической, так и статической составляющей системы управления денежными потоками.

Денежный поток является ключевым показателем финансового здоровья компании. На любом этапе развития предприятие сталкивается с необходимостью анализа своих денежных потоков.

Анализ денежных потоков помогает спланировать предполагаемый поток денежных средств во времени, благодаря чему становится возможным вовремя обнаружить недостаток денежных потоков.

В целях обеспечения эффективного _{средств} целенаправленного _{средств} управления денежными _{результатов} потоками _{результатов} они _{результатов} требуют определенной классификации.

Такую классификацию денежных потоков предлагается осуществлять по _{средств} следующим основным признакам[6. C. 101].

Отчет о движении денежных средств состоит из трех категорий, а именно: операционная деятельность, инвестиционная деятельность и финансовая деятельность.

Притоком денежных средств является положительный поток (+), а оттоком денежных средств является отрицательный поток (–) [10. C. 73].

На рисунке 1 представлены основные направления притока и оттока денежных средств по основной (операционной) деятельности.



Рисунок 1 – Основные направления притока и оттока денежных средств по основной деятельности
Операционная деятельность − это доходная деятельность компании, которая обычно включает денежные поступления от продажи товаров и услуг, денежные выплаты поставщикам за товары и услуги, а также доходы от выбытия и потери основных средств[2. C. 45].

На рисунке 2 представлены основные направления притока и оттока денежных средств по инвестиционной деятельности.



Рисунок 2 – Основные направления притока и оттока денежных средств по инвестиционной деятельности
Инвестиционная деятельность − это деятельность, связанная с приобретением и продажей основных средств (долгосрочных активов, таких как земля, строительство или завод), денежных поступлений от выбытия основных средств и денежных выплат для приобретения основных средств [9. C. 81].

На рисунке 3 представлены основные направления притока и оттока денежных средств по финансовой деятельности.



Рисунок 3 – Основные направления притока и оттока денежных средств по финансовой деятельности

Финансовая деятельность − это вид деятельности, которая изменяет или влияет на размер и состав капитала собственников. Она включает денежные поступления от выпуска акций или задолженность и выплату дивидендов .

Денежные потоки организации как направление обеспечения экономической безопасности обслуживают все аспекты финансово-экономической деятельности хозяйствующего субъекта и играют большую роль в производственно-хозяйственной деятельности организации, что является актуальным.

«Денежным потоком считается полученный результат разницы доходов за минусом издержек хозяйствующего субъекта, проявленный в разнице между полученными и сделанными платежами»

В общем, это сумма нераспределенной прибыли фирмы и ее амортизационных отчислений, сберегаемых для формирования собственного источника денежных средств на будущее обновление основного капитала.

Экономическая безопасность предприятия достигается в случае, если обеспечивается постоянное понижение стоимости задействованного капитала с периодичным ростом его рыночной стоимости. Для этого необходимо поддерживать осуществление текущей платежеспособности, а также получать дополнительную прибыль от вложенных свободных денежных средств организации.

Определенное решение о том, сколько денег нужно иметь в распоряжении, зависит от ряда факторов.

Надо учитывать размер и состав ликвидных активов предприятия, финансовый риск, объем долговых обязательств и их погашения, возможность получать банковские кредиты в короткие сроки и на выгодных условиях. Основное значение в системе мер по повышению интенсивности использования денежных потоков предприятия придается мерам по обеспечению платежеспособности предприятия по его текущим обязательствам.

В свою очередь управление денежными потоками организации как направление обеспечения экономической безопасности хозяйствующего субъекта считается главной составляющей частью единой концепции в управлении ее финансовой деятельностью. Управление денежными потоками неразрывно связано со стратегией самофинансирования, поскольку предполагает выявление взаимосвязи между потоками денежных средств и прибылью предприятия.

Таким образом, денежный поток – это денежный поток и отток в течение определенного периода времени, полученные от всей деятельности организации и необходимые для продолжения деятельности организации и ее развития. Денежный поток состоит из денежных потоков ввода и вывода. Для большинства организаций наибольшее количество денег в количественном выражении находится в основной (оперативной) деятельности компании.

Другими словами, денежный поток как направление обеспечения экономической безопасности хозяйствующего субъекта является чистой сумой денег, фактически полученной предприятием в данном периоде.

2. Методы анализа и прогнозирования денежных потоков

Методы оценки управления денежными потоками предприятия для анализа денежных потоков получают из отчётного финансового документа предприятия «Отчет о движении денежных средств», содержание данного отчёта утверждено Приказом Министерства финансов Российской Федерации от 02.07.2010 №66н (в редакции Приказа Минфина РФ от 05.10.2011 №124н) [1].

Данный отчёт показывает источники получения компанией денежных средств и направления их расходования. Отчёт содержит в своей структуре три группы направления денежных движений: от операционной, инвестиционной и финансовой деятельностей компании [16. C. 8].

Что касается операционной деятельности предприятия, то эта группа данных отчёта показывает движение денежных средств от основной деятельности, куда входит расчёт с поставщиками, оплата труда, а также денежные средства, полученные за реализацию товаров и услуг и прочее.

Движение денежных средств от инвестиционной деятельности показывает их направления в реализации более долгих процессов, таких как приобретение и продажа основных средств, прочих долгосрочных активов, а также прочие доходы от ранее сделанных инвестиций.

На практике инвестиционная деятельность часто бывает расходной графой, так как компании требуются средства на стратегическое развитие.

Основной направленностью финансовой деятельности компании является получение прибыли организации от управления временно свободными денежными средствами, которые компания может как привлекать, так и вкладывать.

По данным анализа отчёта о движении денежных средств делают выводы о денежных потоках от указанных видов деятельности, которые показывают, какая сумма от определённого вида деятельности осталась в итоге в компании за отчётный период.

Соответственно, разделяют операционный денежный поток, денежный поток от инвестиционной деятельности и денежный поток от финансовой деятельности.

Причём данные потоки предприятия могут быть как положительными (приносить деньги в компанию), так и отрицательными (представлять из себя затратные статьи).

Анализ движения денежных средств помогает оценить перспективы деятельности предприятия.

Периодическое проведение анализа денежных потоков может быть очень полезным для предприятий любых размеров и отраслей. Эффективно организованные денежные потоки важны для своевременного урегулирования задолженности компании.

Периодическая оценка состояния этого денежного потока организации предоставляет данные, которые облегчают определение того, насколько финансово состоятельны компании, и что можно сделать для улучшения финансового состояния.

Анализ денежных потоков заключается в исследовании результативных показателей организаций и выявления резервов, способствующих повышению рациональности использования имеющихся ресурсов.

Для получения комплексной и всесторонней оценки результатов деятельности организации применяются специальные методы анализа денежных потоков. Для наиболее полного и достоверного результата, анализ, как правило, проводится с применением нескольких методик.

В теории финансового менеджмента в зависимости от используемых методов различают следующие системы анализа, проводимого на предприятии при исследовании функционирования денежных потоков [9. C. 93]:

− горизонтальный финансовый анализ;

− вертикальный финансовый анализ;

− сравнительный финансовый анализ;

− анализ финансовых коэффициентов.

Начнем с рассмотрения горизонтального анализа. Горизонтальный (трендовый) финансовый анализ базируется на изучении динамики отдельных финансовых показателей во времени.

В процессе использования этой системы анализа рассчитываются темпы роста (прироста) отдельных показателей финансовой отчетности за ряд периодов и определяются общие тенденции их изменения.

Чаще всего исследование динамики показателей денежного потока отчетного периода производится в сопоставлении с показателями предшествующих периодов, например, с показателями предшествующих месяцев, для выявления определенных тенденций функционирования организаций.

Для предприятий с ярко выраженной сезонностью характерно сопоставление текущих значений с показателями аналогичного периода прошлого года.

Результаты трендового анализа денежных потоков обычно дополняются результатами исследований влияния отдельных факторов на соответствующие финансовые показатели.

Вертикальный (или структурный) финансовый анализ денежных потоков базируется на структурном разложении отдельных показателей финансовой отчетности предприятия.

В процессе осуществления вертикального анализа денежных потоков рассчитывается удельный вес отдельных структурных составляющих агрегированных финансовых показателей.

В системе управления денежными потоками наибольшее распространение получили следующие виды вертикального анализа

1. Анализ денежных потоков по видам хозяйственной деятельности. Такой анализ является основой расчета показателей эффективности формирования потоков в разрезе отдельных видов деятельности.

2. Анализ денежных потоков по центрам финансовой ответственности (ЦФО) то есть по структурным подразделениям. Результаты такого анализа позволяют провести в дальнейшем более подробный факторный анализ.

3. Анализ положительного (отрицательного) денежного потока по отдельным элементам его формирования проводится для того, чтобы выявить основные составляющие положительного или отрицательного денежных потоков предприятия.

Сравнительный финансовый анализ базируется на сопоставлении отдельных групп аналогичных показателей между собой. Так, например, для выявления резервов формирования денежных потоков внутри предприятия проводится сравнительный анализ в разрезе структурных подразделений (по ЦФО).

При формировании инвестиционной программы предприятия учитываются результаты сравнительного анализа показателей денежных потоков отдельных инвестиционных проектов.

Сравнительный анализ отчетных и плановых (нормативных) показателей формирования денежных потоков является основой процесса контроллинга денежных потоков.

Такой анализ позволяет определить степень отклонения полученных результатов от запланированных, выявить причины отклонений, внести необходимые корректировки в планы и бюджеты, оптимизировать процессы управления, и в случае необходимости найти дополнительные источники финансирования детальности.

В аналитической деятельности наибольшее распространение получили следующие финансовые коэффициенты [12. C.124]:

− коэффициент, характеризующий уровень ликвидности денежных потоков, рассчитывается по формуле 1:

  (1)

где ДК1 и ДК0 – долгосрочные кредиты и займы на конец и начало расчетного периода;

КК1 и КК0 – краткосрочные кредиты и займы на конец и начало расчетного периода;

ДС1 и ДС0 – денежные средства организации на конец и начало расчетного периода.

− коэффициент, характеризующий оборачиваемость денежных средств и их эквивалентов, формула 2:

КОда=ОР/(сДА+сКФв), (2)

где КОда –коэффициент оборачиваемости денежных средств и их эквивалентов;

ОР – общий объем реализации продукции в рассматриваемом периоде;

сДА – средняя сумма денежных активов предприятия в рассматриваемом периоде;

сКФв – средняя сумма краткосрочных (текущих) финансовых вложений предприятия (характеризующая его денежные эквиваленты) в рассматриваемом периоде;

− коэффициент, характеризующий уровень эффективности денежных потоков, формула 3:

  (3)

где ЭФЛ – коэффициент Эффективности денежных потоков;

Снп – ставка налога на прибыль (доли единицы);

(1 – Снп) – налоговый корректор;

ЭРА – экономическая рентабельность активов (%);

СП– средняя процентная ставка за кредит (%);

(ЭРа – СП) – дифференциал финансового левериджа;

ЗК – заемные средства по пассиву баланса;

СК – собственный капитал («Капитал и резервы»);

ЗК/СК – коэффициент задолженности.

– коэффициент достаточности чистого денежного потока предприятия, проводится за отчетный период, формула 4:

 (4)

где ЧДП – чистый денежный поток;

ПДП – сумма положительного денежного потока (поступление денежных средств) за отчетный период;

ОДП – сумма отрицательного денежного потока (расходование денежных средств) за отчетный период;

Для диагностирования условий создания положительного, отрицательного и чистого денежных потоков применяется:

– прямой метод - предполагает вычисление притока (выручка от реализации продукции, работ и услуг, авансы, полученные от покупателей и заказчиков, инкассация дебиторской задолженности и др.) и оттока (оплата счетов поставщиков, возврат полученных краткосрочных ссуд и займов, выплата заработной платы работникам предприятия и отчисления органам соц. страхования и др.) денежных средств, то есть информационной основой анализа движения денежных средств считается выручка;

– косвенный метод - основывается на идентификации и учете операций, которые связаны с движением денежных средств, и последовательной корректировке чистой прибыли, то есть информационной основой анализа движения денежных средств считается прибыль.

Одним из основных преимуществ анализа денежных потоков является то, что он предоставляет ценную для компании информацию о том, в каком объеме и из каких источников поступают денежные средства. Для этого итоги подводят по каждому виду деятельности предприятия, чтобы определить, какие виды деятельности генерируются при доходах.

Например, денежный поток может состоять из платежей, выплачиваемых клиентами, процентных и дивидендных выплат, полученных от инвестиций, и доходов от какого-либо типа финансирования.

Классифицируя каждый из этих источников денежных средств отдельно, можно определить, вносят ли инвестиции достаточную сумму в денежный поток.

Анализ денежного потока связан не только с определением источников поступления денег, но и с распределением потока платежей по времени. Часть процесса анализа состоит в том, чтобы изучить, какая часть клиентов переводит платежи своевременно, в течение 30 дней, в течение 60 дней или в течение 90 дней [4. C. 182].

Анализ также позволит выявить тех клиентов, которые осуществляют платежи с задержками более 90 дней, с целью принятия руководством компании в дальнейшем необходимых мер по оптимизации потока платежей от клиентов.

Анализ денежного потока сосредоточен не только на генерируемых денежных поступлениях, но также и на том, что происходит с деньгами после их получения. Часто компании стремятся соотнести получение наличных денег в той или иной форме со сроками погашения текущих долговых обязательств. Идея состоит в том, чтобы обеспечить своевременное получение средств, для осуществления платежей поставщикам.

Проведение регулярного анализа движения денежных средств значительно облегчает предотвращение потенциальной негативной ситуации с денежным потоком, которая может дестабилизировать финансовое состояние компании. Благодаря информации, полученной по результатам проведенного анализа, руководство предприятия может корректировать финансовую политику компании, учитывая финансовые возможности и уровень обеспеченности денежными ресурсами.

Для получения наиболее достоверных и полных данных, анализ денежных средств, выполненный на основе отчета о движении денежных средств, необходимо дополнять, опираясь и на другие аспекты деятельности хозяйствующих субъектов, то есть, используя и другие формы финансовой отчетности

На денежные потоки организации оказывают влияние как внешние, так и внутренние факторы, а также их совокупность. Анализ денежных потоков предприятия может существенно помочь в ведении хозяйственной деятельности и достижении высоких финансовых результатов организации, позволяет исследовать эффективность использования денежных средств и их целенаправленность.

Грамотно проведенный анализ поможет показать реальный денежный поток компании. Необходимость анализа денежных потоков на предприятии трудно переоценить, поскольку от его качества зависит способность к дальнейшему развитию, достижению финансового успеха на долгую перспективу, а также выявление и решение проблем в его хозяйственной деятельности.

Таким образом, денежный поток – это денежный поток и отток организации в течение определенного периода времени, полученные от всей деятельности организации и необходимые для продолжения деятельности организации и ее развития.

Денежный поток организации состоит из денежных потоков ввода и вывода. Для большинства организаций наибольшее количество денег в количественном выражении находится в основной (оперативной) деятельности компании.

Анализ денежных потоков позволяет выявить уровень достаточности денежных средств, необходимых для нормального функционирования организации, определить эффективность и интенсивность их использования в процессе деятельности фирмы, спрогнозировать сбалансированность притока и оттока денежных средств по объему и времени для обеспечения текущей и перспективной платежеспособности предприятия, а также оценить финансовое состояние фирмы.

Таким образом, методика анализа денежных потоков включает комплексное исследование всех показателей, анализируемых в одном отчётном периоде.

При горизонтальном анализе денежных потоков исследуется динамика размера формирования положительного, отрицательного и чистого денежного потока предприятия.

При вертикальном анализе денежных потоков исследуется в структуре вероятность установления доли каждого из видов в формировании положительного, отрицательного и чистого денежного потока.

При анализе чистого денежного потока выявляется разница между положительным и отрицательным денежными потоками.

3. Нормативно-правовая база, регламентирующая прогнозирование денежных потоков

Деятельность предприятий имеет в своей основе нормативно - правовую базу, включающую в себя Гражданский кодекс РФ, Налоговый кодекс РФ, различные положения по бухгалтерскому учёту, а также ряд методических рекомендаций. Рамки научного исследования не позволяют охватить всей совокупности нюансов и особенностей юридического регулирования этого рода деятельности, поэтому представляется необходимым отобразить основные нормативно - правовые акты и освежить положения, которые они содержат:

– Гражданский кодекс РФ.

– Налоговый кодекс РФ.

Федеральный закон «О бухгалтерском учёте» от 21.11.1996 № 129-ФЗ (в редакции от 23.11.2009).

Положение по бухгалтерскому учёту «Бухгалтерская отчётность организации» ПБУ 4/99, утверждённое приказом Минфина РФ от 06.07.1999 № 43н (в ред. Приказа Минфина РФ от 18.09.2006 N 115н).

Положение по ведению бухгалтерского учёта и бухгалтерской отчётности в РФ, утверждённое приказом Минфина РФ от 29.071998 № 34н (в ред. Приказа Минфина РФ от 26.03.2007 № 26н).

Приказ Минфина РФ «О формах бухгалтерской отчётности организации» от 22.07.2003 № 67н (в ред. Приказа Минфина РФ от 18.09.2006 № 115н).

Методические рекомендации по оценке эффективности инвестиционных проектов, утверждены Минэкономики РФ, Минфином РФ, Госстроем РФ 21.06.1999 № ВК 477.

Методика расчёта приведенной стоимости финансовых инструментов и обязательств, утверждена Приказом Минфина РФ 27.05.2003 № 156.

Рассмотрим более детально данные нормативные документы и их правовое поле применительно к анализу и управлению денежными потоками предприятия.

Основным источником для проведения финансового анализа является финансовая отчетность. Финансовая отчетность - это единая система данных об имущественном и финансовом положении предприятия и о результатах его хозяйственной деятельности, составляемая на основе данных бухгалтерского учета по установленным формам, состав которой определяется нормативными документами.

Основной целью предоставления финансовой отчетности является обеспечение информацией о финансовом положении, результатах деятельности и изменениях в финансовом положении предприятия.

Финансовая, налоговая, статистическая и другие виды отчетности, использующие денежные измерители, базируются на данных бухгалтерского учета. Бухгалтерский учет является обязательным видом учета, который ведется предприятием.

Правовые основы регулирования, организации и ведения бухгалтерского учета и составления финансовой отчетности в РФ определены Федеральным законом «О бухгалтерском учёте». Этот закон распространяется на все организации, находящиеся на территории Российской Федерации, а также на филиалы и представительства иностранных организаций, которые обязаны вести бухгалтерский учет и подавать финансовую отчетность в соответствии с законодательством.

Бухгалтерская отчетность состоит из бухгалтерского баланса, отчета о финансовых результатах, приложений к ним и пояснительной, а также аудиторского заключения, подтверждающего достоверность бухгалтерской отчетности организации, если она в соответствии с федеральными законами подлежит обязательному аудиту.

Бухгалтерская отчетность должна давать достоверное и полное представление о финансовом положении организации, финансовых результатах ее деятельности и изменениях в ее финансовом положении.

Порядок предоставления финансовой отчетности утвержден приказом Минфина РФ № 34н от 27.07.1998, согласно которому организации обязаны представлять годовую бухгалтерскую отчетность в течение 90 дней по окончании года, а квартальную - в случаях, предусмотренных законодательством Российской Федерации, - в течение 30 дней по окончании квартала.

Основные показатели, отражающие финансовое положение предприятия, представлены в балансе. Бухгалтерский баланс должен характеризовать финансовое положение организации по состоянию на отчетную дату.

Отчет о финансовых результатах должен характеризовать финансовые результаты деятельности организации за отчетный период.

В отчете о финансовых результатах доходы и расходы должны показываться с подразделением на обычные и прочие.

Пояснения к бухгалтерскому балансу и отчету о финансовых результатах должны раскрывать сведения, относящиеся к учетной политике организации, и обеспечивать пользователей дополнительными данными, которые нецелесообразно включать в бухгалтерский баланс и отчет о прибылях и убытках, но которые необходимы пользователям бухгалтерской отчетности для реальной оценки финансового положения организации, финансовых результатов ее деятельности и изменений в ее финансовом положении.

Отчёт о движении денежных средств возник как связующее звено между балансом и отчётом о финансовых результатах и как ответ на возникшее требование к надежности и актуальности информации. Себестоимость, выручка, прибыль - не те понятия, которыми финансисты могут манипулировать, в то время как информация о денежных потоках абсолютно реальна и хорошо контролируемая.

Преимущество информации о движении денежных средств среди прочего в том, что она позволяет отследить изменения в активах компании, дает возможность воздействовать на величину и сроки поступлений и выплат в целях приспособиться к изменяющимся условиям. Также информация о движении денежных средств просто неоценима при финансовом моделировании поведения компании в будущие периоды, в особенности ее способности погашать полученные кредиты, и планировании графиков погашений, чтобы избежать кассовых разрывов.

В отчете о движении денежных средств отражаются фактические денежные притоки/оттоки, которые, в случае если даты оплаты и даты перехода прав собственности различаются, могут быть показаны в периоде, отличном от периода, когда получены доходы или понесены расходы.

Отчетный бухгалтерский баланс отражает имущество компании в увязке с источниками его образования за счет собственного и заемного капитала. Сравнение балансовых показателей на начало и конец отчетного периода позволяет выявить происшедшие за отчетный период изменения в стоимости имущества, его структуре, а также в источниках финансирования и структуре собственного и заемного капитала.

Отчет о финансовых результатах отражает выручку от реализации, себестоимость реализованной продукции, товаров, работ и услуг, другие доходы и расходы, формирующие прибыль организации, а также содержит информацию об основных направлениях расходования полученной прибыли.

Имущество компании изменяется под влиянием других источников - инвестиций со стороны, пополнения акционерного капитала, различных займов. В отчете о прибылях и убытках отражаются неденежные операции, например амортизационные платежи, доходы/убытки от переоценки валютных позиций и так далее.

Взаимосвязь компании с внешней средой посредством товарно-денежных отношений в основных отчетах отражается не полностью. Значительная часть денежного оборота, оказывая существенное влияние на показатели отчетного бухгалтерского баланса, не фиксируется в отчете о прибылях и убытках.

Отчет о движении денежных средств восполняет этот пробел. Информация, содержащаяся в отчете о движении денежных средств, необходима для оценки:

– перспективной возможности компании создавать положительные потоки денежных средств (превышение денежных поступлений над расходами);

– способности компании выполнять свои обязательства по расчетам с кредиторами, выплате дивидендов и иных платежей;

– потребности в дополнительном привлечении денежных средств со стороны;

– причин различия между чистыми доходами организации и связанными с ними поступлениями и платежами;

– эффективности операций по финансированию организации и инвестиционных сделок в денежной и безденежной формах.

Таким образом, отчет о движении денежных средств - это единственный отчет в составе финансовой отчетности, который составляется по кассовому методу, а не по методу начисления. В соответствии с кассовым методом отражаются те операции, которые в отчетном периоде были осуществлены денежными средствами (деньги либо получены, либо уплачены компанией). При этом такое движение денежных средств легко отследить по всем расчетным счетам и кассам предприятия. В состав отчета о движении денежных средств входит также движение так называемых эквивалентов денежных средств, то есть финансовых инструментов, которые могут быть легко и без существенных потерь конвертированы в денежные средства, например ценные бумаги или векселя, активно котируемые на фондовом рынке и приобретенные компанией не в качестве инвестиции, а в рамках реализации стратегии по управлению ликвидностью.

Таким образом, отчет о движении денежных средств получается наиболее четким и проверяемым отчетом, в котором практически невозможно применение профессионального суждения и махинаций менеджмента. Отсюда прямая ценность изучения такого отчета при планировании сделок по слияниям и поглощениям (М&А), частным размещениям (private placement), привлечению долгового финансирования в форме кредитов и займов и других инвестиционных и капитальных сделок.

Иными словами, отчет о движении денежных средств необходим как руководителям, осуществляющим контроль за денежными потоками, так и сторонним инвесторам и акционерам, которые на основании этого отчета могут делать выводы об управлении ликвидностью фирмы, о ее доходах и способности привлекать и возвращать значительные суммы денежных средств.

Заключение

Целесообразно помнить, что денежные средства без применения становятся бесприбыльным активом.

В следствие этого эффективная система управления финансами состоит в поддержании денежных средств на минимально возможном уровне для осуществления хозяйственной деятельности предприятия, в том числе для своевременной оплаты счетов поставщиков.

Этот момент является важным, т. к. позволяет воспользоваться предоставляемыми скидками.

Также рационально учитывать возможности поддержания постоянной кредитоспособности, оплаты непредвиденных расходов, связанных с коммерческой деятельностью. Особенно внимательно к целевым установкам необходимо относиться субъектам малого и среднего бизнеса из-за чувствительности к внешней конъюнктуре и особенностей учета.

Цель управления денежными потоками предприятия - поддержание оптимального остатка денежных средств путем обеспечения сбалансированности их поступления и расходования.

Как результат, коэффициент эффективности совокупного денежного потока положительный, а значит, менеджмент предприятия способен эффективно управлять денежными потоками, обеспечивать синхронность и сбалансированность.

Список использованных источников

1. 
   Об утверждении Положения по бухгалтерскому учету «Отчет о движении денежных средств» (ПБУ 23/2011) [Электронный ресурс]: Приказ Минфина РФ от 02.02.2011 № 11н (в ред. От 02.02.2011). Доступ из справ. – правовой системы «Консультант – Плюс».
   
2. 
   Алиева З.Ю. Управление денежными потоками // Экономика и социум. 2018. – №4. – С. 6-7.
   
3. 
   Анисимов А.Ю. Организационно-функциональный механизм управления денежными потоками: дисс. … к.э.н. – М., 2009. – С. 15
   
4. 
   Бланк, И.А. Управление финансовой безопасностью предприятия. – М.: Юнити, 2010.
   
5. 
   Варнаева Н.Е. Оптимизация денежных потоков организации // Экономика и управление: анализ тенденций и перспектив развития. 2018. – № 4-2. – С. 73.
   
6. 
   Елисеев А.С. Экономика: учебник. М.: Дашков и К, 2019. – 528 с.
   
7. 
   Ермолович Л.Л. Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия: учебник. М.: Дашков и К, 2019. – С. 201.
   
8. 
   Лукасевич И.Я., Жуков П.Е. Управление денежными потоками: учебник. М.: Вузовский учебник, НИЦ ИНФРА-М, 2017. – 160 с.
   
9. 
   Любушин, Н.П. Анализ финансового состояния организации: учебное пособие / Н.П. Любушин. – М.: Эксмо, 2012. – 256 с.
   
10. 
    Поддерегин А.М. Основы финансового и управленческого анализа: учебник для вузов. – М.: ПРИОР, 2014.
    
11. 
    Рассел, Джесси Денежный поток. М.: Книга по Требованию, 2019. – 378 c.
    
12. 
    Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности: учебник. М.: Юнити, 2019. – 681 с.
    
13. 
    Шеремет А.Д. Методика финансового анализа деятельности организаций. М.: Инфра – М, 2017. – 435 с.
    
14. 
    Шадрина Г. Экономический анализ. Теория и практика. – М.: Юрайт, 2014. – 516 с.
    
15. 
    Яшина Н.В. Актуальные вопросы управления денежными потоками // Вестник НГИЭИ. 2018. – № 3(46). – С. 100 - 103.