финансовый менеджмент. Практическое занятие по теме 2
 Скачать 38.77 Kb.
|
ВЫПОЛНЕНИЕ ПРАКТИЧЕСКИХ ЗАДАНИЙ ПО ДИСЦИПЛИНЕ ________ФИНАНСОВЫЙ МЕНЕДЖМЕНТ____ Группа __ _ Студент МОСКВА 2022 Практическое занятие по теме 2. Задача 1. Компания имеет следующие оборотные средства и краткосрочные пассивы Оборотные средства млн. руб. Краткосрочные обязательства млн. руб. Денежные средства 25 Краткосрочные кредиты 100 Краткосрочные финансовые вложения 50 Кредиторская задолженность 300 Дебиторская задолженность 200 в т.ч. перед бюджетом 50 Производственные запасы 400 Прочие оборотные средства 25 ИТОГО: 700 ИТОГО: 400 Выручка от продаж в отчетном году составила 2 250 млн. руб.; себестоимость продаж – 1 350млн. руб. В текущем году стоимость дебиторской задолженности и производственных запасов увеличились вдвое. Задание: 1. Рассчитайте чистый оборотный капитал; 2. Коэффициент текущей платежеспособности; 3. Коэффициент абсолютной ликвидности; 4. Продолжительность операционного цикла. Чистый оборотный капитал = (25+50+200*2+400*2+25) - 400= 900 млн.рублей Kоэффициент текущей платежеспособности = (Текущие активы)/ (Текущие обязательства) = 1300/400=3.25 Коэффициент абсолютной ликвидности= (25+50) /400 =0.1875 Продолжительность операционного цикла = 208 дней Задача 2. Компания имеет оборотные средства в объеме 1 750 тыс. руб. и краткосрочные обязательства - 700 тыс. руб. Уровень производственных запасов в целом составляет 500 тыс. руб. Дополнительные запасы материалов могут быть приобретены за счет выпуска векселей. Задание: На какую сумму можно выписать векселя, чтобы при этом значение показателя текущей платежеспособности было не менее 2,0? Каким в этом случае будет значение коэффициента срочной ликвидности? Оборотные активы =1750000+500000=2250000 рублей К тпл = 2250000/700000=3.2 2250000 / 700000 + вексель=2 вексель = 425000рублей Коэффициент срочной ликвидности = 1.55 Задача 3. Имеются следующие данные по компании: Показатели значение Денежные средства и краткосрочные финансовые вложения, млн. руб. 100 Основные средства, млн. руб. 283,5 Выручка от продаж, млн. руб. 1000,0 Чистая прибыль, млн. руб. 50,0 Коэффициент срочной ликвидности 2,0 2 Коэффициент текущей платежеспособности 3,0 Оборот дебиторской задолженности (ОДЗ), дн. 40 ROE, % 12 Уставной капитал состоит только обыкновенных акций, имеется кратко- и долгосрочная кредиторская задолженность. Задание: Рассчитать: 1. Объем дебиторской задолженности; 2. Краткосрочные обязательства; 3. Величину оборотных средств; 4. Общую стоимость активов; 5. ROA; 6. Собственные средства; 7. Долгосрочные заемные средства; 8. Коэффициент задолженности. Предположим, что компания сумеет снизить ОДЗ до 30 дней, как это отразится на движении денежных средств? Если полученные денежные средства от снижения ОДЗ направить на выкуп собственных акций (по балансовой стоимости), что приведет к изменению объема собственных средств, какое влияние это окажет на ROE; ROA и коэффициент задолженности. Дебиторская задолженность=1000*40/ 365=109.6 млн. рублей Краткосрочные обязательства=(109.6+100) /2=104.8 млн. рублей Оборотные активы = Краткосрочные обязательства * Коэффициент текущей платежеспособности = 104.8 * 3 = 314.4 млн. рублей Общая стоимость активов=Основные средства + Оборотные активы=283.5 + 314.4 = 597.9 млн. рублей ROA=50/597.9=0.084 или 8.4% Собственные средства=50/12*100=416.7 млн. рублей Долгосрочные заемные средства = 597.9 – 416.7 – 104.8 = 76.4 млн. рублей Коэффициент задолженности = (764+109.6 ) / 597.9 = 1.46 За счет уменьшения возврата дебиторской задолженности на 10 дней фирма сможет высвободить 27.4 млн. рублей ROA=50/(597.9+27.4) =0.079962 или 7.9961% ROЕ=50/444.1 =0.1126 или 11.26% Коэффициент задолженности= (764+109.6 ) / 597.9+27.4=1.397 Задача 4. Составьте баланс и данные о выручке от реализации для предприятия, используя следующую информацию: Коэффициент задолженности 50% Коэффициент срочной ликвидности 0,8 ОДЗ 36 дней Оборачиваемость активов 1,5 об./год Коэффициент валовой прибыли 25% Коэффициент оборачиваемости производственных запасов 5 об./год
Задача 5Компания имеет объем реализации 750 000 дол. Используя нижеприведенные финансовые коэффициенты, составьте баланс. Оборачиваемость активов 2,5 об./год Удельный вес денежных средств в валюте баланса 2,0% ОДЗ 10 об./год Оборачиваемости производственных запасов* 15 об./год Коэффициент текущей платежеспособности 2,0 Коэффициент задолженности 45,0% * Оборачиваемость производственных запасов рассчитана на основе показателя выручки от реализации.
Задача 6. Компания имеет 3 дочерних предприятия, которые характеризуются следующими показателями:
Задание: 1. Какие из отделений имеют наибольшее и наименьшее значение рентабельности продаж? 2. Рассчитайте ROA для компании в целом. 3. Предположим, что активы филиала «Тяжелое машиностроение» будут распроданы, а вырученные 8000000 долл. Инвестированы в «Медицину». Если ROA медицинского отделения останется на текущем уровне, каково будет значение ROA для компании в целом? 1.
2. Рентабельность активов=(1200000 + 190000 + 320000)/(8000000+8000000 +3000000) *100%=9% 3. Рентабельность активов после продажи и инвестирования (2400000 +320000)/ (16000000 +3000000)*100% = 14,32% Мини - кейс Компания, производитель и оптовый продавец высококачественной мебели для дома, имела в прошлом низкую рентабельность. В результате Совет директоров нанял нового президента, который попросил провести анализ финансового состояния фирмы по системе Дюпон. Последние отчетные и аналитические данные по фирме и отрасли в целом приведены ниже. Среднеотраслевые значения аналитических коэффициентов. Коэффициент платежеспособности 2,0 Фондоотдача 6 Коэффициент задолженности 0,3 Рентабельность продаж 3% ОДЗ, дни 24 ROA 9% Оборачиваемость запасов 10 ROE 12.9 % Коэффициент покрытия процентов по кредитам 7 Баланс на 31.12.20**г
Отчет о финансовых результатах за 20**г. показатели млн. руб. Выручка от реализации 530 Затраты на производство реализованной продукции 440 Валовая прибыль от реализации 90 Коммерческие и административные издержки 49 Амортизация 8 Проценты к уплате 3 Операционные расходы, всего 60 Налогооблагаемая прибыль 30 Налог на прибыль 12 Чистая прибыль 18 Задание: 1. Рассчитать коэффициенты, которые будут полезны для анализа; 2. Составить расширенную формулу Дюпона для фирмы и отрасли. Сравнить результаты; 3. Определить, что в большей степени влияет на прибыль –данные баланса или отчета о финансовых результатах. Поясните. 4. Какая статья отчетности в наибольшей степени несопоставима со среднеотраслевыми данными? 5. Если фирма имеет сезонный характер реализации и наращивает производство быстрыми темпами, как эти обстоятельства могут повлиять на расчетные аналитические показатели? Считаю, что решение данного кейса нецелесообразно, так как баланс и отчет представлены в разных денежных единицах. Практическое занятие по теме3. Задача 1. Годовая потребность в сырье составляет 2 000 единиц. Затраты на сырье 5 тыс. руб. Затраты на размещение и доставку заказа 60 тыс. руб. Рассчитайте: а. оптимальный размер заказа (EOQ); б. если поставщик сырья отказывается завозить сырье чаще, чем 4 раза в год, то какую сумму можно ему заплатить, чтобы снять это ограничение? А. Оптимальный размер заказа  Б. чтобы снять ограничение предприятию необходимо заплатить не менее 394.55 тыс. рублей и выполнить 4 поставки товара. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||